25
элементом управления предприятием. Результаты этой оценки служат визитной
карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить позицию и место
предприятия на рынке.
Наиболее общим показателем, быстро сигнализирующим о финансовом
благополучии предприятия, является его платежеспособность, то есть
возможность погашения своих финансовых обязательств в конкретный период
времени. Важнейшими признаками платежеспособности считаются наличие
средств на счетах в банке, отсутствие просроченной задолженности,
способность покрывать текущие обязательства за счет мобилизации оборотных
средств.
Платежеспособность представляет собой возможность предприятия
вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее
финансового состояния. В некоторых случаях вместо понятия
«платежеспособность» употребляют, что, в общем виде, также является
правильным, понятие «ликвидность», которое подразумевает под собой
возможность различных объектов, формирующих активную часть баланса
предприятия, быть реализованными. Данное понятие является более широким
определением платежеспособности. Однако, в более узком и четком смысле,
платежеспособность означает, что организация имеет в своем распоряжении
достаточно денежных средств и их эквивалентов, чтобы оплатить счета
кредиторской задолженности, которые требуют погашения в ближайшие сроки.
Платежеспособность – это реальное состояние финансов предприятия,
которое можно определить на конкретную дату или за анализируемый период
времени.
Однако существуют различные мнения относительно общего
определения понятия платежеспособности, а также его тождественности с
понятием ликвидности. Так, например, Л.Е. Басовский, считает, что под
понятием платежеспособности следует понимать возможность предприятия
26
вовремя и в сроки оплачивать свои текущие обязательства исходя из оборотных
активов разной степени ликвидности
24
.
В соответствии с мнением О.В. Губина под платежеспособностью
понимают способность предприятия совершать денежные выплаты в полном
размеры и в сроки, установленные контрактами. Предприятие можно считать
платежеспособным, в случае если оно способно выплачивать заработную плату
работникам в полном объеме и без задержек
25
.
Финансовое состояние предприятия следует рассматривать с точки
зрения, как краткосрочной перспективы, так и долгосрочной. Однако
управлению предприятия необходимо обозначить наиболее оптимальный
уровень платежеспособности и ликвидности собственных активов, поскольку
низкая ликвидность активов может привести к общей неплатежеспособности
компании, в свою очередь высокая ликвидность может послужить причиной
уменьшения рентабельности организации.
Обозначение четких рамок платежеспособности организации следует
относить к одной из важнейших проблем экономической практики. Так как
неудовлетворительная, а иногда слишком низкая, платежеспособность и
ликвидность может послужить причиной отсутствия у компании средств,
необходимых для дальнейшего расширения и улучшения производства, а
также, в итоге, к банкротству всей организации. Однако «излишняя
ликвидность», может создавать препятствия и тормозить общее развитие
компании, обременяя ее расходы дополнительными и избыточными запасами,
резервами и денежными средствами, которые не включены в оборот и не
направлены на развитие производства
26
.
Проведение оценки платежеспособности дает возможность изучить и
оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и
в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и, таким
24
Басовский, Л. Е. Современный стратегический анализ / Л.Е. Басовский. – М.: ИНФРА-М, 2015. – С.182.
25
Губина, О.В. Сравнительный анализ финансового состояния и деловой активности
организации [Текст] / О.В. Губина, Е.В. Иванеева // Вестник ОрелГИЭТ. – 2016. – № 4. – С.27.
26
Евдокимова Н.П., Кузнецов Д.В. Роль ликвидности в анализе деятельности предприятия // Евразийский
научный журнал.- 2016. - № 5. – С.81.
27
образом, определить, способна ли компания погашать свои обязательства.
Такой анализ необходим не только для самого предприятия с целью оценки и
составления прогнозов его дальнейшей деятельности, но и для его партнеров и
потенциальных инвесторов. Так, например, перед выдачей ссуды или кредита
банку необходимо убедится в полной кредитоспособности заемщика. Также
должны поступить и компании, собирающиеся вступать в различные
финансовые сотрудничества с другими предприятиями. Особенно необходимо
иметь полную информацию о финансовом состоянии, а также экономических
возможностях партнеров, в случае возникновения необходимости
предоставления ему кредита или отсрочки платежа.
Организация является действительно платежеспособной, в случае если
все ее краткосрочные обязательства могут быть покрыты за счет краткосрочных
финансовых вложений, денежных средств и активных расчетов с дебиторами,
принадлежащих компании.
Наличие запасов и резервов финансовой прочности представляет собой
основу платежеспособности любого предприятия. Ключевым проявлением
платежеспособности является возможность предприятия совершенствоваться и
развиваться с помощью, имеющихся в его распоряжении, средств.
Предприятию необходимо иметь гибкую структуру финансовых
ресурсов. Увеличение платежеспособности предприятия считается наиболее
важным вопросом современного финансового менеджмента.
Следовательно, на основании вышеизложенного, в качестве основных
признаков платежеспособности можно выделить такие как:
1) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
2) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
В общем виде платежеспособность представляет собой способность
организации вовремя оплачивать свои краткосрочные обязательства за счет
собственных денежных ресурсов, а также является неким отражением
финансового состояния организации.
Главной целью анализа платежеспособности компании является:
28
- своевременное обнаружение и ликвидация недостатков в
финансовой деятельности компании;
- поиск и определение резервов повышения общей
платежеспособности организации
27
.
Не стоит отрицать, что понятие платежеспособности, если не
тождественно, то определенно находиться в неразделимой зависимости с
определением ликвидности.
Платежеспособность компании находится в прямой зависимости с
уровнем ликвидности организации. Платежеспособность, в свою очередь,
характеризует жизнеспособностью, устойчивостью предприятия.
Оценка платежеспособности организации проводится исходя из данных
об имеющихся на данный момент активах, то есть времени, требуемого на их
обращение в наличные денежные средства. Однако, помимо текущего
положения расчетов компании, ликвидность также дает характеристику и
дальнейшей перспективе, как долгосрочной, так и краткосрочной.
Ликвидность баланса представляет собой фундамент
платежеспособности и ликвидности организации. По-другому говоря,
ликвидностью можно назвать метод поддержки платежеспособности компании.
Однако в случае если организация обладает хорошей репутацией в данной
сфере деятельности, а также непрерывно платежеспособна, ей намного проще
сохранять собственную ликвидность.
Ликвидность и платежеспособность проявляют положительное
воздействие на осуществление планов производства организации, а также
обеспечивают производство требуемыми средствами и ресурсами. Вследствие
этого данные показатели ориентированы, обеспечивать планомерное
поступление и расходование денежных средств организации, осуществление
расчетной дисциплины, а также обеспечения наиболее рационального
27
Куприянова Л.М., Осипова И.В. Бухгалтерский баланс – важнейший источник информации для оценки
развития бизнеса // Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии. - 2015. – № 3. – С.12.
29
соотношения собственных и заемных средств и их более результативного
применения
28
.
Роль платежеспособности и ликвидности также состоит и в том, что в
отношении привлечения инвестиций, приобретения кредитов, в подборе
поставщиков, а также поиске высококвалифицированных сотрудников
платежеспособная компания обладает явным превосходством над прочими
организациями схожего профиля. В конечном итоге, такая организация не
имеет конфликтов с государством и обществом в целом. Поскольку она в четко
установленные сроки оплачивает налоги в бюджет, взносы в фонды
социального и медицинского обеспечения, заработанную плату – сотрудникам
предприятия, дивидендные выплаты – акционерам данной компании, а банкам
предоставляет гарантию полного возврата кредитов и уплаты по ним
процентов.
Организация менее зависима от непредвиденных изменений состояния
и конъюнктуры рынка, если имеет высокую платежеспособность, и
соответственно имеет наименьший риск стать банкротом.
Суть определения показателя платежеспособности предприятия
заключается в определении рисков, связанных с инвестированием его работы с
помощью различных источников средств, привлеченных со стороны.
При оценке платежеспособности компании необходимо принимать во
внимание все причины финансовых трудностей, их частоту образования, а
также длительность невыплат по задолженностям компании. В качестве причин
возникновения неплатежей можно считать:
неисполнение плана производства и реализации готовой продукции;
увеличение ее себестоимости;
неисполнение плана прибыли;
повышенные обязательства по налогам.
28
Морозова С.Н., Кращенко С.А. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия //Актуальные вопросы образования и науки. - 2016. - № 2. – С. 69.
30
При финансовом кризисе множество организаций пребывают далеко не
в лучшем финансовом положении. Чаще всего главной причиной этому
является недостаток собственных денежных ресурсов и прочих активов. О том,
что организация находится в состоянии неплатежеспособности, зачастую,
говорит присутствие таких «больных» статей отчетности предприятия как:
«Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная
кредиторская задолженность».
Из вышеизложенного следует, что платежеспособности и ликвидности
можно добиться только при:
- достаточном объеме собственных средств;
- достойном уровне качества активов компании;
- наличии постоянных доходов у организации;
- удовлетворительном уровне рентабельности, с принятием во
внимание финансовых и операционных рисков;
- достаточно высокой степени ликвидности баланса;
- наличии широких возможностей для дальнейшего привлечения
заемного капитала
29
.
Для того чтобы компания могла считаться платежеспособной и
ликвидной, ей необходимо иметь достаточно гибкую структуру капитала, и
быть способной правильно осуществить его движение, обеспечивая при этом
непрерывное преобладание поступлений организации над ее расходами, в целях
сохранения платежеспособности и формирования хороших условий для
самофинансирования
30
.
В качестве вывода к данной главе можно отметить следующее.
Стоимость компании всегда положительно отражается ее прибылью и
имуществом, и негативно рисками, которые возникают в ходе развития ее
экономической и финансовой деятельности. В условиях текущего
29
Грачев А.В. Концепция динамической оценки финансовой устойчивости предприятия // Аудит и финансовый
анализ. - 2016. - С.395.
30
Игнатова О.М. Управление ликвидностью предприятия в условиях его кризиса // Вестник ИЭАУ. - 2015. - №
10. С. 5.
31
экономического развития предприятия функционируют в достаточно высокой
динамичности финансовых процессов, повышенной неопределенности,
возникающей при осуществлении выбора наиболее эффективного направления
дальнейшего развития, а также высоком влиянии внешних факторов. Все
перечисленное значительно повышает роль анализа и общей оценки
платежеспособности компании. Таким образом, платежеспособность и
ликвидность нельзя назвать счастливой случайностью. Поскольку данные
показатели являются результатом осуществления грамотного и действительно
профессионального управления всей совокупностью обстоятельств и причин,
которые непосредственно определяют итоговый результат хозяйственной
деятельности организации.
В рамках данного исследования будет использована методика,
предложенная А. Д. Шереметом (рис.1)
31
.
Рис. 1. Этапы анализа ликвидности и платежеспособности
Из схемы видно, что анализ ликвидности и платежеспособности
предприятия проводится в три этапа: анализ бухгалтерского баланса (оценка
имущества и источников его финансирования); анализ ликвидности баланса;
расчет финансовых коэффициентов ликвидности.
31
Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-e
изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2014. - С. 56.
Методика анализа ликвидности и платежеспособности
предприятия
Этап 1. Анализ бухгалтерского баланса
Этап 2. Анализ ликвидности баланса
Этап 3. Расчет финансовых коэффициентов ликвидности
32
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «СИНЯЯ ПТИЦА»
2.1. Краткая организационно - экономическая характеристика
ООО «Синяя Птица»
Организация «Синяя Птица» была зарегистрирована в качестве
юридического лица Инспекцией Федеральной налоговой службы № 1 по
Центральному административному округу г. Омска 07 апреля 2011 года под
основным государственным номером (ОГРН) 1115543010274. Ей был присвоен
индивидуальный номер налогоплательщика (ИНН) 5503227046.
Располагается компания по адресу: 644047, Омская область, город Омск,
ул. 5-я Северная, д. 201.
Организационно-правовой формой ведения бизнеса является Общество с
ограниченной ответственностью.
Основными преимуществами данной формы ведения бизнеса выступают
простота создания и высокая степень защиты учредителей, которые несут
ответственность за деятельность Общества в пределах принадлежащего им
уставного капитала.
Основной целью деятельности Общества выступает извлечение прибыли
и удовлетворение потребностей рынка в полиграфических услугах.
Уставный капитал ООО «Синяя Птица» составляет 10000 (десять тысяч)
рублей. Он внесен и полностью оплачен за счет вклада единственного
учредителя, который по совместительству является Директором Общества,
имеющим право без доверенности действовать от имени юридического лица.
Общество может быть истцом и выступать ответчиком в суде. ООО
«Синяя Птица» имеет на балансе обособленное имущество. Общая величина
активов предприятия по итогам 2016 года составила немногим менее 1
миллиона рублей.
Деятельность компании регулируется:
33
- Гражданским Кодексом Российской Федерации
32
;
- Федеральным законом «Об обществах с ограниченной
ответственностью»
33
;
- Уставом Общества, также иными нормативно-правовыми актами.
В соответствии с Уставом Общества, основным видом деятельности
ООО «Синяя птица» согласно Общероссийскому классификатору видов
экономической деятельности (ОКВЭД ОК 029-2014 КДЕС. Ред. 2) выступают
прочие виды полиграфической деятельности. В данную группировку входят:
печать журналов и прочих периодических изданий, выходящих
реже четырех раз в неделю;
печать книг и брошюр, нот и партитур, карт, атласов, плакатов,
рекламных каталогов, проспектов и прочей печатной рекламы,
печать почтовых и акцизных марок, товарораспорядительных
документов, чеков и прочих ценных бумаг, смарт-карт, альбомов, дневников,
календарей и прочей коммерческой печатной продукции, личных бланков и
прочих печатных материалов, изготовленных высокой печатью, офсетной
печатью, глубокой печатью, флексографической печатью, трафаретной
печатью, а также с применением других методов, множительных машин,
печатающих устройств компьютеров, машин для тиснения и т.п., включая
срочное копирование;
печать на текстильных изделиях, пластике, стекле, металле, дереве
и керамике;
печать многокрасочной упаковки, с дополнительными
оформительскими элементами, на листах бумаги и картона с последующим
формированием конечного изделия;
печать ярлыков и этикеток.
32
Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 г. N 51-ФЗ (ред. от 22.06.2017) // СПС
«Консультант Плюс»
33
Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 29.07.2017) «Об обществах с ограниченной
ответственностью» // СПС «Консультант Плюс»
34
К числу прочих видов деятельности, заявленных в уставных документах
ООО «Синя Птица», относятся:
производство готовых текстильных изделий, кроме одежды;
производство изделий из бумаги и картона;
изготовление печатных форм и подготовительная деятельность;
торговля оптовая книгами, газетами и журналами,
писчебумажными и канцелярскими товарами;
издание книг;
издание журналов и периодических изданий;
деятельность рекламных агентств;
деятельность в области художественного творчества.
Также компания вправе осуществлять иные виды экономической
деятельности, непротиворечащие действующему законодательству.
Исследуемую компанию справедливо относить к субъектам малого
бизнеса. ООО «Синяя Птица» отвечает всем необходимым признакам,
определяющим микро-предприятие:
среднесписочная численность персонала за предшествующий
календарный год – менее 15 чел.;
выручка от реализации не превышает порогового значения в 120
млн. руб.;
единственным участником Общества является физическое лицо.
Организационная структура управления ООО «Синяя Птица» имеет
линейно-функциональную форму (Приложение 3), которая построена на
сочетании и дополнении линейных и функциональных полномочий.
Возглавляет компанию и управляет ей на основе единоначалия Директор,
которому подчинены все нижестоящие руководители.
В исследуемой организации действует единая вертикальная линия
руководства и прямой путь активного воздействия на подчиненных.
Преимуществом подобной управленческой структуры выступает простота,