Содержание
Введение ....................................................................................................................... 5
Глава 1. Теоретико-методологические аспекты сущности ликвидности и
платежеспособности предприятия ............................................................................ 8
1.1. Экономическое содержание понятия ликвидности и платежеспособности
организации ................................................................................................................. 8
1.2 Основные методы анализа ликвидности и платежеспособности .................. 19
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности на примере предприятия 32
2.1 Организационно – экономическая характеристика ......................................... 32
2.2 Анализ платежеспособности организации ....................................................... 35
2.3 Анализ ликвидности баланса и активов организации ..................................... 41
Глава 3. Направления укрепления ликвидности и платежеспособности ............ 56
3.1 Разработка рекомендаций по укреплению платежеспособности ................... 56
3.2. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий .......... 70
Заключение ................................................................................................................ 78
Список использованной литературы ....................................................................... 81
5
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях самостоятельной деятельности организаций
актуальным является вопрос о необходимости анализа финансовой отчетности
как собственной, так и своих деловых партнеров с целью оценки
платежеспособности и доходности.
Под анализом финансового положения предприятия понимается
комплексная оценка его «здоровья и жизнеспособности», характеризуемая
рядом показателей. Основными факторами, определяющими финансовое
состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение
по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет
прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств.
Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние,
выступает платежеспособность предприятия (организации), под которой
подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования
поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными
договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить
платежи в бюджет.
Иногда отождествляют понятия ликвидности и платежеспособности, но
это неверно. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но
второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит и
платежеспособность, в то же время ликвидность характеризует как текущее
состояние расчетов, так и их перспективу.
Актуальность данной темы состоит в том, что определение границ
платежеспособности предприятия относится к числу наиболее важных
экономических проблем в условиях рыночной экономики, поскольку
недостаточная платежеспособность может привести к отсутствию у
предприятия средств для развития производства, их финансовой
неустойчивости, и в конечном счете к банкротству.
6
Цель выпускной квалификационной работы - исследование системы
показателей, характеризующих платежеспособность и ликвидность
предприятия, его финансовую устойчивость, необходимых для принятия
деловых производственно-хозяйственных и управленческих решений по
улучшению или стабилизации финансового положения.
Задачи выпускной квалификационной работы:
- определение значения показателей ликвидности и
платежеспособности в деятельности предприятия;
- проведение анализа ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия;
- выявление основных путей повышения ликвидности и
платежеспособности предприятия.
Объектом исследования данной выпускной квалификационной работы
является деятельность АО «Альфа-Банк».
Предметом исследования является структура баланса, его ликвидность,
показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.
Теоретико-методологическую основу исследования составили работы
российских и зарубежных авторов посвященные финансовому состоянию
предприятий: Парушиной Н. В., Рылеева Р.К., Шеремета А.Д., Лебедева А.А.,
Савицкой Г.В. и других авторов.
Исследование, проведенное в данной выпускной квалификационной
работе, основывается на показателях торгово-экономической и финансовой
деятельности АО «Альфа-Банк» 2014-2016 гг. При изучении поставленных
вопросов использовались данные о разработках, проводимых за рубежом,
статистическая информация, методические разработки других специалистов.
Для решения поставленных задач используются различные методы
финансового анализа, такие как разработка систем показателей; сравнение;
чтение баланса, его вертикальный и горизонтальный анализ.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы -
результаты проведенного анализа имеют практическую ценность,
7
подтвержденную желанием руководства АО «Альфа-Банк» принять
предложения по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия
для рассмотрения в целях дальнейшего использования.
Структура работы включает введение, три главы, заключение, список
использованной литературы.
В первой главе рассмотрено понятие ликвидности и платежеспособности
предприятия, рассмотрены методы расчета коэффициентов ликвидности.
Во второй главе проведен анализ ликвидности и платежеспособности АО
«Альфа-Банк».
В третьей главе разработаны рекомендации по повышению ликвидности
и платежеспособности АО «Альфа-Банк».
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
СУЩНОСТИ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Экономическое содержание понятия ликвидности и
платежеспособности организации
Анализ финансового состояния представляет собой способность
предприятия к своевременной расплате по собственным обязательствам и
финансированию своего долгосрочного имущества за счет своих и
долгосрочных заемных источников.
Анализ финансового положения организации производится
преимущественно по сведениям годовой и квартальной бухгалтерской
отчётности и, прежде всего, по сведениям бухгалтерского баланса.
Цель финансового анализа заключается не просто и не столько в том,
чтобы определить и дать оценку финансовому состоянию предприятия, а также
и в том, чтобы непрерывно осуществлять работу, которые направлены на его
улучшение.
Итоги финансового анализа дают возможность выявления уязвимых мест,
требующих особенного внимания, и разработки мероприятий по их
ликвидации.
1
Финансовый анализ позволяет дать оценку:
1) имущественного состояния предприятия;
2) степени предпринимательских рисков;
3) достаточности капитала для настоящей деятельности и долгосрочных
вложений;
4) потребности в дополнительных источниках финансирования;
5) способности наращивать капитал;
1
Муравьев В.В. Организация налогового планирования на предприятии /В.В. Муравьев.- М.:
ФБК-ПРЕСС, 2016.-с.40
9
6) рациональности привлечения заемных средств;
7) обоснованности политики по распределению и использованию
прибыли.
Известно, что ходе принятия управленческого решения в большей мере
является искусством, чем наукой. Итог исполненных формализованных
аналитических процедур не выступает либо, по крайней мере, не должен
выступать как единственный критерий для того, чтобы принять то или иное
управленческое решение. Результаты анализа являются материальной основой
управленческих решений, принятие их основано также на интеллекте, логике,
опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, которое принимает данные
решения.
2
Все это только говорит о том, что финансовый анализ в нынешних
условиях выступает как элемент управления, инструмент оценки надежности
возможного партнера.
Необходимость сочетать формализованные и неформализованные
процедуры в ходе принятия управленческого решения накладывает отпечаток, и
на последовательность подготовки документации, и на порядок процедур
анализа финансового положения. Именно это понимание логики финансового
анализа есть наиболее соответствующее логике работы организации при
рыночной экономике.
3
Финансовый анализ — часть общего, полного изучения хозяйственной
деятельности; если он основывается на сведениях лишь бухгалтерской
отчетности, он носит название «внешний анализ»; внутрихозяйственный анализ
может дополняться и иными аспектами такими, как: анализ действенности
авансирования капитала, анализ взаимосвязей издержек, оборота и прибыли и
тем подобные.
Финансовый анализ работы организации состоит из:
2
Лаврентьев Г.В. Инновационные обучающие технологии в профессиональной подготовке
специалистов: учебное пособие / Г.В. Лаврентьев, Н.Б. Лаврентьева.- Барнаул: АГУ, 2015. -
с.190
3
Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Н.П.
Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - с.366
10
1) анализа финансового состояния;
2) анализа финансовой устойчивости;
3) анализа финансовых коэффициентов;
4) анализа ликвидности баланса;
5) анализа финансовых итогов, коэффициентов рентабельности и деловой
активности.
Основная цель финансового анализа — оценить финансовое состояние и
выявить возможность увеличения эффективности работы хозяйствующего
субъекта при помощи рациональной финансовой политики.
Первоначальным этапом в оценке ликвидности и платежеспособности
организации является ознакомление с общей картиной ее финансовой
устойчивости.
Такую оценку можно провести используя данные бухгалтерской
(финансовой) отчетности организации. Оценка динамики и структуры баланса
организации позволяет дать предварительную оценку имущественного
положения и финансового состояния организации без использования
специальных показателей.
Актив баланса строится в порядке возрастания ликвидности имущества,
т.е. в порядке возрастания скорости превращения этих активов в процессе
хозяйствования в денежную форму.
В разделе 1 актива баланса показано имущество, которое сохраняет свою
первоначальную форму, т.е. имеет саму низкую ликвидность. К таким активам
относятся внеоборотные активы.
В разделе 2 актива баланса показано имущество, многократно меняющее
свою форму в процессе производства. Эти элементы баланса обладают большей
ликвидностью, наибольшей ликвидностью обладают денежные средства, их
ликвидность равна единице.
В пассиве баланса группировка статей дана по юридическому признаку.
Вся совокупность обязательств предприятия разделяется по субъектам
11
задолженности: перед собственниками и перед третьими лицами (кредиторами,
банками и пр.).
Кроме того все внешние обязательства предприятия (заемный капитал,
долги) подразделяются на долгосрочные (сроком более года) и краткосрочные
(сроком до одного года).
4
С экономической точки зрения внешние обязательства являются
источником формирования имущества (активов) организации, а с юридической
являются долгом предприятия.
Статьи пассива группируются в балансе по степени срочности их
погашения в порядке возрастания.
Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала
предприятия для текущей и будущей деятельности, оценить структуру и размер
заемных источников, а так же эффективность их привлечения.
Одним из создателей балансоведения Булатовым Н.А. рекомендовано
исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при
помощи сравнительного аналитического баланса.
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного
баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями
структуры, а также расчетами динамики. Схемой аналитического баланса
охвачено много важных показателей, он включает показатели горизонтального
и вертикального анализа.
При стабильной финансовой устойчивости величина собственного
капитала увеличивается, темп роста собственного капитала выше темпов роста
заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей
должны уравновешивать друг друга.
Под внеоборотными активами понимают вложения средств с
долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных
ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и др. Они носят
4
Керимов В.Э. Управленческий учет и проблемы классификации затрат / В.Э. Керимов, С.И.
Адумукас.- М.:2016. № 1.-с. 125
12
длительный характер использования. Внеоборотные активы отражаются в 1
разделе баланса.
В ходе анализа необходимо оценить размеры, динамику и структуру
вложений капитала предприятия в основные средства, выявить главные
функциональные особенности производственной деятельности хозяйствующего
субъекта. Для этого проводится сопоставление данных на начало и конец
отчетного периода.
При анализе финансового положения предприятия большое значение
отводится анализу состояния оборотных активов, запасов ДЗ, ДС.
Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить
важную информацию. Причины увеличения или уменьшения имущества
предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его
образования. Поступление, приобретение, создание имущества может
осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика
соотношения которых раскрывает существо финансового положения
предприятия.
5
Таким образом, изучив динамику валюты баланса, структуру актива и
пассива баланса, можно сделать вывод об удовлетворительности
(неудовлетворительности) структуры баланса.
Признаками удовлетворительного баланса являются:
1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по
сравнению с началом;
2) темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы
прироста внеоборотных;
3) собственный капитал предприятия больше, чем 50 %, а темпы его роста
выше, чем темпы роста заемного капитала;
4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности при-
мерно одинаковы или кредиторской - чуть выше;
5
Васильева. Jl.С. Финансовый анализ: учебник / Л.C. Васильева,. А.Я.Петровская.- М.:
КНОРУС, 2015.- с. 104
13
5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10
%;
6) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».
Следует подчеркнуть, что структура имущества и даже ее динамика не
дают ответа на вопрос, насколько выгодно для инвестора или кредитора
вложение денежных средств, в данное предприятие, а лишь оценивают
состояние активов и наличие средств, для погашения долговых обязательств.
Для ответа на этот вопрос целесообразно детально изучить показатели
финансовой устойчивости и ликвидности баланса предприятия.
Таким образом, построение аналитического баланса и анализ его
динамики и структуры позволяет выявить тенденции изменения отдельных
статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности.
Структура баланса отражает относительные величины, характеризующие
структуру обобщающих итоговых показателей. Вертикальный (или
структурный) финансовый анализ базируется на структурном разложении
отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В процессе
осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных
структурных составляющих агрегированных финансовых показателей.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств. Ликвидность - способность фирмы:
1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и
возможности;
2) увеличивать активы при росте объема продаж;
3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения
активов в наличность.
6
Различают несколько степеней ликвидности. Например, недостаточная
ликвидность характеризуется тем, что предприятие не в состоянии оплатить
6
Донцова JI.B. Анализ финансовой отчетности / Л.B. Донцова.- М.: Дело и сервис, 2016. -
с.55