5
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ....................................................................................................................... 6
Глава 1. Теоретические и методологические аспекты оценки ликвидности и
платежеспособности организации ............................................................................. 9
1.1 Экономическое содержание понятия ликвидности и
платежеспособности организации ......................................................................... 9
1.2 Основные методы анализа ликвидности ...................................................... 17
1.3 Методы оценки платежеспособности ........................................................... 21
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Газпром
Добыча Ноябрьск» .................................................................................................... 32
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Газпром
Добыча Ноябрьск» ................................................................................................ 32
2.2 Анализ платежеспособности ООО «Газпром Добыча Ноябрьск» ............. 39
2.3 Анализ ликвидности ООО «Газпром Добыча Ноябрьск» .......................... 44
Глава 3. Направления укрепления ликвидности и платежеспособности
ООО «Газпром Добыча Ноябрьск» ......................................................................... 50
3.1 Разработка рекомендаций по укреплению ликвидности и
платежеспособности ............................................................................................. 50
3.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий ....... 56
Заключение ................................................................................................................ 67
Список использованных источников ...................................................................... 70
Приложение 1 ............................................................................................................ 75
Приложение 2 ............................................................................................................ 76
Приложение 3 ............................................................................................................ 77
6
ВВЕДЕНИЕ
В нынешних экономических условиях деятельность любого
хозяйственного субъекта выступает как предмет внимания большого круга
участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его
функционирования. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в
современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего,
уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия, так и
существующих потенциальных конкурентов. При рыночных отношениях
исключительно велика роль анализа финансового положения организации. Это
имеет связь с тем, что организации получают самостоятельность и полностью
ответственны за итоги собственной производственно-хозяйственной
деятельности перед акционерами (совладельцами), сотрудниками, банковским
учреждением и кредиторами.
Результаты такого анализа, нужны прежде всего собственникам, а также
кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.
Управление финансовой устойчивостью — это постоянный поиск
рационального сочетания между собственным капиталом и заемным, между
денежной и не денежной формой собственных средств для покрытия
обязательств, между направлениями использования собственных средств - на
покупку сырья и материалов в ущерб обеспечению рабочих мест (при
запаздывании выплаты заработной платы) или на своевременную выплату
заработной платы при неполной загруженности предприятия. В свою очередь,
придерживаясь области финансового равновесия, можно установить
предельные значения ряда показателей, соблюдение которых гарантирует
устойчивость и платежеспособность во времени, накопление собственных
средств в текущем отчетном периоде и обоснование перспектив на будущее.
Вышеизложенное является подтверждением актуальности выбранной
темы, теоретической и практической значимости предмета ее исследования.
7
Состояние изученности проблемы. В разработку теории и практики
финансового анализа на предприятии значительный вклад внесли российские
ученые: А.С. Бакаев, М.И. Баканов, М.П. Березина, В.Г. Гетьман, О.В.
Ефимова, В.Н. Жуков, В.Б. Ивашкевич, В.В. Ковалев, Н.П. Кондраков, М.И.
Кутер, А.Д. Ларионов, О.И. Лаврушин, Е.А. Мизиковский, В.Ф. Палий, В.В.
Панков, В.В. Патров, В.И. Подольский, М.Л. Пятов, Я.В. Соколов, А.Д
Шеремет и др., а также зарубежные ученые: Ван Хорн, Д. Колдуэлл, Б. Нидлз,
М.Р. Мэтьюс, М.Х.Б. Перера, Э.С. Хендриксен, М.Ф. Ван Бреда, Б. Эдварде.
Целью написания выпускной квалификационной работы является анализ
ликвидности и платежеспособности предприятия и разработка рекомендаций
по улучшению финансового состояния предприятия на примере ООО «Газпром
Добыча Ноябрьск».
Задачи исследования:
рассмотреть сущность и структуру показателей ликвидности;
раскрыть методику анализа ликвидности и платежеспособности;
провести анализ платежеспособности и ликвидности ООО «Газпром
Добыча Ноябрьск»;
разработать рекомендации по повышению платежеспособности и
ликвидности ООО «Газпром Добыча Ноябрьск»;
дать оценку экономической эффективности мероприятий.
Предметом исследования является анализ финансово – хозяйственной
деятельности предприятия. Объектом исследования является - ООО «Газпром
Добыча Ноябрьск».
Теоретической основой исследования послужили труды отечественных и
зарубежных ученых в области финансового анализа экономического анализа,
статистики; материалы научных конференций и семинаров; законодательные и
нормативные акты, справочные, инструктивные и методические материалы.
Методика исследования основывается на изучении и обобщении опыта
отечественной и зарубежной теории и практики финансового анализа в
отечественных системах, выполнении расчетно-аналитических работ.
8
Методической базой работы выступают методы экономических
исследований: абстрактно-логический, статистический, балансовый, выборки,
группировки, сравнения, а также общенаучные методы.
Аналитическая часть работы построена на материалах ООО «Газпром
Добыча Ноябрьск».
Структура выпускной квалификационной работы определяется целью и
задачами исследования. Работа состоит из введения, трёх глав, заключения,
списка литературы.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
ОЦЕНКИ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Экономическое содержание понятия ликвидности и платежеспособности
организации
В условиях рыночной экономики финансовое состояние предприятия
лежит в основе успешного функционирования предприятия, как на внутреннем,
так и на внешнем рынке. При этом результативное управление финансовым
состоянием субъектов хозяйствования относится к числу важных не только
финансовых, но и общеэкономических проблем, поскольку во многом
определяет развитие национальной экономики страны.
Профессиональное управление финансами неминуемо требует глубокого
их анализа, что позволяет более точно оценить финансовое состояние
предприятия и значительно снизить неопределенность ситуации с помощью
современных количественных методов исследования. В этой связи существенно
растет приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием
которого является комплексное системное изучение финансового состояния
предприятия и факторов его формирования с целью оценивания степени
финансовых рисков и прогнозирования уровня прибыльности капитала
1
.
Как известно, укрупненными и относительно самостоятельными
экономическими объектами, составляющими сферу приложения общих
функций управления, являются финансовые ресурсы, трудовые ресурсы,
средства и предметы труда. До недавнего времени, как правило, в
экономических исследованиях приоритеты в управлении этими объектами не
расставлялись. В условиях централизованно планируемой экономики такой
подход был понятен и вполне естествен. Свобода в манипулировании
ресурсами, их взаимозамещение и была весьма ограниченной. Кроме того,
1
Лысенко Д.В. Экономический анализ / Д.В, Лысенко. М.: Проспект, 2016. – С. 47.
10
организации были поставлены в жесткие финансовые рамки и потому не могли
выбирать наиболее приемлемую структуру всех используемых ресурсов.
При рыночной экономике ограничения в управлении финансовыми
ресурсами предприятия в значительной степени снижаются, повышается роль
эффективного управления ими путем оптимизации ресурсного потенциала.
Исходя из вышеизложенного, повышается значимость эффективного
управления финансовыми ресурсами, поскольку от того, насколько эффективно
и целесообразно они трансформируются в имущество, а также в средства
стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие субъекта
хозяйствования в целом. Важность управления финансовым состоянием
возрастает в условиях кризисных процессов, спада экономической активности,
поскольку здесь состояние и дальнейшее развитие организации
предопределяется инфляционными процессами, надежностью контрагентов,
всей системой конкуренции и предпринимательства
2
.
Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое
является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых
отношений предприятия, определяется совокупностью производственно-
хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, которые
отображают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. При
условиях перехода экономики России к рыночным отношениям, существенного
расширения прав предприятий в отрасли финансово-экономической
деятельности, значительно растет роль своевременного и качественного
анализа финансового состояния предприятий, оценки их ликвидности,
платежеспособности и финансовой стойкости и поиска путей повышения и
укрепления финансовой стабильности.
Особенное значение приобретает своевременная и объективная оценка
финансового состояния предприятий при возникновении разнообразных форм
собственности, поскольку ни один владелец не должен пренебрегать
2
Коршунович Р. Банкротство ИП: четыре важных вопроса об аресте имущества // Арсенал предпринимателя.
2014. N 7. С. 64 - 70.
11
потенциальными возможностями увеличения прибыли (дохода) субъекта
хозяйствования, которые можно выявить только на основании своевременного
и объективного анализа финансового состояния предприятия.
Для успешного и прибыльного функционирования предприятий
недостаточно лишь успешно выйти на рынок, найти покупателей,
инвестировать финансовые ресурсы. Нужно обеспечить высокий уровень
менеджмента, оборотность вложенного капитала и непрерывное циклическое
движение денежных средств. Для этого достаточно рядом с ведением обычной
бухгалтерской и финансовой отчетности проводить профессиональный анализ
финансового состояния предприятия на всех этапах функционирования.
Подавляющее большинство руководителей в процессе функционирования
предприятия не проводят таких исследований, а пользуются собственными
знаниями и полагаются на благоприятную конъюнктуру рынка.
Финансовое состояние как экономическая категория является
комплексным понятием, сущность которого основано на наличии и потока
финансовых ресурсов, имеющихся у предприятия и которые находят отражение
в бухгалтерском балансе. Финансовое состояние субъекта хозяйствования
характеризуется системой взаимосвязанных показателей, отражающих наличие,
размещение и использование финансовых ресурсов, авансированных в
имущество организации
3
.
Финансовое состояние определяется на определенную дату
функционирования предприятия и характеризует реальные состояние, его
потенциальные финансовые возможности в контексте инвестиционной
привлекательности, партнера по бизнесу, налогоплательщика. Финансовое
состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от
результатов производственной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Если планы, определенные предприятием на долгосрочной и краткосрочной
основе успешно выполняются, то это благотворно влияет на финансовое
3
Зенкина И.В. Экономический анализ в системе финансового менеджмента. Учебное пособие / И.В. Зенкина.
М.: Феникс, 2016. – С. 80.
12
положение предприятия, его конкурентоспособность, экономическую и
финансовую устойчивость.
Финансовое состояние предприятия - это обобщающая характеристика
соответствия деятельности предприятия внешним условиям, которые имеют
свойство постоянно меняться и отклоняться относительно ожиданий
предприятия. Так, изменяется налоговое законодательство: поставщики
повышают цены или ухудшают условия поставки; под влиянием конкуренции
или других причин снижаются цены на производимую предприятием
продукцию, банк отказывается оформить кредит, а крупный покупатель, от
дальнейших закупок и т.д.
Финансовое состояние предприятия характеризуется комплексом
показателей, которые часто противоречат друг другу, когда увеличение одного
из них ведет к нежелательному снижению другого. Устойчивое финансовое
состояние - это компромисс между различными показателями, при котором
ликвидность, рентабельность, оборачиваемость и финансовая устойчивость
находятся в разумных пределах
4
.
Приоритетное значение анализ финансового состояния приобретает при
рыночных отношениях, поскольку предварительно проведенная оценка
деятельности предприятия в соответствии с запросами руководства, в
частности, предоставляет возможность сформировать оптимальную структуру
средств предприятия, определить наиболее рациональные пути использования
ресурсов, обеспечить наличие на текущем счете предприятия минимально
необходимой суммы денежных средств для погашения текущих обязательств,
разработать комплекс мероприятий по предупреждению или недопущению
возникновения убытков и тому подобное.
Анализ финансового состояния предприятия направлен, прежде всего, на
поиск этих пределов, выяснение того, насколько далеки угрозы финансового
неблагополучия или даже банкротства (является ли оно нормальным,
4
Жилкина А.Н. Управление финансами в постиндустриальной экономике. // Вестник Университета
(Государственный университет управления). 2016. № 1. С. 185.
13
напряженным или критическим), какие финансовые последствия могут
возникнуть в результате тех или иных хозяйственных решений, какие
трудности могут ожидать предприятие в ближайшем будущем. Параллельно с
этим дается оценка тому, насколько эффективным было управление
предприятием в прошедшем отчетном периоде.
Платежеспособность характеризует возможность своевременно и в
полном объеме погашать платежные обязательства.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с
целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних
инвесторов (например, банков).
Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на
основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется
временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше
требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса показывает, в какой степени и насколько быстро
имеющиеся у предприятия обязательства покрываются его активами.
Изучение ликвидности заключается в том, что некоторые статьи актива
бухгалтерского баланса сопоставляются с некоторыми статьями пассива
бухгалтерского баланса. Вместе с тем статьи пассива бухгалтерского баланса
отражают различные виды обязательств предприятия перед своими
кредиторами.
Отметим, что, чем меньше требуется времени для превращения
отдельных активов в денежные средства, тем более высокой будет
кредитоспособность и платежеспособность, ликвидность баланса
хозяйствующего субъекта.
Ликвидность баланса – это возможность предприятия обратить свои
активы в наличные денежные средства и погасить имеющиеся у него
платежные обязательства. Она определяется степенью покрытия долговых
обязательств хозяйствующего субъекта его активами, у которых срок их
14
превращения в наличные денежные средства соответствует сроку погашения
имеющихся у него обязательств.
Ликвидность хозяйствующего субъекта является более общим понятием,
нежели ликвидность баланса. Что касается ликвидности баланса, то она
подразумевает изыскание платежных денежных средств лишь за счет
внутренних источников. Однако хозяйствующий субъект может привлечь
заемные денежные средства в том случае, если у него в деловом мире имеется
соответствующий имидж и довольно высокая степень инвестиционной
привлекательности
5
.
Понятия ликвидности и платежеспособности предприятия являются
очень близкими, однако, второе понятие более емкое. Приемы проведения
оценки платежеспособности и ликвидности предприятия приведены на
рисунке 1.
Рисунок 1 - Приемы проведения оценки платежеспособности и
ликвидности предприятия
Платежеспособность хозяйствующего субъекта – это возможность
хозяйствующего субъекта полностью и своевременно выполнить свои
платежные обязательства, которые вытекают из кредитных, торговых и прочих
операций, имеющих денежный характер. Платежеспособность напрямую
влияет на условия и формы коммерческих сделок, в частности, и на
возможность, а также на условия получения банковского кредита.
5
Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Т. Гиляровская, Д.В.
Лысенко. М. Проспект, 2014. – С. 87.
Анализ ликвидности
баланса
Расчет финансовых
коэффициентов
ликвидности
Анализ движения
денежных средств
Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия