6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………...........................
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ……………………….
10
1.1.
Экономическая сущность и значение понятий ликвидности и
платежеспособности экономического субъекта…………………...........
10
1.2.
Методика анализа ликвидности и платежеспособности……………….
17
1.3.
Факторы, влияющие на ликвидность и платежеспособность………….
24
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «АЛКОГОЛЬНАЯ СИБИРСКАЯ
ГРУППА»………………………………………………………………………
29
2.1.
Краткая организационно - экономическая характеристика ООО
«Алкогольная Сибирская группа»………………………………………
29
2.2.
Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
ООО «Алкогольная Сибирская группа»………………………………
33
2.3.
Анализ ликвидности и платежеспособности……………………………
39
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ, НАПРАВЛЕННЫХ НА
УКРЕПЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО
«АЛКОГОЛЬНАЯ СИБИРСКАЯ ГРУППА»……………………………………
47
3.1.
Возможные пути укрепления ликвидности и платежеспособности..................................
47
3.2.
Мероприятия по повышению ликвидности и платежеспособности
ООО «Алкогольная Сибирская группа»……………………………….
51
3.3.
Анализ ликвидности и платежеспособности на основании
прогнозного баланса………………………………………………………
58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ……………………………………………………..................
64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ……………………......
68
ПРИЛОЖЕНИЯ …………………………………………….............................
72
7
ВВЕДЕНИЕ
Основой постоянного роста и финансовой стабильности экономики
России в рыночных условиях служит финансовая устойчивость экономического
субъекта, как наиболее значимого структурного элемента экономической
системы страны. Финансовая устойчивость выступает гарантом прочного
положения экономического субъекта, чем выше устойчивость, тем более оно
независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и,
следовательно, тем меньше риски оказаться на краю банкротства.
Оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане связана с
ликвидностью баланса и платежеспособностью экономического субъекта,
поэтому в рыночных условиях повышается значение анализа
платежеспособности экономического субъекта, ввиду возрастания
необходимости своевременной оплаты текущих платежей.
Проблема ликвидности и платежеспособности в современном мире
весьма актуальна, поскольку от ее решения зависит развитие любого
экономического субъекта и экономики в целом.
Основой успешного ведения деятельности экономического субъекта
является умение ставить конкретные цели, планировать, осуществлять
контроль на основе утвержденных планов, анализировать результаты, выявлять
причины отклонений от плана и принимать решения, устраняющие эти
расхождения.
Для своевременного проведения денежных операций, возвращение
кредиторам долги и другим взятым на себя обязательств, экономический
субъект должен уделять большое внимание поддержанию своей ликвидности,
для этого необходимо постоянно анализировать и объективно оценивать
уровень платежеспособности.
Анализ ликвидности баланса и платежеспособности экономического
субъекта имеет огромное значение, так как его данные используются для
8
разработки финансовой политики экономического субъекта. Анализ опирается
на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности.
Актуальность данной темы обосновывается тем, что ликвидность и
платежеспособность это одни из важнейших взаимосвязанных характеристик
финансового состояния любого экономического субъекта, определяющие
возможность своевременно оплачивать счета и фактически являются одними из
показателей банкротства.
Для успешной работы любого экономического субъекта в современных
условиях очень важна способность его своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе и поддерживать
свою платежеспособность, а для этого необходимо заблаговременно давать
оценку финансового состояния.
Анализ ликвидности и платежеспособности важен, с точки зрения, как
внутренних, так и внешних пользователей информации об экономическом
субъекте и является основой эффективного управления экономическим
субъектом.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ
ликвидности и платежеспособности ООО «Алкогольная Сибирская группа» и
разработка мероприятий по их укреплению.
Для достижения цели в работе поставлены следующие задачи:
1.Раскрыть теоретические и методологические основы анализа
ликвидности и платежеспособности с точек зрения разных авторов.
2.Рассмотреть факторы, влияющие на ликвидность и
платежеспособность.
3.Дать краткую организационно – экономическую характеристику
экономического субъекта.
4.Провести горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского
баланса.
5.Оценить ликвидность и платежеспособность ООО «Алкогольная
Сибирская группа».
9
6.Разработать мероприятия на основе проведенного анализа,
направленные на укрепление ликвидности и платежеспособности ООО
«Алкогольная Сибирская группа».
Объектом исследования является финансовая деятельность Общества с
ограниченной ответственностью «Алкогольная Сибирская группа».
Предмет исследования – ликвидность и платежеспособность ООО
«Алкогольная Сибирская группа».
При написании выпускной квалификационной работы использованы
следующие методы исследования: изучение монографических источников,
сравнение, наблюдение, методы финансового анализа: горизонтальный и
вертикальный анализ, анализ финансовых коэффициентов.
Теоретической базой послужили труды иностранных и отечественных
авторов в области экономического анализа платежеспособности и ликвидности
экономического субъекта: Кейлер В.А., Хелферт Э, Лишанский М.Л,
Остроумова А.Н., Шеремет А.Д. и другие.
Информационной базой исследования является данные годовой
бухгалтерской отчетности ООО «Алкогольная Сибирская группа» за 2015 – 2016
годы.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы и приложения.
Во введении обоснована актуальность выбранной темы, поставлены
цель и задачи исследования, обозначены объект, предмет, методы и
информационная база исследования, практическая значимость.
В первой главе рассмотрены следующие теоретические вопросы:
раскрыты понятия ликвидности и платежеспособности с точек зрения разных
авторов, рассмотрены методики их анализа, а также факторы, влияющие на
ликвидность и платежеспособность.
Во второй главе дана краткая организационно – экономическая
характеристика ООО «Алкогольная Сибирская группа», проведен горизонтальный и
10
вертикальный анализ бухгалтерского баланса, а также анализ ликвидности и
платежеспособности.
В третьей главе рассмотрены все возможные пути укрепления ликвидности и
платежеспособности, проанализировали применение мероприятий по снижению
дебиторской и кредиторской задолженности, а также проведение маркетинговых акций,
исходя из этого, составили прогнозный баланс и проанализировали ликвидность и
платежеспособность.
В заключении сделаны обобщающие выводы по проведенному анализу.
В выпускной квалификационной работе имеется список использованной
литературы и приложения, на которые имеются ссылки по тексту.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в
том, что результаты анализа могут быть использованы руководством при принятии
управленческих решений.
11
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
1.1. Экономическая сущность и значение ликвидности и
платежеспособности экономического субъекта
Для определения финансового состояния экономического субъекта
используется огромное количество показателей. Итоговыми характеристиками
для определения способности экономического субъекта погашать свою
задолженность являются показатели ликвидности и платежеспособности,
которые отражают реальное положение дел на экономическом субъекте, но
несут в себе разный смысл.
Ликвидность – это способность экономического субъекта погашать свои
обязательства активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств.
1
Зарождение ликвидности как экономического явления связано с
процессом становления торгового обмена, при котором один товар обменивался
на другой. Вначале этот обмен осуществлялся беспорядочно, то постепенно он
приобретал определенную форму. Появился эквивалент – единственный товар,
который стал всеобщим средством обмена. Ликвидные товары – это легко
реализуемый товар. С точки зрения товарного обмена ликвидность товара – это
способность товара к сбыту. Товар, обладающий наибольшей ликвидностью,
способен служить средством эквивалентного обмена. Такие товары в процессе
исторического развития товарообмена превратились в деньги.
Ликвидность происходит от латинского «liquidus», что в переводе
означает текучий, жидкий, то есть ликвидность дает тому или иному объекту
характеристику легкости движения, перемещения.
2
1
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов. Москва:
Финансы и статистика, 2015. - С. 245.
2
Ушвицкий Л.И. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности у организаций /
Л.И. Ушвицкий// Экономический анализ: теория и практика. - 2016. - №17. – С. 52.
12
Ликвидность – это способность экономического субъекта платить по
своим краткосрочным обязательствам. Экономический субъект считается
ликвидным, если он в состоянии выполнять свои краткосрочные обязательства,
реализуя оборотные активы.
Ликвидность – это качественное состояние имущества экономического
субъекта, его способность превращения в платежные средства.
Ликвидность – это способность актива трансформироваться в денежные
средства.
Рассмотрим ряд работ отечественных и зарубежных исследователей, где
даются следующие определения понятия ликвидности.
В.А. Кейлер пишет: «Под ликвидностью экономического субъекта
принято понимать его способность выполнять свои обязательства по
задолженности точно в момент наступления срока платежей».
3
Петрова Л.В. полагает, что «экономический субъект, который может
выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы,
считается ликвидным».
4
У Э. Хелферта: «Ликвидность – способность своевременно погашать
свои обязательства».
5
У ряда российских ученых наблюдается другой подход.
М.Л. Лишанский и И.Б. Маслова указывают, что «Ликвидность –
определенное соотношение величины задолженности и средств, которые могут
быть использованы для ее погашения».
6
По словам Ефимовой О.Е. «ликвидностью является способность
кредитора обеспечить выполнении долговых обязательств».
7
3
Кейлер В.А. Экономика предприятия: Курс лекций. / В.А. Кейлер — М.: ИНФРА-М ; Новосибирск: НГАЭиУ,
«Сибирское соглашение», 2015. – С. 128.
4
Петрова Л.В. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности: учебное пособие для вузов /
Л.В. Петрова, Н.А. Игнатущенко, Т.П. Фролова. – М.: Издательство Московского государственного открытого
университета, 2014. – С. 56.
5
Хелферт Э. Техника финансового анализа. 10-е изд. / Э. Хелферт. — СПб.: Питер, 2015. – С. 247.
6
Лишанский М.Л., Маслова И.Б. Финансы в сельском хозяйстве: учебное пособие для студентов вузов,
обучающихся по экономическим специальностям. – М.: Перспектива, 2015. – С. 124.
7
Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности: учебное пособие / О.В. Ефимова// Бухгалтерский учет.- 2014.
– С. 157.
13
П.И. Вахрин считает: «Ликвидность – это способность экономического
субъекта оперативно превратить свои активы в денежные средства,
необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и
погашения его обязательств».
8
Л.Т. Гиляровская и Д.А.Ендовицкий пишут: «Ликвидность –
финансовые возможности экономического субъекта погасить строго в срок
свои краткосрочные обязательства перед банком, поставщиками, бюджетом и
другими кредиторами.
9
Ликвидность обусловливается также скоростью
превращения в наличные денежные средства активов, представленных в
статьях баланса».
10
По мнению Бочарова В.В., «ликвидность – это способность
экономического субъекта быстро выполнять свои финансовые обязательства, а
при необходимости и быстро реализовать свои средства».
11
В более широком смысле понятие ликвидность представлено
Остроумовой А.Н., утверждающей, что это «экономический термин,
обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой
к рыночной».
12
Между тем, например, Эйзенберг Ф.А. и другие исследователи, в
зависимости от характеризуемого анализа, выделяют следующие виды
ликвидности:
1. Ликвидность активов экономического субъекта - это комплексная
аналитическая категория, характеризующая способность каждого конкретного
актива быть трансформированным в денежные средства. При этом степень
ликвидности определяется двумя факторами: скоростью трансформации и
8
Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. / П.И.
Вахрин . - М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2014. – С. 54.
9
Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций /
Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. – М.: Юнити-Дана, 2015. – С. 81.
10
Ендовицкий Д.А. Финансовый менеджмент: учебник / Д.А. Ендовицкий, Н.Ф. Щербакова, А.Н. Исаенко / Под
общей ред. доктора экон. наук, профессора Д.А. Ендовицкого. – М.: Рид Групп, 2015. – С. 365.
11
Бочаров В.В. Финансовый анализ: учебное пособие / В.В. Бочаров. – 2-е изд. – СПб.: Питер, 2015. – С. 141.
12
Остроумова А.Н. Методика оценки абсолютных показателей платежеспособности и ликвидности / А.Н.
Остроумова // Аудит и финансовый анализ, 2014. - №11. – С. 15.
14
потерями собственника от снижения стоимости актива в результате экстренной
продажи.
2. Ликвидность баланса - это характеристика теоретической учетной
возможности экономического субъекта обратить активы в наличность и
погасить свои обязательства, а также степень покрытия обязательств активами
на различных платежных горизонтах.
3. Ликвидность экономического субъекта, понимается как способность
погашать требования контрагентов как за счет собственных средств, так и на
базе привлеченных средств.
13
4. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств
экономического субъекта его активами, срок превращения которых в деньги
соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается
установлением равенства между обязательствами экономического субъекта и
его активами.
Рассмотренные точки зрения приводят к мысли о том, под
ликвидностью какого-либо актива понимают способность его
трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного
производственно – технологического процесса, а степень ликвидности
конкретного актива определяется продолжительностью временного периода, в
течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче
период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Говоря о ликвидности экономического субъекта, имеют в виду наличие
у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения
краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения,
предусмотренных контрактами.
Из вышесказанных понятий, можно сделать вывод, что понятие
ликвидности имеет два подхода, по первому, что ликвидность – способность
экономического субъекта оплатить свои краткосрочные обязательства, по
13
Эйзенберг Ф.А. Финансовый менеджмент на предприятии / Ф.А. Эйзенберг. – Минск: Высшая школа, 2014. –
С. 185.
15
второму подходу ликвидность – это готовность, а самое главное – скорость, с
которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства.
Платежеспособность – это способность экономического субъекта
своевременно погашать все свои платежные обязательства при наступлении
сроков платежа.
14
Понятие платежеспособности зародилось одновременно с первыми
элементарными экономическими отношениями между людьми на уровне
обмена. Еще до возникновения денег – единого менового эквивалента – люди
совершали обменные операции. Перед тем как поменять один предмет на
другой человек должен убедиться в наличии нужного предмета у партнера по
сделке, то есть необходимо определить платежеспособность противоположной
стороны.
С экономической точки зрения, платежеспособность как термин, как
экономическая категория, получила определение лишь в конце ХIХ века.
Также экономисты дают разные определения платежеспособности.
Определения, сформулированные разными исследователями, не противоречат
друг другу, а скорее отражают приоритетные с точки зрения авторов аспекты в
оценке платежеспособности и ликвидности предприятия.
По мнению Шеремета А. Д., «платежеспособность экономического
субъекта - это сигнальный показатель, в котором проявляется ее финансовое
состояние. Под платежеспособностью он подразумевает способность
экономического субъекта вовремя удовлетворять платежные требования
поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать
кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и
во внебюджетные фонды».
15
Петрова Л.В. считает, что «платежеспособность - это способность
экономического субъекта рассчитываться по своим долгосрочным
14
Савенков М. Методика оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий / М. Савенков
// Управленческий учет. – 2014. - №2. – С. 36.
15
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практическое
пособие / А.Д. Шеремет, 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2016. – С. 147.