вания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сро
кам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Группа А1 «Наиболее ликвидные активы» у всех ученых совпадает, сюда
отнесены балансовые строки 1250 и 1240, включающие денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения.
В «Быстро реализуемые активы» М.А. Вахрушина30 и А.Д. Шеремет31 от
носят краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы,
то есть строки 1235 и 1260. В свою очередь, М.В. Мельник32, помимо прочих
оборотных активов (1260), сюда относит и краткосрочную и долгосрочную де
биторские задолженности (строка 1230).
В группу А3 все ученые относят строки 1210 - запасы и 1220 - НДС по
приобретенным ценностям. А.Д.Шеремет относит в данный раздел еще и стро
ку 1170, то есть финансовые вложения.
У всех ученых группа «Трудно реализуемые активы» включает строку
1110 внеоборотные активы, но, помимо этого, М.А.Вахрушина сюда добавляет
долгосрочную дебиторскую задолженность, а А.Д.Шеремет - исключает из
1100 финансовые вложения и добавляет к этому долгосрочную дебиторскую
задолженность.
В группу П1 «Наиболее срочные обязательства» все ученые относят
строку 1520, то есть краткосрочную кредиторскую задолженность. М.В. Мель
ник33 и А.Д. Шеремет34 также относят в эту группу прочие краткосрочные обя
зательства, то есть строку 1550 и оценочные обязательства - 1540. И только
М. В.Мельник помимо строк 1520 и 1550 относит в группу П1 еще и строку
1530 - доходы будущих периодов.
30 Бахрушина М. А. Бухгалтерский управленческий учет. - М.: Инфра-М, 2012. - С. 54.
31Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 2015. - С. 76.
32 Мельник М. В. Теория экономического анализа. - М.: Юрайт, 2014. - С. 113.
33 Мельник М. В. Теория экономического анализа. - М.: Юрайт, 2014. - С. 113.
34Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 2015. - С. 76.
16
Все ученые сошлись во мнениях касательно П2 и включили в этот раздел
краткосрочные заемные средства, то есть строку 1510. М.А.Вахрушина35 вклю
чает строку 1550, прочие обязательства, строку 1420 отложенные налоговые
обязательства и строку 1540 оценочные обязательства.
В группу П3 М. А. Вахрушина включает строку 1410, то есть долгосроч
ные заемные средства, а М.В.Мельник и А.Д. Шеремет включают 1400, то есть
сумму всех долгосрочных обязательств.
У всех ученых группа постоянных пассивов, то есть П4 состоит из разных
составляющих. Например, М. А. Вахрушина включает в эту группу собствен
ный капитал и доходы будущих периодов (1530 строка). М. В. Мельник вклю
чает в П4 капитал и резервы, то есть строку 1300. И, наконец,А.Д. Шеремет
включает в данную группу строку 1300 и доходы будущих периодов. В ряде
случаев такой подход выглядит вполне логичным, поскольку в конечном итоге
доходы будущих периодов подлежат отнесению на финансовые результаты ор
ганизации.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4
1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о плате
жеспособности организации на момент составления баланса. У организации до
статочно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее
ликвидных активов.
2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы
превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособ
ной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами,
получения средств от продажи продукции в кредит.
3) Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевремен
ном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может
35 Бахрушина М. А. Бухгалтерский управленческий учет. - М.: Инфра-М, 2012. - С. 54.
17
быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного
оборота оборотных средств после даты составления баланса36.
Если выполняются первые три неравенства, то обязательно выполняется
последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: нали
чие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное
условие финансовой устойчивости37.
От классического функциональный подход отличается тем, что вместо
классических неравенств, сравнивающих различные группы пассивов и акти
вов, проводит сопоставление:
1) А3 и П1, что позволяет понять способны ли запасы обеспечить креди
торскую задолженность, что является логичным, ведь российские компании за
чатую расплачиваются с поставщиками по мере реализации готовой продукции,
товаров или оказание услуг38.
2) А1+ А2 и П2, показывает, есть ли возможность финансирования вне
оборотных активов и есть ли устойчивые источники, частично финансирующие
оборотные активы.
3) А4 и П3+ П4,помогает узнать возможно ли погашать краткосрочные
кредиты и займы за счет дебиторской задолженности39.
Для того, чтобы считать баланс полностью ликвидным, должны выпол
няться следующие неравенства:
А1+ А2 > П2
А3 > П1
36 Мороз Н.Ю., Гайдо О.В. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности организации //В
сборнике: Формирование экономического потенциала субъектов хозяйственной деятельности: проблемы, пер
спективы, учетно-аналитическое обеспечение материалы VI Международной научной конференции. ФГБОУВ-
ПО «Кубанский государственный аграрный университет». 2016. С. 255-260.
37 Гимадисламова Г.Ф., Насретдинова 3.Т. Анализ ликвидности предприятия // Международный студенческий
научный вестник . 2016. № 4-5. С. 684.
38 Шавалиева Г.М., Насретдинова З.Т. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия // Международ
ный студенческий научный вестник. 2016. №4-5. С. 694-695.
39 Татарина A.B., Малахов A.B. Анализ платежеспособности и ликвидности как важнейший из факторов
предотвращения несостоятельности предприятия // В сборнике: АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ БУХГАЛТЕР
СКОГО
УЧЕТА. АНАЛИЗА И АУДИТА материалы Международной молодежной научно-практической конференции: в
2-х томах. Ответственный редактор Е.А. Бессонова. 2016. С. 248-252.
18
А4 и П3< П4.
Анализ ликвидности баланса предприятия проводится в динамике и в со
поставлении с нормативными значениями. По результатам анализа делается
вывод о степени ликвидности бухгалтерскогобаланса и причинах ее изменения.
Анализ платежеспособности также предполагает расчет и оценку системы
финансовых коэффициентов, характеризующих это состояние организации с
различных сторон. Анализ платежеспособности необходим не только предпри
ятиям для оценки и прогнозированиясвоей финансовой деятельности, но и для
таких основных субъектов, как инвесторы и кредиторы. Перед выдачей креди
та, кредитная организация обязательно проверяет платежеспособность заемщи-
ка40.
Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и
устранять недостатки вфинансовой деятельности предприятия, а так же выяв
лять резервы улучшения платежеспособности иповышения кредитоспособно-
сти41.
На основе систематизации существующих методик анализа финансового
состояния предприятия, можно сформировать систему показателей платеже
способности, представленную в таблице 3.
Таблица 3
Основные показатели платежеспособности предприятия42
Показатель
Формула для расчета
Норматив
ное значе
ние
1 2
3
Коэффициент про
межуточной ликвид-
(Денежные средства + Краткосрочные ф и
нансовые инвестиции + Краткосрочная деби-
>1
40 Мороз Н.Ю., Гайдо О.В. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности организации //В
сборнике: Формирование экономического потенциала субъектов хозяйственной деятельности: проблемы, пер
спективы, учетно-аналитическое обеспечение материалы VI Международной научной конференции. ФГБОУВ-
ПО «Кубанский государственный аграрный университет». 2016. С. 255-260.
41 Мороз Н.Ю., Гайдо О.В. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности организации //В
сборнике: Формирование экономического потенциала субъектов хозяйственной деятельности: проблемы, пер
спективы, учетно-аналитическое обеспечение материалы VI Международной научной конференции. ФГБОУВ-
ПО «Кубанский государственный аграрный университет». 2016. С. 255-260.
42 Кирьянова З. Анализ финансовой отчетности. / З. Кирьянова, Е. Седова. - М.: Юрайт, 2012. - С. 44.
19
ности торская задолж енность) / Краткосрочные
обязательства
20
Продолжение таблицы 3
1 2
3
Коэффициент абсо
лютной ликвидности
(Денежные средства + Краткосрочные ф и
нансовые инвестиции) / Краткосрочные обя
зательства
>0,2-0,5
Коэффициент обес
печенности соб
ственными оборот
ными средствами
Собственный оборотный капитал / Кратко
срочные активы
>0,1
Все три коэффициент рассчитывают по балансу предприятия по одному
принципу - отношение оборотных активов разной степени ликвидности к те
кущим обязательствам. При этом коэффициент текущей ликвидности рассчи
тывается исходя из всех оборотных активов; быстрой ликвидности - используя
ликвидные оборотные активы; абсолютной ликвидности - используя только
высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые
активы).
Выводы по Главе 1
Ликвидность - это способность предприятия превращать свои активы в
денежные средства без потери текущей стоимости для покрытия всех своих
обязательств в условиях сложившейся конъюнктуры рынка.
Платежеспособность - это способность предприятия в полном объеме и в
установленные сроки рассчитываться по своим краткосрочном и долгосрочным
обязательствам (срок погашения которых наступил) при помощи денежных
средств и их эквивалентов, что является основой непрерывности воспроизвод
ственного процесса. Основным признаками платежеспособности предприятия
являются: 1) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; 2) от
сутствие просроченной кредиторской задолженности.
Понятие «ликвидность» шире, чем «платежеспособность». Ликвидность
менее динамична по сравнению с платежеспособностью и характеризует не
только текущее состояние расчетов, но и перспективу. В отличие от нее, непла
тежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной,
21
хронической. Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, яв
ляется увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявля
ющиеся в увеличении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности.
О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие убытков, кре
дитов и займов, не погашенных в срок, просроченной кредиторской задолжен
ности.
Цель анализа ликвидности и платежеспособности - определить способ
ность предприятия оплатить свои обязательства. Детализированный анализ
ликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться с исполь
зованием абсолютных и относительных показателей. По результатам анализа
разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на решения выяв
ленных проблем обеспечения ликвидности и платежеспособности.
22
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности
ООО «Делис Альянс»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Делис Альянс» представ
ляет собой объединение граждан для совместной деятельности.
Основным видом деятельности предприятия является производство поли
графической продукции.
Товары и услуги предприятия:
- услуги печати с плоских форм высоким способом и офсетным фотоли
тографическим (с фотомеханических форм) способом;
- услуги цветной печати, печати книг, справочников;
- услуги печати каталогов, рекламных проспектов, брошюр, календарей;
- издательство газет, журналов, отраслевых и профессиональных изда
ний, каталогов, словарей, справочников, телефонных справочников;
- услуги рекламного агентства.
ООО «Делис Альянс» - это современное надежное полиграфическое
предприятие, типография производит печатную продукцию самых разнообраз
ных форм и видов.
Собственная производственная база позволяет полиграфической компа
нии быстро и оперативно печатать любые тиражи типографской продукции с
хорошим качеством и в максимально короткие сроки.
Высшим органом управления общества является общее собрание учреди
телей. Руководство текущей деятельностью общества осуществляется гене
ральным директором, избираемым общим собранием учредителей.
Органами управления ООО «Делис Альянс» являются директор (едино
личный исполнительный орган) и Общее собрание Участников - высший орган
управления Обществом, который состоит из Участников учредительного дого
вора или их представителей. ООО «Делис Альянс» имеет два Участника, доля
23
каждого из которых в уставном капитале составляет 50%. Директор предприя
тия одновременно является и Участником Общества. Организационная струк
тура ООО «Делис Альянс» построена по линейно-функциональному принципу,
который предполагает отсутствие дублирования усилий и потребления ресур
сов в функциональных блоках (см. рис. 1).
Рисунок 1. Организационная структура ООО «Делис Альянс»
Система управления ООО «Делис Альянс» включает в себя две подси
стемы: управляющую и управляемую. В состав управляющей системы входят
руководители функциональных подразделений и специалисты, возглавляемые
24
директором предприятия. В качестве управляемой системы выступают основ
ные и вспомогательные подразделения, обеспечивающие производственные
процессы.
В таблице 4 представлен анализ прибыли предприятия в 2014-2016 гг.
Источником информации явились бухгалтерские балансы предприятия (см.
Приложение 1) и Отчеты о финансовых результатах (см. Приложение2).
Таблица 4
Динамика показателей формирования прибыли предприятия
__________ _____
за 2014-2016 гг. ^ (тыс.руб.)
_____________
Показатели 2014
год
2015
год
2016
год
Отклоне-
ния2015 года
от 2014 года
Отклонения
2016 года от
2015 года
Тыс.
руб.
% Тыс.
руб.
%
Выручка
16874
25723 22501 8849
52,44 -3222
-12,53
Себестоимость
продаж
15547
26913 21996
9732
62,60
-4917 -18,27
Прибыль от про
даж
1327
-1190 505
-2517
-189,68 1695
-
Прочие доходы
20 3841
32580
3821
19105,0 28739
748,22
Прочие расходы 353
2784 32582
2431
688,67
29798 1070,33
Прибыль (убы
ток) до налого
обложения
994
-333 523
-1327
-133,50 856
Чистая прибыль
725
-441
370 -1166 -160,83 811
-
Показатели в таблице 4 свидетельствуют, что выручка от продаж в 2015
г. увеличилась относительно 2014 г. на 8 849 тыс.руб., или на 52,44 %. Однако,
в 2016 г. отмечается ее снижение: в 2016 г. выручка составила 22 501 тыс.руб.
против 25 723 тыс.руб. в 2015 г. Показатель выручки снизился в 2016 г. отно
сительно 2015 г. на 12,53 %. Темп роста полной себестоимости в 2015 г. опере
жал темпы роста выручки. Это негативным образом сказалось на финансовом
результате от продаж, который в 2015 г. отрицательный. В 2016 г., несмотря на
снижение выручки, предприятием была получена прибыль от продаж в размере
505 тыс.руб. Однако, этот показатель ниже, чем в 2014 г. на 822 тыс.руб., или
на 61,94 %.
25