65
институтапо срокам обсуждаются еженедельно на заседании финансового
комитета кредитного института. Решения этого комитета основаны на
управлении средними и долгосрочными рисками ликвидности и
операционными рисками. При этом односторонняя политика максимизации
ликвидности так же опасна, как и стремление к чрезвычайно высокой
доходности, реструктуризация привлеченных и размещенных ресурсов
осуществляется на основе сбалансированной оценки рисков ликвидности и
рентабельности.
Следует отметить, что в организационном отношении управление общей
ликвидностью должно основываться на отделе функций стратегического и
оперативного управления привлеченными и размещенными средствами (в
Somoni и в валюте совместно).
Задача обеспечения приемлемого уровня ликвидности решается
финансовым Комитетом кредитного института в неразрывной связи с
решением проблемы оптимизации рентабельности инвестиций с учетом
рыночного риска (в связи с неопределенностью финансовых результатов
кредитного института в связи с изменяющейся конъюнктурой рынка).
Достижение этих целей определяется накоплением и анализом информации о
динамике рыночных котировок на основных сегментах финансовых рынков с
целью обеспечения оптимального выбора наиболее перспективных
направлений инвестиций собственных и привлеченных средств.
Факторы, определяющие платежеспособность, прямо или косвенно
влияют на платежеспособность кредитного института, а также находятся в
определенных отношениях друг с другом.
Центральные кредитные институты регулируют платежеспособность
коммерческих кредитный институтов:
а) ограничение обязательств кредитного института;
Б) определение границы задолженности заемщика;
В) введение специального контроля за выдачей крупных кредитов;
66
Г) создание системы рефинансирования коммерческих кредитного
институтаи обязательного резерва части привлеченных средств;
Г) осуществление процентной политики;
Е) операции с ценными бумагами на открытом рынке.
Для оценки платежеспособности и крупных рисков центральные
кредитные институты определяются соответствующими нормативными
актами. При определении коэффициентов платежеспособности и риска
заемщика учитывается собственный капитал кредитного института, который
имеет реальную способность покрывать его непредвиденные убытки.
Капитал коммерческого кредитного института является важной частью
ваших финансовых ресурсов. При этом формирование собственного капитала
(например, такой его важной части, как уставный фонд) является
обязательным условием для начала практической деятельности кредитного
института. Однако функции, роль и стоимость капитала коммерческого
кредитного института имеют существенные особенности по сравнению с
другими видами предоплаты, так как кредитный институти, во-первых,
могут привлекать большие суммы денег в виде депозитов. во-вторых,
наличие страхования вкладов снижает риск массивного изъятия депозитов и,
следовательно, позволяет кредитного институтам снизить долю капитала,
необходимого для ликвидности. Оборудование etc). (20, с. 330)
Отдельно построен процесс управления кредитными рисками. Эти риски
управляются кредитным Комитетом, как правило, для кредитный
институтовских и кредитных комитетов, которые работают в каждом
филиале РНК. Кредитный Комитет принимает решение о кредитовании и
установлении лимитов на проведение отдельных операций кредитного
института, которые каким-то образом снижают риск невозврата основных
долгов или процентов по ним.
Отдельно хочу остановиться в управлении операционными и
рыночными рисками. Пренебрежение приводит к существенным
осложнениям в работе, потерям в прибыльности даже крупных иностранных
67
кредитного института(например, барингов, Daiwa и т.д.), особенно важно
грамотно научиться управлять этими рисками молодыми таджикистанскими
коммерческими кредитного институтами.
Операционные риски возникают в основном и особенно при проведении
дилинговых операций (которые зачастую являются основным инструментом
управления текущей ликвидностью кредитного института).
Нью-йоркский Комитет по Иностранной бирже (New York Foreign
Exchange Committee), опубликованный в апреле 1996 года, содержит 50
правил постановки всех этапов проведения и оформления дилинговых
операций, обеспечивающих организацию надлежащего контроля над
возникающими операционными рисками.
При этом рассматриваются основные требования административной
практики:
строгое разделение функциональных обязанностей сотрудников умных
и бэк-офисов (фронт-офис, бэк-офис), а также их подчинение различным
высокопоставленным руководителям кредитный институтов;
детальное регулирование основных процедур комиссии, регистрация,
последующий независимый аудит выполненных операций, строгое
соблюдение жестких организационных и временных рамок;
Автоматизация ввода, передачи и обработки всей необходимой
информации; надежность и безопасность программ (включая возможные
помехи, которые могут быть выполнены сотрудниками умного и бэк - офиса
и бухгалтерского учета);
высокий профессионализм персонала бэк-офиса и службы внутреннего
аудита, вы получаете всю необходимую информацию (в том числе состояние
финансовых рынков), которая необходима для контроля не только за
правильностью осуществления и регистрации торговых операций, но и их
хозяйственного содержания.
Наш Кредитный институт в своей практической деятельности стремится
соблюдать эти общепризнанные критерии минимизации оперативных рисков.
68
Многие проблемы вызывают у нас и рыночные риски, связанные с
неопределенностью финансовых результатов кредитного института из-за
резких изменений рыночной конъюнктуры и колебаний котировок
финансовых активов.
В международной практике в настоящее время существуют различные
подходы к управлению рыночными рисками, и Единая методология их
идентификации, оценки, анализа и прогноза еще не разработана.
24 декабря 1995 года Базельский Комитет по кредитный
институтовскому надзору принял, как известно, поправки к основному
Базельскому соглашению 1988 года, в частности. Комитет согласился
разрешить кредитного институтам использовать автономные модели для
оценки размера активов, подверженных риску проведения рыночных
(торговых) операций. Кредитный институт J. P. Morgan, например, уже
разработал методологию оценки рыночных рисков Risk Metrics, которая
определяет роль общепризнанного мирового стандарта в определении такого
рода рисков. (99, с. 31)
Risk Metrics-методика, с помощью которой денежные потоки во всех
рыночных позициях и их рыночных рисках, а также ежедневные данные о
изменчивости и корреляции более 400 финансовых инструментов (валютный
и денежный рынок, процентные ставки, индексы на облигации и ценные
бумаги) в 23 странах мира сегодня используются крупнейшими кредитного
институтами, работающими на международном валютном рынке (в том числе
некоторыми российскими кредитного институтами).
Если баланс актива имеет процентный риск, паспорт должен содержать
компенсацию. Для тех же целей вы можете заключить с клиентом
соглашение о максимальном минимальном проценте.
Валютный риск связан с неопределенностью будущего движения ставок
(цены национальной валюты по отношению к иностранцам). Это влияет на
заемщиков, кредиторов, инвесторов и спекулянтов, которые делают бизнес в
валютах, отличных от их национальной валюты.
69
Валютный риск включает в себя: а) экономический риск: б) риск
перевода; в) риск совершения сделок.
Экономический риск для компании заключается в том, что ее активы и
пассивы могут измениться в более крупном или меньшем направлении (в
национальной валюте) из-за будущих изменений обменного курса.
Риск перевода имеет бухгалтерский характер я связан с различиями в
бухгалтерском учете активов и пассивов в иностранной валюте. Так,
происходит падение курса иностранной валюты, в которой у женщины,
например, активы, падает ее стоимость.
Риск совершения сделок возникает из-за неопределенности в будущих
затратах на инвалидную сделку в национальной валюте. Таким образом, для
кредитного института очень важно быть в курсе валютных сделок клиентов.
Валютный риск может быть снижен с помощью различных методов,
среди которых различаются защитные резервы валютных резервов,
хеджирование и другие.
Оговорки представляют собой договорные Договаривающиеся стороны,
которые в рамках соглашения сторон включены в межгосударственные
экономические соглашения, которые определяют возможность изменения
(пересмотра) исходных условий договора в ходе его выполнения.
Валюта-это сумма денежных обязательств, которые я определил в
зависимости от изменений в валютном соотношении между валютой платежа
и другой более устойчивой (группа валют), которая называется валютой
бронирования.
Хеджирование (фехтование) обеспечивает создание контрагентов и
обязательств в иностранной валюте. Наиболее распространенным способом
хеджирования является заключение срочных валютных сделок.
Как и любой другой относительно молодой и развивающийся рынок,
российский финансовый рынок характерен для длительных периодов
нестабильности и нестабильности. Кроме того, нет достоверных данных,
подтверждающих его "нормальность" (распределение колебаний котировок
70
рынков финансовых активов по нормальному закону).
В этих условиях подавляющее большинство финансовых учреждений,
работающих на российском рынке, должны организовать управление
рыночными рисками на основе нелинейного живописного моделирования
или с помощью предсказуемых оценок, а алгоритм Risk Metrics может
эффективно использоваться только через отдельные довольно короткие
промежутки времени.
Конечно, с оптимизмом глядя в будущее Таджикистана, мы надеемся на
довольно быструю стабилизацию и "нормализацию" всех основных
сегментов отечественного финансового рынка, что позволило бы
ориентироваться на существующие иностранные инструменты, значительно
снизить риски финансовых операций, которые здесь осуществляются.
К сожалению, необходимо отметить, что сложность и
непредсказуемость развития ситуации характерны не только для
российского, но и для международного финансового рынка. Кроме того, речь
шла о повышении рисков на международных финансовых рынках (особенно
за счет расширения торговли деривативами) и служила одной из основных
причин вышеуказанного решения Базельского комитета от 11 сентября 2001
года. Декабрь 1995. Кредитный институти, использующие собственные
модели оценки рисков, должны привлекать директоров и руководителей; и
используемые модели должны сочетаться с ежедневным управлением
рисками; кроме того, кредитные институты должны создавать независимые
отделы для управления рисками.
16
Именно эта нарастающая нестабильность международных финансовых
рынков (делающая их в последнее время столь привлекательными для
крупных спекулянтов) может через некоторое время привести к тому, что
отработанные на российском рынке методы и модели управления
нелинейными рисками вместо того, чтобы быть замененными
16
Усоскин В.М. Современный коммерческий кредитный институт: управление и операции. – М.: Все для
Вас, 2004. – 320с.
71
существующими зарубежными системами, сами ста нут весомым вкладом в
мировой опыт риск менеджмента и послужат дальнейшему раз витию его
теории и практики.
Подводя итоги, необходимо еще раз подчеркнуть, что управление
ликвидностью, рисками и доходностью складывается из многих факторов и
опирается на соответствующие критерии. Среди них устанавливаемые НБТ
экономические нормативы, требования создания резервов, регулирование
открытой валютной позиции и др.
Для уменьшения валютного риска можно рекомендовать следующие
основные приемы хеджирования в различных ситуация
Первая ситуация: ожидается падение курса национальной валюты. В
этом случае необходимо:
а) продать национальную валюту, выбрать вторую валютную сделку;
б) сократить объем операций с ценными бумагами в националной
валюте, сократить объемы наличности;
в) ускорить получение дебиторской задолженности в национальной
валюте;
г) отложить получение и начать накопление дебиторской задолженности
в иностранной валюте;
д) отложить платежи по кредиторской задолженности в национальной
валюте;
е) увеличить заимствование (передачу) в национальной валюте;
ж) ускорить и увеличить импорт продуктов за твердую валюту;
з) ускорить выплату вознаграждений, зарплаты, дивидендов и т. д.
иностранным акционерам, партнерам, кредиторам;
и) послать счета импортерам в национальной валюте и экспортерам в
иностранной валюте.
3.2. Надзор Национального кредитного института Таджикистана в
кредитный институтовской деятельности
72
Кредитный институтовская система эмиссионные кредитные институты
и не кредитный институтовские. неэмиссионные кредитный институти, в
свою очередь, подразделяются на коммерческие и специализированные
кредитный институти. Кредитные институты специализированные,
инновационные, инвестиционные, кредитные займы, ипотечные кредиты и т.
б. Кредитный институти, кредиты производству, не может создавать
консорциумы, ассоциации, ассоциаций и других учреждений системы могут
включать в себя Parabank.
Кредитная система любого государства является основным звеном
банковской системы , которая консолидирует большую часть финансовых и
финансовых операций.
В каждой стране есть структурные особенности налогообложения
банковской системы .
Есть два основных типа государства в создании банковской системы :
одноуровневая и двухуровневая.
В рамках одноуровневой банковской системы все кредитные
учреждения выполняют аналогичные функции в отношении кредитного
институтаи кредитных услуг в приоритетных клиентских расчетов между
поперечных облигации. Это характерно для банковской системы СССР.
Монополии в кредитный институтовской сфере в условиях мероприятия
денежно-кредитного регулирования и ограничения количества платежных
средств в экономике строго ограничено с ограничениями, наличных денег и
перераспределением централизованных операций через кредитный
институтовскую систему безналичных средств предприятий, кредитных
организаций и Кредитного институтав рамках единого фонда, основанные на
построении системы отношений между кредитного институтами в двух
плоскостях: по вертикали и горизонтали. Распределение административных
функций и операционных, связанных с хранением экономики, в то же время.
Коммерческие кредитные институты и центральный кредитный институт
73
страны и правительства в этом смысле слова только две категории клиентов в
кредитный институт в специализированных.
17
Переход к экономическому управлению экономики и управления в
середине-конце 1980-х годов ориентации, выявили уязвимость и недостатки
одноуровневой банковской системы и формирование рыночных структур.
Государственное регулирование, денежная система может быть успешно
реализован только в том случае, если государство через центральный
кредитный институт эффективных институтов частной собственности и
масштаба воздействия на природу, так как является основой всей развитой
рыночной экономике в последнее денежно-кредитной системы-это
регулирование осуществляется в нескольких направлениях,
взаимосвязанных:
1. Финансовых институтов, направленных на укрепление ликвидности
банковской системы , государственный контроль, то есть их способности
своевременно покрывать потребности вкладчиков. Это, в основном, через
учет, политика или дисконтирования, а также его обязательных норм
кредитный институтовских резервов.
2. В условиях хронического дефицита бюджета через управление
государственного регулирования государственного долга, государственного
долга, рост большой, когда резко возрастает влияние государственного
кредита на рынок кредитов. Для этой цели центральный кредитный институт
использует различные методы управления государственным долгом:
- покупает или продает государственные обязательства;
- изменяет цену облигаций;
- меняется их реализации;
- по-разному, повышает привлекательность последних для частных
инвесторов.
3. Регулирование объема кредитных операций и эмиссии денег, в
первую очередь, для воздействия экономической деятельности.
17
Нестерова Т.Н. Кредитный институтовские операции. Уч.пос. – М.: Инфра-М., 2008. – 94с.
74
Структура денежной массы влияет на уровень ликвидности кредитный
институтовского регулирования рыночных процентных ставок, размер
кредитов и депозитов кредитный институт. Распределение заемного
капитала между секторами государственного управления влияет на уровень
частного и государственного долга, процентных ставок и кредитный
институтовской ликвидности. В системе размещения государственных
долговых обязательств вне банковской системы , сокращение выпуска
приводит к росту денег в кредитный институт.
Кроме трех основных кредитной политики, между которыми есть
близкие, глубокие отношения. Поэтому меры, принимаемые правительством
в этой сфере и всегда двусмысленными и сложными. Рассмотрим средства, с
помощью, с проведением запланированных денежно-кредитной политики
государства, влияет на кредитный рынок.
Денежно-кредитная политика, в зависимости от состояния экономики,
направленных на стимулирование и дать денег или кредит на (расширение
креатива), либо ограничения и ограничения (ограничение кредита). В
условиях роста безработицы центральные кредитные институты пытаются
оживить за счет увеличения производства и снижение процентной ставки,
снижение кредита и ситуации. Наоборот, с ростом неравенства в экономике,
рост цен, экономический рост часто. В таких случаях центральные кредитные
институты стремятся предотвратить экономический бум.
18
Для регулировать экономику, они следующие методы денежно-
кредитной политики: общие, влияющие на рынок кредитования в целом;
Селективные, для регулирования конкретных видов кредитования отдельных
отраслей и крупных промышленных фирм.
Относятся к методам общего инструмента-кредитной политики:
- учетная (дисконтная) политика, она является-самый старый метод
кредитного регулирования. Прибыль центрального кредитного института,
18
Голубев С.Г., Галочкин В.В. Коммерческие кредитный институти. Учеб. пособие. – Мн.: Алгоритм, 2007.
– 262с.