27
активы с постоянными пассивами) говорит о присутствии у компании
собственных оборотных средств (минимальное условие финансовой
устойчивости).
Подобным способом, в случае если ликвидность баланса отличается
от абсолютной ликвидности баланса, ее можно признать нормальной при
соблюдении следующих соотношений:
(А1+ А2) ≥ (П1 + П2); А3 ≥ П3; А4 ≤ П4, (5)
На практике могут встречаться следующие типы возможных ситуаций
(таблица 1).
Таблица 1
Типы возможных ситуаций
№
п/п
Соотношения
Характеристика
1.
А1> П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4
при (А1 + А2) < (П1 + П2) или А1 >
П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 < П4 при
(А1 + А2) > (П1 + П2).
Имеет место эпизодическая
неплатежеспособность и
финансовая неустойчивость
предприятия.
2.
А1> П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 < П4
при (А1 + А2) < (П1 + П2) или А1 <
П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4 при
(А1 + А2) < (П1 + П2).
Имеет место усиление
неплатежеспособности и
финансовой неустойчивости
предприятия.
3.
А1< П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4
(А4 < П4)
Имеет место хроническая
неплатежеспособность и
финансовая неустойчивость
предприятия.
4.
А1< П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 > П4
Имеет место кризисное
финансовое состояние
предприятия, близкое к
банкротству.
Рассмотрев анализ ликвидности активов групповым методом,
преступим к изучению методики анализа ликвидности активов методом
финансовых коэффициентов.
Для оценки перспективной платежеспособности применяются
относительные финансовые показатели (коэффициенты). Метод
коэффициентов служит стремительной возможности предприятия выполнять
28
свои краткосрочные обязательства. К относительным показателям
ликвидности относятся:
– коэффициент покрытия (текущей) ликвидности;
– коэффициент критической (промежуточной) ликвидности;
– коэффициент абсолютной ликвидности.
Относительные показатели ликвидности представлены в таблице 2.
Таблица 2
Относительные показатели ликвидности
Коэффициент
Формула расчета
Характкристика
Коэффициент
абсолютной
ликвидности (К
ал
)
Наиболее ликвидные
активы (Денежные
средства +
Краткосрочные
финансовые вложения)
/ Краткосрочные
обязательства
Характеризует
способность компании
погашать текущие
(краткосрочные)
обязательства за счёт
денежных средств, средств
на расчетный счетах и
краткосрочных
финансовых вложений.
Коэффициент быстрой
(промежуточной)
ликвидности (К
бл
)
(Денежные средства +
Краткосрочные
финансовые вложения
+ Краткосрочная
дебиторская
задолженность) /
Краткосрочные
обязательства
Характеризует
способность организации
погасить свои
краткосрочные
обязательства за счет
продажи ликвидных
активов.
Коэффициент текущей
(общей) ликвидности
(К
тл
)
Общая сумма ликвидных
оборотных средств /
Краткосрочные
обязательства
(Краткосрочные
кредиты и займы +
Кредиторская
задолженность)
Показывает способность
компании погашать
текущие (краткосрочные)
обязательства за счёт
только оборотных активов.
Чем значение
коэффициента больше,
тем
лучше платежеспособность
предприятия. Этот
показатель учитывает, что
не все активы можно
реализовать в срочном
порядке.
Рассмотренные показатели имеют следующие недостатки:
– на основе этих коэффициентов сложно прогнозировать будущее
денежные поступления и платежи;
29
– возможность завышения показателей за счет не ликвидной
дебиторской задолженности.
Управление платежеспособностью проводится как минимум по двум
направлениям: повышение платежеспособности и профилактика (снижение)
неплатежей. Платежеспособность предприятия можно повысить, если
регулярно проводить различные мероприятия, которые устраняют причины и
факторы снижения платежеспособности, а также способствующие
повышению ликвидности активов. Это рост удельного веса оборотных
активов в их составе, повышение доли ликвидности оборотных активов,
ускорение оборачиваемости активов.
Укрепить платежеспособность предприятия также можно, повысив
качество продукции, мобилизовав источники, которые ослабляют
финансовую напряженность, разработав различные формы санации
(санирования) предприятия и др. Немалое значение имеет финансовый
имидж предприятия, который позволяет использовать в качестве средства
расчетов коммерческие (товарные) векселя. Повышая платежеспособность,
предприятие одновременно обеспечивает снижение и профилактику
неплатежей. Всегда актуально усиление контроля за платежными потоками.
В этих целях желательно составлять планы поступления и расходования
денежных средств, вести платежный календарь. Формами предотвращения
неплатежей покупателей являются авансовые платежи, предоплата,
использование аккредитивов, различных видов поручительства со стороны
финансово благонадежных структур (устойчивых банков, крупных
страховых, финансовых, инвестиционных компаний, органов власти и др.), а
также осуществление сделок с залогом.
Итак, расчет и оценка коэффициентов позволяет и дает возможность
оценить уровень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее
ликвидными средствами. Кроме того, метод финансовых коэффициентов
позволяет оценить соотношение оборотных активов и краткосрочных
обязательств для их возможного последующего покрытия. Недостатком
30
рассмотренных показателей является то, что на основе этих коэффициентов
сложно прогнозировать будущие денежные поступления и платежи,
увеличивается возможность завышения показателей за счет неликвидной
дебиторской задолженности.
Таким образом, анализ платежеспособности включает в себя анализ
ликвидности баланса групповым методом и метод финансовых
коэффициентов. Исследование ликвидности баланса групповым способом
состоит в сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени их
ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с
обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их
погашения. С помощью группового метода можно определить ликвидность,
найти в какой группе произошел «сбой», что является преимуществом
данного метода. К недостаткам этого метода можно отнести необходимость
затрат времени на группировку активов и пассивов.
31
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности на
примере ООО «Вектор»
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации
ООО «Вектор» является юридическим лицом и строит свою
деятельность на основании Устава и действующего законодательства
Российской Федерации.
Юридический адрес Общества: 423800, Республика Татарстан, г.
Набережные Челны, ул. Элеваторная, д. 18.
ООО «Вектор» – это коммерческая организация, которая
ориентируется на достижение прибыли. Предприятие имеет
самостоятельный баланс, свой фирменный бланк, печать с полным
наименованием на русском языке, необходимые штампы, действует на
принципах хозяйственного расчета.
Основные виды деятельности ООО «Вектор» – производство и
реализация запасных частей.
Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется
федеральным законом, общество может заниматься только на основании
специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления
специального разрешения (лицензии) на осуществление определенного вида
деятельности предусмотрено требование осуществлять такую деятельность
как исключительную, общество в течение срока действия специального
разрешения (лицензии) вправе осуществлять только виды деятельности,
предусмотренные специальным разрешением (лицензией), и сопутствующие
виды деятельности.
В ООО «Вектор» функционирует линейно-функциональная
организационная структура управления.
Суть функциональной организованной структуры управления состоит в
том, что выполнение отдельных функций по конкретным вопросам
32
возлагается на специалистов, т.е. каждый руководитель или исполнитель
специализирован на выполнении отдельных видов деятельности.
Схема организационной структуры управления ООО «Вектор»
представлена на рисунке 1.
Рисунок 1 – Организационная структура управления
ООО «Вектор»
В соответствии со ст.53, 91 ГК РФ, директор осуществляет
единоличное руководство деятельностью общества и наделяется всеми
необходимыми полномочиями для выполнения этой задачи. Руководство
текущей деятельностью Общества осуществляется директором по
согласованию с собранием учредителей. Ему подчинены заместитель
директора по коммерции, заместитель директора по производству,
заведующий складом и главный бухгалтер. Функции по ведению
бухгалтерского учета, отчетности и контрольно-ревизионной деятельности
выполняет бухгалтерия.
Социальная политика ООО «Вектор» направлена на обеспечение
комфортной работы в организации, поддержание благоприятного климата в
компании, сплочение сотрудников, мотивацию к коллективному труду,
Директор
Зам. директора
по коммерции
Зам. директора
по производству
Главный
бухгалтер
Менеджеры по
закупкам
Начальник цеха
Бухгалтерия
Заведующий
складом
Менеджер склада
33
повышение производительности труда каждого сотрудника. Таким образом,
успешное управление предприятием зависит от грамотно построенной
организационной структуры и от квалифицированного персонала.
Бухгалтерский учет в ООО «Вектор» ведется в соответствии с
едиными методологическими основами и правилами, представляет собой
формирование документированной систематизированной информации об
объектах, предусмотренных Федеральным законом «О бухгалтерском учете»
N402-ФЗ от 06.12.2011 г., в соответствии с требованиями установленными
настоящим Федеральным законом, и составление на ее основе бухгалтерской
(финансовой) отчетности.
Руководит подразделением главный бухгалтер. В бухгалтерии ООО
«Вектор» достигнута полная взаимозаменяемость работников, все
компьютеры включены в единую сеть и образуют общую базу данных для
бухгалтерского учета. Руководствуясь законодательством Российской
Федерации о бухгалтерском учете, нормативными актами органов,
регулирующих бухгалтерский учет, ООО «Вектор» самостоятельно
формирует свою учетную политику, исходя из структуры, отрасли и других
особенностей деятельности. В ООО «Вектор» разработана учетная политика
для целей бухгалтерского и налогового учета. Учетная политика организации
формируется главным бухгалтером.
Общество является собственником имущества, приобретенного в
процессе его хозяйственной деятельности. Осуществляет владение,
пользование и распоряжение находящимся в его собственности имуществом
по своему усмотрению в соответствии с целями своей деятельности и
назначением имущества.
Прекращение деятельности предприятия может осуществляться путем
его реорганизации (слияние, присоединение, разделение, выделение) или
ликвидация. ООО «Вектор» может быть ликвидировано добровольно либо по
решению суда по основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом РФ.
34
Источником информации для анализа основных экономических
показателей деятельности является бухгалтерская (финансовая) отчетность
ООО «Вектор» (Приложения 1 и 2).
Основные технико-экономические показатели ООО «Вектор» за 2015-
2017 представлены в таблице 3.
Таблица 3
Технико-экономические показатели ООО «Вектор» за 2015-
2017 гг., тыс. руб.
Показатели
2015
год
2016 год
2017 год
Сумма
Абс.
откл.
Темп
роста,
%
Сумма
Абс.
откл.
Темп
рост
а, %
1
2
3
4
5
6
7
8
Выручка
1437450
1787980
350530
124,39
1696229
-91751
94,87
Себестоимость
проданных товаров
1295149
1580269
285120
122,02
1497553
-82716
94,77
Прибыль от продаж
1587
61077
59490
3848,58
53527
-7550
87,64
Чистая прибыль
9439
7762
-1677
82,23
7792
30
100,39
Среднегодовая
стоимость основных
средств
941517
1028053
86 536
109,19
1007952
-
20170,5
98,05
Фондоотдача, руб./руб.
1,53
1,74
0,21
113,924
2
-0,06
96,76
Фондоемкость, руб./руб.
0,66
0,58
-0,08
87,78
1
0,02
103,35
Фондовооруженность,
тыс.руб/чел.
534,65
587,46
52,81
109,88
976,53
389,07
166,23
Амортизация
4835251
4978868
143 617
102,97
5102670
123802
102,49
Среднегодовая
стоимость оборотных
средств
274249
335200,
5
60951,5
0
122,23
365892,
5
30692
109,16
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств,
обороты
5,24
5,33
0,09
101,77
4,64
-0,70
86,91
Среднесписочная
численность работников,
чел.
1761
1807
46
102,61
1780
-27
98,51
Производительность
труда, тыс.руб./чел.
816,27
895,9
79,63
109,76
932,3
36,4
104
Фонд оплаты труда
364194
388520
24 326
106,68
400283
11763
103
Средняя ре заработная
плата
17,23
17,88
0,65
103,77
18,89
1,01
105,6
Рентабельность ре продаж,
%
0,11
3,42
3,31
3094,08
3,4
-0,02
99,42
Из ре данных, представленных в ре таблице 3 ре можно сделать ре следующие
выводы.
35
За ре период 2015-2016 гг. в ООО «Вектор» ре наблюдается заметный ре рост
выручки от ре продаж. Выручка от ре продаж продукции в ре 2016г. увеличилась на
ре 24,39% или ре 350530 тыс. ре руб. В ре 2017 г. ре выручка от ре продаж организации
ре снижается на ре 5,13% или ре 91751 тыс. ре руб.
Себестоимость ре проданной продукции ре также заметно ре возрастает. В ре 2015
году ре себестоимость составляла ре 1295149 тыс. ре руб., а в ре 2016 году она
ре увеличилась на ре 22,02% или ре 285120 тыс. ре руб. Это ре вызвано ростом цен на
ре электроэнергию, сырье ре (химические реагенты), ре увеличением заработной
ре платы работников. В ре 2017 г. ре себестоимость снижается на ре 5,23% или ре 82716
тыс. ре руб.
В ре результате прибыль от ре продаж увеличилась в ре 2016 году на ре 3748,58%
или ре 59490 тыс. ре руб., в ре 2017 году ре произошло её ре снижение на ре 12,36% или ре 7550
тыс. ре руб.
Чистая ре прибыль в ре 2016 году ре уменьшилась на ре 7,77% по ре сравнению с ре 2015
годом и ре достигла 7762 ре тыс. рублей, к ре 2017 году ре ситуация меняется и
ре наблюдается увеличение ре чистой прибыли на ре 0,39% или 30 ре тыс. руб. ре Прибыль
предприятия ре получают главным ре образом от ре реализации продукции, а ре также
от ре других видов ре деятельности (сдача в ре аренду основных ре фондов,
коммерческая ре деятельность на ре финансовых и ре валютных биржах ре и т.д.). ООО
«Вектор» ре завершило 2017 г. ре также с ре положительным финансовым
ре результатом, а ре рентабельность продаж ре немного снизилась.
Среднегодовая ре стоимость основных ре средств в ре 2016 году ре увеличилась
на ре 9,19% за ре счет приобретения ре предприятием новых ре основных средств, ре более
усовершенствованного ре оборудования, транспортных ре средств. Поэтому
ре возрастает и ре амортизационные отчисления на ре 2,97%. В ре 2017 г. ре среднегодовая
стоимость ре основных средств ре организации снижается на ре 20170,5 тыс. ре руб.
В ре анализируемом периоде ре наблюдается рост ре фондоотдачи.
Фондоотдача ре растет в том ре случае, если ре производительность труда ре растет
быстрее фондовооруженности. ре В ООО «Вектор» ре ситуация именно ре такая.
Темп ре роста производительности ре труда в ре 2016 г. ре соответственно 125,17%, а
36
ре темп роста фондовооруженности ре составил 109,88%.
Фондоемкость ре показывает, что в ре 2015 году ре 0,66 руб. основных ре средств
используется для ре осуществления одного ре рубля выручки. ре Имеется тенденция
к ре снижению фондоемкости ре в 2016 ре году, когда она ре равна 0,58 ре руб.,/руб., а в
ре 2017 г. – 1, то ре есть 1 ре руб. основных ре средств используется для ре осуществления
1 ре рубля выручки.
Фондовооруженность ре в ООО «Вектор» в ре 2015 году ре равна 534,65
тыс.руб/чел. ре В 2016 ре году произошло ре увеличение фондовооруженности ре на
9,88%, а в ре 2017 г. она ре увеличилась на ре 66,23%.
Среднегодовая ре стоимость оборотных ре средств в ре 2016 году ре увеличилась
на ре 22,23%, а в ре 2017 г. – еще на ре 9,16%. Абсолютный и ре относительный рост
ре оборотных средств ре может свидетельствовать о ре расширении производства,
ре либо о ре замедлении их ре оборота, что ре вызывает потребность в ре увеличении их
ре массы.
В ре 2015 году ре коэффициент оборачиваемости ре составлял 5,24 ре оборота, а в
ре 2016 г. он увеличился ре на 1,77% и ре составил 5,33 ре оборота, в ре 2017 году –
ре снизился на ре 13,09% и ре составил 4,64 ре оборота, т.е. ре произошло замедление
ре оборачиваемости оборотных ре средств организации.
Списочная ре численность работников ре предприятия увеличивается на 46
чел в ре 2016 г. по ре сравнению с ре 2015 г., а на ре конец ре 2017 г. ре составляет 1780
ре человек (уменьшение на 27 ре чел.). Изменение ре списочной численности
ре произошло за ре счет выполнения ре программы по ре повышению
производительности ре труда (оптимизация ре функций, организационные
ре мероприятия).
Производительность ре труда ежегодно ре растет, так в ре 2017 г. она ре выросла
на ре 104% и ре составила 932,3 ре тыс. руб. на ре одного работника. На ре рост
производительности в ре основном повлияло ре увеличение объемов ре реализации
основной и ре инициативной продукции на ре 1,5% и ре снижение среднесписочной
ре численности на 2,5 %.