Ликвидность характеризует состояние расчетов в перспективе. Ликвидность
активов представляет собой величину обратно пропорциональную количеству
времени, необходимую для превращения активов в денежные средства.
Ликвидность баланса - наличие оборотных средств в достаточном для
погашения краткосрочных обязательств предприятия размерах;
- целью анализа платежеспособности и ликвидности предприятия
является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности предприятия и поиск резервов улучшения его
платежеспособности. Основными источниками информации для анализа служат
формы бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия и данные
первичного и аналитического бухгалтерского учета, расшифровывающие
отдельные статьи баланса.
- при анализе ликвидности предприятия производят анализ ликвидности
баланса и расчет коэффициентов ликвидности. Оценку платежеспособности
предприятия производят на основе рассчитанных коэффициентов ликвидности,
а также коэффициентов задолженности, обеспеченности собственными
оборотными средствами, обеспеченности финансовых обязательств активами,
финансовой независимости, коэффициентов оборачиваемости оборотных
средств и общей оборачиваемости капитала. Завершается анализ определением
рейтинговой оценки предприятия по уровню финансового риска. По итогам
проведенного анализа разрабатываются мероприятия по повышению
платежеспособности и ликвидности предприятия.
26
Глава 2. Оценка ликвидности и платежеспособности ОАО
«Слонимская КПФ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Открытое акционерное общество «Слонимская камвольно-прядильная
фабрика» создано на основании приказа Мингосимущества Республики
Беларусь от 31.01.1995 г. №33 путем преобразования государственного
предприятия Слонимской камвольно-прядильной фабрики. Учредителем
Общества является Министерство по управлению государственным
имуществом и приватизации Республики Беларусь.
Общество является коммерческой организацией.
Форма собственности предприятия – государственная с частной долей
собственности.
Так акционерами предприятия являются:
- Госкомимущество – 90,46% акций;
- Слонимский райисполком – 8,82% акции;
- ООО «Осмос» - 0,11% акций;
- физические лица – 0,51% акций.
ОАО «Слонимская КПФ» осуществляет следующие виды деятельности:
- подготовка и гребенное прядение шерстяных волокон;
- производство, передачу и продажу электроэнергии;
- производство, передачу и распределение тепловой энергии;
- розничную торговлю товарами народного потребления.
В качестве сырья используется шерстяное волокно, льняное волокно,
полиакрилонитрильное волокно, полиэфирное волокно и др. Наряду с выпуском
конечной продукции на предприятии оказываются услуги по производству
чисто шерстяного топса и пряжи полушерстяной для предприятий Беларуси и
России. Из отходов производства вырабатывается ватин холстопрошивной
шерстяной для предприятий швейной промышленности, используемый при
изготовлении швейных изделий в качестве утепляющей подкладки, а также на
предприятиях мебельной промышленности.
Выпускаемая предприятием продукция подвергается жесткому контролю
27
качества: входному и технологическому.
ОАО «Слонимская КПФ» является одним из крупнейших предприятий
легкой промышленности республики по выпуску полушерстяной камвольной
пряжи. Основные конкуренты предприятия на рынке пряжи в Республике
Беларусь представлены в таблице 2.
Таблица 2
Доля и емкость предприятий на рынке пряжи в Республике Беларусь
Предприятия Объем
производства,
т
Доля в общем
объеме,%
Изменение
доли, %
2015 2016 2015 2016
ОАО «Слонимская КПФ» 2414 2284 46,5 44,8 -1,7
ОАО «Камволь» 1147 1045 22,1 20,5 -1,6
ОАО Промышленно-торговое
объединение «Полесье» 794 882 15,3 17,3 2
ОАО «Кобринская прядильно-
ткацкая фабрика «Ручайка» 602 637 11,6 12,5 0,9
ОАО «Гронитекс» 234 250 4,5 4,9 0,4
Всего 5191 5098 100 100
Таким образом, ОАО «Слонимская КПФ» занимает наибольшую долю
рынка производства пряжи в республике, при этом доля ее в 2016 году
снизилась с 46,5 до 44,8% в связи со снижением объема производства на
предприятии. Наглядно доля исследуемого предприятия на рынке пряжи в РБ
представлена на рисунке 6.
2015 год 2016 год
Рисунок 6. Объем производства пряжи в Республике Беларусь в
2015-2016 годах
В состав предприятия входит:
- 4 цеха – кардочесальный, гребнечёсальный, прядильный, крутильно-
тростильно-мотальный:
28
- сырьевая лаборатория - входной контроль качества поставляемых сырья
и материалов;
- физико-механическая лаборатория - контроль качества полуфабрикатов;
- химическая лаборатория - разрабатывается колористическая гамма
готовой продукции.
Органами управления ОАО «Слонимская КПФ» являются.
- общее собрание акционеров - высший орган управления Общества;
- наблюдательный совет, осуществляющий общее руководство
деятельностью Общества в период между общими собраниями акционеров;
- коллегиальный исполнительный орган – дирекция, в которую входят
директор, заместители директора и главный бухгалтер - осуществляет текущее
руководство деятельностью Общества.
Контрольным органом предприятия является ежегодно избираемая
ревизионная комиссия в составе трех человек, которая осуществляет
внутренний контроль финансовой и хозяйственной деятельности.
Анализ экономического состояния ОАО «Слонимская КПФ» за 2014-
2016 годы произведен с использованием данных Отчета о прибылях и убытках
предприятия (Приложение 1, 2) и Баланса (Приложение 3, 4).
Результаты анализа сведены в таблицу 3.
Таблица 3
Основные показатели деятельности ОАО «Слонимская КПФ» за
2014-2016гг.
Наименование
показателя
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонени
е
Темп роста, %
2015
от
2014
2016
от
2015
2015
от
2014
2016
от
2015
1 2 3 4 5 6 7 8
Выручка от
реализации, тыс.
руб.
12709 20132 21746 7423 1614 158,41 108,02
Себестоимость
реализованной
продукции тыс. руб.
10332 18738 21380 8406 2642 181,36 114,10
Окончание таблицы 3
1 2 3 4 5 6 7 8
Прибыль от
реализации тыс.
руб.
2313 1301 263 -1012 -1038 56,25 20,22
Чистая прибыль 1212 420 -417 -792 х 34,65 х
29
тыс. руб.
Рентабельность
реализованной
продукции тыс. руб.
18,20 6,46 1,21 -11,74 -5,25 35,51 18,71
Численность
работников, чел.
892 885 840 -7 -45 99,22 94,92
Производительност
ь труда тыс.
руб./чел.
14,25 22,75 25,89 8,50 3,14 159,66 113,80
Среднемесячная
заработная плата,
руб.
278 281 370 3 89 101,08 131,67
Данные таблицы 3 свидетельствуют о тенденции к снижению прибыли
от реализации предприятия ввиду значительно превышающих темпов роста
себестоимости продукции по сравнению с темпами роста выручки от
реализации. Так в 2016 году прибыль от реализации составила лишь 11,37%
прибыли 2014 года.
Ввиду значительных убытков от внереализационной деятельности
предприятия в 2016 году оно понесло убытки в размере 417 тыс. руб., при этом
в 2014-2015 годах предприятие имело чистую прибыль.
Численность работников предприятия снизилась за исследуемый период
на 52 человека, что в совокупности с увеличившейся выручкой от реализации
привело к повышению производительности труда, темпы роста которой в 2015
году выше, чем в 2016.
Средняя заработная плата работников предприятия также увеличивается,
при этом в 2015 году средства на оплату труда использовались эффективно, о
чем свидетельствует превышение темпов роста производительности труда над
темпами роста средней заработной платы. В 2016 году имеет место обратная
ситуация.
Наглядно динамика основных экономических показателей деятельности
исследуемого предприятия представлена на рисунке 7.
30
Рисунок 7. Динамика основных показателей деятельности ОАО
«Слонимская КПФ» за 2014-2016 годы
Для анализа динамики чистой прибыли предприятия и источников ее
формирования была составлена таблица 4.
Таблица 4
Динамика источников формирования чистой прибыли ОАО
«Слонимская КПФ» за 2014-2016гг, тыс. руб.
Наименование
показателя
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонени
е
Темп роста, %
2015
от
2014
2016
от
2015
2015
от
2014
2016
от
2015
Прибыль (убыток) от
реализации
продукции
2313 1301 263 -1012 -1038 56,25 20,22
Прочие доходы по
текущей деят-ти
9 22 24 13 2 244,44 109,09
Прочие расходы по
текущей деят-ти
170 287 257 117 -30 168,82 89,55
Прибыль (убыток) от
текущей деят-ти
2152 1036 30 -1116 -1006 48,14 2,90
Прибыль (убыток) от
инвестиционной
деятельности
-63 115 12 178 -103 -182,54 10,43
Прибыль (убыток) от
финансовой
деятельности
-449 -567 -458 -118 109 126,28 80,78
Прибыль (убыток) до
налогообложения
1640 584 -416 -1056 -1000 35,61 -71,23
Налог на прибыль 428 165 -263 -165 38,55 0,00
Прочие налоги и сборы 1 0 1
Чистая прибыль
(убыток)
1212 4195 -417 2983 -4612 346,12 -9,94
Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что основным источником
31
формирования чистой прибыли предприятия является текущая деятельность,
прибыль от которой в течение рассматриваемого периода значительно
снизилась и составила в 2016 году лишь 2,90% от прибыли 2015 года и 1,39% от
прибыли 2014 года.
Инвестиционная деятельность предприятия в 2015-2016 годах была
прибыльной, в отличие от 2014 года.
От осуществления финансовой деятельности предприятие несло только
убытки, хотя наблюдается некоторое их снижение в 2016 году.
Ввиду значительных убытков от финансовой деятельности и
существенного снижения прибыли от текущей деятельности в 2016 году
предприятие имело убыток до налогообложения в размере 416 тыс. руб., что
оказало решающее влияние на формирование итогового результата
деятельности предприятия – убытки составили 417 тыс. руб.
Далее посредством таблицы 5 произведен анализ показателей
рентабельности предприятия.
Таблица 5
Анализ рентабельности и эффективности деятельности ОАО
«Слонимская КПФ» в 2014-2016 годах
Наименование
показателя
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонени
е
Темп роста, %
2015
от
2014
2016
от
2015
2015
от
2014
2016
от
2015
1
2 3 4 5 6 7 8
Прибыль (убыток) от
продаж, тыс. руб.
2313 1301 263 -1012 -1038 56,25 20,22
Выручка от
реализации, тыс.
руб.
12709 20132 21746 7423 1614 158,41 108,02
Себестоимость
продукции полная,
тыс. руб.
10396 18831 21483 8435 2652 181,14 114,08
Чистая прибыль
(убыток), тыс. руб.
1212 4195 -417 2983 -4612 346,12 -9,94
Активы, тыс. руб. 21752 28219 31913 6467 3694 129,73 113,09
Собственный
капитал, тыс. руб.
16297 21528 25154 5231 3626 132,10 116,84
Долгосрочные
активы, тыс. руб.
17169 22969 26631 5800 3662 133,78 115,94
Окончание таблицы 5
1
2 3 4 5 6 7 8
32
Краткосрочные
активы, тыс. руб.
4583 5250 5283 667 33 114,55 100,63
Рентабельность
продаж, %
18,20 6,46 1,21 -11,74 -5,25 35,51 18,71
Рентабельность
производства, %
22,25 6,91 1,22 -15,34 -5,68 31,05 17,72
Рентабельность
активов, %
5,57 14,87 -1,31 9,29 -16,17 266,80 -8,79
Рентабельность
собственного
капитала, %
7,44 19,49 -1,66 12,05 -21,14 262,02 -8,51
Рентабельность
долгосрочных
активов, %
7,06 18,26 -1,57 11,20 -19,83 258,72 -8,57
Рентабельность
краткосрочных
активов, %
26,45 79,90 -7,89 53,46 -87,80 302,15 -9,88
Рентабельность
основной
деятельности, %
7,54 2,34 -1,38 -5,20 -3,72 31,00 -59,20
Данные таблицы 5 свидетельствуют о том, что рентабельность продаж
снизилась до 1,21%, что свидетельствует о том, что предприятие из средне
рентабельного превратилось в низкорентабельное.
Снижение коэффициента рентабельности производства с 6,91 до 1,22%
свидетельствует о сокращении прибыльности коммерческой деятельности,
недостаточно эффективном характере производства.
Рентабельность, как собственного капитала, так и активов предприятия в
2015 году значительно увеличилась, это говорит об эффективном характере
использования собственных средств и имущества с точки зрения их доходности.
В 2016 году ввиду совокупных убытков предприятия, данные показатели
отрицательны, что свидетельствует о неэффективности использования капитала
и активов предприятия.
Рентабельность основной деятельности - показатель эффективности
хозяйственно-производственной деятельности предприятия - при эффективно
организованном производстве должен расти. На исследуемом же предприятии
наблюдается отрицательная динамика данного показателя, следовательно,
необходима разработка соответствующих мероприятий по повышению
эффективности организации производства.
Таким образом, ОАО «Слонимская КПФ» является одним из
33
крупнейших предприятий легкой промышленности республики по выпуску
полушерстяной камвольной пряжи, доля рынка ее составляет около 45%. На
протяжении 2014-2016 годов наблюдается значительное снижение прибыли от
реализации ввиду значительно превышающих темпов роста себестоимости
продукции по сравнению с темпами роста выручки.
Основным источником формирования чистой прибыли предприятия
является текущая деятельность, прибыль от которой составила в 2016 году
лишь 1,39% от прибыли 2014 года, что в совокупности со значительными
убытками от финансовой деятельности привело к убыткам предприятия в
размере 417 тыс. руб. В результате рентабельность продаж значительно
снизилась - эффективность организации производства упала.
2.2. Анализ имущественного состояния предприятия
Анализ имущественного состояния предприятия необходим в целях
совершенствования управления имуществом, под которым понимаются все
материальные, нематериальные и денежные средства, находящиеся в
пользовании, владении и распоряжении предприятия.
В балансе предприятия имущество представлено долгосрочными
(внеоборотными) и краткосрочными (оборотными) активами.
Посредством таблицы 6 произведен анализ динамики имущественного
положения исследуемого предприятия.
Таблица 6
Структура баланса ОАО «Слонимская КПФ» в 2014-2016 годах по
укрупненным статьям
Наименование
показателя
2014
год
Доля в
валюте
баланса
, %
2015
год
Доля в
валюте
баланса
, %
2016
год
Доля в
валюте
баланса,
%
1
2 3 4
5 6 7
Долгосрочные
активы, тыс. руб.
17169 78,93 22969 81,40 26631 83,45
Краткосрочные
активы, тыс. руб.
4583 21,07 5250 18,60 5283 16,55
Окончание таблицы 6
1
2 3 4
5 6 7
Собственный
капитал, тыс. руб.
16297 74,92 21528 76,29 25154 78,82
34
Долгосрочные
обязательства, тыс.
руб.
3953 18,17 4026 14,27 5573 17,46
Краткосрочные
обязательства, тыс.
руб.
1502 6,91 2665 9,44 1187 3,72
Валюта баланса,
тыс. руб.
21752 100,00 28219 100,00 31914 100,00
Собственные
оборотные средства,
тыс. руб.
3081 14,16 2585 9,16 4096 12,83
Доля собственных
оборотных средств в
оборотных активах,
%
67,23 0,67 49,24 0,17 77,53 0,24
Данные таблицы 6 свидетельствуют об увеличении имущества
предприятия за анализируемый период на 46,72% (31914/21752*100%-100%).
При этом большими темпами росли внеоборотные (долгосрочные)
активы, увеличившиеся к концу 2016 года на 54,35% (26631/17169*100%-100).
Следует отметить, что доля внеоборотных активов имеет тенденцию к
росту – с 78,93 до 83,45%, соответственно уменьшалась доля оборотных
активов, вследствие менее быстрых темпов роста по сравнению с
внеоборотными.
Собственные оборотные средства в 2016 году увеличились, повысив
свою долю в имуществе предприятия с 9,16 до 12,83%, при том, что в 2014 году
удельный вес их был наибольшим – 14,16%.
Такая же динамика характерна и для доли собственных оборотных
средств в оборотных активах предприятия.
Таким образом, вследствие повышения доли внеоборотных активов
снизилась мобильность средств и роль оборотных средств, от количества и
структуры которых в большей степени зависит благополучие предприятия.
Схематично динамика имущества исследуемого предприятия
представлена на рисунке 8.
35