7
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
7
Глава 1. Теоретические аспекты анализа ликвидности и
платежеспособности организации
12
1.1 Понятие ликвидности и платежеспособности организации, его
значение и информационное обеспечение анализа
12
1.2. Цели, задачи и методы анализа ликвидности и
платежеспособности организации
25
1.3. Анализ факторов, влияющих на ликвидность и
платежеспособность организации
34
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «АПИ
Волгоград»
42
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «АПИ
Волгоград»
42
2.2. Оценка ликвидности и платежеспособности ООО «АПИ
Волгоград»
61
2.3. Оценка уровня банкротства ООО «АПИ Волгоград»
65
Глава 3. Мероприятия по повышению ликвидности и
платежеспособности ООО «АПИ Волгоград»
70
3.1. Пути повышения ликвидности и платежеспособности ООО
«АПИ Волгоград»
70
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий
78
Заключение
84
Список использованных источников
87
Приложения 90
8
ВВЕДЕНИЕ
Дипломная работа посвящена проблеме анализа ликвидности и
платежеспособности организации. Актуальность темы исследования
определяется тем фактом, что проведение анализа ликвидности и
платежеспособности организации является необходимым, значимым условием
эффективной работы организации. Анализ позволит установить, на сколько
рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами,
может ли организация своевременно и в полном объеме произвести расчеты по
краткосрочным обязательствам за счет текущих активов перед контрагентами.
Основная задача организации – это обеспечить экономическое
стабильное развитие предприятия в условиях рыночной экономики и кризисной
ситуации в России. Чтобы обеспечить выживание организации в условиях
рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и
целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения,
выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому
положению и развитию хозяйствующих субъектов.
Проблема анализа ликвидности, платежеспособности и оценки
финансовой устойчивости организаций не нова. Решением этой проблемы в
разные годы занимались как отечественные, так и зарубежные экономисты.
Большое количество точек зрения на методики анализа ликвидности,
платежеспособности и оценки финансовой устойчивости организаций требуют
уточнения методик для каждого вида организаций.
Поэтому тема настоящей работы «Анализ ликвидности и
платежеспособности организации» всегда актуальна.
Цель настоящей работы – совершенствование методики анализа
ликвидности, платежеспособности для улучшения финансовой состояния
объекта исследования.
Для достижения заданной цели решаются следующие задачи:
9
1) обобщение теоретических аспектов понятий ликвидности,
платежеспособности организации;
2) анализ ликвидности, платежеспособности исследуемой организации;
3) совершенствование методики анализа ликвидности, платежеспособности
объекта исследования.
Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью
«Агентство Правовой Информации Волгоград», сокращенное название
организации ООО «АПИ Волгоград». Предприятие занимается разработкой и
предоставлением пользователям продуктов и услуг, входящих в
информационно-правовое обеспечение ГАРАНТ.
Предмет исследования – финансово-хозяйственная деятельность ООО
«АПИ Волгоград».
При написании дипломной работы использовались данные
статистической и бухгалтерской отчетности предприятия за период 2014-2016
годы; был использован широкий круг учебной литературы по таким
дисциплинам, как экономический анализ, финансовый менеджмент.
Теоретическую и методологическую основы выпускной квалификационной
работы составили труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные
методам экономического анализа финансового состояния организаций,
законодательные и нормативные акты. Это работы таких известных ученых, как
Вахрина П.И., Николаев М.А., Киселева Н.В., Крылов Э.И., Савицкая Г.В. ,
Вахрушина, А.Д. Шеремет, Е.В. Губин, В.И. Бариленко, У. Бивера, Э.
Альтмана и др.
Использовались общенаучные методы анализа: сравнение, группировка,
классификация, синтез, системный подход, выразившийся в разработке теории
исследуемого вопроса, выявлении и методического обеспечения взаимосвязей и
взаимозависимостей различных экономических факторов, а также
информационного обеспечения.
Теоретическая значимость исследования состоит в создании
теоретической базы для создания моделирования процессов, связанных с
10
прогнозированием платежеспособности организаций в условиях их
функционирования.
Практическая значимость исследования заключается в том, что на основе
теоретических положений дипломной работы усовершенствован метод анализа
ликвидности, платежеспособности и оценки финансовой устойчивости,
который может быть использован ООО «АПИ Волгоград». Использование
результатов исследования будет способствовать улучшению качества анализа
ликвидности, платежеспособности организации и оценки финансовой
устойчивости для принятия управленческих решений.
Тема дипломной работы определила следующую структуру
исследования, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованной литературы, приложений.
Во введении обоснована актуальность выбранной темы, дана постановка
проблемы; указаны цели и задачи исследования, определен объект, предмет и
методы исследования, обоснована практическая значимость данной темы.
В первой главе проработаны теоретические положения ликвидности,
платежеспособности организации.
Во второй главе осуществлен анализ ликвидности, платежеспособности и
оценка уровня банкротства ООО « АПИ Волгоград».
В третьей главе осуществлено совершенствование анализа ликвидности,
платежеспособности для принятия управленческих решений по улучшению
финансового состояния ООО «АПИ Волгоград» и платежеспособности.
В заключении приведены основные выводы по выпускной
квалификационной работе, отражены основные результаты, практические
предложения. Теоретическая значимость исследования состоит в обобщении
теоретических позиций известных ученых-экономистов по проблемам
понимания терминов ликвидность, платежеспособность и финансовая
устойчивость, а также методик оценки этих показателей с позиций разных
авторов.
11
Практическая значимость исследования заключается в том, что на основе
теоретических положений выпускной квалификационной работы
рекомендовано внедрение комплексного метода анализа ликвидности,
платежеспособности, который может быть использован ООО «АПИ
Волгоград». Использование результатов исследования будет способствовать
улучшению качества анализа ликвидности, платежеспособности организации
для своевременного принятия управленческих решений.
12
Глава 1. Теоретические аспекты анализа ликвидности и
платежеспособности организации.
1.1. Понятие ликвидности и платежеспособности организации, его
значение и информационное обеспечение анализа.
Одним из основных критериев конкурентоспособности организации
является финансовая сторона ее деятельности. Выводы об инвестиционной
привлекательности того или иного вида деятельности, а также определение
кредитоспособности организации делаются на базе финансовой оценки.
Основным показателем платёжеспособности предприятия является
уровень его ликвидности.
В условиях переходной экономики ликвидность выступает как свойство
экономического блага (актива) свободно и без особых затрат
трансформироваться из одной формы в другую, принимая вид общепринятого
платежного средства или денег. Такое исходное содержание данного термина
весьма удачно отражает специфику ликвидности предприятия, при которой
активы организации способны из одной формы беспрепятственно перетекать в
другие, более приемлемые разновидности. В состоянии ликвидности,
предприятие способно своевременно выполнять свои обязательства при
допустимом уровне затрат.
Поэтому, на первом месте всегда оказывается соотношение обязательств
и требований предприятия. Организация может считаться ликвидной, если
сумма свободных денежных средств (касса, расчетные счета, резервные
фонды), объем и качество состояния других активов, а также существующая
возможность мобилизовать дополнительные денежные средства в виде
привлеченных или заемных средств, достаточны для своевременного
погашения долговых и финансовых обязательств.
Ликвидность – важнейшая характеристика финансового состояния
организации, которая определяет возможность своевременно погашать свои
обязательства.
13
Понятие ликвидности подразделяет на: ликвидность активов,
ликвидность баланса и ликвидность предприятия.
Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования
обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а
точнее – это степень покрытия долговых обязательств организации ее
активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует
сроку погашения платежных обязательств.
Данную трактовку ликвидности организации можно считать предельно
широкой. Вместе с тем такой подход все же обязывает выделять внутреннюю и
внешнюю стороны ликвидности, а так же функции и разнообразные ее виды.
Вопрос о ликвидности не возникает до тех пор, пока предприятие
своевременно проводит платежи. Эта первая функция ликвидности всегда на
поверхности явлений микроэкономики, а необходимость ее наличия не
вызывает сомнений. Не случайно ликвидность так часто отождествляют с
платежеспособностью предприятия.
Вторая функция ликвидности - это создание у кредиторов полной
уверенности в том, что предприятие в полном объеме выполняет свои
обязательства по возврату привлеченных и заемных средств на платной основе.
Третья функция ликвидности - это способность удовлетворять денежный
спрос, выступать активным и полноценным агентом на рынке финансовых
средств.
Четвертая функция - это защита предприятия от необходимости
экстренно привлекать ресурсы на крайне невыгодных условиях, т. е. платить за
денежный капитал завышенную цену, а также защита от необходимости
продавать свои активы по заниженной цене, или закладывать их на невыгодных
условиях, теряя определенную часть дохода.
Пятая функция ликвидности - это способствовать рентабельной работе
организации и максимизации дохода. Поэтому в совокупности ликвидность
выступает, как способность своевременно выполнять свои балансовые и
14
внебалансовые обязательства, финансировать увеличение активов, создавать
условия для обеспечения приемлемой степени доходности.
Руднев А.В. считает, что анализ финансового состояния целесообразно
начинать с определения ликвидности имущества и способности организации
своевременно в полном объеме выполнять текущие обязательства. Результаты
анализа ликвидности важны для внутренних и внешних пользователей
информации. Специфика деятельности экономического субъекта влияет на
значения коэффициентов ликвидности. Показатели ликвидности имеют
рекомендуемые нормативные значения, но они не всегда приемлемы для
оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности конкретной
фирмы.
По мнению Л.В. Васильевой под ликвидностью активов, понимается
способность активов модифицироваться в денежные средства. Уровень
ликвидности активов можно определить длительностью времени, в течение
которого эта модификация осуществляется. Чем короче период модификации,
тем выше степень ликвидности организации. Ликвидность активов отражает
способность руководства организации формировать и управлять имуществом и
источниками финансирования.
В.Е. Губин считает почти так же, как и Л.С. Васильева. По его мнению,
ликвидность активов – это способность их преобразования в денежные средства
в ходе производственно – технического процесса, а уровень ликвидности
определяется продолжительностью времени, в течение которого это
преобразование может осуществиться.
С точки зрения А.Д. Шеремета ликвидность активов – это время
трансформации активов в денежные средства.
Под ликвидностью предприятия подразумевается способность
организации своевременно исполнять свои обязательства по всем видам
платежей. Чем выше уровень исполнения обязательств по платежам
организации, тем больше уровень ликвидности предприятия. Степень
ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и
15
внеоборотных активов, величины и срочности оплаты текущих обязательств,
состава оборотных активов, скорости оборота средств. Для обеспечения
высокого уровня ликвидности предприятие обязано поддерживать на
определенном уровне соотношение между преобразованием оборотных активов
в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств.
Г.В. Савицкая полагает, что оценивая ликвидность предприятия, надо
учитывать его финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из
разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы,
быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.
В.Л. Морозова считает, что рассуждая о ликвидности организации,
подразумевают наличие у организации оборотных активов в таком размере,
которое теоретически является достаточным для покрытия краткосрочных
обязательств, хотя бы и с нарушением сроков покрытия.
На рисунке 1 представлена схема взаимосвязи между
платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса.
Рис. 1. Взаимосвязь между платежеспособностью,
ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса.
Следовательно, вероятностный и многофакторный характер
экономической жизни обусловливает необходимость управления
16
ликвидностью, т. е. процессом формирования данного свойства и вывода его
параметров на оптимальный уровень.
Одной из наиважнейших требований оценки финансового состояния
организации является ее платежеспособность. В экономической литературе все
внимание авторов уделяется платежеспособности, а неплатежеспособность
определяется как противовес платежеспособности. В юридической литературе
главным аспектом внимания является неплатежеспособность, как предпосылке
юридической ответственности, в т.ч. и уголовной, а также как предпосылке
ликвидации субъекта хозяйствования.
По мнению Вахрушиной М.А. платежеспособность характеризуется
степенью ликвидности оборотных активов организации и свидетельствует о ее
финансовых возможностях покрыть все обязательства организации
(краткосрочные и долгосрочные) всеми своими активами.
Г.В. Савицкая полагает, что одним из показателей финансового
положения организации является ее платежеспособность, т.е. возможность
наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные
обязательства.
Платежеспособность и ликвидность являются основными
характеристиками финансового состояния организации. Следует
разграничивать платежеспособность предприятия, т.е. ожидаемую способность
в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е.
достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в
текущий момент.
Понятия ликвидности и платежеспособности близки по содержанию, но
не тождественны. Ликвидность менее динамична по сравнению с
платежеспособностью, так как по мере стабилизации производственно-
хозяйственной деятельности предприятия у него постепенно складывается
определенная структура активов и источников средств, резкие изменения
которой сравнительно редки.