СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..7
Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности
предприятия………………………………………………………………………...10
1.1. Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия………………..10
1.2. Цели и задачи анализа ликвидности и оценки платежеспособности
предприятия…………………………………………………………………………13
1.3. Методика анализа платежеспособности и ликвидности предприятия……..15
Глава 2. Оценка ликвидности и платежеспособности ОАО «Слонимская
КПФ»………………………………………………………………………………..28
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия…………….28
2.2. Анализ имущественного состояния предприятия……………………………35
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия………………….46
Глава 3. Пути повышения ликвидности и платежеспособности ОАО
«Слонимская КПФ»………………………………………………………………...56
3.1. Рекомендации по повышению ликвидности и платежеспособности
предприятия…………………………………………………………………………56
3.2. Прогнозные показатели развития предприятия при реализации
намеченных программ……………………………………………………………...60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..74
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………………..78
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования заключается в том, что анализ
ликвидности и платежеспособности предприятия является основой
эффективного управления им, поскольку по результатам анализа прошлой
деятельности предприятия можно определить направления повышения и
укрепления его ликвидности и платежеспособности в будущем: определить
оптимальную структуру капитала по составу и источникам образования, чтобы
иметь возможность своевременно погашать свои платежные обязательства
имеющимися у предприятия ресурсами.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в том, чтобы на
основе анализа ликвидности и платежеспособности предприятия определить
пути их повышения.
В связи с поставленной целью предполагается решить следующие
задачи исследования:
- раскрыть сущность понятия платежеспособности и ликвидности
предприятия;
- определить цели и задачи анализа ликвидности и оценки
платежеспособности предприятия;
- рассмотреть методику анализа ликвидности и платежеспособности
предприятия;
- дать организационно-экономическую характеристику ОАО
«Слонимская КПФ»;
- дать оценку имущественного состояния ОАО «Слонимская КПФ»;
- провести анализ ликвидности и платежеспособности ОАО
«Слонимская КПФ»;
- разработать рекомендации по повышению ликвидности и
платежеспособности ОАО «Слонимская КПФ»;
- провести прогнозирование развития ОАО «Слонимская КПФ» при
реализации намеченных программ.
Объектом исследования в работе является механизм формирования
7
показателей финансово-хозяйственной деятельности.
Предметом исследования являются отношения, возникающие при
организации эффективной работы предприятия.
При написании работы были использованы методы сравнения,
построения аналитических таблиц и показателей, графический метод,
статистические и экономико-математические методы исследования.
Практическая значимость работы заключается в разработке
рекомендаций по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованных источников и приложений.
Первая глава работы носит теоретический характер, в ней на основании
изученных литературных источников даны определения понятий ликвидности и
финансовой устойчивости, рассмотрены цели и задачи анализа ликвидности и
платежеспособности предприятия; описана методика проведения анализа
ликвидности и платежеспособности предприятия; рассмотрены основные
информационные источники для анализа ликвидности и платежеспособности
предприятия - бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.
Вторая глава работы является практической, в ней дана характеристика
исследуемого предприятия, оценены основные экономические и технико-
финансовые показатели его деятельности; дана оценка ликвидоспособности
предприятия на основании проведенного коэффициентного анализа структуры
капитала, комплексного анализа обеспеченности предприятия материальными
оборотными средствами и балльной оценки его финансовой устойчивости.
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости проведен в
аналитических таблицах с использованием диаграмм.
Третья глава работы является проектной, в ней на основании анализа,
проведенного во второй главе работы, определены пути повышения
ликвидности и платежеспособности предприятия и рассчитаны прогнозные
показатели ликвидности и платежеспособности предприятия при их реализации
в цифровом выражении.
8
При написании теоретической части работы были использованы работы
многих известных ученых-экономистов, среди которых стоит выделить Г.В.
Савицкую, А.Д. Шеремет, В.В. Бочарова, Л.Т. Гиляровскую. При написании
практической части работы были использованы фактические данные
бухгалтерской отчетности ОАО «Слонимская КПФ» за 2014-2016 годы, а также
данные бухгалтерских регистров синтетического и аналитического учета
исследуемого предприятия.
9
Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и
платежеспособности предприятия
1.1. Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной
перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности,
которые в наиболее общем виде отвечают на вопрос, может ли оно
своевременно и в полном объеме осуществить расчеты по краткосрочным
обязательствам перед контрагентами
1
.
В качестве обеспечения краткосрочной кредиторской задолженности
предприятия могут выступать любые его активы, в том числе и внеоборотные.
При этом, следует отметить, что вынужденная реализация основных средств
предприятия в целях погашения текущих краткосрочных обязательств, как
правило, является свидетельством его предбанкротного состояния, почему и не
может рассматриваться как нормальная хозяйственная операция
2
.
В данной связи, говоря о ликвидности и платежеспособности
предприятия как показателях оценки его текущего финансового состояния,
сопоставляют оборотные активы с краткосрочными обязательствами, поскольку
именно оборотный капитал является экономически оправданным обеспечением
краткосрочных обязательств перед контрагентами.
Ликвидность и платежеспособность - показатели взаимосвязанные, но не
тождественные.
Ликвидность актива - это способность его трансформироваться в
денежные средства и их эквиваленты в процессе деятельности предприятия.
При этом степень ликвидности определяется временным периодом, в течение
которого данная трансформация имеет место быть без ощутимой потери
стоимости. Так чем короче продолжительность данного периода, тем выше
ликвидность соответствующего актива
3
.
Ликвидными признаются активы, которые потребляются в течение одного
!"#"$ $%& '(#"")
*+#+,)'+-+( &"&"'."/)#0"&+( - #)#)1)#0$ /$"2+02+34
5
6789:;<=8>7?=@;<A5B5CDEB
E
;<FGHIJK8C@I>A5B3CIL3
10
производственного цикла.
Ликвидным считается предприятие, у которого размер оборотных активов
достаточен для погашения его краткосрочных обязательств, в независимости от
соблюдения сроков погашения, согласно контрактам. Иначе говоря,
ликвидность подразумевает формальное превышение оборотных активов
предприятия над его краткосрочными обязательствами перед контрагентами
4
.
Платежеспособность предприятия определяется наличием у него
денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по
краткосрочным обязательствам, которые должны быть погашены немедленно
5
.
Так основными признаками платежеспособности предприятия являются
наличие на его расчетном счете и кассе достаточного объема денежных средств,
а также отсутствие просроченных обязательств перед кредиторами.
Таким образом, понятие ликвидности предприятия является более емким
и характеризует его возможность обращать свои активы в наличность и
погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность же характеризует
возможность предприятия имеющимися наличными денежными ресурсами
своевременно погашать свои платежные обязательства
6
.
Платежеспособность характеризует текущее состояние расчетов субъекта
хозяйствования, а ликвидность - их состояние в перспективе. Так предприятие
может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь
неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
Весьма важной информацией для пользователей финансовой отчетности
является оценка способности хозяйствующего субъекта отвечать по своим
текущим обязательствам, поскольку если он не поддерживает текущую
способность платить по долгам, он не будет в состоянии поддерживать и
долгосрочную платежеспособность, в итоге не сможет удовлетворить свих
собственников и акционеров
3
M=NNOG8P=CIA5B5CI5
Q
MP<RJOGPS>8P=>78C@@O<GK
:<A5BCI55
T
:F8=?=UN6F<8A@N@V@U<>RA
5B5CIB3
11
Следует отметить, что рентабельность предприятия не выступает
показателем его способности отвечать по обязательствам. Так даже при высокой
рентабельности предприятия, оно может испытывать недостаток свободных
денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств и в итоге
оказаться банкротом, если краткосрочные обязательства перед кредиторами не
будут вовремя погашены
7
. При этом предприятие с отрицательным уровнем
рентабельности может быть платежеспособным.
Платежеспособность предприятия характеризует его возможность
своевременно и в полном объеме выполнить свои платежные обязательства,
определяемые торговыми, кредитными и иными операциями денежного
характера. Она выступает основой при определении формы и условий
коммерческих сделок, и оказывает непосредственное влияние на возможность и
условия получения кредита
8
.
Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него
денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская
задолженность покрывают его текущие обязательства перед кредиторами.
Платежеспособность предприятия рассчитывается как отношение его
мобильных средств к его краткосрочным обязательствам. Чем выше данный
показатель, тем быстрее предприятие выполнит свои платежные обязательства.
Уменьшение же объема ликвидных активов, как и увеличение доли
просроченной задолженности предприятия, снижает его платежеспособность
9
.
В процессе взаимоотношений предприятия с кредитной системой и
другими предприятиями возникает необходимость в анализе его
кредитоспособности - способности я своевременно и полностью погашать свои
долги.
При анализе финансового состояния предприятия рассчитывают отдельно
ликвидность активов предприятия и ликвидность его баланса.
L
W<AN9:>FS88V<GK>
?=C@XYPA5BQCIL
Z
J=8:[X<G8\<=8S88VCY9POA
5B3CI5Z5
4
XNNOG8<G7PG@OP<A5B5CI3L
12
Ликвидность активов представляет собой величину обратно
пропорциональную количеству времени, необходимую для превращения
активов в денежные средства.
Под ликвидностью баланса понимают наличие оборотных средств в
достаточных для погашения краткосрочных обязательств предприятия
размерах. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между
обязательствами предприятия и его активами
10
.
Таким образом, платежеспособность предприятия – это наличием у него
денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по
краткосрочным обязательствам, которые должны быть погашены немедленно.
Ликвидность характеризует состояние расчетов в перспективе. Ликвидность
активов представляет собой величину обратно пропорциональную количеству
времени, необходимую для превращения активов в денежные средства.
Ликвидность баланса - наличие оборотных средств в достаточном для
погашения краткосрочных обязательств предприятия размерах.
1.2. Цели и задачи анализа ликвидности и оценки платежеспособности
предприятия
В условиях экономического кризиса и применения ко многим
предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности)
объективная оценка финансово-экономического состояния субъекта
хозяйствования имеет весьма большое значение и формируется на основе
показателей его платежеспособности и степени ликвидности
11
.
Цель анализа ликвидности и оценки платежеспособности заключается в
своевременном выявлении и оперативном устранении недостатков в
финансовой деятельности субъекта хозяйствования и нахождении резервов его
кредитоспособности
12
.
Задачами оценки платежеспособности являются:
- оценка выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их
B
NPI6A]>:[OG>78P=@WW?<^XPGA5B5CI3
]:O:F8=CY9POA5B5CI5Q
5
N88JN;<=8C@_8A5BECIEB
13
использованию с позиции повышения платежеспособности субъекта
хозяйствования, базой которой вступает определение причинно-следственной
взаимосвязи между показателями его производственной, коммерческой и
финансовой деятельности;
- контроль за своевременным погашением кредиторской задолженности
субъекта хозяйствования;
- планирование и прогнозирование финансовых результатов
деятельности, рентабельности, исходя из существующих условий
хозяйствования и имеющихся собственных, заемных, привлеченных ресурсов
- разработка мероприятий, направленных на более эффективное
использование финансовых ресурсов субъекта хозяйствования
13
.
Главная задача анализа ликвидности баланса – установить сумму
покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в
денежную форму соответствует сроку погашения обязательств посредством
сравнения активов, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с
краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности
погашения
14
.
Следует отметить, что анализ платежеспособности предприятия
проводят как его руководство, так и потенциальные инвесторы с целью выбора
объекта вложения своих средств; банки и иные кредитные учреждения в целях
оценки условий и степени риска кредитования данного предприятия;
поставщики в целях определения своевременности получения платежей,
налоговые органы для оценки величины поступления средств в бюджет и т.д.
15
Анализ платежеспособности может быть:
- внутренним, который производят соответствующие службы
предприятия для определения планомерного поступления денежных средств и
распределения наличных ресурсов в целях эффективного функционирования
предприятия и исключения возможности его банкротства;
E
U7N::FS88VP<?=C
@A5B3CI5
3
X<JN;<=8IA5B5CI45
Q
OGP=WM`aC@_J[H[9:J:A5BCIEQ5
14
- внешним, который производят инвесторы, поставщики,
контролирующие органы на основе публикуемой отчетности в целях
определения целесообразности вложения средств, обеспечения максимума
извлекаемой прибыли вложить средства, избежания риска потери вложений
16
.
Основными источниками информации для анализа ликвидности и
оценки платежеспособности предприятия являются:
- Баланс предприятия;
- Отчет о прибылях и убытках;
- Отчет о движении капитала;
- данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые
детализируют отдельные статьи баланса.
1.3. Методика анализа платежеспособности и ликвидности предприятия
Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия производится
посредством расчета ряда абсолютных и относительных показателей.
Основным абсолютным показателем платежеспособности является
показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств,
определяемый разницей между оборотными активами предприятия и его
краткосрочными обязательствами. Данный показатель определяет сумму
оборотных средств, которая останется в распоряжении предприятия после
расчетов по краткосрочным обязательствам, т.е. выступает характеристикой
свободы маневра предприятия и его финансовой устойчивости в краткосрочной
перспективе
17
.
Следует отметить, что установленного норматива данного показателя не
существует, его рассматривают в динамике: с ростом объемов производства
величина собственных оборотных средств, как правило, увеличивается.
Абсолютные показатели не приспособлены для пространственно-
временных сопоставлений, поэтому для анализа ликвидности используются
относительные показатели – коэффициенты, которые указывают на
T
b78::FS88VC@:IHA5BECI53
L
[:OAIJJOG8P=C@HXNAA5B5IE5
15