21
факторов субъективного порядка.
Таким образом, анализ играет важную роль в системе управления и
тесно связан со всеми функциями управления. Он призван, с одной стороны,
определить экономическую эффективность деятельности за отчетный период
(или установленный изучаемый период), достижение поставленных целей. С
другой – определить возможные направления развития этой деятельности на
текущий и перспективный периоды с точки зрения обеспеченности
необходимыми финансовыми, материальными и трудовыми ресурсами.
1.3. Особенности анализа ликвидности и платежеспособности
банка
Термин «ликвидность» произошел от латинского слова «liquidus», что
означает жидкий, текущий, и исходя из буквального смысла часто
понимается как легкость реализации, быстрая конвертация материальных
ценностей в денежные средства. Однако ликвидность не может
рассматриваться столь одномерно и однозначно, поскольку это сложное
понятие, имеющее более широкое и глубокое содержание, а также
трактующееся различным образом в зависимости от подхода. Выделяют
ликвидность предприятия, банка, государства, физического лица,
международную ликвидность, ликвидность рынка, ликвидность баланса,
уровень ликвидности.
Ликвидность какого-либо хозяйственного агента (под ним будем
понимать и предприятие, и банк, и физическое лицо, и государство) можно
представить как его способность отвечать по всем своим обязательствам в
обусловленный срок. Банковскую ликвидность можно рассматривать как
один из видов ликвидности хозяйственного агента (конкретного банка).
Нормативный документ Банка России определяет банковскую
ликвидность следующим образом: «Под ликвидностью банка понимается
способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обяза-
тельств». Известный ученый Дж. Синки следующим образом рассматривает
22
данное понятие: «Ликвидность необходима банкам главным образом для
того, чтобы быть готовыми к изъятию депозитов и удовлетворять спрос на
кредиты. Неожиданные изменения потоков создают для банков проблемы
ликвидности»
18
.
Данное определение, на наш взгляд, с одной стороны, имеет
прикладной практический характер (функциональность в разрезе
определений экономических понятий характерна для западной литературы в
целом). С другой стороны, оно передает именно банковскую специфику.
Американский экономист Э. Рид, известный в области банковского
дела, следующим образом подходит к данной проблеме: «Банк считается
ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов,
а также возможности быстро мобилизовать средства из иных источников
достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых
обязательств. Кроме того, банк должен иметь достаточный ликвидный резерв
для удовлетворения практически любых непредвиденных финансовых
нужд
»
19
.
С учетом вышеизложенного можно сделать вывод о том, что
ликвидность банка непосредственно связана с теми активами, которыми
располагает банк. Дж. Синки писал: «Способность банка... обеспечивать
ликвидность требует наличия высоколиквидных и легко перемещаемых для
его финансовых активов. Требование ликвидности означает, что финансовые
активы должны быть доступны для владельцев в кратчайшее время (в тече-
нии дня или того менее) по номиналу. Требование перемещаемости означает,
что права на владение финансовыми активами должны быть передаваемыми
по номиналу другому экономическому субъекту, причем в форме,
приемлемой для него
»
20
.
Активы обладают той или иной степенью ликвидности. Чем большей
степенью ликвидности обладает актив, тем легче он может быть реализован,
18
Синки Дж. Мл. Управление финансами в коммерческом банке. - 2015, С. 458.
19
Рид Э., Картер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки. - 2014, - С. 327.
20
Синки Дж. Мл. Указ. Соч. - С. 460.
23
с наименьшими потерями его стоимости или без них. Под ликвидным
активом можно понимать актив, обладающий возможностью быстрой
реализации по номиналу или без существенного убытка в наличные или
безналичные деньги. Для этого данный актив должен иметь достаточно
широкий рынок распространения. Очевидно, что ликвидные активы имеют
минимальную величину риска и, соответственно, ограниченный уровень
доходности. Иными словами, чем больше ликвиден актив, тем он
предпочтителен для банка с точки зрения отсутствия риска и менее
интересен с точки зрения доходности.
Обратимся к другим аспектам банковской ликвидности. Исходя из
круга банковских операций (как пассивных, связанных с привлечением
ресурса, так и активных, связанных с его размещением) и учитывая, что банк
как коммерческое предприятие имеет целый спектр договорных отношений с
различными контрагентами, можно сделать вывод, что банк несёт обязатель-
ства не только перед вкладчиками, но и перед всеми остальными
контрагентами, связанными с ним договорными отношениями.
Возникновение проблем с ликвидностью у банка ограничивает его
возможности и как кредитной организации, и как коммерческого предпри-
ятия, а также может привести к нарушениям или возникновению недоверия у
клиентов. Это может проявиться как в задержке платежей по поручению
клиентов, так и непосредственно в невозможности осуществить банком ту
или иную банковскую операцию в данный момент (покупка иностранной
валюты, ценных бумаг, выдача кредита). Следовательно, наличие данных
проблем не способствует нормальному функционированию банка.
Одновременно можно сказать, что должный уровень ликвидности является
не только условием для нормального функционирования банка, но и одним
из основных показателей его деятельности. Так, отсутствие проблем с
ликвидностью у банка является положительной характеристикой его
деятельности.
24
Таким образом, в силу своего многоаспектного характера и значения
для коммерческого банка банковская ликвидность может быть
охарактеризована как способность коммерческого банка отвечать по всем
своим обязательствам перед контрагентами своевременно и в полном объеме.
Способность коммерческого банка выполнять все свои обязательства
своевременно и в полном объеме создает условия для его нормального
функционирования. В то же время эта способность является характеристикой
успешности его деятельности. Ликвидность - это индикатор здоровья банка,
и возникновение проблем с ликвидностью является первым симптомом его
нарушения.
В мировой банковской теории и практике ликвидность принято
рассматривать как «запас» и «поток». При этом ликвидность как «запас»
включает в себя определение уровня возможности коммерческого банка
выполнять свои обязательства перед клиентами в конкретный момент
времени путем изменения структуры активов в пользу их высоколиквидных
статей за счет имеющихся в этой области неиспользованных резервов.
Ликвидность как «поток» анализируется с точки зрения динамики, что
предполагает оценку способности коммерческого банка в течение
определенного периода времени изменять сложившийся неблагоприятный
уровень ликвидности или предотвращать ухудшения достигнутого, достигать
объективно необходимого уровня ликвидности (сохранять его) за счет
эффективного управления соответствующими статьями активов и пассивов,
привлечения дополнительных заемных средств, повышения финансовой
устойчивости банка путем роста доходов.
Функциональное значение банковской ликвидности выражается в
следующем.
Банковская ликвидность призвана удовлетворять денежный спрос со
стороны клиентов, производящих платежи по своим расчетным, текущим
счетам и (или) выступающих с просьбой получения кредита, а также
удовлетворять требования вкладчиков в случае изъятия ими депозитов.
25
Банковская ликвидность взаимосвязана с репутацией банка и,
соответственно, если у банка не существует проблем с ликвидностью, - это
безусловно является привлекательным для клиентов, стремящихся избегать
риска недобросовестности со стороны кредитного учреждения в
осуществлении клиентских платежей и в целом нестабильности банка.
Банковская ликвидность предоставляет банку возможность не
осуществлять «горящих» продаж и таким образом предотвращает убыточные
или неприбыльные операции.
В теории и практике ликвидность банка рассматривается во
взаимодействии с его прибыльностью. В процессе управления активами
банки практически всегда сталкиваются с дилеммой «прибыльность -
ликвидность». Речь идет об основном вопросе, который приходится решать
любому экономическому агенту (и в том числе банку) при заключении
сделки, осуществлении какой-либо финансовой операции, а именно - выбор
соотношения дохода и риска. Иными словами, банк может испытывать
напряженность в ликвидности не только в связи с поведением вкладчиков (в
данном случае это лишь одна из возможных проблемных ситуаций), но и в
значительной степени от выбора оптимального решения при Постановке
дилеммы «прибыльность - ликвидность» в разрезе банковской стратегии и
тактики.
Необходимо обратить особое внимание на то, что состояние
ликвидности может характеризоваться с двух позиций: как дефицитное, так и
избыточное. В случае, когда речь идет о кризисе ликвидности, имеется в
виду именно её дефицит. Однако избыточная банковская ликвидность также
не является благом для банка, так как характеризует ситуацию
неэффективности проводимых операций или бездействия. После августа
1998 г. российские коммерческие банки столкнулись с проблемой
избыточной ликвидности, т.е. с проблемой размещения средств. Объекты
приложения усилий в этом направлении крайне ограничены и до сих пор:
кредитные операции обладают чрезвычайно высоким уровнем риска, со-
С
в
о
и
х
о
т
е
л
к
и
-
э
т
о
п
р
о
в
о
д
н
о
й
с
п
о
м
о
щ
ь
ю
к
а
б
е
л
я
д
л
я
п
е
р
е
д
а
ч
и
п
о
ж
а
р
н
о
й
с
и
г
н
а
л
и
з
а
ц
и
и
ч
е
р
е
з
п
р
о
в
о
д
а
и
к
а
б
е
л
и
и
п
р
о
в
о
д
а
,
к
о
т
о
р
ы
е
и
с
п
о
л
ь
з
у
ю
т
с
я
д
л
я
о
т
п
р
а
в
к
и
л
ю
д
е
й
р
а
д
и
о
с
и
г
н
а
л
.
Н
е
м
н
о
г
о
в
р
е
м
е
н
и
,
ч
т
о
б
ы
в
з
г
л
я
н
у
т
ь
н
а
э
т
у
с
и
с
т
е
м
у
.
К
с
о
ж
а
л
е
н
и
ю
,
у
к
а
з
а
н
н
ы
х
в
п
р
а
в
и
л
а
х
р
е
к
о
м
е
н
д
о
в
а
н
д
л
я
п
р
о
е
к
т
и
р
о
в
а
н
и
я
н
а
х
о
т
е
л
к
и
,
о
н
и
н
е
п
р
и
м
и
р
и
л
и
с
ь
в
н
е
к
о
т
о
р
ы
х
ч
а
с
т
о
н
е
с
о
в
м
е
с
т
и
м
ы
д
р
у
г
с
д
р
у
г
о
м
.
О
с
о
б
е
н
н
о
э
ф
ф
е
к
т
о
т
п
р
и
м
е
н
е
н
и
я
о
г
н
е
с
т
о
й
к
и
х
к
а
б
е
л
е
й
я
в
л
я
е
т
с
я
у
м
е
н
ь
ш
е
н
и
е
н
е
с
т
а
б
и
л
ь
н
о
с
т
и
в
т
26
стояние рынка ценных бумаг далеко от предкризисного, и развитым его
назвать сложно, проведение валютных операций ограничено в связи с
ужесточением со стороны ЦБ РФ порядка их осуществления. В целях
создания эффективно функционирующей банковской системы в России
необходимо как адекватное регулирование банковской ликвидности на
макроуровне (со стороны Банка России), так и управление ею на
микроуровне (со стороны коммерческих банков).
Существуют различные понятия ликвидности. Ликвидность и
прибыльность активов - взаимосвязанные понятия, но эта связь имеет
обратный характер, между ними должен быть определенный баланс.
Баланс считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет
быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по
пассиву. Возможность быстрого превращения активов банка в денежную
форму для выполнения его обязательств предопределяется рядом факторов,
среди которых решающим является соответствие сроков размещения средств
срокам привлечения ресурсов. Иначе говоря, каков пассив по сроку, таким
должен быть и актив; тогда обеспечивается равновесие в балансе между
суммой и сроком высвобождения средств по активу в денежной форме и
суммой и сроком предстоящего платежа по обязательствам банка.
На ликвидность баланса банка влияет структура его активов: чем
больше доля первоклассных ликвидных средств в общей сумме активов, тем
выше ликвидность банка. Активы банка по степени их ликвидности можно
разделить на три группы:
Ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности, или
первоклассные ликвидные средства. В их числе - касса, средства на корсчете,
первоклассные векселя и государственные ценные бумаги.
Ликвидные средства в распоряжении банка, которые могут быть
превращены в денежные средства. Речь идет о кредитах и других платежах в
пользу банка со сроками исполнения в ближайшие 30 дней, условно
реализуемых ценных бумагах, зарегистрированных на бирже (как и участие в
27
других предприятиях и банках), и других ценностях (включая
нематериальные активы).
Неликвидные активы – это просроченные кредиты и ненадежные
долги, здания и сооружения, принадлежащие банку и относящиеся к
основным фондам.
В международной банковской практике самой ликвидной частью
активов считается кассовая наличность, под которой понимаются не только
деньги в кассе, но и денежные средства, находящиеся на текущем счету дан-
ного кредитного института в Центральном банке. Ликвидными статьями в
странах рыночной экономики считаются первоклассные краткосрочные
коммерческие векселя, которые банк может переучесть в Центральном банке,
ценные бумаги, гарантированные государством. Менее ликвидными
являются банковские инвестиции в долгосрочные ценные бумаги, так как их
реализация за короткий период не всегда возможна. Как трудноликвидные
активы рассматриваются долгосрочные ссуды и вложения в недвижимость.
Кроме того, ликвидность банка зависит от степени риска отдельных
активных операций: чем больше доля высокорисковых активов в балансе
банка, тем ниже его ликвидность. Так, в сложившейся практике к надежным
активам принято относить наличные денежные средства, а к
высокорисковым - долгосрочные вложения банков. Степень
кредитоспособности заемщиков банка оказывает существенное влияние на
своевременный возврат ссуд и тем самым на ликвидность баланса банка: чем
больше доля высокорисковых кредитов в кредитном портфеле банка, тем
ниже его ликвидность. Ликвидность зависит также от структуры пассивов
баланса. Если по вкладам до востребования вкладчики вправе потребовать
деньги в любой момент, то срочные вклады находятся в распоряжении банка
более или менее длительный период, и, следовательно, при прочих равных
условиях повышение удельного веса вкладов до востребования и понижение
доли срочных вкладов снижает банковскую ликвидность. Надежность
С
в
о
и
х
о
т
е
л
к
и
-
э
т
о
п
р
о
в
о
д
н
о
й
с
п
о
м
о
щ
ь
ю
к
а
б
е
л
я
д
л
я
п
е
р
е
д
а
ч
и
п
о
ж
а
р
н
о
й
с
и
г
н
а
л
и
з
а
ц
и
и
ч
е
р
е
з
п
р
о
в
о
д
а
и
к
а
б
е
л
и
и
п
р
о
в
о
д
а
,
к
о
т
о
р
ы
е
и
с
п
о
л
ь
з
у
ю
т
с
я
д
л
я
о
т
п
р
а
в
к
и
л
ю
д
е
й
р
а
д
и
о
с
и
г
н
а
л
.
Н
е
м
н
о
г
о
в
р
е
м
е
н
и
,
ч
т
о
б
ы
в
з
г
л
я
н
у
т
ь
н
а
э
т
у
с
и
с
т
е
м
у
.
К
с
о
ж
а
л
е
н
и
ю
,
у
к
а
з
а
н
н
ы
х
в
п
р
а
в
и
л
а
х
р
е
к
о
м
е
н
д
о
в
а
н
д
л
я
п
р
о
е
к
т
и
р
о
в
а
н
и
я
н
а
х
о
т
е
л
к
и
,
о
н
и
н
е
п
р
и
м
и
р
и
л
и
с
ь
в
н
е
к
о
т
о
р
ы
х
ч
а
с
т
о
н
е
с
о
в
м
е
с
т
и
м
ы
д
р
у
г
с
д
р
у
г
о
м
.
О
с
о
б
е
н
н
о
э
ф
ф
е
к
т
о
т
п
р
и
м
е
н
е
н
и
я
о
г
н
е
с
т
о
й
к
и
х
к
а
б
е
л
е
й
я
в
л
я
е
т
с
я
у
м
е
н
ь
ш
е
н
и
е
н
е
с
т
а
б
и
л
ь
н
о
28
депозитов и займов, полученных банком от других кредитных учреждений,
также оказывает влияние на уровень ликвидности баланса.
Ликвидность баланса банка оценивается при помощи расчета
специальных показателей, которые отражают соотношение активов и
пассивов, структуру активов. В международной банковской практике чаще
всего в этих целях используются коэффициенты ликвидности. Последние
представляют собой соотношение различных статей актива баланса
кредитного учреждения с определенными статьями пассива или, наоборот,
пассивов с активами. Показатели ликвидности в разных странах имеют
различные названия, неодинаковые методики их исчисления, что связано со
сложившейся практикой и традициями зависят от специализации и величины
банков, проводимой политики в области кредита и ряда других
обстоятельств. Обычно для оценки ликвидности применяются коэффициенты
краткосрочной и долгосрочной ликвидности; они исчисляются как
отношение краткосрочных ликвидных активов к соответствующим по срокам
пассивам. В ряде стран рыночной экономики банки обязаны поддерживать
коэффициенты ликвидности не ниже определенного уровня, называемого
нормой ликвидности.
В современной российской практике используются два метода оценки
ликвидности: посредством расчета коэффициентов и на основе
сопоставления денежных потоков.
Основу метода коэффициентов составляют обязательные нормативы
ликвидности, установленные Банком России. В настоящее время в
соответствии с Инструкцией Банка России № 110-И коммерческие банки
рассчитывают нормативы мгновенной (Н2), текущей (Н3) и долгосрочной
(Н4) ликвидности, которые регулируют (ограничивают) риски потери банком
ликвидности и определяются как соотношение между активами и пассивами
баланса банка с учетом их сроков, сумм и видов.
Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) определяется как
отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств
29
банка по счетам до востребования, скорректированных на величину
минимального совокупного остатка средств по счетам физических и
юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования по
следующей формуле:
Н2 = Лам х Ю0% ,
Овм - 0,5 х Овм * (1)
где Лам - высоколиквидные активы, то есть финансовые активы,
которые должны быть получены в течение ближайшего календарного дня и
(или) могут быть незамедлительно востребованы банком и (или) в случае
необходимости могут быть реализованы банком в целях незамедлительного
получения денежных средств;
Овм - обязательства (пассивы) по счетам до востребования, по которым
вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их
незамедлительном погашении;
Овм * - величина минимального совокупного остатка средств по счетам
физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до
востребования.
Минимально допустимое числовое значение норматива Н2
устанавливается в размере 15%.
Показывает, какую долю обязательств до востребования банк может
погасить немедленно.
Норматив текущей ликвидности банка (Н3) определяется как
отношение суммы ликвидных активов банка к сумме обязательств банка по
счетам до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие
30 календарных дней, скорректированных на величину минимального
совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц
(кроме кредитных организаций) до востребования и со сроком исполнения
обязательств в ближайшие 30 календарных дней по следующей формуле:
Н3 = Лат X100% ,
Овт - 0,5 x Овт * (2)
30
где Лат - ликвидные активы, то есть финансовые активы, которые
должны быть получены банком и (или) могут быть востребованы в течение
ближайших 30 календарных дней и (или) в случае необходимости
реализованы банком в течение ближайших 30 календарных дней в целях
получения денежных средств в указанные сроки;
Овт - обязательства (пассивы) по счетам до востребования, по которым
вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их
незамедлительном погашении, и обязательства банка перед кредиторами
(вкладчиками) сроком исполнения обязательств в ближайшие 30
календарных дней;
Овт * - величина минимального совокупного остатка средств по счетам
физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до
востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30
календарных дней.
Минимально допустимое числовое значение норматива Н3
устанавливается в размере 50%. Показывает, какая часть обязательств до
востребования и сроком до 30 дней может быть оплачена в этот промежуток
времени за счет ликвидных активов.
К высоколиквидным (Лам) и ликвидным (Лат) активам относятся
только те финансовые активы банка, которые в соответствии с
нормативными актами Банка России относятся к I и II категориям качества.
Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) определяется как
отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты
погашения свыше года, к собственным средствам (капиталу) банка и
обязательствам с оставшимся сроком до даты погашения свыше года,
скорректированным на величину минимального совокупного остатка средств
по счетам со сроком исполнения обязательств до года и счетам до
востребования физических и юридических лиц (кроме кредитных
организаций) по следующей формуле:
Н4 = Крд х 100% ,