46
Оценивая коэффициент текущей ликвидности за 2015 – 2016 годы,
который составляет 1,1, что меньше минимального значения, показано на
рисунке 12, говорит о том, что ООО «Алкогольная Сибирская группа» не в
полной мере обеспечена собственными средствами для ведения хозяйственной
деятельности, и своевременного погашения срочных обязательств, поэтому
существуют трудности в покрытии текущих обязательств. Для этого
необходимо сокращать кредиторскую задолженность, а также снижать
оборотные активы.
Рис. 12. Коэффициент текущей ликвидности
ООО «Алкогольная Сибирская группа» за 2015 – 2016 годы
За 2015 год как показано на рисунке 13 только 1,0 часть
функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и
долгосрочной дебиторской задолженности, а на 2016 год показатель
увеличился на 1,0 и составляет 2,0.
Рис. 13. Коэффициент маневренности функционирующего
капитала ООО «Алкогольная Сибирская группа»
за 2015 – 2016 годы
1,1 1,1
0
0,5
1
1,5
2015 2016
1
2
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2015 2016
47
За анализируемый период удельный вес оборотных средств в общей
массе активов показано на рисунке 14 и составляет 1,0, что выше нормативного
значения, означает что ликвидность бухгалтерского баланса растет.
Рис. 14. Доля оборотных средств в активах
ООО «Алкогольная Сибирская группа» за 2015 – 2016 годы
Наличие у экономического субъекта собственных оборотных средств
необходимых для ее финансирования текущей деятельности за анализируемый
период составляет 0,1, показано на рисунке 15.
Рис. 15. Коэффициент обеспеченности собственными
средствами ООО «Алкогольная Сибирская группа»
за 2015 – 2016 годы
Таким образом, по результатам анализа ликвидности и
платежеспособности можно сделать вывод, что в целом коэффициенты
ликвидности свидетельствуют о достаточно плохой платежеспособности ООО
«Алкогольная Сибирская группа». Оно не имеет в достаточном размере
оборотных средств, вследствие чего оно в ближайшее время не сможет
выполнить свои обязательства перед кредиторами, что близко к состоянию
неплатежеспособности.
Мероприятия по устранению недостатков будут рассмотрены в
следующей главе выпускной квалификационной работы.
1 1
0
2
2015 2016
0,1 0,1
0
0,1
0,2
2015 2016
48
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ, НАПРВЛЕННЫХ
НА УКРЕПЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ООО «АЛКОГОЛЬНАЯ СИБИРСКАЯ ГРУППА»
3.1. Возможные пути укрепления ликвидности и платежеспособности
Главной целью деятельности любого экономического субъекта является
максимизация прибыли. Причинами снижения ликвидности и
платежеспособности индивидуальны.
ООО «Алкогольная Сибирская группа» характеризуется низкой
ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что за оплату
продукции оно может столкнуться с серьезными проблемами погашения
задолженности поставщикам. Также отметим, что отрицательная динамика
изменения показателей ликвидности, свидетельствует о постепенном падении
платежеспособности.
В целом по результатам анализа можно сказать, что у ООО
«Алкогольная Сибирская группа» имеется прибыль, но существует ряд
моментов, которые необходимо поправить для укрепления ликвидности и
платежеспособности. Рассмотрим несколько путей для их укрепления
ликвидности и платежеспособности, и увеличения объемов продаж:
1.Работа с дебиторами:
В течение анализируемого периода, в структуре оборотных активов
бухгалтерского баланса ООО «Алкогольная Сибирская группа» высокую долю
занимает дебиторская задолженность, которая уменьшает прибыльность
основной деятельности экономического субъекта. Необходимо проведение
соответствующих мер (своевременное обращение в судебные инстанции,
снижение цен на продукцию при условии 100 % предоплаты) для организации
денежных потоков экономического субъекта.
Эффективность системы управления дебиторской задолженностью
зависит от следующих основных факторов:
49
− мотивации менеджеров;
− стимулирования клиентов через скидки;
− совершенствования договорных условий;
− построения схемы управления дебиторской задолженностью.
Исследование, проведенное на экономическом субъекте, позволило
выделить риски, представляющие наибольшую опасность в процессе
управления дебиторской задолженностью:
− несвоевременная оплата задолженности;
− снижение дохода, вследствие отвлечения средств, в дебиторскую
задолженность;
− невозможность сбора полной и точной информации о состоянии
дебитора;
− снижение ликвидности вследствие значительной величины средств,
отвлеченных в дебиторскую задолженность;
− низкая эффективность выработанного механизма управления
дебиторской задолженностью.
Для снижения влияния указанных видов рисков на финансово –
хозяйственную деятельность можно предложить следующие пути:
− мониторинг клиентской базы, научно обоснованный подход к
определению отсрочки платежа в зависимости от ряда заранее определенных
факторов;
− выбор наиболее целесообразной формы оплаты;
− разработка алгоритма действия сотрудников в случае нарушения
клиентом договорных условий, системы их мотивации;
− использование гибкой системы скидок при досрочном погашении
задолженности или предоплате.
В целях оптимизации дебиторской задолженности и увеличения потока
денежных средств, поступающих на экономический субъект можно с
использованием такой финансовой инновации, как процедура факторинга,
которая позволяет экономическому субъекту:
50
− обеспечить наиболее удобную систему расчетов, максимально
сокращающую срок нахождения средств в дебиторской задолженности;
− сохранять допустимый уровень ликвидности путем реализации
сомнительной дебиторской задолженности;
− сокращать кредитные риски, связанные с возникновением дебиторской
задолженности;
− получать информационную поддержку в области современных
методов управления дебиторской задолженностью и путей ее своевременного
взыскания.
2.Снижение затрат, не связанных с основной деятельностью;
3.Стимулирование продаж, предложение новой продукции, применение
системы скидок, маркетинговые акции;
4.Реструктуризация кредиторской задолженности, сокращение суммы
задолженности, уменьшение процентной ставки по кредиту;
5.Продвижение в HoReCa.
Лучший способ для алкогольных брендов вступить в прямой контакт с
целевой аудиторией — это работа в каналах HoReCa, которые отлично
подходят для продвижения производителей алкоголя: дают фильтр по возрасту,
таргетирование по доходам и увлечениям, также есть неоспоримое
преимущество: сама ситуация потребления, которая уже происходит и без
участия бренда, чего нет, например, в трейд-каналах.
6.Увеличение продаж от торговых агентов.
На любом экономическом субъекте устанавливаются планы продаж на
месяц по продаже алкогольной продукции, что должно увеличивать объемы
продаж.
7.Мероприятия по разработке нормативов товарно – материальных
ценностей, так как на их отвлечение затрачиваются большие средства
экономического субъекта.
Важно осуществлять контроль за длительностью производственного и
операционного циклов ввиду нестабильной динамики оборачиваемости
51
активов. В данном направлении должны быть разработаны четкие положения и
инструкции для служб и подразделений экономического субъекта, в
соответствии с которыми будет осуществляться взаимодействие подразделений
в случаях увеличения срока производства продукции.
К мероприятиям, которые должны осуществляться постоянно, следует
отнести:
1.Анализ доходов, который включает в себя:
− анализ динамики натуральных производственных показателей;
− структуру потребителей (по группам) с указанием перечня
крупнейших потребителей;
− анализ платежной дисциплины (по каждому крупному потребителю за
последние четыре квартала с указанием доли оплаты денежными средствами и
средней величины периода времени от момента отгрузки до момента оплаты);
2.Анализ основных статей затрат, динамики величин этих затрат за
последние четыре квартала и обоснование их текущих величин.
3.Анализ существующей кредиторской задолженности:
− расшифровка крупной задолженности по кредиторам, на которых
приходится более 1% в общей сумме задолженности (вид долга, дата
возникновения задолженности, сумма долга с учетом штрафов и пеней, вид
обеспечения долга);
− анализ причин возникновения просроченной задолженности.
4.Анализ существующей дебиторской задолженности:
− расшифровка крупной задолженности по дебиторам, на которых
приходится более 1% в общей сумме задолженности (основание возникновения
дебиторской задолженности, дата возникновения задолженности, сумма, дата
погашения по договору, обеспечение);
− оценка перспектив истребования задолженности (по каждому
дебитору) с указанием аргументов в пользу соответствующей оценки.
Таким образом, исходя из результатов проведенного анализа
ликвидности и платежеспособности ООО «Алкогольная Сибирская группа» для
52
их укрепления применение факторинга и маркетинговых акций являются
самыми наиболее выгодными способами для повышения объемов продаж и
укрепление ликвидности и платежеспособности.
3.2. Мероприятия по повышению ликвидности и
платежеспособности ООО «Алкогольная Сибирская группа»
Для улучшения ликвидности и платежеспособности ООО «Алкогольная
Сибирская группа» необходимо четко контролировать и управлять как
дебиторской, так и кредиторской задолженностью, следить за их качеством и
соотношением. Дебиторская задолженность является источником погашения
кредиторской.
В связи с низкими показателями и отрицательной тенденцией развития
всех показателей платёжеспособности в ООО «Алкогольная Сибирская группа»
возможно лишь провести мероприятия по улучшению их значений путём
снижения дебиторской задолженности и отсрочки оплаты кредиторской
задолженности.
В связи с этим необходимо оптимизировать общий размер дебиторской
задолженности, проводить работу с дебиторами неплательщиками.
Повышение оборачиваемости дебиторской задолженности является
одним из приоритетов в системе повышения ликвидности и
платежеспособности и заключается в сокращении ее размеров. Управление
дебиторской задолженностью включает в себя много составляющих, основная
цель которых минимизировать риски не возврата дебиторской задолженности.
Одним из способов, с помощью которых можно минимизировать риски,
является построение перечня дебиторов в порядке возрастания сроков
задолженности. На основании договоров с контрагентами определяется
наличие просроченной задолженности. Дебиторы группируются по срокам
возникновения: до 30 дней, от 30 до 60 дней, от 60 до 90 дней, от 90 до 120
дней.
53
Исходя из документально подтвержденных соглашений между
контрагентами, устанавливается факт наличия просроченного долга, в случае
если просрочка все-таки имеется, то по каждому в отдельности контрагенту
находится ее период. Группировку дебиторов следует проводить на основе
периода неоплаты. Следует принимать во внимание то, что степень риска не
оплаты задолженности находится в прямой зависимости со сроком ее
просрочки и ее величиной.
Данный анализ дает возможность найти «больные» статьи в структуре
дебиторской задолженности, которые непосредственно оказывают прямое
воздействие на ее итоговый размер, и нуждаются в незамедлительном
устранении.
В таблице 8 показаны основные дебиторы по срокам возникновения,
позволяющие выявить просроченную дебиторскую задолженность.
Таблица 8
Анализ дебиторской задолженности ООО «Алкогольная Сибирская
группа» по контрагентам и срокам возникновений за 2016 год
Сроки возникновения
Контрагенты
0 – 30
дней
30 – 60
дней
60 – 90
дней
90 – 120
дней
АО «ТАНДЕР»
10248,0
1605883,0
50426,0
-
ООО «Лента»
17381,0
601846,0
155490,0
6887,0
ООО «МЕТРО Кэш энд Керри»
7141,0
185280,0
54280,0
-
ООО «О' КЕЙ»
4747,0
-
-
-
ИТОГО
39517,0
2393009,0
260196,0
6887,0
Таким образом, можно сделать вывод, что по срокам возникновения
дебиторской задолженности основную часть составляет задолженность в
интервале от 30 до 60 дней в размере 2393009 тыс. руб.
Поскольку одним из отрицательных моментов деятельности ООО
«Алкогольная Сибирская группа» является повышенная дебиторская
задолженность, которая как актив может принести экономическую выгоду,
даже если есть сомнения в ее скором погашении. Это возможно благодаря
такому финансовому инструменту как факторинг.
Факторинг – это комплекс финансовых услуг, который банк (или
факторинговая компания), выступающий в роли финансового агента, оказывает
54
компаниям, работающим со своими покупателями на условиях отсрочки
платежа.
В общем виде факторинг используется так: поставщик продает товар
покупателю, не требуя за него немедленной оплаты. За покупателя этого товара
продавцу платит специализированная факторинговая компания или банк, после
чего получает долг с покупателя товара.
Преимущества факторинга:
− для поставщиков – ускорение оборачиваемости дебиторской
задолженности, сокращение расходов, связанных с управлением дебиторской
задолженностью, улучшение финансового состояния, отсутствие залога;
− для покупателя – приобретение товаров (работ, услуг) на условиях
отсрочки платежа, снижение риска приобретения некачественной продукции,
увеличение объемов закупок.
Источниками оказания этой услуги выступают банковские организации
и компании, которые являются факторами. На рисунке 16 показана схема
факторинга.
Рис.16. Схема факторинга
Суть факторинга заключается в том, что продавец отгружает товар
покупателю на условии отсрочки платежа, продавец передает фактору
отгрузочные документы (накладные и счета – фактуры), фактор переводит на
счет покупателя сумму в размере 90 % от суммы поставки, по истечению срока
отсрочки, покупатель производит оплату товара путем перевода
денежныхсредств на счет фактора и фактор переводит покупателю остаток
суммы, за вычетом своей комиссии.
55
Рассмотрим пример. Общая сумма дебиторской задолженности по
основным четырем покупателям ООО «Алкогольная Сибирская группа»
составляет 2393009 тыс. руб. Сбербанк Факторинг по факторинговому договору
предоставляет 90 % от суммы долга. Задолженность удалось взыскать с
покупателя через 90 дней. При комиссионном вознаграждении в 2 % и
процентной ставке за кредит в 14 % расходы поставщика по факторинговой
операции составят 122208,76 тыс. руб. (2393009 * (0,9 * 0,14 * 90 / 365 + 0,02)).
Рассмотрим еще пример с учетом ставки инфляции для оценки
стоимости дебиторской задолженности и такого же срока взыскания 90 дней (3
месяца). Для проведения оценки стоимости дебиторской задолженности
доходным подходом, уровень инфляции на 2016 год по данным РОССТАТА
составила – 5,4 %.
Для оценки стоимости дебиторской задолженности используется
формула:
РДЗ = F / (1 + R)
N
, (10)
где РДЗ – рыночная стоимость долгового обязательства;
R – ставка инфляции;
F – номинальная стоимость;
N – количество периодов.
В таблице 9 приведены результаты оценки стоимости дебиторской
задолженности в ООО «Алкогольная Сибирская группа» за 2016 год доходным
подходом.
Таблица 9
Оценка стоимости дебиторской задолженности доходным подходом
в ООО «Алкогольная Сибирская группа» за 2016 год
Организации - дебиторы
2016 год
Рыночная
стоимость ДЗ
Отклонение
(+,-),
тыс. руб.
1
АО «ТАНДЕР»
1605883
1371495
-234388
2
ООО «Лента»
601846
514003
-87843
3
ООО «МЕТРО Кэш энд
Керри»
185280
158237
-27043
Итого
2393009
2043735
-349274