64
анализ исполнения бюджета проводится по необходимости.
На практике оперативный анализ бюджета выполняется исполнителем
при составлении ежемесячного отчета, это обеспечивает повышение
достоверности прогноза исполнения бюджета при отсутствии данных в
бухгалтерском учете.
Прогнозный результат исполнения бюджета предоставляется руководству
компании в пределах первой декады месяца (в зависимости от числа выходных
дней) следующего за отчетным месяцем. Прогнозное исполнение бюджета
корректируется после формирования фактических данных в бухучете,
примерно через три недели.
Новый календарный год начинается или с новым бюджетом или как
минимум с его проектом готовностью на 99%, который обеспечивает плановую
работу компании в начале года по всем составляющим. Систематическое
выполнение всех этапов бюджетирования обеспечивает не только
управляемость текущей деятельностью и формирование прогнозов исполнения
бюджета, но и позволяет по необходимости оперативно перераспределять
финансовые ресурсы компании.
Актуальной проблемой бюджетирования для анализируемой компании
является повышение качества планирования и прогнозирования, автоматизация
формирования фактических данных об исполнении бюджета.
С целью решения данной проблемы, а также для комплексной
автоматизации управления финансово-хозяйственной деятельностью ООО
«Века Рус» предлагается воспользоваться специализированным отраслевым
программным решением - «TOPS Consulting: Расширенное бюджетирование».
Данный программный комплекс включает бухгалтерский и налоговый
учет и отчетность, расширенный договорной учет, расширенный учет кадров,
бюджетирование, гибкий инструмент для распределения затрат и финансово-
управленческую отчетность.
Основными особенностями данного программного комплекса являются:
- комплексное решение, охватывающее все сферы деятельности
65
компании;
- расширенный договорной учет, полностью автоматизирующий все
бизнес-процессы по учету, согласованию и утверждению договоров в
соответствии со спецификой отрасли;
- расширенный учет кадров, существенно дополняющий стандартную
функциональность в соответствии с требованиями российского трудового и
налогового законодательства, а также требованиями отрасли;
- универсальное решение, полностью автоматизирующее бюджетный
процесс в компании, с возможностью формирования любых необходимых
бюджетов;
- гибкий и интуитивно понятный инструмент для формирования любых
управленческих отчетов перетаскиванием элементов мышью на форме.
Основными преимущества внедрения данного решения для ООО «Века
Рус» являются:
1 Руководство компании получает возможность в режиме реального
времени контролировать и анализировать работу всех сотрудников компании в
целом.
2 Единое информационное пространство, в котором каждый пользователь
из каждого филиала работает в рамках единых внутрикорпоративных
стандартов и актуальных справочников.
3 Отсутствие необходимости дополнительной консолидации данных,
синхронизации справочников, контроля за единой методологией учета.
4 Упрощение процедуры внутрихозяйственных расчетов по передаче
ТМЦ, ОС, взаиморасчетов с контрагентами и т.п.
5 Возможность организации работы в режиме ограниченного доступа
(доступны данные только своего филиала) и в режиме полного доступа
(«видны» данные всего предприятия в целом).
Помимо разделения доступа на уровне филиалов для организации
эффективной многофилиальной работы в решении доработан механизм и
порядок использования финансовых аналитик для организации
66
внутрихозяйственных расчетов. Данные доработки коснулись журналов
главной книги, складских журналов и других компонент базовой версии
системы. Реализован механизм документирования внутрихозяйственных
расчетов посредством добавления в стандартный функционал системы
Журналов Авизо.
Таким образом, внедрение на предприятии предлагаемого программного
комплекса позволит организовать полноценную систему бюджетирования, а
соответственно более эффективно управлять материально-производственными
и финансовыми ресурсами.
Проведем оценку экономической эффективности предлагаемых
мероприятий.
3.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий
Проведем расчет положительного эффекта по первому мероприятию.
На конец 2016 года у ООО «Века Рус» существует довольно большая
сумма нераспределенной прибыли в размере 2526666 тыс. руб. Компания имеет
право инвестировать эту сумму по решению общего собрания акционеров в
развитие деятельности, либо в краткосрочные финансовые вложения. Мы
предлагаем инвестировать часть денежных средств – 500000 тыс.руб. в
краткосрочные финансовые вложения. которые предлагается инвестировать в
инвестиционный продукт компании АО «Финам».
Сравним потенциальный доход от размещения на один год 500000
тыс.руб на банковский депозит и при покупке «Инвестиционной корзины с
защитой капитала».
По состоянию на 16 июня 2017 года процентная ставка по депозитному
счету в ПАО «Сбербанк России» составляет 6,73%.
Соответственно при заключении депозитного договора на сумму 500000
тыс.руб. предприятие получит дополнительный доход в сумме 33650 тыс.руб.:
67
500000 тыс.руб. х 6,73% = 33650 тыс.руб.
При покупке «Инвестиционной корзины с защитой капитала»
потенциальная максимальная доходность оценивается в 17% годовых,
гарантированная доходность составляет 11% годовых.
Таким образом, в случае получения максимальной доходности
предприятие подучит дополнительную прибыль в сумме 85000 тыс.руб.:
500000 тыс.руб. х 17% = 85000 тыс.руб.
В случае получения гарантированной доходности дополнительная
прибыль предприятия будет составлять:
500000 тыс.руб. х 11% = 55000 тыс.руб.
Как показывают проведенные расчеты даже при минимальной
гарантированной доходности «Инвестиционная корзина с защитой капитала»
принесет предприятию на 21350 тыс.руб. больше, чем депозитный счет:
55000 – 33650 = 21350 тыс.руб.
В случае если доходность «Инвестиционной корзины с защитой
капитала» будет потенциально максимальной доход предприятия будет на
51350 тыс.руб. больше чем при инвестировании на депозитном счете:
85000 – 33650 = 51350 тыс.руб.
Также здесь необходимо отметить, что покупка «Инвестиционной
корзины с защитой капитала» не несет для предприятия никаких
дополнительных расходов, так же как и вложения на депозитный счет.
68
Таким образом, предлагаемые мероприятия по осуществлению
инвестиционных вложений на фондовом рынке являются низкорискованными и
доходными, что позволит получить предприятию дополнительный доход и
соответственно увеличить поток денежных средств на предприятии, его
платежеспособность и ликвидность
2 С целью оценки эффективности совершенствования системы
бюджетирования проведем расчет необходимых затрат.
В таблице 18 показана стоимость приобретения программных средств.
Таблица 18
Стоимость программного обеспечения
№
Наименование
Кол-
во
Ед.
изме-
рения
Цена,
тыс.
руб.
1
Программное обеспечение «TOPS Consulting:
Расширенное бюджетирование» на 10
пользователей + клиент-сервер
Включено: установка программы на сервер и
компьютеры пользователей; обновление программы
в течении 6 мес.
10
шт.
2100
2
Программное обеспечение «TOPS Consulting:
Расширенное бюджетирование». Дополнительная
лицензия на 10 рабочих мест
10
шт.
1340
Итого программное обеспечение на 20 пользователей
3440
В таблице 19 представлен перечень работ, который необходимо
выполнить в процессе внедрения программного комплекса для ООО «Века
Рус» из расчета на 20 пользователей программы: установка и настройка
программы, обучение сотрудников, перенос данных из других систем,
дальнейшее сопровождение программы и др.
Таким образом, общая стоимость внедрения программного комплекса
«TOPS Consulting: Расширенное бюджетирование» для предприятия ООО
«Века Рус» составит:
458 (таблица 19) + 3440 (таблица 18) = 3898 тыс. руб.
При этом абонентское обслуживание составит 120 тыс. руб. в месяц и
69
суммарно 1440 тыс. руб. в год.
Таблица 19
Работы по внедрению программного комплекса «TOPS Consulting:
Расширенное бюджетирование»
№
Планируемые работы
Объем
работ,
часы
Цена,
тыс. руб.
1
Установка и настройка программного комплекса
48
55
2
Перенос данных из других программ
25
35
3
Обучение сотрудников,
196
200
4
Ввод в промышленную эксплуатацию
37
85
5
Управление проектом
38
83
Итого работы по внедрению программы на 20 человек
344
458
Основным положительным эффектом от реализации предлагаемого
мероприятия по данным компании TOPS Consulting разработчика внедряемого
программного комплекса является снижение остатков товарно-материальных
ценностей на складе и увеличение их оборачиваемости, что соответственно
приведет к увеличению выручки предприятия.
Определение резервов снижения остатков товарно-материальных
ценностей проведем на основе анкетного опроса экспертов. Экспертам было
предложено определить возможный процент снижения остатков материально-
производственных запасов и увеличения их оборачиваемости в результате
проведения мероприятий, направленных на совершенствование системы
бюджетирования и управления запасами.
В качестве экспертов выступили 3 работника высшего и среднего звена
управления ООО «Века Рус». Результаты представлены в таблице 20.
В результате исследования было определено, что по мнению
специалистов компании проведение предложенных мероприятий направленных
на совершенствование системы бюджетирования и управления запасами
позволит снизить остатки товарно-материальных ценностей на складе в
среднем на 14% и увеличить их оборачиваемость в среднем на 9,3%.
Используя формулу оборачиваемости, рассчитаем как изменится выручка
от реализации при росте оборачиваемости запасов на 9,3%:
70
Таблица 20
Определение резервов снижения товарно-материальных ценностей
и увеличения их оборачиваемости в ООО «Века Рус» в результате
проведения мероприятий, направленных на совершенствование
системы бюджетирования и управления запасами
Оцениваемый критерий
Оценивающая сторона
Средний
балл
Коммерческий
директор
Главный
бухгалтер
Главный
инженер
Возможный процент
снижения остатков
материально-
производственных запасов
15
12
15
14
Возможный процент
увеличения
оборачиваемости
материально-
производственных запасов
10
8
10
9,3
Изменение срока оборачиваемости запасов = 100,83 – (100,83 х 9,3%) =
91,45
Изменение коэффициента оборачиваемости = 365 : 91,45 = 3,99
Изменение выручки от продаж = 1463242,5 х 3,99 = 5838338 тыс.руб.
Чистый прирост выручки за счет изменения оборачиваемости запасов =
5838338 – 5296719 = 541619 тыс.руб.
Таким образом, внедрение рассмотренных мероприятий позволит
предприятию получать ежегодную дополнительную выручку в общей сумме:
541619 + 55000 = 596619 тыс.руб.
Проведем оценку экономической эффективности предлагаемых
мероприятий.
Оценка эффективности использования средств, направляемых на
реализацию проектных мероприятий, производится на основании следующих
показателей:
- чистый дисконтированный доход (NPV), более 0;
- внутренняя норма доходности (IRR), более r – нормативной ставки
дисконтирования;
71
- индекс прибыльности (PI), более 1,0.
Проведем расчет экономической эффективности предлагаемых
мероприятий исходя из срока реализации – 3 года.
Рассчитаем коэффициент дисконтирования за три года при норме
дисконтирования, равной 15 % годовых.
Норма дисконтирования учитывает ставку рефинансирования
Центрального банка РФ (на данный момент соответствует ключевой ставке ЦБ
РФ), которая на момент написания проекта составляет 9,25%, уровень
инфляции, равный 4,13% и корректировку на риск проекта (1,62%).
Таким образом, норма дисконтирования составляет 15% или r = 0,15:
В таблице 21 проведен расчет эффективности предлагаемых
мероприятий.
Таблица 21
Прогноз денежных потоков ООО «Века Рус» от реализации
предлагаемых мероприятий, тыс. руб.
Показатели
Годы
0
1
2
3
I. Производственная деятельность
1. Поступления от продаж
596619
596619
596619
2. Расходы (без амортизации всех
видов активов)
1440
1440
1440
3. Налог на прибыль
119035,80
119035,80
119035,80
4. Cash Flow от производственной
деятельности
476143,20
476143,20
476143,20
II. Инвестиционная деятельность
5. Затраты на приобретение
активов
-3898
6. Cash Flow от инвестиционной
деятельности
-3898
III. Финансовая деятельность
7. Чистый денежный поток средств
Net Cash Flow
0
476143,20
476143,20
476143,20
8. Коэффициент дисконтирования
1
0,87
0,76
0,66
9. Дисконтированный чистый
денежный поток
-3898
414244,58
361868,83
314254,51
10. Дисконтированный чистый
денежный поток нарастающим
итогом
-3898
410346,58
772215,42
1086469,93
Чистый дисконтированный доход (Net Present Value) представляет собой
72
разность между приведенными к началу реализации проекта поступлениями от
реализации проекта и инвестиционными затратами:
T
t
tt
INDFPNP V
0
, (5)
где P
t
- денежный поток поступлений и платежей от оперативной
(производственной) деятельности предприятия в году t;
DF
t
- коэффициент дисконтирования для года t;
IN - инвестиционные затраты;
T - продолжительность периода реализации проекта.
Из таблицы 21 видно, что чистый дисконтированный доход равен
1086469,93 тыс. руб.:
NPV = -3898 + 476143,2 х 0,87 + 476143,2 х 0,76 + 476143,2 х 0,66 = 1086469,93
тыс. руб.
Проект является эффективным и может рассматриваться вопрос о его
принятии, так как ЧДД инвестиционного проекта положителен. Чем больше
ЧДД, тем эффективнее проект.
Рентабельность инвестиций (Profitability Index – PI), определяется
отношением приведенных поступлений от реализации проекта к приведенным
инвестиционным затратам:
T
t
t
T
t
tt
DFIN
DFP
PI
0
0
(6)
= 596619 х 0,87 + 596619 х 0,76 + 596619 х 0,66 = 1366257,51
062,1
14,323
50.343
14,32366,0*)43,269,151(
76,0*)33,216,139(87,0*)08,206,130(55,2
50.34366,0*56.28576,0*3.15087,0*46.140
0
0
PI
DFIN
DFP
T
t
t
T
t
tt
73
тыс.руб.
= (1440 + 119035,8) х 0,87 + (1440 + 119035,8) * 0,76 + (1440 +
119035,8) х 0,66 = 275889,58 тыс.руб.
PI = 1366257,51 : 275889,58 = 4,95
Поскольку PI>1, то проект эффективен.
Внутренняя норма доходности компенсирует недостатки чистого
дисконтированного дохода. Внутренняя норма доходности возникает в тот
момент, когда стоимость капитала ЧДД=0 или же наличная стоимость притока
равна наличной стоимости оттока.
Расчет внутренней нормы доходности IRR проекта при условии, что NPV
= 0, осуществляется по следующей формуле:
????????
, (7)
где CFt - приток денежных средств в период t;
Iо - сумма инвестиций (затраты) в t-ом периоде
Данное уравнение решается методом последовательных приближений.
Проведем расчет при норме дисконта r для срока окупаемости проекта, которая
наступает на 3 году эксплуатации проекта. Минимальная норма дисконта равна
той, которая принята для проекта, в нашем случае – 15%, а за максимальную
примем ту, при которой NPV становится отрицательной величиной – 71%.
NPV рассчитан при норме дисконта 71%
NPV = (1366257,51 : (1 + 0,71)
3
) – 275889,58 = -2638,08 тыс.руб.
Таким образом, максимально приемлемая ставка дисконта, при которой
062,1
14,323
50.343
14,32366,0*)43,269,151(
76,0*)33,216,139(87,0*)08,206,130(55,2
50.34366,0*56.28576,0*3.15087,0*46.140
0
0
PI
DFIN
DFP
T
t
t
T
t
tt