16
распределяется по разным видам активов. Этот подход не отличает источники,
из которых формируются инвестиции. Инвестиции размещаются в тех видах
активных операций, которые наиболее полно соответствуют принципам
ликвидности и прибыльности. Выделение средств из общего фонда идет в
первую очередь в резервы первого и второго этапов. Резервы первого этапа -
это те активы, которые можно использовать для немедленной оплаты вкладов.
Это основной источник ликвидности коммерческого банка. Обычно это
относится к средствам на корреспондентских счетах банка в Центральном
банке и в других банках, в кассе.
Также необходимо создать резервы второго этапа. Это инвестиции,
которые, как правило, приносят небольшой доход и могут быть
конвертированы в денежные средства в течение короткого периода времени.
Основным назначением резервов второго этапа является пополнение резервов
первого этапа. Обычно это включает в себя ликвидные ценные бумаги.
Необходимый объем резервов второго этапа зависит от волатильности
ресурсной базы банковского учреждения. Чем больше банк будет колебаться в
размерах вкладов, тем больше ему потребуется резерв второго этапа
8
.
Для резервов первого и второго этапов устанавливается определенный
процент от общей суммы привлеченных средств.
После этого происходит определение суммы средств, которые можно
направить на выдачу кредитов. Ссуды, как правило, являются наиболее
прибыльной частью активов банковского учреждения, но наименее
ликвидными. Средства, оставшиеся после выдачи кредитов, могут быть
размещены в ликвидные ценные бумаги, которые приносят дополнительный
доход и являются дополнением к резервам второго этапа.
Наиболее важным преимуществом этого подхода является простота
использования при принятии решений. Но пока есть существенные недостатки.
Например, отсутствует учет связи между активами и обязательствами.
8
Тавасиев А.М., Мазурина Т.Ю., Бычков В.П. Банковское кредитование : Учебник Под ред.
проф. А.М. Тавасиев. - М.: ИНФРА-М, 2014.- - 656 с.
17
Различий между активами разных сроков погашения и их связью с
обязательствами нет. Кроме того, метод не обосновывает пропорции
распределения фонда между различными активами. Предлагается находить эти
пропорции эмпирическим путем, и это может привести к ошибкам
9
.
Конверсионный подход (conversion-of-fundsapproach), или подход
разделения источников фондов, рассматривает каждый источник средств
отдельно и соотносит его с активами со сходным сроком погашения
10
.
Относительно волатильные источники (депозиты до востребования и кредиты
овернайт на межбанковском рынке) необходимо инвестировать в наиболее
ликвидные активы (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги).
Более стабильные источники (долгосрочные депозиты, капитал) могут быть
использованы для инвестирования в менее ликвидные активы (кредиты,
неликвидные ценные бумаги; см. Таблицу 1).
Таблица 1
Конверсионный подход к распределению активов и пассивов банка
Источники средств
Направления вложений (активы)
Краткосрочные ресурсы
(вклады до востребования,
межбанковские кредиты,
средства на счетах клиентов и др.)
- Касса банка
- корреспондентские счета в других
банках
- межбанковские кредиты
- краткосрочные кредиты первоклассным
заемщикам
- высоколиквидные и краткосрочные
ценные бумаги
Долгосрочные ресурсы
(срочные депозиты, выпущенные
долгосрочные векселя и
депозитные сертификаты,
собственный капитал)
- Средне- и долгосрочные кредиты
- неликвидные ценные бумаги
- иммобилизованные активы
(здания, оборудование и пр.)
9
Балабанова Н.В. Оценка финансовой устойчивости предприятия через количественные
характеристики финансовых рисков: Н.В. Балабанова // Современные наукоемкие
технологии. Региональное приложение – 2014. №1. – С. 13-18
10
Володин А.А., Самсонов Н.Ф., БурмистроваЛ.А.Управление финансами. Финансы
предприятий: Учебник / Под ред. А.А. Володин. — 2-e изд. — М.:ИНФРА-М, 2014. — 510 с.
18
Преимуществом такого подхода выступает то, что он дает возможность
сделать минимальным также процентный риск посредством распределения
активов и пассивов по срокам и облегчает управление ликвидностью
банковского учреждения. Данный подход применим практически всеми
современными банковскими учреждениями, хотя в сравнении с подходом
единого фонда средств он выступает более трудоемким. Важнейший
недостаток данного подхода - высокая трудоемкость такого анализа, потому
что закрепление каждого вида обязательств за конкретным вложением может
быть очень сложным
11
.
Попытка принять во внимание недостатки подхода общего фонда средств
и конверсионного подхода происходит при применении сбалансированного
подхода. На практике это значит закрепление определенных фондов за
конкретными видами активов без детализации по срокам. Для каждого
конкретного банковского учреждения данное закрепление является
индивидуальным (см. табл. 2).
Таблица 2
Сбалансированный подход распределения активов и пассивов банка
Фондирование
Вложения
МБК
МБК
Высоколиквидный портфель
ценных бумаг
Остатки на счетах клиентов, МБК (овернайт)
Портфель ценных бумаг с
ограниченной ликвидностью
Остатки на счетах клиентов, МБК
Векселя
Остатки на счетах клиентов, МБК, собственные
векселя банка
Корпоративные кредиты
Стабильная часть остатков на счетах клиентов,
срочные депозиты, капитал банка за вычетом
иммобилизованной части
Такое разделение дает возможность четко оценить стоимость
финансирования и более гибко подходить к формированию портфеля активов.
11
Володин А.А., Самсонов Н.Ф., БурмистроваЛ.А.Управление финансами. Финансы
предприятий: Учебник / Под ред. А.А. Володин. — 2-e изд. — М.:ИНФРА-М, 2014. — 510 с.
19
В то же время, в отличие от конверсионного подхода, нет необходимости
отслеживать размещение каждого конкретного рубля банковских ресурсов.
В рамках указанных выше подходов было разработано достаточно
большое количество методов управления банковской ликвидностью. Их
разнообразие обусловлено объективными причинами, и рассмотрение, конечно
же, заслуживает отдельного изучения. Поиск оптимального метода является
одной из важнейших составляющих успешного построения банковской
системы управления ликвидностью.
Механизмом обеспечения ликвидности коммерческих банков являются
требования к ликвидности, платежеспособности и структуре капитала,
установленные государством. Каждого индикатора в отдельности
недостаточно, чтобы однозначно утверждать, что состояние конкретного банка
является ликвидным.
В целях защиты интересов клиентов и обеспечения финансовой
надежности банков Центральный банк устанавливает экономические стандарты
для всех коммерческих банков.
12
.
Среди них - стандарты ликвидности, выполнение которых предназначено
для обеспечения достаточной ликвидности коммерческих банков, помогает
анализировать способность коммерческого банка выполнять свои
обязательства, а также динамически оценивать тенденции изменения
ликвидности банков, знание которых является необходимым условие хорошего
управления ликвидностью, а следовательно, хорошее финансовое состояние
банка, стабильность всей банковской системы.
Центральный банк требует от коммерческих банков рассчитывать и
соблюдать следующие обязательные нормативы ликвидности:
- норматив мгновенной ликвидности;
- норматив текущей ликвидности;
- норматив долгосрочной ликвидности.
12
Балабанова Н.В. Оценка финансовой устойчивости предприятия через количественные
характеристики финансовых рисков: Н.В. Балабанова // Современные наукоемкие
технологии. Региональное приложение – 2014. №1. – С. 13-18.
20
Расчет данных коэффициентов приведен в таблице 3.
Таблица 3
Показатели ликвидности коммерческого банка
Показатели
Содержание
Формула
Сущность
показателя
норматив
мгновенной
ликвидности
Кн - средства на
Контрсчета в ЦБ;
Кк - средства в
кассе
Ки - средства на
контрсчетах в
других банках;
С - обязательства по
текущим расчетам
Н4 =
(КкКнКи)/С
Характеризует
минимальный объем
высоколиквидных
активов, необходим
для обеспечения
выполнения текущих
обязательств в
течение одного
операционного дня
норматив
текущей
ликвидности
Ап - активы
первичной
ликвидности;
Ал - активы
вторичной
ликвидности;
Зт – обязательства
сроком погашения
до 30 дней
Н5 =
(Ап+Ав)/Зт
характеризует
минимально
необходимый объем
активов банка для
обеспечения
выполнения текущего
объема обязательств в
течение одного
календарного месяца
Норматив
краткосрочной
ликвидности
ЛА - ликвидные
активы;
КЗ – краткосрочные
обязательства
Н6 =ЛА/К3
Определяет
минимально
необходимый объем
активов для
обеспечения
выполнения своих
обязательств в
течение одного года
Таким образом, экономические нормативы обеспечительным
инструментом центрального банка: их соблюдение обеспечивает определенный
минимально необходимый уровень ликвидности каждого отдельного банка в
банковской системе страны.
Эффективность управления ликвидностью банковской системы любой
страны зависит от наличия действенных механизмов и инструментов ее
регулирования.
21
С целью повышения уровня ликвидности, обеспечение высокого
состояния финансово-банковской системы ЦБ, устанавливает процентные
ставки по активным и пассивным операциям ЦБ
13
.
Совершенствованию инструментов регулирования банковской
ликвидности, способствовали меры, направлены на:
усиление роли экономических нормативов путем установления
норматива долгосрочной ликвидности;
усиление роли механизма обязательных резервных требований в
регулировании стоковой и валютной структуры привлеченных средств банков
через освобождение от необходимости обязательного резервирования
обязательств банков в национальной валюте сроком исполнения более 2 лет;
расширение в действующей нормативной базе имеющегося инструментария
поддержания ликвидности банков;
ограничения применения в течение одного дня кредитных и депозитных
операций ЦБ и переход к применению в конце дня чистых операций -
кредитных или мобилизационных в зависимости от состояния ликвидности
рынка;
упрощение и стандартизация депозитного инструментария регулирования
ликвидности путем использования депозитных сертификатов овернайт и
уменьшение количества депозитных инструментов в разрезе сроков их
использования.
Таким образом, банковская ликвидность играет жизненно важную роль,
как в деятельности отдельного банка, так и в финансовой системе государства.
Каждый коммерческий банк должен самостоятельно обеспечивать
поддержание своей ликвидности на указанном уровне на основе, как анализа ее
состояния, так и прогнозирования результатов деятельности по проведению
экономической политики в сфере формирования уставного капитала, фондов
специального назначения, осуществление активных кредитных операций.
13
Володин А.А., Самсонов Н.Ф., БурмистроваЛ.А.Управление финансами. Финансы
предприятий: Учебник / Под ред. А.А. Володин. — 2-e изд. — М.:ИНФРА-М, 2014. — 510 с.
22
1.3 Нормативно-правовое регулирование ликвидности банка
Организационный процесс и процедуры регулирования риска
ликвидности в банках Российской Федерации регулируются нормативными
актами Банка России (рисунок 1).
Рисунок 1. Нормативно-правовые акты Банка России, регулирующие
процесс организации и процедуры управления риском банковской
ликвидности
В соответствии с указанными нормативными документами Банка России
были установлены стандарты мгновенной, текущей и долгосрочной
ликвидности, установлены требования к организации управления рисками,
которые содержат обязательные политики управления риском ликвидности и
соответствующие организационные и технологические процедуры в кредитных
организациях. , а также качественные показатели управления риском
ликвидности.
23
Основным нормативным документом, определяющим организацию
управления риском ликвидности в коммерческом банке, является Письмо Банка
России № 139-Т, содержащее рекомендации по эффективному управлению
риском ликвидности коммерческого банка и мониторингу этого риска. В
соответствии с Письмом Банка России № 139-Т эффективное управление
риском ликвидности банка предполагает наличие у каждой кредитной
организации специально утвержденного документа (политики управления и
контроля ликвидности банка), который при необходимости рассматривается
советом директоров банка. директоров. Следующие основные моменты
отражены в этом документе:
- наличие органов, ответственных за создание и реализацию
соответствующих политик, принятие решений по управлению риском
ликвидности банка;
- создание информационной базы для анализа финансового состояния
банка;
- установление банком порядка определения рациональной потребности в
наиболее ликвидных средствах;
- анализ состояния стандартов ликвидности (мгновенной, текущей и
долгосрочной), причин их несоблюдения, а также определение мер по
приведению показателей к нормативному уровню;
- требования к управлению активами и пассивами с точки зрения
управления риском ликвидности банка;
- подготовка прогноза ликвидности в краткосрочной перспективе;
- анализ состояния риска ликвидности с использованием сценариев
негативных для банка событий, связанных с состоянием рынка в целом,
состоянием дел кредиторов, должников, а также другими ситуациями,
влияющими на состояние ликвидности банка;
- порядок восстановления ликвидности кредитной организации.
Постановление Банка России № 242-П предусматривает управление
риском ликвидности банка для обеспечения риска ликвидности, принимая во
24
внимание способность коммерческого банка в России и за рубежом выполнять
свои денежные обязательства своевременно и в полном объеме.
Кроме того, в Положении 242-П представлены методы управления
ликвидностью банка и система полномочий и принятия решений по
управлению риском ликвидности (полномочия совета директоров, правления,
председателя правления, службы внутреннего контроля, учет банка и т. д.)
ликвидность (управление активами и пассивами), а также контроль за
соблюдением политик и процедур управления рисками ликвидности банка.
В Указании ЦБ РФ № 2005-У представлен анализ, отражающий
экономическое положение банков по итогам оценок:
- капитала;
- активов;
- доходности;
- ликвидности;
- нормативов ликвидности ЦБ РФ;
- качества управления;
- прозрачности структуры собственности кредитной организации.
Инструкция Банка России № 139-I отражает основные стандарты
мгновенной (H2), текущей (H3) и долгосрочной (H4) ликвидности,
определяемые как сравнение активов и пассивов с учетом сроков, сумм и
видов. Кредитные организации должны соблюдать правила в течение
определенных периодов, что означает, что в течение месяца могут быть
разрывы в ликвидности. Это, в свою очередь, приводит к неспособности банка
выполнять обязательства перед своими клиентами в случае непредвиденных
рыночных условий.
Положение 421-P представляет международный подход к процедуре
расчета показателя краткосрочной ликвидности (Базель III) и к инструментам
управления риском ликвидности банка. Показатель краткосрочной ликвидности
отражает способность банка выполнять свои обязательства в нестабильных
условиях в течение 30 календарных дней.
25
Банк России в конце 2015 года разработал положение 510-П,
устанавливающее порядок расчета стандарта краткосрочной ликвидности. В
нестабильных условиях на финансовом рынке возможно использование
высоколиквидных активов для покрытия оттока денежных средств, что
приводит к уменьшению фактической стоимости коэффициента краткосрочной
ликвидности по сравнению с его минимальной числовой стоимостью.
Директива ЦБ РФ № 3737 представляет методологию определения
системно значимых кредитных организаций по ключевым показателям. Банк
России ежегодно утверждает список системно значимых коммерческих банков.
Таким образом, с учетом вышеизложенного отметим, что нормативные
документы Банка России формулируют требования к организации системы
управления риском ликвидности на уровне каждой кредитной организации. Это
позволяет оценить эффективность управления риском ликвидности, определить
суточные коэффициенты ликвидности банков, выбрать инструменты
регулирования ликвидности, а также организовать контроль за состоянием
банковской системы в целом и ликвидностью банков в отдельности.