Прочие доходы и расходы в течение исследуемого периода оказывали
существенное влияние на финансовый результат предприятия. В 2014 г. сальдо
прочих доходов и расходов было отрицательным, что сократило прибыль до
налогообложения на 333 тыс.руб. В тоже время в 2015 г. прочие доходы превы
сили прочие расходы. Это позволило предприятию сократить убыток от про
даж на 857 тыс.руб. Аналогичная ситуация наблюдается и в 2016 г.: финансо
вый результат от прочих операций был положительный, что увеличило при
быль до налогообложения на 18 тыс.руб.
Чистая прибыль в 2016 г. составила 370 тыс.руб., что на 355 тыс.руб., или
на 48,97 % ниже показателя 2014 г.
Структурный анализ позволяет установить не только изменение удельно
го веса каждого составного элемента бухгалтерской прибыли за анализируе
мый период, но и дать характеристику основных соотношений отчетных пока
зателей. Структурный анализ прибыли представлен в таблице 5.
Таблица 5
Структура показателей формирования прибыли
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонение
2015/2014
2016/2015
Выручка от продажи то
варов, продукции, работ,
услуг
100,00 100,00 100,00 0,00 0,00
Себестоимость проданных
товаров, продукции, р а
бот, услуг
92,14
104,63 97,76 12,49
-6,87
Прибыль от продаж
7,86 -4,63
2,24
-12,49
6,87
Прочие расходы
0,12
14,93 144,79 14,81 129,86
Прочие доходы 2,09
10,82
144,80 8,73 133,98
Прибыль (убыток) до
налогообложения
5,89 -1,29
2,32
7,18
3,62
Текущий налог на при
быль
1,59
0,42
0,70 2,01 0,28
Чистая прибыль
4,30
-1,71
1,64
6,01 3,36
По данным таблицы 5 видно, что удельный вес себестоимости в выручке
от продаж в 2015 г. увеличился на 12,49 п.п. относительно 2014 г. Существен
ное снижение в 2016 г. отмечается по удельному весу прибыли от продаж в вы
26
ручке от продаж относительно уровня 2014 г. Если в 2014 г. на 1 руб. выручки
от продаж приходилось 0,0786 руб. прибыли от продаж, то в 2016 г. только
0,0224 руб. Удельный вес прочих доходов в 2016 г. практически соответствует
удельному весу прочих расходов, поэтому значительного влияния прочие опе
рации на прибыль до налогообложения в 2016 г. не оказали. В 2016 г. прибыль
до налогообложения составила лишь 2,32 % выручки от продаж, причем, это на
2,65 пункта ниже, чем в 2014 г.В 2016 г. на рубль выручки приходилось 0,0164
руб. чистой прибыли, что ниже показателя 2014 г. на 0,00265 пункта.
2.2.Анализ имущества и источников его формирования
Осуществление деятельности предприятия основано на использовании
материальных, финансовых и нематериальных активов, принадлежащих пред
приятию, то есть имуществом. Актив баланса характеризует имущественную
массу предприятия, то есть состав и состояние материальных ценностей, нахо
дящихся в непосредственном владении хозяйства. Данные аналитических рас
чётов, проведенных на основе информации бухгалтерских балансов (см. При
ложение 1), приведены в таблице 6.
Анализируя в динамике показатели таблицы 6, можно отметить, что об
щая стоимость имущества предприятия увеличилась в 2016 г. по сравнению с
показателем 2014 г. на 40 515 тыс. руб., или на 37,99 %. Отметим, что при со
кращении товарооборота на предприятии отмечается рост имущества, что ха
рактеризует нерациональное вложение в активы предприятия. Стоимость обо
ротных активов в 2016 г. составила 96,78 % от всей стоимости имущества.
Структура активов является «легкой». По абсолютной величине стоимость обо
ротных активов в 2016 г. возросла по сравнению с показателем на 2014 г. на 41
306 тыс. руб., или на 40,86 %, а по сравнению с показателем 2015 г. на 22 671
тыс.руб., или на 18,93 %.
В составе имущества на протяжении всего исследуемого периода боль
27
шую часть составляли оборотные активы.
Оценка структуры оборотных активов показывает, что низкий удельный
вес денежных средств отмечается на протяжении всех анализируемых лет. В
2016 г. удельный вес денежных средств составил только 3,34 % от всей стоимо
сти имущества. В то же время следует отметить, что данный показатель выше
аналогичного в 2014 г. на 1,18 пункта, а 2015 г. - на 2,67 пункта.
Таблица 6
Состав, структура и динамика показателей имущества
______
ООО «Делис Альянс» (тыс.руб.) ^
____________ ______
Показате
ли
2014
2015 2016 Отклонение
2016 г. от
2014 г.
Темп
роста
2016 г.
к 2014
г., %
Тыс.
руб.
% Тыс.
руб.
% Тыс.
руб.
% Тыс.
руб.
%
Всего иму
щества
в том чис
ле:
106624
100
128417
100 147139 100 40515 37,99 137,99
Внеоборот
ные активы
- всего
5526 5,18 8683 6,76
4734 3,22 -792
-14,33
85,67
Основные
средства
5526 5,18 8683 6,76
4734 3,22 -792
-14,33
85,67
Оборотные
средства
101099
94,82 119734 93,24
142405 96,78 41306 40,86
140,87
Запасы и
затраты
30252 28,37
38633 30,08
34022 23,12
3770 12,46 112,46
Денежные
средства
2306 2,16 856
0,67
4909
3,34
2603 112,88 212,88
Дебитор
ская з а
долж ен
ность
67440 63,25
79764 62,11 103474 70,32 36034
53,43 153,43
НДС по
приобре
тенным
ценностям
552 0,52 471 0,37 -552
-100,00
Прочие
оборотные
активы
548 0,51 13 0,01 -548 -100,00
На протяжении всего исследуемого периода отмечается высокий удель
ный вес дебиторской задолженности: доля дебиторской задолженности в соста
ве оборотных активов составила в 2016 г. 70,32 % (этот показатель на 7,07
28
процентных пункта выше, чем в 2014 г. и на 8,21 п.п. превышает показатель
2015 г.). Однако, при этом вООО «Делис Альянс» дебиторская задолженность в
2016 г. полностью является краткосрочной, что существенно уменьшает риск
невозврата долгов.
В 2016 г. отмечается рост запасов и затрат - на 3 770 тыс. руб., или на
12,46 % относительно 2014 г. и на тыс.руб. Удельный вес запасов и затрат в
общей стоимости оборотных средств предприятия достаточно высок на протя
жении всего исследуемого периода: в 2016 г. он составил 23,12 %. Однако от
метим положительный факт его снижения в 2016 г. относительно показателей
двух предыдущих лет.
Дать общую оценку источников средств предприятия позволяет пассив
баланса. Для оценки данных пассива баланса составлена таблица 7 (см. Прило
жение 1).
Таблица 7
Состав, структура и динамика показателей источников
формирования имущества ООО «Делис Альянс» (тыс. руб.)
_____
Показате
ли
2014 г.
2015 г. 2016 г. Отклонение
2016 г. от
2014 г.
Тыс.
руб.
% Тыс.
руб.
% Тыс.
руб.
% Тыс.
руб.
%
Всего
средств
предприя
тия
106624
100
128417
100 147139 100 40515 37,99
Собствен
ные сред
ства пред
приятия -
всего
2799 2,63 2389 1,86 2728 1,85
-71 -2,54
Заёмны е
средства -
всего
103825
97,37
126061
98,17
144410 98,15 40585 39,09
Кратко
срочные
кредиты и
займы
130
0,12
130 0,10 250
0,17
120 92,31
Кредитор
ская задо л
женность
103695 97,25
125507
97,73 144160 97,98 40465
39,02
29
Прочие обя
зательства
- -
424
0,33
- - - -
Анализируя данные таблицы 7, можно увидеть, что общее увеличение
средств предприятия составило в 2016 г. по сравнению с показателем 2014 г.
40 515 тыс. руб., или 37,99 %. Это увеличение произошло за счёт увеличения
заемных средств предприятия. В свою очередь собственные средства в 2016 г.
на 71 тыс.руб., или на 2,54 % меньше, чем в 2014 г. Это обусловлено влиянием
убытка, полученного предприятием в 2015 г. В 2015-2016 гг. заемные средства
предприятия образованы за счет краткосрочных кредитов и займов и кредитор
ской задолженности. Долгосрочные кредиты и займы предприятие в 2014-2016
гг. не привлекало. В 2014-2015 гг. краткосрочные кредиты и займы составляли
130 тыс.руб. В 2016 г. привлечен дополнительный банковский кредит, в резуль
тате чего краткосрочные кредиты и займы возросли до 250 тыс.руб. Кредитор
ская задолженность в 2015 г. увеличилась относительно 2014 г. на 21 812
тыс.руб., или на 21,03 %. Ее удельный вес возрос на 0,48 пункта и составил
97,73 %. В течение 2016 г. величина кредиторской задолженности продолжала
расти (на 18 653 тыс.руб., или на 14,86 % относительно 2015 г.). А ее удельный
вес на конец года составил 97,98 %.
Удельный вес собственных средств предприятия в 2016 г. составил лишь
1,85 % в общей стоимости имущества; кроме того, данный показатель на 0,78
пункта ниже, чем в 2014 г. В течение всего исследуемого периода удельный вес
собственных средств в структуре источников формирования имущества пред
приятия низок, у предприятия собственных средств существенно меньше, чем
заёмных. Финансовая зависимость предприятия остается высокой на протяже
нии всего исследуемого периода: в 2015 г. отмечается снижение удельного веса
собственных средств (на 0,77 пункта относительно 2014 г.), а в 2016 г. еще на
0,01 пункта.
Большое значение для устойчивости финансового положения имеет нали
чие собственных оборотных средств и их изменение. На основе данных бухгал
30
терских балансов (см. Приложение 1), в таблице 8 представлено изменение соб
ственных оборотных средств.
Представленные в табл. 8данные показывают, что на протяжении всех
трех анализируемых лет величина собственных оборотных средств - отрица
тельная. Это обусловлено тем, что собственный капитал не покрывает внеобо
ротные активы. Отметим, что самый значительный недостаток собственных
оборотных средств отмечался в 2015 г., когда при сокращении прибыли на 410
тыс.руб., или на 14,75 % относительно 2014 г. основные средства были увели
чены на 3 157 тыс.руб., или на 57,13 %.
Таблица 8
Расчет собственных оборотных средств ООО «Делис Альянс»
_______
_______
в 2014-2016 гг. (тыс. руб.)
_____
____________
Показатели 2014 г.
2015 г. 2016 г. Отклонение
2015 г. от
2014 г.
2016 г. от
2015 г.
Абс. % Абс. %
Уставный ка
питал
20
20 20
- - - -
Н ераспреде
лённая при
быль
2779 2369 2708 -410 -14,75 339 14,31
Итого соб
ственных ис
точников
средств
2799 2389 2728 -410 -14,65 339 14,19
Основные
средства
5526 8683
4734 3157
57,13 -3949 -45,48
Итого вне
оборотных
активов
5526 8683
4734 3157
57,13 -3949 -45,48
Итого соб
ственных
оборотных
средств
-2727 -6294
-2006
-3567
130,80 4288 68,13
В 2016 г. недостаток собственных оборотных средств сократился по
сравнению с 2015 г. на 4 288 тыс.руб., или на 68,13 %. Это вызвано некоторым
увеличение собственного капитала (на 339 тыс.руб., или на 14,31 % относи
тельно 2015 г.) и продажей основных средств, что сократило величину внеобо
ротных активов на 3 949 тыс.руб., или на 45,48 %.
31
Отсутствие собственных оборотных средств для покрытия запасов и за
трат, не прокредитованных банком, свидетельствует неустойчивом финансовом
состоянии предприятия в 2014-2016гг.
Таким образом, проведенный анализ имущества предприятия, источников
его формирования и эффективности использования, позволяет сделать следую
щие выводы.
При сокращении выручки предприятия в 2016 г. имеет место увеличения
стоимости его имущества, что свидетельствует о нерациональном вложении
средств в активы. Большую часть в составе имущества на протяжении всего ис
следуемого периода составляли оборотные активы, что характерно для торго
вых предприятий.
Источниками финансирования имущества предприятия в течение 2014
2016 гг. была, главным образом, кредиторская задолженность. В течение всего
исследуемого периода удельный вес собственных средств в структуре источни
ков формирования имущества предприятия находится на критически низком
уровне: на конец 2016 г. у предприятия собственных средств в 53 раза меньше,
чем заёмных. Финансовая зависимость предприятия остается высокой на про
тяжении всего исследуемого периода, причем в течение исследуемого периода
отмечается снижение удельного веса собственных средств.
В табл. 9 проведен расчет показателей финансовой устойчивости пред
приятия (по данным бухгалтерских балансов, см. Приложение 1).
Таблица 9
Определение типа финансовой устойчивости ООО «Делис Альянс»
___________
_______
в 2014-2016 гг. (тыс.руб.)_____
_____________
Показатели 2014 г.
2015 г. 2016 г. Отклонение
2015 года от
2014 года
Отклонение
2016 года от
2015 года
Тыс.
руб.
% Тыс.
руб.
%
1 2
3
4
5 6
7
8
Источники
собственных
средств
2799 2389 2728
-410
-14,65 339 14,19
32
Продолжение таблицы 9
1 2
3
4
5 6
7
8
Внеоборотные
активы
5526 8683
4734 3157
57,13 -3949 -45,48
Наличие соб
ственных обо
ротных средств
-2727 -6294
-2006
-3567
130,80 4288 68,13
Долгосрочные
кредиты и про
чие долгосроч
ные займы
Наличие соб
ственных обо
ротных средств
и долгосрочных
заемных
средств
-2727 -6294
-2006
-3567
130,80 4288 68,13
Краткосрочные
кредиты и з а
емные средства
103825 126061 144401 22236
21,42
18340 14,55
Итого наличие
собственных
оборотных
средств, долго
срочных и
краткосрочных
заемных
средств
101098
119767
142395 18669
18,47
22628 18,89
Запасы и затр а
ты
30252
38633
34022
8381 27,70 -4611
-11,94
Излишек (+ ),
недостаток (-)
собственных
оборотных
средств
-32979
-44927
-36028 -11948 -36,23 8899 19,81
Излишек (+ ),
недостаток
(-) собственных
и долгосрочных
заемных источ
ников форми
рования зап а
сов и затрат
-32979
-44927
-36028 -11948 -36,23 8899 19,81
Излишек общей
величины ос
новных источ
ников форми
рования зап а
сов и затрат
70846
81134
108373 10288
14,52
27239
33,57
33
Продолжение таблицы 9
1 2
3
4
5 6
7
8
Трехмерный
показатель ти
па финансовой
устойчивости
(0; 0;
1)
(0; 0;
1)
(0; 0;
1)
Как свидетельствуют данные таблицы 9, основным источником формиро
вания запасов и затрат на протяжении всего исследуемого периода являлись
краткосрочные заемные средства (преимущественно, кредиторская задолжен
ность). Долгосрочных кредитов и займов предприятие в 2014-2016 г. не при
влекало. Собственные источники финансирования запасов и затрат у предприя
тия незначительны. Так, уже было отмечено, в 2016 г. они в 53 раза меньше за
емных. Из представленных в таблице 9 данных видно, что собственных оборот
ных средств для финансирования запасов и затрат у предприятия не хватало на
протяжении всего исследуемого периода: в 2014 г. дефицит собственных обо
ротных средств составил 32 979 тыс.руб., в 2015 г. - 44 927 тыс.руб., в 2016 г. -
36 028 тыс.руб. В связи с тем, что предприятие не привлекало долгосрочных
кредитов и займов, финансирование текущей деятельности проводилось за счет
кредиторской задолженности, что позволяет сделать вывод о неустойчивом фи
нансовом положении ООО «Делис Альянс».
Данные таблицы 9 показывают, что краткосрочные источники финанси
рования в течение 2014-2016гг. последовательно возрастали: в 2015 г. они уве
личились на 22 236 тыс.руб., или на 21,42 % относительно уровня 2014 г., в
2016г. возросли еще на 18 340 тыс.руб., или на 14,55% (относительно 2015 г.).
С учетом привлеченной кредиторской задолженности общая величина основ
ных источников формирования запасов и затрат в 2014-2016 гг. положительная.
Кроме того, отметим ее рост в 2014-2016 гг.: на 10 288 тыс.руб., или на 14,52 %
в 2015 г. и на 27 239 тыс.руб., или на 33,57 % (относительно 2015 г.) в 2016 г.
34
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется
ряд относительных показателей финансовой устойчивости (финансовые коэф
фициенты).
Оценивая информацию, представленную в таблице 10, отметим, что ко
эффициент автономии в 2015 г. составил 0,0186, в 2016 г. - 0,0185, значение
показателя незначительно сократилось (на 0,0001 пункта) и значительно ниже
установленного нормального значения. На протяжении всего исследуемого
периода доля собственного капитала в общей сумме авансированных средств
остается критически низкой (2,63 % в 2014 г, 1,86 % - в 2015 г. 1,85 % - в 2016
г.); предприятие находится в высокой степени зависимости от внешних креди
торов (в первую очередь, поставщиков). Низкий коэффициент автономии мо
жет привести к тому, что кредиторы ООО «Делис Альянс» могут сократить
объемы отпуска товаров в кредит в связи с большим риском возврата долгов.
Гарантии погашения ООО «Делис Альянс» своих обязательств низкие, что
снижает возможности привлечения средств со стороны.
Таблица 10
Динамика коэффициентов оценки финансовой устойчивости
__________
ООО «Делис Альянс» в 2014-2016 гг.
_____________
Показатель Норм.
знач.
2014 г.
2015
г.
2016 г. Откло
нение
2015 г.
от
2014 г.
Откло
нение
2016 г.
от 2015
г.
1 2
3
4
5 6
7
Коэффициент авто
номии
> 0,5 0,0263 0,0186 0,0185
-0,0077
-0,0001
Коэффициент соот
ношения заем ных и
собственных
средств
< 1
37,0936 52,7673
52,9362 15,6737
0,1689
Коэффициент обес
печенности запасов
собственными обо
ротными средствами
> 0,6
0,8
-0,0901 -0,1629 -0,0589 -0,0728 0,1040
Коэффициент ма
невренности
> 0,5 -0,9743 -2,6346 -0,7353 -1,6603 1,8993
Коэффициент ф и
нансирования
> 1
0,0270 0,0190 0,0189 -0,008 -0,0001
35