63
задуматься об оценки имущества компании. Предприятию надо выявить и
оценить избыточные, непрофильные активы и дебиторскую задолженности, это
эффективное мероприятие по устранению сложившийся ситуации на
предприятии, оно поможет определить возможные источники погашения
задолженности предприятия.
64
Глава 3. Мероприятия по повышению ликвидности и
платежеспособности организации
3.1 Пути повышения ликвидности и платежеспособности
организации
План по повышению ликвидности и платежеспособности направлены на
определение факторов, которые отрицательно сказываются на показателях
финансового состояния. Определение отрицательных факторов осуществляется
с помощью анализа и диагностики финансового состояния предприятия это
помогает определить показатели, имеющие уровень ниже нормативного
значения.
На показатели финансового состояния могут оказывать влияние три
вида факторов:
Падения уровня оборачиваемости активов при одновременном
росте объемов необоротных активов.
Рост доли заемного капитала в общей структуре источников
финансирования. Применение инструментов краткосрочного кредитования для
выполнения инвестиционных программ.
Сокращение собственного капитала, ввиду падения его
рентабельности.
В процессе анализа ликвидности и платежеспособности может быть
обнаружено действие сразу нескольких негативных факторов. Тактика по
повышению ликвидности и платежеспособности направлены на
противодействие негативному влиянию этих факторов.
Мероприятия классифицируются:
Легкие мероприятия направлены на улучшение показателей
финансового состояния за счет легких, не требующих значительных затрат, но
65
обеспечивающих значительный эффект. Обычно они исходят из изменении
методов учета, управления, изменении формы расчетов;
по проявлению эффекта локальные мероприятия направлены на
обеспечение устойчивого финансового состояния в перспективе путем
проведения изменений, экономических процессов и расчетной системы.
Локальные мероприятия финансируются за счет результатов текущей
деятельности, без привлечения сторонних средств, на их осуществление
требуется некоторое время.
по реализации сложные мероприятия полностью меняют механизм
предприятия, и позволяют обеспечить устойчивое финансовое состояние. Такие
мероприятия предусматривают глубокую реструктуризацию предприятия и
требуют привлечения значительных инвестиций.
При разработке планов по повышению финансового состояния. Могут
применяться различные пути, разработанные на повышение финансовых
показателей. Нужно обязательно продумывать каждый путь по улучшению
финансового состояния, необходимо что бы положительный эффект был
устойчив и превышал негативные факторы. Каждая разработанная тактика
проведения мероприятия должна положительно воздействовать на показатели
финансового состояния. Если финансовые показатели уменьшаются, то в план
следует внести тактику на увеличение финансовых результатов путем
увеличения денежных притоков
Типовых мероприятий по увеличению финансово состояния:
1. Реализация имущества предприятия: внеоборотных и оборотных
активов.
2. Переоценка основных фондов.
3. Взносы в уставной и резервный капитал.
66
4. Повышение прибыли от текущей деятельности.
5. Снижение уровня дебиторской задолженности.
6. Снижение доли готовой продукции в структуре запасов.
7. Банковский кредит или заем.
8. Реструктуризация кредиторской задолженности.
9. Сдача имущества в аренду.
10. Списание неиспользуемого имущества, непригодного к реализации.
11. Проведение реорганизации инвентарных запасов.
12. Консервация мощностей.
13. Снижение численности персонала.
Предприятие в зависимости от степени неудовлетворительного
состояния может выбрать для последующего анализа и оценки финансовых
показателей несколько мероприятий из предложенных.
Суть мероприятий с однократным эффектом заключается в глубоком
изменении хозяйственных операций, которые конкретно меняют структуру
предприятия. Такие пути улучшения обладают высокой стоимостью, и
трудоемкостью совершения. Их цель получение быстрого и значительного
улучшения финансового состояния.
Такие мероприятия, возможно осуществлять в случае, когда
предприятие имеет неудовлетворительные показатели финансового состояния
на начало периода. При этом также следует учитывать что:
1) Неудовлетворительный уровень имеют показатели, формируемые под
воздействием экономического фактора. Основными индикаторами этой
67
ситуации является отрицательная величина нераспределенной прибыли, а в
более тяжелом случае – собственного капитала или чистых активов. При этом
низким или отрицательным может быть значение коэффициента автономии;
2) Неудовлетворительный уровень имеют показатели, формируемые под
воздействием платежного фактора. Основным индикатором этой ситуации
является низкий уровень коэффициента текущей ликвидности и функционально
с ним связанного коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами. При этом коэффициент автономии также может иметь низкое
значение;
3) Неудовлетворительный уровень имеют показатели, которые
формируются под воздействием как экономического, так и платежного
факторов.
К мероприятиям с однократным эффектом можно отнести увеличение
уставного капитала, продажи некоторых активов, сдачу помещений в аренду.
Мероприятия с повторяющимся эффектом обеспечивают стойкий полу
эффект. К примеру уменьшение затрат на производство продукции вызывает
уменьшение себестоимости валовой продукции, рост прибыли от ее реализации
и чистой прибыли. Весь последующий период, в течение которого
производится эта продукция, предприятие будет получать эффект в виде этой
дополнительной прибыли.
Эти мероприятия связаны с систематическим повторением
хозяйственными операциями, с получением выручки от реализации продукции.
В этой сфере предприятия очень ограничено. Систематически повторяющийся
эффект этих мероприятий, их нацеленность на увеличение эффективности
деятельности делают их важными в любой стратегии антикризисного
управления.
68
По направлениям финансовые мероприятия делятся на следующие
направления:
1.Устранение неплатежеспособности, определение этого направления
тенденции финансового улучшения, кроются в движении денежных потоков
для увеличения разрыва между их расходованием и поступлением. Движение
осуществляется с помощью полученных и имеющихся активов на предприятии,
а так же активах которые могут быть получены предприятием.
Для такого движения используются следующие пути:
увеличение денежных средств путем перевод активов предприятия
в денежную форму;
продажа запасов готовой продукции;
реализация краткосрочных финансовых вложении;
продажа дебиторской задолженности;
продажа избыточных производственных запасов;
реализация не рентабельных производств и объектов
производственной сферы.
2. Восстановление финансовой устойчивости определение данного
направления – быстрое и радикальное снижение неэффективных расходов.
Требуется восстановление до безопасного уровня показателей финансовой
устойчивости предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства .
Это мероприятие производится следующим путем:
остановки нерентабельных производств, если производство
убыточное нецелесообразно и его невозможно продать, то его нужно
остановить, чтобы исключить как можно быстрее дальнейшие убытки;
69
выведения из состава предприятия затратных объектов, дальнейшее
финансирование выведенных объектов исключается, что увеличивает их
инициативу;
совершенствование управления трудом и оптимизация
численности на предприятии. Сокращение персонала с экономит фонд
заработной платы, но возможно нанесет некоторый вред производству.
3. Обеспечение финансовой стабильности на долгий срок, выше
приведены наиболее глубокие меры однако основной целью восстановления
финансового состояния является «лечение» предприятие, возвращение в строй
предприятия.
Меры для обеспечения финансовой стабильности на длительный срок
реально только за счет увеличения денежных средств от основной
деятельности предприятия:
увеличение оборачиваемости активов;
увеличение денежного компонента;
повышение конкурентных преимуществ.
Ниже приведем некоторые стандартные мероприятия, которые помогут
для повышения финансовой устойчивости.
Продажа внеоборотных активов – как правило, продаются основные
фонды или объекты незавершенного строительства для: улучшение
финансового результата предприятия; получение денежных средств. Продажу
необходимо осуществить с получением прибыли, что не легко, так как
внеоборотные активы считаются низко ликвидным имуществом. Целью
продажи основных фондов является получение денежных активов.
Согласно действующим положениям по бухгалтерскому учету, сумма
дооценки по выбывшим основным фондам переносится из добавочного
70
капитала в нераспределенную прибыль. Это не приводит к улучшению
показателей финансово-экономического состояния, однако резко увеличивает
нераспределенную прибыль и тем самым улучшает структура собственного
капитала предприятия.
На величину переоценки изменяется остаточная стоимость основных
фондов и собственный капитал предприятия (добавочный капитал или
нераспределенная прибыль). При этом изменяется уровень такого важного
показателя финансово-экономического состояния, как коэффициент автономии.
Достоинством этого мероприятия является легкость его осуществления
и реальность быстрого и существенного улучшения показателей финансово-
экономического состояния.
Увеличение уставного капитала осуществляется с помощью денежных
активов. Как следует, увеличение этих активов становится целью мероприятия.
Это мероприятие увеличивает собственный капитал и оборотные активы
предприятия, улучшает структуру. Оно увеличивает показатели финансовой
устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Вместе с тем происходит
снижению показателей рентабельности собственных источников и
акционерного капитала. Однако реализовать это мероприятие не легко , так как
оно связано с пересмотром собственности на предприятии и требует от
собственников дополнительных расходов что противоречит цели.
Мероприятие по снижению дебиторской задолженности направлено, на
взыскание просроченной задолженности и ускорения взыскания
задолженности, срок которой еще не наступил. Имеет место получение
дополнительных денежных активов, которые в будущем могут пойти на
погашение кредиторской задолженности, это мероприятие улучшает
коэффициент текущей ликвидности и структуру оборотных активов.
71
Реструктуризация кредиторской задолженности – это процесс
подготовки и исполнения ряда взаимосвязанных сделок между предприятием и
его кредиторами. Как правило, реструктуризация предполагает изменение
сроков или условий платежа. Предприятие стремится получить различного рода
уступки со стороны кредиторов, предлагая взамен либо активы, либо
всевозможные соглашения, которые значительно увеличивают вероятность
платежей по задолженности. Уступки кредиторов могут включать сокращение
общей суммы задолженности, освобождение от уплаты процентов, сокращение
процентной ставки, отсрочки платежа и т.д. Основная цель реструктуризации
задолженности заключается в улучшении финансового состояния предприятия,
в восстановлении платежеспособности и повышении ликвидности.
Проведение реорганизации запасов необходимо с того, что запасы
группируются по степени, категории и важности для увеличения и
поддержания стабильной деятельности предприятия. Объемы запасов, которые
не являются минимальными для нормального функционирования предприятия,
необходимо уменьшить. Необходимо уменьшить размер неприкосновенных
запасов за счет договоренность о уменьшении срока выполнения заказа на
поставку товара. Все это осуществляется на фоне улучшения деятельности
предприятия за счет увеличения количества покупателей путем введения
эффективных контрольных процедур, таких как отпуск товаров и
централизации хранения, улучшение документооборота и перераспределение
складских помещений. Это может потребовать более кропотливой работы с
поставщиками над вопросами ускоренной поставки и предоставление им
стимула в виде более привлекательных условий оплаты.
Повышение прибыли от деятельности входят мероприятия с
многократным эффектом.
Основа таких мероприятий:
Сокращение затрат предприятия
72
снижение прямых затрат: экономия сырья, материалов и
комплектующих детали; экономия топлива электроэнергии которые
используются на технические нужды; уменьшение персонала и фонда
заработной платы;
снижение косвенных затрат: увеличение использования
производственной мощности предприятия; сокращение управленческого
аппарата; экономия средств идущих на оплату коммунальных услуг;
выведение, списание, утилизация, передача устаревшего оборудования.
Увеличение выручки от продажи продукции:
с помощью активной рекламы,
разработки маркетинговых действий,
применения системы скидок;
увеличение сети сбыта и поиск новых,
создание точек оптовой и розничной продажи;
увеличение ассортимента продукции ;
применение материальной стимуляции персонала сбытовых
подразделений в увеличении реализации продукции;
повышения конкурентноспособности выпускаемой продукции.
3.2 Расчет эффективности предложенных мероприятий
Рассмотрим некоторые мероприятие по улучшению финансовых
показателей и их влияние на изменение показателей.
Наиболее отрицательное влияние на предприятие оказала дебиторская и
кредиторская задолженности, а так же низкий уровень коэффициентов
ликвидности которые ниже нормального значения.
Первое мероприятие это увеличение уставного капитала, оно
увеличивает собственный капитал предприятия, приносит дополнительные