52
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПАО «СБЕРБАНК РОССИИ»
3.1. Направления повышения ликвидности и платежеспособности банка на
рынке
В целях совершенствования кредитования субъектов малого бизнеса
можно предложить ряд мероприятий:
1) Развитие векселедательского кредитования для юридических лиц.
Вексель – это старейшая ценная бумага, за длительную историю
претерпел многочисленные изменения, которые касаются как внешней формы,
так и функций (от формы размена денег до инструмента краткосрочного
финансирования). Из-за своей универсальности вексель, будучи финансовым
инструментом, хорошо приспособился к меняющимся экономическим
обстоятельствам, отражая в новых видах трансформации в экономическом
развитии, которые зачастую носили глобальный характер.
Одной из важных тенденций на сегодня является рост значения
специальных простых векселей, к которым можно отнести коммерческие
бумаги, казначейские векселя, дисконтные векселя ведомств и пр.
В государствах англо-американского права данные финансовые
инструменты становятся разновидностью простого необеспеченного
финансового векселя, а в государствах Женевской системы вексельного права
их классифицируют не как векселя, а как самостоятельные ценные бумаги (вид
краткосрочных облигаций), которые отличаются более либеральной
процедурой выпуска.
Изучим более детально на примере США применение банковских
акцептов – переводной вексель корпораций, акцептованных коммерческими
банками. Банковские акцепты выпускаются с дисконтом на период от 1-ого до
6-ти мес. и реализуются на вторичном рынке в существенных объемах. Это
единственный вид переводного векселя, который достаточно обширно
53
применяется в США и Канаде. Главное преимущество банковского акцепта
заключается в том, что данный переводной вексель с наибольшей вероятностью
принимается продавцом при приобретении у него продукции, в т. ч. и за
границей, так как коммерческий банк обеспечивает его оплату.
Инвестиционная привлекательность банковского акцепта характеризуется тем,
что они обладают низким кредитным риском. Банковские акцепты можно
приобретать или реализовывать через дилеров денежного рынка, а их
реализация на вторичном рынке с дисконтом сближает банковские акцепты с
казначейскими векселями.
На сегодня на вексельном рынке имеются разные схемы учета векселей,
которые предполагают мониторинг как со стороны правительства, так и со
стороны центрального банка. Основой всех схем переучета, которые
используются за рубежом, является отлаженная инфраструктура вексельного
рынка со значительным количеством участников и низким риском.
Общеизвестно несколько моделей учета векселей, и наиболее
распространенной стала так называемая немецкая модель переучёта, которая
сформировалась в Германии в конце 19 в. и была перенята многими странами.
Но сегодня в чистой форме классическая немецкая модель переучёта векселей
не сохранилась нигде (частично она работает в Швейцарии, и в связи с этим ее
иногда называют швейцарской). В основании данной системы находится
процедура учета векселей центральным банком, а основным инструментом
становится учётная ставка - процент, под который осуществлялось
дисконтирование конкретных типов векселей. При этом предприятие выдавало
переводной вексель своему контрагенту, тот его акцептовал и затем учитывал в
своём коммерческом банке. Банк переучитывал авалированный вексель в
центральном банке, который эмитировал деньги.
Крупному предприятию, продающему свою продукцию в кредит
дилерам, проще получить в коммерческом банке кредит, нежели мелким
предприятиям-дилерам. В связи с этим оно обеспечивает гарантиями своих
дилеров, хотя за возвращение кредита ответственны, прежде всего, сами мелкие
54
предприятия-должники. Крупное предприятие выдает переводной вексель на
мелкое предприятие (дилера), которое акцептует вексель. Затем вексель с 2-мя
подписями учитывается в коммерческом банке под гарантии крупного
предприятия. На дальнейшем этапе данной операции коммерческий банк
переучитывает вексель с 2-мя (в случае гарантии данного банка – с 3-мя)
подписями в коммерческом банке более высокого уровня (так называемый банк
кастоди). Последний приобретает вексель по заранее установленной цене с
дисконтом по учётной ставке. Как правило, приобретаются не отдельные
векселя, а права на пакеты однотипных векселей.
Есть мнение, что со временем вексель может утратить свое значение. В
некоторых государствах, к примеру, в Италии, сегодня вексель вообще не
применяется, что связывается с тем, что усовершенствование процедуры
осуществления платежей посредством современных средств электронной
техники представляет более обширные финансовые возможности. Также
ограничивает вексельное обращение и налог на вексель, роль которого (в виде
поступлений в бюджет страны) для страны незначительна.
Несмотря на формирование рынка коммерческих бумаг, в центральных
банках таких стран как Германия и Франция удельный вес векселей
существенно возрос. Очевидно, такая тенденция имеет неслучайный характер.
Несмотря на значительное увеличение рынка коммерческих бумаг и снижение
рынка переводного векселя, торговый вексель в 21 в. не утратил свое былого
значения для экономики данных государств.
Отсутствие у клиента коммерческого банка необходимых финансов для
проведения расчетов с поставщиками и в связи с этим появление временного
недостатка оборотных активов может быть восполнено получением
вексельного кредита:
производится кредитование при отсутствии финансов, выполняется
классическая функция кредитования. Коммерческий банк осуществляет ее, не
тратя собственные кредитные средства, т. к. представляет предприятию кредит
в качестве набора векселей на общую величину кредита;
55
получается прибыль, которая обеспечивает большую доходность этой
операции. Она (прибыль) достигает от 250 до 300 % годовых с учетом
резервирования, несмотря на то, что характерной чертой вексельного кредита
становится небольшая ставка процента по нему (в 4-5 и свыше раз меньше
ставки по обычному рублевому кредиту). В среднем ставка кредитования
определяется в диапазоне 25-55 % годовых в зависимости, главным образом, от
срока кредита и взаимоотношений коммерческого банка с клиентами;
укрепляются связи с клиентами, завоевываются позиции на вексельном
рынке. Некоторые отечественные банки активно практикуют
кредитование векселями, изучая его как результативный инструмент
привлечения или удержания клиентов, что в обстоятельствах кризиса
ликвидности и усиления конкуренции становится главной задачей.
ПАО «Сбербанк России» предлагается применять векселедательское
кредитование малых предприятий.
Вексельный кредит – это соглашение между коммерческим банком и
заемщиком на выдачу первым кредита последнему посредством передачи
векселей на основании определенного договора.
Стороны подписывают кредитный договор, в котором имеется пункт об
исполнении соглашения посредством выдачи заемщику срочного банковского
векселя на величину кредита. Причем срок кредита, зачастую, на несколько
дней ближе наступления срока платежа по векселю. Заемщик передает в
последующем векселя по цепочке своим поставщикам и подрядчикам в
качестве оплаты за продукцию и услуги.
Сущность вексельного кредитования заключается в том, что банковские
векселя обладают более высокой ликвидностью, нежели обязательства
заемщика перед контрагентами. В свою очередь, контрагенты заемщика также
могут рассчитываться по участнику вексельной цепочки.
Оценим основные условия векселедательского кредитования в таблице
12.
По наступлению срока погашения кредита банк требует на основе
56
договора вернуть кредит в полной величине, а также выплатить проценты по
нему. Тем самым он покрывает расходы по оплате вексельной суммы и
получает некоторую прибыль. Данный вид кредитования получил также
название «векселедательский».
Таблица 12
Характеристика условий осуществления векселедательского
кредитования
Условия
Характеристика
Срок кредитования
до 1 г.
Сумма кредита
устанавливается индивидуально
Валюта финансирования
рубли
Процентная ставка
10 %
Комиссия банка
2 % от суммы векселя
Срок рассмотрения заявки
3 дн.
Срок оплаты
через 90 дн.
Уплата процентов
каждый месяц
2) Кредитование по системе «бай даун».
В целях совершенствования кредитования малых предприятий внедрим
новую систему, которая называется «бай даун».
Данная система кредитования применяется в США.
Схема выплат buy-down – это разновидность плавающей процентной
ставки. Система buy-down предусматривает наличие «ссудных очков»
(набираемых путем уплаты наличности), за которые снижается процентная
ставка по кредиту.
Например: кредит в 200 тыс. долл. под 7% годовых сроком на 20 лет.
Если клиент соглашается на buy-down, то в обмен на 6 тыс. долл. его ставка на
протяжении всего срока кредита составит 6,75% вместо 7%.
Рассмотрим основные условия данной системы в таблице 13.
Хитрость buy-down заключается в том, что деньги, уплаченные
изначально за «ссудные очки», сразу же помещаются банком на срочный
депозит, для того чтобы полученным доходом перекрывать все издержки от
снижения процентной ставки по кредиту.
57
Таблица 13
Характеристика условий осуществления
выплат по системе buy-down
Условия
Характеристика
Срок кредитования
от 20 лет
Сумма кредита
от 2 млн. руб.
Валюта финансирования
RU
Процентная ставка
7 %
Комиссия банка
1,5 %
Снижение процентной ставки / величина
фиксированных выплат
6,5 % / 3 % от суммы
кредита
А после завершения сроков временного buy-down банк направляет
дивиденды уже не на покрытие издержек, а прямиком в фонд накопления.
3.2. Эффективность направлений повышения ликвидности и
платежеспособности банка
Рассчитаем эффективность предлагаемых мероприятий.
1) Развитие векселедательского кредитования для малых предприятий.
Реализация векселедательского кредитования потребует определенных
текущих расходов. Расчет расходов представлен в таблице 14.
Таблица 14
Финансовые затраты на внедрение векселедательского
кредитования, за 1 месяц
Перечень
расходов
Цена за единицу,
руб.
Количество,
шт.
Всего,
руб.
1
2
3
4
1) Реклама:
200000
1.1) Печатная
реклама
200000
- буклеты
200
1000
200000
2) Оплата труда
эксперта
120000
1
120000
3) Страховые
платежи в ПФР,
ФОМС, ФСС, 30%
от оплаты труда
36000
1
36000
58
Продолжение таблицы 14
1
2
3
4
4) Материально-
технические
затраты:
248000
- компьютер
190000
1
190000
- канцелярские
принадлежности
-
5000
- телефон
3000
1
3000
- прочие
-
50000
Итого
604000
Сумма расходов на внедрение векселедательского кредитования составит
604,0 тыс. руб. в месяц. Годовые затраты составят 7248,0 тыс. руб.
В таблице 15 и на рисунке 24 представим суммы, которые планируются к
выдаче владельцам векселя.
Таблица 15
Суммы, которые планируются к выдаче владельцам векселя
Предприятия
Сумма задолженности, тыс. руб.
ООО «Светлый мир»
25030
ООО «Сладкая жизнь»
12530
ООО «Шоколадный
департамент»
38900
ООО «Азбука»
45320
ООО «Мир детства»
23410
ООО «Школьный рай»
50060
ООО «Книголюб»
39080
ООО «Электроникс»
42010
Итого
276340
Условия векселедательского кредитования:
оплата через 90 дней;
учетная ставка банка 10 %;
комиссия банка 2 %.
Данные клиенты банка являются потенциальными клиентами
векселедательского кредитования в ПАО «Сбербанк России».
59
9%
5%
14%
16%
8%
19%
14%
15%
Светлый мир Сладкая жизнь
Шоколадный департамент Азбука
Мир детсва Школьный рай
Книголюб Электроникс
Рисунок 24 – Структура выдачи владельцам векселя, в процентах
При этом банк получит следующие платежи:
фиксированный сбор за обработку документов по поставке в сумме 8
тыс. руб. (200 руб. за документ 5 документов 8 клиентов);
стоимость кредита в сумме 10362,8 тыс. руб. (276340 0,15 90 дн. : 360
дн.);
комиссия банка в сумме 5526,8 тыс. руб. (276340 0,02).
Сумма платежей составит 15969,6 тыс. руб.
Доход банка за год составит 15969,6 тыс. руб. Расходы банка за год
составят 7248,0 тыс. руб. Прибыль банка составит 8721,6 тыс. руб.
Таким образом, внедрение векселедательского кредитования в ПАО
«Сбербанк России» позволит ему получить дополнительный экономический
эффект в сумме 8721,6 тыс. руб.
2) Кредитование по системе «бай даун».
Реализация данной системы кредитования потребует определенных
текущих расходов. Расчет расходов представлен в таблице 16.
Сумма расходов на внедрение системы выплат buy-down составит 804,0
тыс. руб. в месяц. Годовые затраты составят 9648,0 тыс. руб.
60
Произведем расчет доходов банка в случае пессимистического прогноза,
то есть при минимальной сумме кредита (от 2 млн. руб.) и срока кредита (от 20
лет):
стоимость кредита в сумме 2800 тыс. руб.: 2000 0,07 20;
комиссия банка в сумме 30 тыс. руб.: 2000 0,015.
Сумма платежей составит 2830 тыс. руб.
Произведем расчет доходов банка выплаты клиентом фиксированной
суммы (60 тыс. руб. или 3 % от 2000 тыс. руб.) и снижения процентной ставки
до 15 %:
стоимость кредита в сумме 2600 тыс. руб. (2000 0,065 20);
фиксированный платеж в сумме 60 тыс. руб.;
комиссия банка в сумме 30 тыс. руб. (2000 0,015).
Таблица 16
Финансовые затраты на внедрение системы выплат buy-down, за 1
месяц
Перечень расходов
Цена за единицу,
руб.
Количество,
шт.
Всего,
руб.
1) Реклама:
400000
1.1) Печатная
реклама
400000
- буклеты
200
2000
400000
2) Оплата труда
эксперта
120000
1
120000
3) Страховые
платежи в ПФР,
ФОМС, ФСС, 30% от
оплаты труда
36000
1
36000
4) Материально-
технические
затраты:
248000
- компьютер
190000
1
190000
- канцелярские
принадлежности
-
5000
- телефон
3000
1
3000
- прочие
-
50000
Итого
804000
61
Сумма платежей составит 2690 тыс. руб.
Потеря банка составит 140 тыс. руб.: 2830 – 2690.
Фиксированный платеж размещается на срочный депозит под следующие
условия: срок 3 года с дальнейшей пролонгацией (семь раз); процентная ставка
– 8 % годовых.
В таблице 17 и на рисунке 25 представим расчет дохода банка от
размещения фиксированной суммы на срочном депозите ПАО «Сбербанк
России».
Таблица 17
Расчет дохода от размещения фиксированной суммы на срочном
депозите ПАО «Сбербанк России» (с помощью он-лайн
калькулятора), руб.
Срок, лет
Вносимая сумма
Доход
Итоговая сумма
3
600000,0
159874,0
759874,0
6
759874,0
202472,4
962346,4
9
962346,4
256420,0
1218766,4
12
1218766,4
329350,0
1548116,4
15
1548116,4
418360,0
1966476,4
18
1966476,4
531420,0
2497896,4
21
2497896,4
675020,0
3172916,4
Итого
2572916,4
759874
962346,4
1218766,4
1548116,4
1966476,4
2497896,4
3172916,4
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
3 6 9 12 15 18 21
Рисунок 25 – Доход от размещения фиксированной суммы на
срочном депозите ПАО «Сбербанк России»