55
– переоформление кредиторской задолженности;
– погашение задолженности за счет предоставления векселей.
Обобщая вышесказанное, для повышения ликвидности и укрепления
платежеспособности руководству предприятия необходимо осуществлять
антикризисные управленческие воздействия на бизнес-процессы и ресурсы
организации, с целью вывода предприятия из кризисного состояния на
траекторию развития.
Предприятию необходимо избавляться от излишних запасов.
Необходимо разработать комплексную политику управления
производственными запасами предприятия, как основными элементами,
влияющими на показатель чистого денежного потока от основной
деятельности.
Для решения проблемы излишних запасов предприятия предлагается
рассчитать величину оптимального размера партии закупок товаров.
Таким образом, для ООО "Киргу" выгоднее в месяц делать несколько
закупок продуктов, что позволит сэкономить на затратах по хранению. В
организации преобладает сумма кредиторской задолженности, в 2018 году по
сравнению с 2017 годом увеличилась на 24,13% или на 39056 тыс.руб. В 2019
году по сравнению с 2018 годом – увеличилась на 0,04% или на 90 тыс.руб.
В рамках управления кредиторской задолженностью ООО "Киргу"
следует придерживаться либо политики сокращения абсолютного размера
кредиторской задолженности и увеличения срока ее погашения; либо
политики сокращения срока погашения кредиторской задолженности при
допустимом увеличении ее абсолютного размера.
На конец 2019 года имеется остаток по дебиторской задолженности в
размере 132670 тыс.руб., который складывается из расчетов с покупателями и
заказчиками.
Можно предложить следующие рекомендации по снижению
дебиторской задолженности: исключение из числа партнеров предприятий с
56
высокой степенью риска; периодический пересмотр предельной суммы
кредита; использование установления скидок за досрочную оплату продукции.
Так как дебиторская задолженность ООО "Киргу" в 2019 году
представлена в виде дебиторской задолженности покупателей и заказчиков и
прочей дебиторской задолженности, предлагается мероприятие по
использованию бонусной системы за досрочную оплату продукции для
покупателей и заказчиков.
У предприятия наблюдается нехватка ликвидных средств. Для решения
этой проблемы предприятию необходимо проводить работу с дебиторами по
погашению задолженности, переводить запасы в денежные средства и
эквиваленты.
Для повышения платежеспособности предприятия необходимо
регулярно проводить анализ текущей платежеспособности, контролировать
движение денежных средств и выполнение платежных обязательств; не
допускать нарушений финансовой дисциплины.
По данным баланса показатель платежеспособности можно рассчитать
только один раз в месяц, квартал или год. Движение денежных средств, как
известно, происходит непрерывно.
Поэтому, для оперативного анализа текущей платежеспособности,
контроля за поступлением средств от реализации продукции, от погашения
дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а
также для контроля за выполнением платежных обязательств перед
поставщиками и прочими кредиторами, целесообразно составлять платежный
календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и
ожидаемые платежные средства, а с другой – платежные обязательства на тот
же период (5 дней, 10 дней, 15 дней, месяц).
На протяжении рассмотренного периода финансовое состояние
предприятия неустойчивое, вследствие большой величины запасов, которые
не могут быть покрыты собственными источниками и собственными
оборотными средствами представлено в таблице 12
57
Таблица 12
Анализ имущественного положения ООО "Киргу" за 2017-2019 гг.
Показатель
По состоянию на конец
года
Отклонение
2018/2017 гг.
Отклонение
2019/2018 гг.
2017
год
2018
год
2019
год
абс.,
тыс.руб.
отн., %
абс.,
тыс.руб.
отн., %
1
2
3
4
5
6
7
8
Запасы, тыс. руб.
111814
276348
311934
164534
247,15
35586
112,88
Оборотные активы,
тыс.руб.
255385
440074
455102
184689
172.32
15028
103.41
Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов имеют
запасы. Это является не очень хорошим фактором для предприятия. В 2018
году по сравнению с 2017 годом запасы увеличились на 247,15%, что является
следствием финансового кризиса. В 2019 году по сравнению с 2018 годом
запасы увеличились на 12,88%, это связано с увеличением готовой продукции
и дебиторской задолженности. Таким образом, в целях увеличения
платежеспособности и финансовой устойчивости, предприятию ООО "Киргу"
необходимо избавляться от излишних запасов.
Происходит рост объемов деятельности предприятия, что выражается в
росте выручки от реализации и себестоимости реализованной продукции. При
этом себестоимость растет более большими темпами, чем выручка, что
отрицательно влияет на чистый денежный поток от основной деятельности.
Необходимо разработать комплексную политику управления
производственными запасами предприятия, как основными элементами,
влияющими на показатель чистого денежного потока от основной
деятельности. С целью повышения уровня рентабельности предприятия
предлагается оптимизировать ассортимент выпускаемой продукции, который
позволит пересмотреть ассортимент и снизить общие затраты по производству
продукции.
58
Таким образом, для улучшения финансовой деятельности Обществу
предлагаются следующие мероприятия: необходимо разработать
комплексную политику управления производственными запасами
предприятия, предлагается рассчитать величину оптимального размера партии
заказа и частоту его закупки; для снижения дебиторской задолженности
произвести исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью
риска, периодический пересмотр предельной суммы кредита; предлагается
мероприятие по использованию установления скидок за досрочную оплату
продукции для покупателей и заказчиков; для решения проблемы нехватки
ликвидных средств, предприятию необходимо проводить работу с дебиторами
по погашению задолженности, переводить запасы в денежные средства и
эквиваленты; для оперативного анализа текущей платежеспособности
целесообразно составлять платежный календарь; с целью повышения уровня
рентабельности предприятия предлагается оптимизировать ассортимент
выпускаемой продукции, который позволит пересмотреть ассортимент и
снизить общие затраты по производству продукции.
3.2 Пути укрепления ликвидности и платежеспособности ООО
"Киргу"
Одним из способов повышения эффективности финансовой
деятельности предприятия является оптимизация ассортимента реализации
продукции и оказываемых услуг.
Оптимальная структура ассортимента должна обеспечивать
максимальную рентабельность и достаточную стабильность компании в
целом. Кроме того, наименований продукции не должно быть слишком много.
Чрезмерно высокий ассортимент плохо сказывается на экономических
показателях: появляется много позиций, которые по объемам продаж не могут
выйти даже на уровень безубыточности.
При оптимизации структуры ассортимента необходимо учитывать
множество факторов. Нужно найти решение, которое будет лучшим с точки
59
зрения увеличения прибыли, доступности ресурсов, роста продаж и
завоевания новых рынков.
При формировании структуры ассортимента необходимо
руководствоваться тремя основными показателями: объемом спроса,
ликвидностью и прибыльностью продукции и оказываемой услуги. Большое
внимание уделяется востребованности продукции на рынке, затем мы
анализируем его ликвидность. Компания оперирует значительными объемами
привлеченных средств, поэтому важно проанализировать и спрогнозировать
финансовые возможности предприятия с учетом прибыльности поставляемой
продукции и оказываемых услуг.
Сформулируем основные положения оптимизации ассортимента.
Сокращению подлежат позиции:
– с отрицательной рентабельностью, низким вкладом на покрытие и
низким или падающим спросом;
– с отрицательной рентабельностью, высоким вкладом на покрытие и
низким спросом, не позволяющим повысить объем реализации хотя бы до
уровня точки безубыточности;
– с отрицательной рентабельностью и высоким уровнем операционного
рычага.
Плановые объемы реализации следует увеличить для позиций:
– имеющих отрицательную рентабельность, высокий вклад на покрытие
и устойчивый или растущий спрос (а также колеблющийся спрос) - не ниже
чем до уровня точки безубыточности;
– имеющих положительную рентабельность, высокий вклад на
покрытие, высокий уровень операционного рычага - до максимально
возможного уровня, определяемого спросом.
Важно отметить, что весьма часто спрос на некоторые
малорентабельные позиции является катализатором для реализации остальной
продукции. Отказ от таких видов продукции может привести к потере
клиентов, которым удобнее сделать закупку в одном месте. В такой ситуации
60
может оказаться выгодным продолжать выпуск не особенно прибыльной
продукции, а общую рентабельность получать за счет других позиций.
Чтобы ассортимент действительно был оптимальным, следует также
учесть ограничения, связанные с производственными мощностями,
имеющимися оборотными средствами, доступностью производственных
ресурсов. Только рассмотрение всех факторов в системе позволит принять
обоснованное решение.
Согласование окончательного варианта решения по оптимизации
ассортимента продукции ООО "Киргу" осуществляется в рамках рабочей
группы, в состав которой входят специалисты маркетингового,
экономического и других подразделений (производство, закупки, логистика).
В заключение нужно отметить, что эффективность оптимизации
ассортимента зависит от того, насколько регулярно она проводится. Структура
ассортимента должна пересматриваться примерно раз в полгода, а при смене
маркетинговой политики — немедленно. При этом слишком частый
пересмотр структуры ассортимента также нежелателен — для оценки
прибыльности нового ассортимента требуется время.
Кроме того, необходимо наличие жесткого регламента пересмотра
ассортимента. Он должен содержать следующие основные положения:
– периодичность проведения оптимизации структуры ассортимента;
– состав подразделения, ответственного за проведение оптимизации
структуры ассортимента;
– описание применяемой методики;
– перечень ответственных лиц и т. д.
Помимо оптимизации существующего ассортимента необходимо
принимать во внимание перспективы выведения на рынок новых продуктов.
И уже на этапе планирования нового ассортимента следует учитывать, какое
влияние на деятельность компании окажет продвижение на рынок нового
товара.
61
Несмотря на то, что для всех организаций причины снижения
ликвидности и платежеспособности индивидуальны, можно выделить
несколько универсальных путей их повышения:
- снижение затрат;
- стимулирование продаж;
- оптимизация денежных потоков.
Рассмотрим перечисленные направления повышения ликвидности и
платежеспособности предприятия более подробно.
1. Снижение затрат. Чтобы повысить рентабельность продаж и в
дальнейшем увеличить приток денежных средств, необходимо снизить
затраты. В условиях кризиса сокращение издержек – один из наиболее
действенных инструментов, которым предприятие может воспользоваться для
стабилизации финансового положения. Для снижения затрат в условиях
кризиса необходима экономия расходов, мотивирование персонала на
снижение затрат и сокращение издержек, не связанных с основной
деятельностью компании.
2. Стимулирование продаж. Одна из распространенных ошибок
заключается в том, что в условиях кризиса компании пытаются увеличить
приток поступления денежных средств, поднимая цену на продукцию без
предварительного исследования рынка. Активизация продаж в ситуации
кризиса должна выражаться в развитии отношений с существующими
клиентами и привлечении новых, предложении рынку новой продукции,
заключении контрактов на работу с давальческим сырьем, а также в
пересмотре существующей системы скидок и льгот для покупателей.
3. Оптимизация денежных потоков. Это одна из важных задач
антикризисного финансового управления. Для этого необходимо:
- внедрить процедуру ежедневной сверки баланса наличных
денежных средств. Это позволит исключить возможные злоупотребления,
62
даст менеджерам достоверную информацию о текущем остатке средств,
необходимую для осуществления текущих платежей.
- создать реестр текущих платежей и расставить приоритеты.
- поддерживать низкий баланс на расчетных счетах в различных
банках. Если один из счетов компании будет заморожен, она сможет
продолжить работу, используя счета в других банках. Это позволит
обезопасить компанию от таких рисков, как банкротство банка или
выставление картотеки по счетам.
- рассмотреть возможность увеличения внереализационных
доходов.
Таблица 13
Расчет эффективности от внедрения предложенных мероприятий по
повышению платежеспособности и финансовой устойчивости.
Показатель
До реализации
предложенных
мероприятий
После
реализации
предложенных
мероприятий
Измене-
ние, (+/-)
Измене-
ние, %
2
4
5
6
7
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,006
0,004
-0,002
66,67
Коэффициент текущей ликвидности
1,124
1,228
0,104
109,25
Коэффициент быстрой ликвидности
0,334
0,359
0,025
107,49
Коэффициент общей
платежеспособности
0,495
0,548
0,053
110,71
Коэффициент автономии
0,28
0,33
0,05
117,86
Коэффициент фин. устойчивости
0,42
0,47
0,05
111,90
Коэффициент финансового рычага
2,55
2,02
-0,53
79,22
Коэффициент долга
0,72
0,669
-0,051
92,92
Коэффициент ман.соб. кап.
-0,28
-0,09
0,19
32,14
Коэффициент устойчивости стр.
моб.ср.
0,09
0,172
0,082
191,11
63
Коэффициент обеспеченности
оборотного капитала соб. ист.формир.
-0,12
-0,04
0,08
33,33
Коэффициент финансирования
0,39
0,494
0,104
126,67
Исходя из приведенных выше расчетов, можно утверждать, что
проведенные мероприятия положительно повлияют на платежеспособность и
финансовую устойчивость предприятия. В качестве основных результатов
можно отметить: улучшение ликвидности активов предприятия, что
выразилось в увеличении удельного веса и суммы денежных средств и их
эквивалентов и сокращении стоимости и удельного веса товарно-
материальных запасов; повышение уровня финансовой устойчивости.
Значение коэффициента финансовой устойчивости увеличилось, т.е.
улучшилось покрытие запасов за счет собственных оборотных средств и
долгосрочных кредитов; предложенные меры по сокращению стоимости
запасов и ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности позволят
улучшить показатели оборачиваемости средств организации. Ускорение
оборота средств организации окажет положительное влияние на уровень его
платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности.
Таким образом, реализация предложенных рекомендаций позволит
улучшить значения показателей, характеризующих платежеспособность и
финансовую устойчивость предприятия.
64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Платежеспособность предприятия – способность вовремя удовлетворять
платежные требования поставщиков оборудования, сырья и материалов в
соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты,
производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет
Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно
погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.
Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро
погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины
задолженности и ликвидных средств, т. е. средств, которые могут быть
использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные
бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). По существу,
ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса, а
также безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта.
Финансовая устойчивость – это экономическая категория, выражающая
такую систему экономических отношений, при которых предприятие
формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном
привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное
инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы,
участвовать в формировании бюджета. Платежеспособность отражает
способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и
обязательствам в данный конкретный период времени.
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть
использованы следующие основные приемы: анализ ликвидности баланса;
расчет финансовых коэффициентов ликвидности; анализ движения денежных
средств.
Основными методами управления платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия являются: составление платежного календаря;
обеспечение частичной и полной предоплаты за продукцию (услуги)