26
определять не только платежеспособность экономического субъекта в
настоящий момент, но и в последующий период. Эта совокупность факторов,
по всей видимости, содержит в себе нечто общее, что можно определенным
образом классифицировать по разным признакам.
В свою очередь классификация факторов дает возможность
моделировать процесс обеспечения платежеспособности экономического
субъекта, осуществлять комплексный поиск внутрихозяйственных резервов с
целью ее сохранения или повышения. Исходя из поставленной цели, важное
значение имеет классификация факторов на внешние и внутренние.
39
Внешними можно считать те, которые возникают вне экономического
субъекта, не зависят от его финансово-хозяйственной деятельности, и у
экономического субъекта нет практически возможностей влиять на них, или это
влияние может быть незначительным.
Внутренние факторы (те, которые имеют место внутри экономического
субъекта) связаны с ошибками и упущениями персонала, то есть они
непосредственно зависят от организации работы на самом экономическом
субъекте.
Неплатежеспособность и, как возможное следствие банкротство
экономического субъекта, может являться результатом одновременного
негативного действия внешних и внутренних факторов, доля «вклада» которых
может быть различной.
На данный момент в России значительное влияние на
платежеспособность экономического субъекта оказывают внешние факторы.
К внешним факторам относится:
− экономические - общее состояние экономики, денежная,
государственная, бюджетная, процентная и амортизационная политика,
состояние рынка, международная конкуренция, положение в отрасли,
неплатежеспособность и банкротство должников;
39
Пономаренко М.А. Классификация факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия : учебное
пособие / М.А. Пономаренко.– Казань: Бук. 2014. - С. 169.
27
− научно - технические;
− демографические факторы.
Внутренние факторы включают:
− ресурсы и их использование - прогрессивность и использование
основных средств и методов производства;
− уровень издержек производства, формирование и использование
оборотных средств;
− качество и уровень финансового менеджмента - уровень доходов,
ликвидность, соотношение собственных и заемных средств, соотношение
кредиторской и дебиторской задолженности, финансовое планирование;
− квалификационный состав руководства и персонала, а также
различные нарушения финансово-хозяйственной деятельности;
− маркетинговые стратегии, тактика и политика.
40
Ликвидность экономического субъекта является одним из основных
показателей финансовой стабильности и устойчивости. Ликвидность означает
способность своевременно исполнять её обязательства и рассчитывается как
соотношение имеющихся средств к сумме долгов.
Почему же так важно повышать ликвидность своего экономического
субъекта? С одной стороны, это обеспечит стабильную финансовую ситуацию в
кризисных обстоятельствах. С другой – это один из важнейших показателей для
ваших партнеров и потенциальных инвесторов.
41
Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их
величина является довольно условной, так как ликвидность активов и
срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить
довольно приблизительно.
40
Турманидзе Т. У Финансовый менеджмент : учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим
специальностям / Т.У. Турманидзе . - Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – С.198.
41
Пономаренко М.А. Классификация факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия : учебное
пособие / М.А. Пономаренко. – Казань: Бук. 2014. - С. 178.
28
Экономический субъект должен регулировать наличие ликвидных
средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого
конкретного экономического субъекта зависит от следующих факторов:
− размер экономического субъекта и объема его деятельности (чем
больше объем производства и реализации, тем больше запасы товарно-
материальных ценностей, которые приводят к увеличению уровня
ликвидности);
− отрасли промышленности и производства (спрос на продукцию и
скорость поступления от ее реализации);
− длительность производственного цикла (величины незавершенного
производства);
− времени, необходимого для возобновления запасов материалов
(продолжительности их оборота);
42
− сезонности работы экономического субъекта;
− общей экономической конъюнктуры;
− характер деятельности экономического субъекта. Например, у
экономических субъектов промышленности и строительства велик удельный
вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у экономических субъектов
розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и
размеры товаров для перепродажи и т.д.;
43
− условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской
задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров
(работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов
покупателей, и наоборот; своевременное погашение дебиторской
задолженности приводит к уменьшению уровня ликвидности, но в тоже время
чрезмерное количество дебиторской задолженности препятствует вложению
денежных средств в дальнейшее развитие экономического субъекта;
42
Соколова Н.А. Анализ ликвидности предприятия / Н.А. Соколова // Бухгалтерский учет. – 2016. – С. 150.
43
Пономаренко М.А. Классификация факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия : учебное
пособие / М.А. Пономаренко.– Казань: Бук. 2014. - С. 179.
29
− состояние запасов. Наличие излишних запасов приводят к отвлечению
средств из хозяйственного оборота, в то время как их недостаток может
привести к снижению объёма продаж и сокращению чистой прибыли.
Следовательно, величина запасов экономического субъекта должна
поддерживаться на оптимальном уровне, для бесперебойной деятельности;
− состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее
составе просроченных и безнадежных долгов.
− уровень инфляции. Один из основных факторов, оказывающих
влияние на принятие решений в области формирования оборотных активов (в
большей мере влияет на количество приобретаемых запасов). Если по
прогнозам ожидается значительное повышение цен на сырьё, то формирование
запасов сверх нормы, при условии что уровень инфляции выше чем затраты на
хранение, является оправданным.
44
Таким образом, механизм воздействия внешних и внутренних факторов
на платежеспособность экономического субъекта весьма сложен. Одни и те же
факторы могут оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на
деятельность экономического субъекта.
По результатам изучения теоретического материала по анализу
ликвидности и платежеспособности можно сделать следующие выводы:
1.Ликвидность - это способность экономического субъекта вовремя
рассчитаться по краткосрочным обязательствам, то есть погасить свои
обязательства своими же текущими активами.
2.Платежеспособность - это способность вовремя и полностью
рассчитываться по своим обязательствам (удовлетворять платежные
требования кредиторов, производить оплату труда персонала, т.е. возможность
наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные
обязательства).
44
Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: учебное
пособие / Ю.Г. Чернышева, Э.А. Чернышев. – М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2016.
– С. 352.
30
Для анализа ликвидности и платежеспособности во второй главе будет
использоваться методика, предложенная Сайфулиным Р.С. и Шереметом А.Д.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «АЛКОГОЛЬНАЯ
СИБИРСКАЯ ГРУППА»
2.1. Краткая организационно - экономическая характеристика
ООО «Алкогольная Сибирская группа»
Корпорация ООО «Алкогольная Сибирская Группа» – одно из
крупнейших в мире по производству и реализации алкоголя, выделена из ООО
«Омсквинпром» в 2009 году.
ООО «Алкогольная Сибирская группа» на протяжении многих лет
стабильно входит в тройку лидеров российского водочного рынка, а ее
ключевой бренд «Пять озер» является самой узнаваемой маркой водки в России
и лидирует по объемам продаж во многих регионах страны, согласно данным
Nielsen занимает 1 место по доле рынка в России.
Продукция ООО «Алкогольная Сибирская группа» реализуется в 55
странах мира. Основные торговые марки компании – «Белая Березка», «Хаски»
и «Пять Озер».
Юридический адрес: 644074, г. Омск, ул. 70 лет Октября, д.19, литер А,
этаж 15.
Фактический адрес: 644074, г. Омск, ул. 70 лет Октября, 19.
Основными видами деятельности, согласно Уставу, являются:
− оптовая торговля алкогольными и другими напитками;
− хранение этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции;
− закупка, хранение и поставка алкогольной и спиртосодержащей продукции;
− другие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ
(Приложение 1).
31
Основными поставщиками являются: АО «Д Дистрибьюшен» г. Москва
(водка, коктейли, виски, джин, напиток спиртной); ООО «СИМПЛ»
Московская область (вина, коньяки); ООО «Комбинат Шампанских Вин»
Ленинградская область (шампанское, вина).
Основными покупателями ООО «Алкогольная Сибирская группа» по
городу Омску являются федеральные сети, такие как: АО «ТАНДЕР», ООО
«Лента», ООО «МЕТРО Кэш энд Керри», ООО «О' КЕЙ».
Организационно - управленческая структура экономического субъекта
является линейно-функциональной, в которой ясно и четко определяются права
и обязанности руководителей и их подчиненных. (Приложение 2)
С большим объемом финансовой информации в ООО «Алкогольная
Сибирская группа» является самостоятельное структурное подразделение –
финансовая дирекция, возглавляемая финансовым директором. (Приложение 3)
Основными задачами Финансовой дирекции являются:
1.Организация финансовой деятельности экономического субъекта,
направленной на обеспечение финансовыми ресурсами задач планирования,
сохранности и эффективного использования основных фондов и оборотных
средств, трудовых и финансовых ресурсов, своевременности платежей по
обязательствам;
2.Формирование полной и достоверной информации о деятельности
экономического субъекта и ее имущественном положении, необходимой
внутренним и внешним пользователям финансовой отчетности;
3.Анализ бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности по
вопросам, связанным с выполнением финансового, кассового и кредитного
планов, соблюдением финансовой и платежной дисциплины;
4.Участие в разработке и осуществлении мероприятий по
совершенствованию финансовой дисциплины в структурных подразделениях
организации и другие.
Для экономической характеристики деятельности ООО «Алкогольная
Сибирская группа» проведем анализ основных экономических показателей,
32
характеризующих деятельность организации, на основании бухгалтерского
баланса и отчета о финансовых результатах за 2015 – 2016 годы (Приложение 4,
5, 6).
Таким образом, по результатам анализа за 2016 год в ООО «Алкогольная
Сибирская группа» наблюдается рост валовой прибыли (убыток) по сравнению
с 2015 годом на 1224756 тыс. руб. или на 57,3% за счет увеличения выручки на
4074930 тыс. руб. или на 35% (т.е. увеличения выпуска продукции и др.) и
повышения себестоимости продаж на 2850174 тыс. руб. или на 29,9%, при этом
выручка растет опережающими темпами (135%), чем себестоимость (129,9%),
что и повлияло положительно на валовую прибыль ООО «Алкогольная
Сибирская группа».
За 2016 год по сравнению с 2015 годом величина прибыли от продаж
возросла на 744620 тыс. руб. или на 107,7 % за счет увеличения валовой
прибыли (убыток) по сравнению на 1224756 тыс. руб. или на 57,3 %, при этом
рост коммерческих расходов на 480136 тыс. руб. или на 33,2 % негативно
повлияли на величину прибыли от продаж.
За 2016 год величина прибыли до налогообложения по сравнению с 2015
годом возросла на 247625 тыс. руб. или на 90,2 % за счет значительного
увеличения процентов к получению на 26844 тыс. руб. или на 6005,4 %, а вот
рост прочих расходов на 238172 тыс. руб. или на 26,1 %, а также снижение
прочих доходов на 285667 тыс. руб. или на 57,7 %, отрицательно отразились на
величине прибыли до налогообложения.
За 2016 год величина чистой прибыли по сравнению с 2015 годом
увеличилась на 191656 тыс. руб. или на 88,9 % за счет увеличения прибыли до
налогообложенияна 247625 тыс. руб. Налог на прибыль также негативно влияет
на показатель чистой прибыли.
Наблюдается также рост среднесписочной численности на 93 человека
или на 13,7 %, за счет увеличения объемов продаж.
Показатель производительности труда за анализируемый период
увеличился на 3208,66 тыс. руб. / чел. или на 18,7 %, за счет увеличения
33
выручки на 4074930 тыс. руб. или на 35% и среднесписочной численности на
93 чел. или на 13,7 %.
Фонд заработной платы ООО «Алкогольная Сибирская группа» за
анализируемый период увеличивается на 191593,03 тыс. руб. или на 47,9 %, за
счет увеличения среднесписочной численности работников.
Среднегодовая заработная плата 1 работника увеличивается в 2016 году
по сравнению с 2015 годом на 177,2 тыс. руб. или на 30,1 %, за счет увеличения
фонда заработной платы и среднесписочной численности.
Стоимость основных фондов также увеличивается в анализируемом
периоде на 3048 тыс. руб. или на 43,3 %.
Показатель фондоотдача показывает, какова общая отдача от
использования каждого рубля, вложенного в основные средства, то есть
насколько эффективно это вложение средств. За 2015 – 2016 годы показатель
увеличился на 709,8 оборота или на 62,9 %, за счет увеличения выручки и
стоимости основных фондов, что свидетельствует о повышении
производительности оборудования (обновление производственных мощностей,
реконструкция), увеличении коэффициента сменности работы оборудования и
улучшение использования мощности экономического субъекта и времени его
работы.
Показатель фондовооруженности увеличивается за 2015 – 2016 годы на
2,7 тыс. руб. или на 26 %, что свидетельствует об увеличении эффективности
использования основных фондов ООО «Алкогольная Сибирская группа».
Показатель рентабельности продаж, который показывает, сколько
прибыли приходится на единицу реализованной продукции, за анализируемый
период 2015 – 2016 гг. происходит увеличение на 3,2, что говорит о росте
объемов продаж, повышении цен.
Основные доходы ООО «Алкогольная Сибирская группа» за 2015 -2016
годы представленына рисунке 1. Самым основным доходом за анализируемый
период являются поступления от продажи продукции, товаров, работ и услуг.
34
Рис. 1. Основные доходы ООО «Алкогольная Сибирская группа»
за 2015 – 2016 годы
Таким образом, по результатам анализа основных экономических
показателей ООО «Алкогольная Сибирская группа», можно сделать вывод, что
валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, а также
чистая прибыль, увеличились в 2016 году по сравнению с данными 2015 года, а
прочие доходы уменьшились, что является, безусловно положительным
фактором, свидетельствующим о достаточной успешности финансово-
хозяйственной деятельности экономического субъекта.
2.2. Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского
баланса ООО «Алкогольная Сибирская группа»
Оценку финансового состояния экономического субъекта начинают с
общей характеристики средств организации и источников их образования,
показываемых в бухгалтерском балансе.
Анализ бухгалтерского баланса является ключевым фактором, который
оказывает существенное влияние на принятие различных управленческих
решений. При анализе бухгалтерского баланса используются различные
приемы анализа, предполагающие расчет и оценку относительных показателей.
К ним относится горизонтальный и вертикальный анализ.
10472056
6700
0
0
1900
13497492
95498
1889
100
274517
продажа продукции, товаров, работ и услуг
возврат предоставленных займов, продажа
долговых ценных бумаг
дивиденды, проценты по долговым
финансовым вложениям
продажа внеоборотных активов
прочие поступления
2015 год 2016 год
35
Горизонтальный (временной) анализ позволяет проводить сравнение
каждой позиции отчетности на сегодняшний момент с предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру
итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на
результат в целом.
При анализе бухгалтерского баланса необходимо в первую очередь
установить, какие изменения произошли в его активе и пассиве за
анализируемый период, и дать оценку этим изменениям. Результаты,
полученные в результате проведения вертикального и горизонтального анализа
активов бухгалтерского баланса ООО «Алкогольная Сибирская группа» за 2015
– 2016 годы, представлены в приложении 7.
По рисунку 2 на основании результата анализа оценки имущества и
структуры, можно сделать вывод, что значение показателя суммы
нематериальных активов в разделе 1 «Внеоборотные активы» остается
неизменным в 2016 году по сравнению с 2015 годом и свидетельствует о том,
что экономический субъект владеет нематериальными активами в течение всего
периода исследования.
Также в данном разделе произошло увеличение следующих показателей
в 2016 году по сравнению с 2015 годом: основных средств на 3048 тыс. руб. или
на 43,3 %; долгосрочных финансовых вложений на 57000 тыс. руб.;
отложенных налоговых активов на 633 тыс. руб. или на 2637,5 %, а также
прочих внеоборотных активов на 6623 тыс. руб.
Рис. 2. Структура внеоборотных активов
ООО «Алкогольная Сибирская группа» за 2015 – 2016 годы
23
7042
0
24
0
23
10090
57000
657
6623
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
НМА ОС ДФВ ОНА Прочие ВА
2015 2016