5
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ................................................................................................................... 6
Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности
предприятия ........................................................................................................... 10
1.1 Сущность анализа ликвидности и платежеспособности предприятия..... 10
1.2 Методы анализа и оценки ликвидности и платежеспособности
предприятия ........................................................................................................... 18
Глава 2. Анализ состояния ликвидности и платежеспособности организации
(на примере ООО "Киргу") ................................................................................. 34
2.1 Экономическая характеристика и анализ финансового состояния
организации ........................................................................................................... 34
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности организации ......................... 44
Глава 3. Направления по повышению ликвидности и платежеспособности
ООО "Киргу" .......................................................................................................... 54
3.1 Мероприятия по улучшению ликвидности и платежеспособности
организации ........................................................................................................... 54
3.2 Пути укрепления ликвидности и платежеспособности ООО "Киргу" ...... 58
Заключение ............................................................................................................ 64
Список использованной литературы ................................................................... 70
Приложения ........................................................................................................... 72
платежеспособность управленческий решение ликвидность
6
ВВЕДЕНИЕ
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими
характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики. Если предприятие обладает финансовой
устойчивостью, платежеспособностью и ликвидностью, оно имеет
преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении
инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе
квалифицированных кадров.
Рыночная экономика требует от предприятий повышения
эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на
основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных
форм хозяйствования и управления производством, преодоления
бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.
Важная роль в реализации этих задач отводится анализу
платежеспособности и ликвидности предприятия. Он позволяет изучить и
оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений
собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным
подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования
предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью
использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими
и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Одним из показателей, характеризующих финансовую деятельность
предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными
денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния
предприятия, его устойчивости.
7
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего
проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является
обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками
формирования. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся
у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные
бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные
расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
Для оценки платежеспособности предприятия используются три
относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов,
рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими
характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики.
Актуальность данной проблемы заключается в том, что современное
состояние экономики характеризуется сокращением производства и
экономической активности, снижением производственных капитальных
вложений, дезинтеграцией денежного обращения. Эти тенденции явились
результатом проводившейся макроэкономической политики, обусловившей
разрыв основных воспроизводственных контуров и хозяйственных связей. В
условиях высокой насыщенности рынка предлагаемых товаров, превышения
на нем предложения над спросом каждому предприятию в условиях рыночной
экономики приходится вести жесткую борьбу за предпочтения потребителя.
Множество торговых предприятий одновременно предлагают одинаковые или
различные способы удовлетворения одной и той же потребности покупателя
на равных или незначительно варьирующих ценовых условиях. В этой
ситуации предпочтение отдается тем товарам и той услуге, которые в
маркетинге определяются как конкурентоспособные. От этого зависит
финансовое состояние предприятия, его финансовая деятельность.
Ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие
платежеспособности, контроль за соблюдением которой является важнейшей
8
функцией финансового менеджмента предприятия. Для стабильного
финансового положения необходим постоянный анализ ликвидности и
платежеспособности предприятия и их контроль, все это определяет
актуальность темы исследования.
Целью исследования является проведение анализа ликвидности и
платежеспособности ООО "Киргу".
В соответствии с поставленной целью в работе решаются следующие
задачи:
- рассмотреть сущность анализа ликвидности и платежеспособности
предприятия;
- изучить методы анализа и оценки ликвидности и платежеспособности
предприятия;
- дать экономическую характеристику и анализ финансового состояния
ООО "Киргу";
- провести анализ ликвидности и платежеспособности организации;
- обосновать мероприятия по улучшению ликвидности и
платежеспособности организации;
- наметить основные пути укрепления ликвидности и платежеспособности
ООО "Киргу".
Объектом исследования является ООО "Киргу".
Предметом исследования является система управления ликвидностью и
платежеспособностью организации.
Теоретической и методической основой послужили труды
отечественных ученых-экономистов, таких как Ковалев В.В., Новрузов Б.,
Орлова Е.В., Савицкая Г.В., Сапрыкин В.Н., Соколова Н.А., Трохина С.Д.,
Шеремет А.Д. и др.
Информационной аналитической базой исследования является годовая
финансовая бухгалтерская отчетность ООО "Киргу" за 2017–2019 гг.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы и приложений.
9
Во введении обоснована актуальность темы, определены цель, задачи,
объект и предмет исследования.
В первой главе "Теоретические основы анализа ликвидности и
платежеспособности предприятия" раскрыты сущность и методы анализа
ликвидности и платежеспособности предприятия.
Во второй главе "Анализ состояния ликвидности и платежеспособности
организации ( на примере ООО "Киргу" ) " дана экономическая
характеристика и проведен анализ ликвидности и платежеспособности
ООО "Киргу"
В третьей главе "Направления по повышению ликвидности и
платежеспособности ООО "Киргу" рассмотрены проблемы и обоснованы пути
укрепления ликвидности и платежеспособности ООО "Киргу".
В заключении сформулированы выводы и предложения по результатам
проведенного исследования.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ
И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность анализа ликвидности и платежеспособности
предприятия
Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности
предприятия является не просто важным элементом управления
предприятием. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой,
досье, позволяющим определить переговорную позицию предприятия при
контактах с представителями различных партнерских групп.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой
показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и
способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на
фиксированный момент деятельности.
Экономический потенциал предприятия не сводится лишь к
имущественной компоненте, не менее важна и финансовая его сторона, суть
которой — в отражении рациональности структуры оборотных активов как
обеспечении текущих расчетов, достаточности денежных средств,
возможности поддерживать сложившуюся или желаемую структуру
источников средств и др. Если, например, два предприятия имеют одинаковые
состав имущества, но одно из них существенно больше обременено по
сравнению с другим, то характеристика экономического потенциала как
способности, в частности, генерировать прибыль для этих двух предприятий
будет принципиально различной. С позиции финансовой деятельности любой
коммерческой организации присуща необходимость решения двух основных
задач:
- поддержание способности отвечать по текущим финансовым
обязательствам;
- обеспечение долгосрочного финансирования в желаемых объемах и
способности безболезненно поддерживать сложившуюся или желаемую
структуру капитала.
11
Эти задачи формулируются в плане характеристики финансового
состояния предприятия с позиции соответственно краткосрочной и
долгосрочной перспектив [18. с. 34].
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной
перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности,
в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно в
полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед
контрагентами.
Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном
разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности,
обеспечением такой задолженности могут выступать любые активы
предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем очевидно, что
ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы
расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной.
Поэтому, говоря о ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
как характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в
частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по
текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и
краткосрочные пассивы.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и
кризисным.
Главной целью финансовой деятельности предприятия является
наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения
на рынке. Для этого предприятие должно поддерживать свою
платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру
актива и пассива баланса.
Главная цель анализа платежеспособности и ликвидности предприятия
– своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности
и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.
При этом необходимо решать следующие задачи:
12
- на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между
разными показателями производственной, коммерческой и финансовой
деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых
ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и
ликвидности предприятия;
- прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической
рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности
предприятия и наличие собственных и заемных ресурсов;
- разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов предприятия.
Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является
его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если
имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения
(ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и
активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные
обязательства.
Платежеспособность предприятия – способность вовремя удовлетворять
платежные требования поставщиков оборудования, сырья и материалов в
соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты,
производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет [12. с. 42].
Платежеспособность характеризует возможность предприятия
своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными
средствами.
Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Это – сигнальный показатель, характеризующий финансовое состояние
предприятия. Платежеспособным принято считать предприятие, у которого
активы больше, чем внешние обязательства. Расчет платежеспособности
проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть
13
выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения
платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на рублевых и
валютных счетах предприятия, краткосрочные финансовые вложения.
Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения
наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Наиболее
четко платежеспособность выявляется при анализе ее за короткий срок
(неделю, полмесяца).
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с
целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних
инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен
удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и
предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с
другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если
возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки
платежа. [19. с. 74].
Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение
производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми
ресурсами. Поэтому платежеспособность, как составная часть хозяйственной
деятельности предприятия направлена на обеспечение планомерного
поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной
дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного
капитала и наиболее эффективного его использования.
Финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма
изменчивым, причем со дня на день: еще вчера предприятие было
платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась,
пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет
денег на счете, т.к. не поступил своевременно платеж за поставленную ранее
продукцию. Другими словами, оно стало неплатежеспособным из-за
финансовой недисциплинированности своих дебиторов.
Такие пиковые ситуации имеют место в коммерческих организациях, по
14
каким-либо причинам не поддерживающих в достаточном объеме страхового
запаса денежных средств на расчетном счете.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить
банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами,
какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования,
какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.
Неплатежеспособным может считаться предприятие, где наблюдается
постоянное отсутствие денежных средств. В этом случае следует осторожно
подходить к оценке неплатежеспособности, она может временной или
длительной. Причины такого состояния обычно связаны с недостаточной
обеспеченностью финансовыми ресурсами, с невыполнением плана
реализации продукции, с нерациональной структурой оборотных средств, с
несвоевременным поступлением платежей от контрактов и др. [26. с. 68].
Важными факторами, определяющими платежеспособность
предприятия, являются своевременное осуществление операций,
зафиксированных в финансовом плане, пополнение по мере возникновения
потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и увеличения
скорости оборота оборотных средств (активов).
Таким образом, предприятие является платежеспособным при условии
наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения
имеющихся обязательств [22, с. 82].
Предприятие может быть платежеспособным при отсутствии
необходимой суммы свободных денежных средств, если для расчетов с
кредиторами оно способно реализовать свои текущие активы.
В процессе анализа платежеспособности в целях финансового
планирования на перспективу составляют баланс платежей. В активе этого
баланса указывают показатели неплатежей: краткосрочная задолженность по
кредитам и расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджет и прочие
неплатежи (невыплата заработной платы и т.п.).
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики