5
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………..6
Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и
платежеспособности организации………………………………………………..9
1.1. Понятие ликвидности и платежеспособности, информационное
обеспечение анализа…………………………………………………………………9
1.2. Методика проведения анализа ликвидности организации………….…15
1.3. Методика проведения анализа платежеспособности организации…...26
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности ресторана «Слоним»
ОАО «Свитанок» ……..…………………………………………….…….……....34
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика ресторана
«Слоним» ОАО «Свитанок»»………………………………………………..........34
2.2. Анализ ликвидности ресторана «Слоним» ОАО «Свитанок».………..39
2.3. Анализ платежеспособности ресторана «Слоним» ОАО «Свитанок»..58
Глава 3. Мероприятия по повышению ликвидности и платежеспособности
ресторана «Слоним» ОАО «Свитанок» ………………………………………62
3.1. Пути повышения ликвидности и платежеспособности ресторана
«Слоним» ОАО «Свитанок»…….…………………………………………………62
3.2. Прогнозные показатели развития при реализации намеченных
программ ……………………………………………………………………………69
Заключение………………………………………………………………………...76
Список использованной литературы………………………….……………….80
Приложение………………………………………………………………………..85
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена
тем, что субъект хозяйствования представляется сложной системой,
складывающейся из множества взаимодействующих и взаимосвязанных
элементов. Для его постоянной и безостановочной работы без нарушения
взаимосвязей требуется управление всеми хозяйственными и финансовыми
процессами. И в системе этого управления весомое положение отводится
ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Между тем, однозначных и общепринятых определений данных
категорий не существует. Исследователи по-разному трактуют их сущность,
при этом, их подход к определению категорий, не противоречат друг другу, а
напротив скорее отражают приоритетные, с точки зрения авторов, аспекты в
оценке платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта.
В пользу актуальности говорит то, ликвидность баланса является базой
платежеспособности и ликвидности субъекта хозяйствования. То есть,
ликвидность является методом поддерживания платежеспособности. Субъекту
хозяйствования с высоким имиджем и являющемуся непрерывно
платежеспособным проще поддерживать свою ликвидность. Низкий уровень
платежеспособности, который возможно представить в виде недостатка
денежной наличности и присутствии просроченных платежей, может быть
случайным (временным) и хроническим (длительным).
В связи с тем, что для каждого хозяйствующего субъекта целесообразно
вести свою деятельность с положительным эффектом, необходимо всегда
оценивать свои возможности. Именно по этой причине, на текущий момент
анализ платежеспособности предприятия занимает ключевое место при
оценивании эффективности деятельности субъектов хозяйствования.
Вследствие этого, проводя анализ состояния платежеспособности
хозяйствующего субъекта, необходимо обратить внимание на причины
финансовых трудностей, на сколько часто они образуются, и на какой период.
7
В связи с этим, анализ ликвидности и платежеспособности - это весомое
звено хорошо спланированного финансового менеджмента, позволяющее
изучение и оценки обеспеченности хозяйствующего субъекта и его
структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом,
определение показателей платежеспособности, установление методики
рейтинговой оценки заемщиков.
Поэтому анализу платежеспособности и ликвидности хозяйствующего
субъекта отводится весомая роль в реализации вышеперечисленных задач .
Все вышеизложенное определило выбор темы выпускной
квалификационной работы.
Цель настоящей работы: на основе анализа ликвидности и
платежеспособности хозяйствующего субъекта, разработка мероприятий по
повышению ликвидности и платежеспособности субъекта хозяйствования.
Для достижения выставленной цели необходимо решение задач:
1. Изучение теоретических основ анализа ликвидности и
платежеспособности субъекта хозяйствования, изучение его информационного
обеспечения; изучение методик анализа ликвидности и платежеспособности;
2. Дать краткую организационно-экономическую характеристику
конкретного анализируемого субъекта хозяйствования.
3. Проведение анализа ликвидности анализируемого субъекта.
4. Анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта.
5. Разработка мероприятий по повышению ликвидности и
платежеспособности для анализируемого субъекта хозяйствования.
Объектом изучения выбран ресторан «Слоним», входящий в группу
предприятий Открытого акционерного общества «Свитанок».
В качестве предмета изучения в работе выступает система управления
ликвидностью и платежеспособностью ресторана «Слоним».
Методологической и теоретической основой в выпускной
квалификационной работе в ходе исследования послужили труды российских,
белорусских и зарубежных ученых в области финансового анализа, статистики.
8
В зарубежной литературе изучаемые проблемы нашли отражение в
публикациях Ф. Котлера, Р. Лукаса, Д. Морриса, М. Портера, и др. Среди
российских ученых, наиболее значительный вклад внесли Ю. П. Анискин, А.Г.
Гранберг, А.А. Колобов, Э.М. Коротков, И.Н. Омельченко, Р.Г. Погребняк, Е.В.
Рюмина, В.В. Шеметова и др. Среди белорусских экономистов этой проблеме
уделили внимание Н.Е. Заяц, А.И. Ильин, Л.А. Лобан и др.
В ходе выполнения данной дипломной работы автором использованы
методы внутрифирменного выборочного экономического анализа.
Информационная основа: работа выполнена на основе финансовой
отчетности за 2014 – 2016 гг., бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и
убытках, отчета о движении денежных средств хозяйствующего субъекта.
Практическая значимость: полученные результаты, выводы и
эффективность предлагаемого комплекса мероприятий может быть
использована в деятельности ресторана «Слоним» ОАО «Свитанок» и на
других предприятиях общественного питания Республики Беларусь.
Структура выпускной квалификационной работы такова: введения,
три главы, заключение, список использованных источников, приложения.
Во ведении обоснована актуальность темы, сформулированы цели и
задачи работы, описан объект, предмет и информационная база исследования.
В первой главе настоящей работы раскрыты сущность, содержание
понятий ликвидности и платежеспособности; изучены подходы различных
авторов к рассматриваемому вопросу; рассмотрены основные методы анализа.
Во второй главе выпускной квалификационной работы на основании
данных финансовой отчетности ресторана «Слоним» ОАО «Свитанок»,
проведен анализ ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта.
В третьей главе настоящей работы предложены направления улучшения
уровня платежеспособности и ликвидности анализируемого субъекта.
В заключении выпускной квалификационной работы отражены
основные положения работы и сформулированы общие выводы.
9
Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и
платежеспособности организации
1.1. Понятие ликвидности и платежеспособности, информационное
обеспечение анализа
На текущий момент из существующих множества определений
ликвидности хозяйствующего субъекта, и есть возможность выделить те,
которые раскрывают ее не только как чисто формальный финансовый термин,
но и имеют определенный экономический смысл.
Термин liquidus был заимствован из немецкого языка в ХХ веке. В
переводе он означает «текучий». Ликвидность — способность активов
мобилизоваться, превращаться из материальных и других ценностей в
денежные средства. Этот термин тесно связан с платежеспособностью
предприятия, то есть возможностью организации вовремя и в полном объеме
выполнять данные обязательства. В узком смысле это означает, что у компании
должно быть достаточно денег, чтобы рассчитываться с кредиторами
1
.
В российском законодательстве предусмотрена иная трактовка данного
понятия. Согласно Закону РФ «О несостоятельности»
2
, к неплатежеспособным
относятся предприятия, у которых имеется просроченная кредиторская
задолженность более трех месяцев на сумму, превышающую 100 тыс. руб.
Ликвидность характеризует способность субъекта оперативно
высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для
нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения ее текущих
обязательств, как на текущий момент, так и в краткосрочном периоде
3
.
Иными словами, от того насколько быстро и с минимальными
издержками может быть реализовано то либо иное имущество (в любой форме)
на рынке и определяется степень ликвидности всего хозяйствующего субъекта
4
.
1
Брасс А.А. Управление организацией : учебное пособие / А. А. Брасс. - Минск : Амалфея, Мисанта, 2014. - 344
2
О несостоятельности (банкротстве):Федеральный закон (127 ФЗ) в ред от 1.01.2016г. https://dogovor-urist. ru/
законы /закон_о_банкротстве/
3
Анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие / под общ. ред. Л.Л. Ермолович. – Минск:
Интерпрессервис, -2013. – 572 с
4
Бирюков В. А., Шаронин П. Н. Теория экономического анализа: учебник.Издательство- Инфра-М. -2016.-444с.
10
При этом понимается, что наиболее полной ликвидностью обладают
именно денежные средства (в наличной либо безналичной форме).
Соответственно степень ликвидности прочих материальных (нематериальных)
средств фирмы соотносится непосредственно с тем, насколько быстро тот либо
иной материальный объект может быть превращен в деньги.
Платежеспособность хозяйствующего субъекта — это его способность
отвечать по своим обязательствам. В связи с тем, что для каждого предприятия
целесообразно вести свою деятельность с положительным эффектом,
необходимо всегда оценивать свои возможности. Именно по этой причине
анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта занимает ключевое
место при оценивании эффективности деятельности организации
5
.
Анализ платежеспособности необходим для любого субъекта
хозяйствования, так как с помощью его инструментов можно охарактеризовать
финансовое положение субъекта хозяйствования. Иными словами, это оценка
возможности своевременности погашения своих платежных обязательств
имеющимися субъектами хозяйствования в наличии денежными ресурсами
6
.
Исходя из вышеизложенного, отметим, что анализ платежеспособности
показывает возможность субъектам хозяйствования оборачивать активы в
наличные средства и погашать собственные обязательства.
При этом, учитывается соответствие срока погашения обязательств
сроку преобразования активов в деньги. Данные показатели зависят от
результатов сопоставления суммы платежных средств, находящихся в наличии
у субъекта хозяйствования, и величины краткосрочных обязательств.
В то же время как ликвидность субъекта хозяйствования является более
общим понятием в сравнении с ликвидностью баланса, данный показатель
характеризует возможность изыскивать денежные средства только за счет
внутренних источников
7
.
5
Виноградская Н.А. Диагностика и оптимизация финансово-экономического состояния предприятия:
финансовый анализ: Практикум / Н.А. Виноградская. - М.: МИСиС, 2011
6
Бернстайе Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация/ пер. с амер.- :-го изд.
Выполнили: О.В.Скачкова; науч.ред.пер. И.И. Елисеева.- М.: Финансы и статистика, 2014.- 624 с.
7
Ковалев В.В. Финансы предприятий : учебник /– М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2010. – 352 с.
11
Например, от реализации активов. Однако компанией могут
привлекаться и внешние заемные средства при благоприятном финансовом
имидже на деловом рынке и достаточно высоком уровне привлекательности в
инвестиционном аспекте
Необходимо заметить, что анализ платежеспособности и ликвидности
схож по методикам проведения, однако второе понятие является более емким.
Ведь если подробнее разобраться, от ликвидности зависит платежеспособность.
Впрочем, с помощью ликвидности дается характеристика, как текущего
состояния расчетов хозяйствующего субъекта, так и на перспективу.
Платежеспособность необходимо отличать от такого индикатора, как
кредитоспособность. Второй термин используется для проведения внутреннего
финансового анализа специальными структурными подразделениями
хозяйствующего субъекта.
Субъект хозяйствования может быть признан платежеспособным на
конкретную дату, и при этом ожидаются неблагоприятные результаты ее
деятельности в ближайшем будущем. Иными словами, финансовая
устойчивость субъекта хозяйствования является прогнозным показателем
платежеспособности на продолжительном промежутке времени
8
.
Иначе можно сказать, ликвидность — это способ поддержания
платежеспособности. Но в то же время, если субъект хозяйствования имеет
высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче
поддерживать свою ликвидность.
Если анализировать данные понятия по критерию времени, то их
возможно представить следующим образом: финансовая устойчивость
характеризуется долгосрочной перспективой, платежеспособность — это
состояние хозяйствующего субъекта в какой-то период, а ликвидность — это
состояние хозяйствующего субъекта в конкретный промежуток времени.
Ликвидность при этом представляется промежуточным звеном между
платежеспособностью и финансовой устойчивостью субъекта хозяйствования.
8
Выварец А.Д. Экономика предприятия / А.Д. Выварец. - Москва: Издательство Юнити-Дана, 2013. - 544 с.
12
Все три понятия используются на практике с целью проведения анализа
финансового состояния хозяйствующего субъекта и являются основными для
определения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта на рынке.
Такой подход к установлению взаимосвязи между данными понятиями
позволяет финансовому менеджеру выявить и позиции взаимовлияния, которые
не являются столь однозначными. Представляется, что управление процессами
ликвидности активов и баланса позволяет добиться текущей и долгосрочной
платежеспособности и, в конечном счете, способствовать повышению
финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта
Определенность взаимосвязей и взаимозависимостей исследованных
понятий предопределяет процессы управления ими и поиска резервов
улучшения финансового состояния хозяйствующего субъекта.
На текущий момент в связи с развитием рыночных отношений анализ
финансового состояния хозяйствующего субъекта приобретает новые обороты .
Интерес к анализу финансового состояния объясним., а именно:
— тесной связью между субъектами хозяйствования не только в черте
одного города, региона, но и даже стран. К примеру, колебания финансового
состояния одного субъекта может породить падение либо рост акций других, а
значит и изменение их капитала, что в свою очередь повлияет на их
платежеспособность и финансовую устойчивость. Неблагоприятные изменения
финансового состояния одного субъекта хозяйствования несет риск каскадных
неплатежей ее контрагентов и их бизнес— партнеров;
— на текущий момент финансовые институты (банки, страховые
компании), инвесторы и собственники хозяйствующих субъектов так же
проявляют интерес к финансовому состоянию какого-либо конкретного
субъекта хозяйствования, к примеру, с целью выдачи кредита либо
дальнейшего инвестирования проекта. Подтверждение финансовой
устойчивости субъекта хозяйствования служит для различных контрагентов
определенной гарантией безопасности принимаемых ими решений
9
;
9
Архипов А.И, Большаков А.К. Экономика: учебник.- Изд.3-е, перераб. И доп., М.: Проспект,2014.-848с
13
— сегодня серьезнейшее внимание к оценке финансовой устойчивости
проявляется со стороны топ—менеджеров субъектов хозяйствования.
Знания основ финансового анализа, умения определять и
прогнозировать финансовую устойчивость и платежеспособность
руководителями, существенно повышают уровень эффективности
принимаемых управленческих решений, связанных с инвестиционной
активностью как с точки зрения вложений во внеоборотные активы, развития
новых направлений в бизнесе, так и в сфере рынка ценных бумаг
10
.
Важнейшим элементом информационного обеспечения финансового
анализа и основной формой бухгалтерской отчётности является бухгалтерский
баланс, показывающий имущественное и финансовое состояние субъекта
хозяйствования на определённую дату
11
.
В практике выделяют три вида классического экономического анализа
субъекта хозяйствования, которые рассмотрим далее.
Горизонтальный анализ (динамический анализ) — выполняется через
сравнение каждой позиции бухгалтерской отчетности субъекта хозяйствования
с предыдущим периодом, как в абсолютном, так и в относительном виде.
Вертикальный анализ (структурный анализ) — выполняется через
определение влияния каждой позиции бухгалтерской отчетности на итоговые
результаты , где значение актива/пассива принимается за 100 процентов.
Трендовый анализ — выполняется через сравнение каждой строки
баланса текущего периода с прошедшими периодами. То есть, его суть состоит
в определении динамики строки для того, чтобы можно было спрогнозировать
ее дальнейшее развитие. Рекомендуется брать пять периодов для анализа
12
.
При проведении анализа финансовой устойчивости субъекта
хозяйствования источниками информации являются перечисленные далее
13
.
10
Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: М.: Академ. Проект, 2012. – 572с
11
Брасс А. А. Управление организацией : учебное пособие / Минск : Изд. Амалфея, Мисанта, 2014. - 344 с..
12
Попов Е.М. Финансы предприятий: учебник для вузов по спец. Бух. учет, анализ и аудит .– Минск:
Вышэйшая школа, Интерпрессервис Серия: Высшее образование, 2013.– 575 с.
13
Бирюков В. А., Шаронин П. Н. Теория экономического анализа: учебник.Изд.- Инфра-М. -2016.-444с.
14
Данные бухгалтерского и управленческого учета хозяйствующих
субъектов, данные о состоянии имущества хозяйствующего субъекта и об
источниках его формирования (информация об активах и пассивах),
информация о деятельности субъекта хозяйствования в исследуемом периоде.
Используется ряд дополнительной информации, позволяющей провести
точный анализ хозяйствующего субъекта, а конкретно: сведения об учетной
политике, информация об износе основных средств, нематериальных активов,
количество персонала, доля просроченной кредиторской и дебиторской
задолженности, объем проданной продукции.
Пользователями финансового анализа являются различные участники
финансовых процессов, которых можно классифицировать на две группы
14
:
— внутренние пользователи — это руководители субъекта
хозяйствования, которые используют финансовый анализ для прогнозирования
и оценки состояния бизнеса своего субъекта хозяйствования и принятия
управленческих решений в сфере финансовой политики;
— внешние пользователи — это инвесторы, кредиторы, партнеры по
бизнесу, поставщики продукции. Для внешних пользователей финансовый
анализ позволяет получить информацию о состоянии надежности субъекта
хозяйствования, степени его устойчивости и перспективности взаимодействия с
данным субъектом хозяйствования.
Помимо пользователей финансового анализа выделяют внешний и
внутренний финансовый анализ хозяйствующего субъекта.
Внешний финансовый анализ использует открытую информацию по
предприятию и использует, как правило, признанные (нормализированные)
методики анализа и оценки состояния предприятия. Данные методы
ориентированы на проведения сравнительного анализа показателей субъекта
хозяйствования с показателями альтернативных хозяйствующих субъектов.
Целью данных методов является осуществление выбора наилучшего субъекта
хозяйствования, среди аналогичных по заданным критериям.
14
Крейнина М.Н. Финансовое состояние организации: методы оценки/ М. Изд.: ДИС,-2011-247с.