5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ …………………………………………………………………….
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ
И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ………………………..
9
1.1. Экономическое содержание анализа ликвидности и
платежеспособности предприятия ……………………………………………..
9
1.2. Методы анализа и оценки ликвидности и платежеспособности
предприятия ……………………………………………………………………..
15
1.3. Информационное обеспечение анализа ликвидности и
платежеспособности предприятия …………………………………………….
21
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «БУЛАННЫГ» ……………………………………
26
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Буланныг» …
26
2.2. Оценка ликвидности ООО «Буланныг» …………………………………
30
2.3. Анализ платежеспособности организации ………………………………..
40
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «БУЛАННЫГ» ……………………
50
3.1. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия
как основы его платежеспособности …………………………………………..
50
3.2. Прогнозные показатели ликвидности и платежеспособности …………..
59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………
65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ………………………..
69
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………….......
72
6
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики деятельность каждого хозяйствующего
субъекта становится предметом внимания значительного круга предприятий и
лиц, заинтересованных в результатах его функционирования. На основе
доступной финансово-учетной информации партнеры предприятия стремятся
адекватно оценить его финансовое состояние.
Под ликвидностью понимается способность предприятия финансировать
свою деятельность. Она характеризуется обеспеченностью финансовыми
ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия,
целесообразностью их размещения и эффективностью использования,
финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими
лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Объективное
определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное
значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для будущих
потенциальных инвесторов.
Состояние ликвидности – важнейшая характеристика экономической
деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность
предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой
степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его
партнеров по финансовым и другим отношениям.
Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей
хозяйственной деятельности фирмы. Определение ликвидности на ту или иную
дату отвечает на вопрос, насколько правильно фирма управляла финансовыми
ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Однако партнеров и
собственников фирмы интересует не процесс, а результат, то есть показатели
финансового состояния.
Платежеспособность направлена на обеспечение планомерного
поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной
7
дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного
капитала и наиболее эффективного его использования.
Управление платежеспособностью предприятия в условиях рынка
является одним из основных направлений управленческой деятельности.
Эффективное управление платежеспособностью предприятия позволяет
хозяйствующему субъекту оперативно решать задачи выживания в условиях
конкурентной борьбы и иметь возможность своевременно и в необходимом
объеме получения и погашения заемных средств. Высокий уровень
платежеспособности предприятия дает возможность максимизировать его
прибыль и рентабельность деятельности, за счет привлечения дополнительных
источников финансирования.
Актуальность данной работы обусловлена тем, что одним из
показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является
его платежеспособность, т.е. возможность имеющимися денежными ресурсами
своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ ликвидности и
платежеспособности необходим для оценки и прогнозирования финансовой
деятельности предприятия.
Целью работы является проведение анализа ликвидности и
платежеспособности ООО «Буланныг» и разработка мероприятий по
повышению платежеспособности и ликвидности предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
– исследовать сущность ликвидности и платежеспособности
предприятия;
– исследовать методику анализа ликвидности и платежеспособности
предприятия;
– дать краткую характеристику ООО «Буланныг»;
– провести анализ ликвидности и платежеспособности ООО
«Буланныг»;
– разработать мероприятия по повышению ликвидности и
8
платежеспособности ООО «Буланныг».
Объектом исследования является финансовая деятельность ООО
«Буланныг».
Предметом исследования являются показатели ликвидности и
платежеспособности ООО «Буланныг».
В процессе данной работы были использованы следующие методы:
сравнение, группировка, анализ, синтез, индукция, дедукция.
Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка
использованной литературы.
Во введении обоснована актуальность темы, определены цель, задачи,
объект и предмет исследования.
В первой главе рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся
понятия и сущности ликвидности и платежеспособности предприятия,
методика анализа ликвидности и платежеспособности.
Во второй главе, раскрыта информация об экономической
характеристике ООО «Буланныг», дано описание объекта исследования: сфер
деятельности, структуры управления и организации, основных показателей,
рассмотрен анализ ликвидности и платежеспособности.
В третьей, завершающей главе, приведены мероприятия по управлению
платежеспособностью и ликвидностью ООО «Буланныг».
В заключении подведены итоги и сделаны выводы по результатам
проведенного исследования.
Теоретической базой является законодательные и нормативные акты по
анализу, научные труды российских ученных, учебно-экономическая
литература.
Информационной базой является бухгалтерская отчетность ООО
«Буланныг».
Практическая значимость заключается в использовании ООО
«Буланныг» мероприятий по укреплению платежеспособности и ликвидности
на предприятии.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Экономическое содержание анализа ликвидности и
платежеспособности предприятия
Любая коммерческая организация стоит перед необходимостью решения
двух основных задач в финансовой сфере: поддержания способности отвечать
по своим текущим финансовым обязательствам и обеспечение долгосрочного
финансирования в необходимых объемах. Таким образом, финансовое
состояние предприятие может оцениваться с позиций краткосрочной и
долгосрочной перспективы. В первом случае характеристиками его
деятельности выступают показатели ликвидности и платежеспособности, во
втором – финансовой устойчивости. Одним из показателей, характеризующих
финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е.
возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои
платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением
финансового состояния предприятия, его устойчивости.
1
Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать
свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму
соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и
предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами
одновременно по общей сумме; срокам превращения в деньги (активы) и
срокам погашения (обязательства).
Платежеспособность предприятия – внешний признак его финансовой
устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов
долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации
1
Прокофьева М.А., Шевченко Ю.С. Финансовая устойчивость и платежеспособность организации // Альманах
мировой науки. – 2017. – № 2-2 (17). – С. 129.
10
наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные
обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой
организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой
деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
2
Платежеспособность является внешним проявлением финансового
состояния предприятия, его устойчивости. Существует ряд определений
платежеспособности и ликвидности.
Профессор Ковалев В.В. дает следующее определение ликвидности. Под
ликвидностью какого-либо актива понимают способность его
трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного
производственно-технологического процесса, а степень ликвидности
определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта
трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше
ликвидность данного вида активов. Ликвидность предприятия – это более
общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает
изыскание платежных средств только за счет внутренних источников
(реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со
стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и
достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
3
Когда речь идет о ликвидности предприятия, то имеется в виду наличие
у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для
погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков
погашения, предусмотренных контактами. Можно сказать, что ликвидность
означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными
обязательствами.
Профессор Савицкая Г.В. дает определение ликвидности баланса: это
возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и
погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия
2
Хамзатов В.А., Юсупов Х.А. Платежеспособность как внешнее проявление финансового состояния
предприятия // Аллея науки. – 2018. – Т. 4. – № 10 (26). – С. 226.
3
Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. Учебно-практическое
пособие. – М.: Проспект, 2014. – С. 81.
11
долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в
денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств
величине краткосрочных долговых обязательств.
4
Понятия «платежеспособность» и «ликвидность», отмечает Савицкая
Г.В, очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит
платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее
состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть
платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности
в будущем.
По мнению профессора Ковалева В.В., платежеспособность означает
наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для
расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного
погашения. Основными признаками платежеспособности являются: наличие в
достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной
кредиторской задолженности.
5
Профессор Лапуста М.Г. дает следующее определение:
платежеспособность фирмы означает возможность погашения ею в срок и в
полном объеме своих долговых обязательств. В зависимости от того, какие
обязательства фирмы принимаются в расчет, различают краткосрочную и
долгосрочную платежеспособность.
6
Таким образом, можно сказать, что платежеспособность – один из
важнейших показателей, характеризующих финансовое положение
предприятия. Сущность данного понятия раскрывается в наличии
возможностей у предприятия рассчитываться в срок по своим долгам.
Ликвидность баланса, как мы выяснили, это возможность предприятия
обращать активы в наличность и погашать свои платежные обязательства.
4
Савицкая Г.В. Теоретические основы анализа хозяйственной деятельности: учебное пособие. – 3-е изд. – М.:
Инфра-М, 2018. – С. 196
5
Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. Учебно-практическое
пособие. – М.: Проспект, 2014. – С. 92.
6
Лапуста М.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.:ЮНИТИ, 2014. – С. 201.
12
В экономической литературе различают текущую платежеспособность,
которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную
платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и
долгосрочной перспективе. Текущая (техническая) платежеспособность
означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов
для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного
погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности
является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у
предприятия просроченных долговых обязательств. Платежеспособность
обусловливается наличием возможностей у предприятия рассчитываться в срок
по своим долгам. Под ликвидностью баланса понимается возможность
предприятия обращать активы в наличность и погашать свои платежные
обязательства.
По мнению Шеремета А.Д., платежеспособность организации является
сигнальным показателем, в котором проявляется ее финансовое состояние. Под
платежеспособностью он подразумевает способность организации вовремя
удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с
хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда
персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды.
7
Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по
времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется
времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его
ликвидность.
Ликвидность хозяйствующего субъекта – более общее понятие, чем
ликвидность баланса.
Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за
счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект
может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности,
7
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М:
«Инфра-М», 2015. – С. 93.
13
высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего
имиджа. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же
время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и
перспективы.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия долговых
обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежную
форму соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Иными
словами, это способность организации обратить активы в наличность и
погасить свои обязательства. Для получения достоверных результатов в
процессе анализа ликвидности совокупность активов организации
группируется в зависимости от их способности трансформироваться в
денежные средства.
Ликвидность баланса – основа платежеспособности. Одним из
показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является
его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои
платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Оценка
платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики
ликвидности оборотных активов, которая определяется временем,
необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется
времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить
активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее -это
степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок
превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения
платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины
имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых
обязательств.
8
Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность
8
Дзобелова В.Б., Хамицева Ю.И., Чибирова А.Б. Ликвидность бухгалтерского баланса и его роль в управлении
предприятием // Экономика и предпринимательство. – 2018. – № 8 (97). – С. 988.
14
баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств
только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие
может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется
соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень
инвестиционной привлекательности.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе
более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит
платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее
состояние расчетов, так и перспективу. Следовательно, ликвидность баланса –
основа (фундамент) платёжеспособности и ликвидности предприятия. Иными
словами, ликвидность – это способ поддержания платёжеспособности. Но в
тоже время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является
платёжеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.
9
Дело в том, что неплатежеспособным предприятие может быть признано
даже при достаточном превышении статей актива над его обязательствами,
если капитал вложен в труднореализуемые статьи актива. И хотя задержка в
платежах, вообще говоря, явление временное, она может послужить началом
прекращения всех платежей в случае стабильного несоответствия сроков
оборачиваемости обязательств предприятия и его имущества. Таким образом,
механическое сопоставление величины оборотных активов и краткосрочных
обязательств без учета специфики производственной деятельности может
исказить достоверность оценки финансового состояния. Оценка
платёжеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики
ликвидности оборотных активов, которая определяется временем,
необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется
времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
10
Таким образом, платежеспособность и ликвидность предприятия в
условиях рынка является одним из основных направлений управленческой
9
Редькин В.А. Платежеспособность и ликвидность организации // Аллея науки. – 2018. – Т. 5. – № 11 (27). – С.
189.
10
Лабудин А.В., Ниязов И.Б. Платежеспособность предприятия и пути её повышения // Экономика и
управление народным хозяйством (Санкт-Петербург). – 2019. – № 5 (7). – С. 39.