67
повышению финансовой устойчивости – прирост собственного капитала и
долгосрочных пассивов.
Дебиторская задолженность на протяжении всего анализируемого
периода превышает значения кредиторской задолженности. В свою очередь
дебиторская задолженность составляет значительную часть оборотных
активов (370 034 тыс. руб. на конец 2018г.), что оценивается отрицательно.
Динамика, однако, положительная – долг дебиторов имеет тенденцию к
сокращению. Необходимо оптимизировать расчеты с дебиторами.
Эффективность использования имущества за период 2016-2018гг.
имеет тенденцию к снижению. Но если рассматривать по годам, то динамика
демонстрирует рост показателей в 2017 году относительно 2016 года, а затем
резкое сокращение в 2018 году ниже показателей 2016 года. Общая
рентабельность имущества составляет в 2018 году 8,80%, что является
достаточно низким показателем.
Выявлена негативная тенденция снижения оборачиваемости и,
соответственно, увеличение периода оборота имущества и источников
формирования имущества. Следует отметить низкую оборачиваемость
оборотных активов – 2,38 оборота в 2018г. и заемного капитала – 128 дней в
2018г.
Проведенные расчеты позволяют сделать вывод об увеличении, как
финансового, так и операционного циклов, что оценивается как негативная
тенденция.
Платежеспособность - это возможность наличными ресурсами
своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка
платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности
текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в
денежную наличность.
Анализ показал, что у предприятия проблемы ликвидности наиболее
ликвидных активов.
68
У ООО Сервисный центр «Лидер» коэффициент быстрой ликвидности
в 2018 году составляет 0,49, что меньше нормы на 0,51. Низкий показатель
коэффициента быстрой ликвидности свидетельствует о высоком финансовом
риске и плохих потенциальных возможностях для привлечения
дополнительных финансовых средств со стороны.
Уровень коэффициента абсолютной ликвидности у ООО Сервисный
центр «Лидер» крайне низкий – 0,004 в 2018 году. Его незначительная
величина может быть связана с быстро меняющимися условиями бизнеса и
необходимостью полного задействования всех материальных ресурсов в
оборот, и в первую очередь денежных средств.
Расчет коэффициентов платежности показывает, что наиболее срочные
обязательства могут быть покрыты только на 1%. Краткосрочные
обязательства – на 70% в 2018 году.
Превышение оборотных активов над суммой краткосрочных
обязательств указывает на то, что ООО Сервисный центр «Лидер» имеет
потенциальную возможность рассчитаться со своими кредиторами, однако
для того, чтобы считать бухгалтерский баланс предприятия ликвидным,
текущие активы должны значительно (более чем в два раза) превысить
текущие обязательства.
Проблемы с платежеспособностью предприятия в долгосрочном
периоде отсутствуют.
Финансовая устойчивость - это определенное состояние предприятия,
гарантирующее его постоянную платежеспособность. Расчеты показали, что
предприятие ООО Сервисный центр «Лидер» в финансовом отношении
неустойчиво, оно зависимо от внешних долгов и кредиторов.
Доля собственных средств в общей сумме хозяйственных средств в
2018 году составляет 26% против 22% в 2016 году. Тенденция
положительная, но показатель значительно ниже нормы. Заемный капитал
имеет долю в 74%.
69
Соотношение привлеченного и собственного капитала имеет
тенденцию к сокращению, а чем ниже этот показатель, тем выше финансовая
самостоятельность, независимость предприятия и в целом автономность
предприятия перед внешними кредиторами. То есть, можно сделать
обобщающий вывод о зависимости предприятии от внешних заимствований,
но имеется тенденция к повышению финансовой устойчивости.
Одной из основных задач анализа ликвидности и платежеспособности
предприятия является оценка степени близости предприятия к банкротству.
Была оценена вероятность банкротства на основе двух методик. При расчете
вероятности банкротства на основе методики, опирающейся на структуру
капитала, был сделан вывод о высокой степени вероятности банкротства.
Оценка вероятности банкротства ООО Сервисный центр «Лидер» за
период 2016-2018 гг. по методике Альтмана позволяет сделать вывод, что по
состоянию 2016 года вероятность банкротства велика, а в 2017-2018гг. –
низкая. Отличие от результатов предыдущей методики объясняется тем, что
методика Альтмана учитывает в большей степени финансовые результаты, а
не структуру капитала.
Одной из причин неплатежеспособности ООО Сервисный центр
«Лидер» является неправильное использование оборотного капитала:
отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в
сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют
источников финансирования. А также большая зависимость от внешнего
финансирования.
Необходимо систематически производить анализ и оценку финансовой
устойчивости, а также ликвидности и платежеспособности организации.
Улучшение уровня платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия достигается путем:
увеличения объема производства и реализации продукции;
сокращения остатков незавершенного производства и готовой
продукции;
70
снижения дебиторской и кредиторской задолженности и
ликвидации просроченной задолженности;
своевременного расчета по всем своим обязательствам;
увеличения доли собственных оборотных средств в текущих
активах;
ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Была проведена оценка предложенных мер по следующим
направлениям:
1. Совершенствование управления запасами.
2. Уменьшение счетов дебиторов.
Запланировано снижение запасов на 40%, дебиторской задолженности
– на 25%.
3. Повышение финансовой устойчивости – сокращение кредиторской
задолженности.
Расчет коэффициентов показал, что экономический эффект
предложенных мероприятий выражается в достижении платежеспособности
предприятия и сбалансированности структуры его имущества и обязательств,
о чем свидетельствуют рассчитанные показатели.
Увеличилась способность предприятия исполнять текущие
обязательства путем привлечения быстрореализуемых активов – значение
коэффициента быстрой ликвидности увеличилось на 0,46 и составило в
плановом периоде 0,95, что соответствует норме. То есть, финансовый риск
снижается и повышается привлекательность ООО Сервисный центр «Лидер»
для кредитных учреждений и инвесторов, что позволит в случае
необходимости привлечь дополнительные финансовые ресурсы.
В результате предложенных мер значительно улучшается показатель
абсолютной ликвидности и составляет 0,42, что говорит о том, что у
предприятия достаточно наличных денежных средств для мгновенного
покрытия обязательств.
71
Также увеличилось соотношение собственных и заемных средств – с
0,36 до 0,50, что говорит о повышении финансовой устойчивости
предприятия в прогнозном периоде в результате реализации предложенных
мер.
Таким образом, цель работы достигнута, задачи решены.
72
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая и вторая)
[от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 29.09.2019)] // СПС Гарант
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая и
вторая) : федер.закон [ от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 18.07.2019)] // СПС
Гарант
3. Об обществах с ограниченной ответственностью : федер.закон
[от 08.02.1998 № 14-ФЗ (ред. от 04.11.2019)] // СПС Гарант
4. О бухгалтерском учете : федер.закон [от 06.12.2011 № 402-ФЗ
(ред. от 26.07.2019)] // СПС Гарант
5. О формах бухгалтерской отчетности организаций : Приказ
Минфина России [от 02.07.2010 № 66н (ред. от 19.04.2019)] // СПС Гарант
6. Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и
бухгалтерской отчетности в Российской Федерации : Приказ Минфина РФ
[от 29.07.1998 № 34н (ред. от 11.04.2018)] // СПС Гарант
7.
Алексеева, Н.Г. Методологические основы комплексной
оценки финансового состояния предприятия. Монография/ Н.Г.
Алексеева, А.И. Кагарманова. – М.: НИИ ИЭП, 2018. – 109с.
8. Балтина, А.М. Финансовые системы зарубежных стран: Учеб.
пособие / А.М. Балтина, В.А. Волохина, Н.В. Попова. – М.: Финансы и
статистика, 2017. –320 с.
9. Бальжинов, А.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Учебное пособие / Бальжинов А.В.. Михеева Е.В.
– Улан.Удэ: ВСГТУ, 2016. – 119 с.
10. Банк, В.Р. Финансовый анализ: Учебник / Банк В.Р., Банк С.В.,
Тараскина А.В. – М.: Проспект, 2018. – 344с.
11. Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник /
Бернстайн Л.А. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 622с.
73
12. Болотин, В.В. Антикризисное управление предприятиями:
Учебное пособие / Болотин В.В., Соломатов В.И. – М.: МИИГАиК, 2015.-
142с.
13. Бочаров, В.В. Комплексный экономический анализ:
Учебник/Бочаров В.В. – Спб.: ПИТЕР, 2015. – 432с.
14. Буквич, Р. Динамический подход к анализу платежеспособности
предприятия. / Р. Буквич // Проблемы теории и практики упр. - 2018. - № 3. -
С. 86-93
15. Васильева, Л.С. Финансовый анализ: Учебное пособие для ВУЗов
/ Васильева Л.С., Петровская М.В. – М.: КНО-Рус, 2017. – 544с.
16. Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью
предприятия: Учебник / Грачев А.В. – М.: ФинПресс, 2017. – 208с.
17. Данилова, Н.Ф. Экономический анализ деятельности
предприятия: курс лекций. Учебное пособие для ВУЗов / Н.Ф. Данилова,
Е.Ю. Сидорова. – Электрон. текстовые данные. – М.: Экзамен, 2016. – 114 c.
18. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник/Донцова
Л.В., Никифорова Н.А. – М.: Дело и Сервис, 2017. – 336с.
19. Зайцев, Л.Г. Стратегический менеджмент: Учебник / Л.Г. Зайцев.
– М.: Магистр, 2017. – 547 с.
20. Захаров, В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика:
Учебное пособие / В.Я. Захаров. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016.- 620 с.
21. Зуб, А.Т. Антикризисное управление организацией. Гриф УМО
по классическому университетскому образованию / А.Т. Зуб. - М.: Форум,
2018. - 158 c.
22. Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: Учебник / Ионова А.Ф.,
Селезнева Н.Н. – М.: ТК-Велби, Проспект, 2018. – 624с.
23.
Кагарманова, А.И. Методика анализа ликвидности и
платежеспособности предприятия / А.И. Кагарманова // Аллея Науки. -
2017 . - №16. - С. 423-426
74
24. Кеменов, А.В. Особенности оптимизации денежных потоков
компании в посткризисный период развития экономики / А.В. Кеменов //
Валютное регулирование. Валютный контроль.- 2018. - № 7. – С.65.
25. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом.
Выбор инвестиций. Анализ отчетности. / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и
статистика, 2016. – 511 с.
26. Крутякова, Т.Л. Годовой отчет 2018 / Т.Л. Крутякова. – М.: АйСи
групп, 2018. – 453 с.
27. Пястолов, С.М. Экономический анализ деятельности
предприятий: Учеб. пособие для вузов / С.М. Пястолов. – М.: Академический
Проект, 2016. – С.123.
28. Родионова, В.М. Сущность финансовой политики / В.М.
Родионова // Финансы. – 2017. - №6. – С.36.
29. Румянцева, Е.Е. Новая экономическая энциклопедия: 4-е изд./
Е.Е. Румянцева. – М.: ИНФРА-М, 2018. – 780 с.
30.
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия. 5-е изд., перераб. и доп. / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФА-М,
2015. – С. 610-612.
31. Савчук, В.П. Финансовая диагностика предприятия как система
поддержки принятия управленческих решений / СавчукВ.П. // Режим доступа
[http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/savchuk-04.shtml].
32. Синягин, А.Г. Специфика финансового анализа в российских
условиях / Синягин А.Г. // Режим доступа
[http://www.cfin.ru/finanalysis/ru_specifics.shtml].
33. Сорокина, Е.М. Теоретический аспект анализа
платежеспособности организации / Е.М. Сорокина // Известия ИГЭА. - 2016.
- №2 (82). - С. 80–86.
34. Тимофеева, Ю.В. Оценка экономического потенциала
организации: финансово-инвестиционный потенциал / Ю.В. Тимофеева //
Экономический анализ: теория и практика. – 2016. - № 11. – С.25.
75
35. Успенская, И.Н. Финансовый анализ: учебное пособие / И.Н.
Успенская, Н.М. Русин. Электрон. текстовые данные. М.: Московский
гуманитарный университет, 2017. 248 c.
36. Финансовый менеджмент. - 10-е изд.: Пер. с англ./ Под ред. к. э.
н. Е.А. Дорофеева. - СПб.: Питер, 2017. – 179 с.
37. Финансы. Учебник для вузов. / Под ред. С.И. Лушина, В.А.
Слепова. - М.: Изд-во РЭА им. Г.В. Плеханова, 2018. – 230 с.
38. Хизириева, Д.И. Современные источники финансирования / Д.И.
Хизириева // Право и экономика. - 2016. - № 4. - С. 22 - 29.
39. Хромцова, Л.С. Анализ и оценка эффективности привлечения
источников финансирования / Л.С. Хромцова // Сборник науч. трудов
преподавателей Института менеджмента и экономики Югорского
государственного университета. - Ханты-Мансийск, 2017. - С. 54 - 62.
40. Чайников В.В. Экономика предприятия (организации): учебное
пособие / В.В. Чайников, Д.Г. Лапин. Электрон. текстовые данные. М.:
Российский новый университет, 2017. 480 c.
41. Черкасов, Е.В. Финансы: теоретический аспект / Е.В. Черкасов //
Финансы. – 2017. - № 6. – С.30.
42. Чернова А. И., Склярова Е. Е. Особенности анализа ликвидности
и платежеспособности предприятия по данным финансовой отчетности (по
материалам ЗАО «Агрофирма Павловская Нива») / А.И. Чернова, Е.Е.
Склярова // Проблемы современной экономики. - 2018. - №19. - С. 113–119.
43. Шевчук, В.А. Финансы и кредит. Учебное пособие / В.А.
Шевчук. – М.: Издательство ПРИОР, 2018. – 600 с.
44. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности
коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – М.: ИНФРА-М,
2016. – С.45
76