23
содержать данные для перспективной оценки положения
предприятия на рынке.
По результатам финансового анализа проводится оценка деятельности
предприятия в целом, устанавливаются факторы, оказавшие положительное и
отрицательное влияние на ее результаты, а также разрабатываются варианты
для принятия оптимальных управленческих решений, как для руководства
компании, так и для ее партнеров по бизнесу.
Подводя итоги, следует отметить что, отечественная система
бухгалтерского учета не в полной мере приспособлена для целей эффективного
финансового управления и экономического анализа. Серьезным препятствием в
стратегическом планировании является несогласованность нормативных актов
по методологии учета и по налогообложению.
Бухгалтерский учет, который ведется с использованием стандартной
российской методики, ориентирован в большей степени на проведение
экономического анализа прошлых результатов и выполняет контрольную
функцию. Кроме того, сам процесс учета достаточно трудоемкий и отягощен
многочисленными требованиями действующего законодательства.
1.2 Цели, задачи и методы анализа ликвидности и
платежеспособности организации
Платежеспособность и ликвидность являются одними из важнейших
показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.
Под платежеспособностью и ликвидностью предприятия
подразумевают возможность предприятия в полном объеме и в срок,
осуществлять платежи перед поставщиками, в соответствии с договорами,
погашать свою кредиторские обязательства, своевременно платить налоги, и
так далее.
24
Анализ ликвидности и платежеспособности необходим для предприятия
с целью прогнозирования и оценки финансовой деятельности предприятия и
так же для потенциальных инвесторов. Так же этот анализ необходим банкам,
ведь прежде чем выдать кредит банку необходимо убедится в
кредитоспособности предприятия, это же и необходимо сделать и
потенциальным партнерам.
Ликвидность и платежеспособность удовлетворительно влияют на
выполнение планов и обеспечение производства необходимыми средствами.
Поэтому ликвидность и платежеспособность направлена на обеспечение нужд
производства необходимыми средствами, обеспечение ровного поступления и
расходования денежных средств, выполнение расчетных обязательств.
Чтобы нормально функционировать в условиях современной экономики
и не допустить «падения предприятия», нужно уметь управлять предприятием
его денежными потоками, структурой капитала, источниками образования
денежных средств, так же нужно знать какую часть занимают собственные
средства, а какую заемные.
Главная цель анализа ликвидности и платежеспособности –
своевременно находить и устранять недостатки в деятельности и находить
резервы улучшения финансового состояния предприятии предприятия.
Задачи анализа ликвидности и платежеспособности:
объективная и своевременная диагностика финансового состояния;
поиск резервов улучшения ликвидности и платежеспособности;
разработка конкретных рекомендации которые направлены на
увеличение эффективности использования ресурсов и улучшение финансового
состояния;
прогнозирование вероятности финансовых результатов, создание
моделей при различных вариантах применения ресурсов.
25
Анализом ликвидности и платежеспособности предприятия занимаются
не только руководители предприятия, а так же учредители и потенциальные
инвесторы, банки, поставщики для изучения финансового состояния и
эффективности использования средств, кредитоспособности и для
своевременных получений платежей за материалы.
Метод анализа ликвидности и платежеспособности – это комплекс
мероприятий, по изучению а также оценки финансового состояния,
общеэкономических и конкретных принципов и действий при исследовании
финансовой деятельности предприятия.
Характерными особенностями метода анализа ликвидности и
платежеспособности являются:
применение комплексных аналитических показателей, которые
полностью описывают финансовое состояние предприятия;
Знакомство с причинами изменения показателей ликвидности и
платежеспособности, а так же изучения их взаимосвязи.
Все аналитические методы можно сгруппировать в две большие группы
Первая группа качественные методы (аналитические):
метод сравнения;
метод построения систем аналитических таблиц;
метод построения аналитических показателей;
метод экспертных оценок.
Вторая группа количественные методы (математические):
бухгалтерские;
статистические;
классические методы анализа;
экономико-математические.
26
Наиболее часто используемые методы финансового анализа: метод
абсолютных, относительных и средних величин, метод сравнения,
вертикальный, горизонтальный анализ, факторный анализ, анализ с помощью
финансовых коэффициентов, метод экспертных оценок.
Абсолютный метод финансового анализа означает независящий от чем-
либо. В анализе абсолютные величины используются как база для расчета
средних и относительных.
Относительный метод в сравнении с чем-либо другим, оцениваемый в
зависимости отчего либо. Это анализ начинается с расчета относительной
величины. Относительные величины, используются при анализе динамики яв-
лений.
Метод средние величин обобщают совокупность одинаковых
показателей. Они удобны при сравнении анализируемого признака по разным
видам, позволяют закрыться от случайности определенных изменений. В
расчетах применяются средняя арифметическая, средняя взвешенная, мода.
Метод сравнение — один из наиболее применяемых методов анализа.
Сравнение позволяет установить связь и различие. В результате сравнения
определяется общее сходство с некоторыми объектами исследования.
Для того чтобы сравнение давало результат, оно должно соответствовать
двум основным требованиям:
сравниваются лишь взаимосвязанные элементы анализа;
причины для сравнения должно быть важным и существенным и
определенны конкретными задачами.
С помощью сравнения информация об объекте может быть получена в
качестве главного результата, так же полученные данные могут являются
результатом анализа первичных данных
27
Сравниваться могут количественные и качественные показатели.
Разновидностью метода сравнения является метод противопоставления,
например, противопоставления неэффективных и эффективных действий
сотрудников с целью закрепления положительных навыков и устранения
отрицательных
Метод горизонтального анализа (трендовый метод) – это сравнение
данных за ряд периодов. При таком анализе, берется показатель и
отслеживается его изменение в течение нескольких и более периодов. Периоды
могут браться любые с одинаковыми временным промежутками, как правило
для бухгалтерской отчетности берут квартальный анализ, или же анализ по
годам. Количество анализируемых периодов может меняться в зависимости от
конкретной задачи анализа, однако качественный анализ как правило возможет
когда анализируется более трех периодов.
В части бухгалтерской отчетности наиболее распространен
горизонтальный анализ баланса, отчета о прибылях и убытках, редко
анализируют отчет о движении денежных средств, и отчет о изменении
капитала. При анализе баланса отслеживают изменение стоимости отдельных
видов имущества и обязательств в течении рассматриваемого периода. При
анализе отчета о прибылях и убытках изучается изменение выручки,
финансовых результатах и затрат.
Подходы при горизонтальном анализе:
Сравнение изменений в абсолютных величинах (рублях);
сравнение относительных изменений (проценты).
Как правило, при анализе используют два подхода. При этом более
наглядным подходом выступает анализ изменения в процентах к предыдущему.
Метод вертикального анализа показывает структуру средств и
источников предприятия, позволяет перейти к относительным оценкам, чтобы
28
провести сравнение экономические показатели различаю по величине
ресурсов.
Схема вертикального анализа:
Определение причины изменении структуры баланса;
определяется часть постоянных и текущих активов в итоге баланса;
рассмотрение структуры активов, определяется часть заемного
капитала и текущих пассивов в итоге баланса и его структуры.
Вертикальный анализ изучает связь разделов и статей и структуру
баланса. Вертикальный анализ проводится при помощи аналитической таблицы
и изучает изменение их структуры и изменении удельного веса статей актива и
пассива. Вертикальный анализ дополняет а также уточняет горизонтальный
анализ.
Метод факторным анализом понимается тактика комплексного и
систематического изучение воздействия факторов на величину результативного
показателя.
Виды факторного анализа:
Детерминированный анализ представляет собой тактику
исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем
носит функциональный характер, когда результативный показатель
представлен в виде произведения частного или алгебраической суммы
факторов;
Стохастический анализ представляет собой тактику исследования
факторов, связь которых с результативным показателем является не точной и
неполной. Если при функциональной всегда происходит соответствующее
изменение функции в зависимости от сочетания факторов, определяющий
данный показатель. Это зависит от оптимальности сочетания других факторов,
воздействующих на данный показатель.
29
Прямой анализ исследование ведется дедуктивным способом;
Одноступенчатый анализ используется для изучения факторов
только одного уровня подчинения без их детализации на составные части;
Многоступенчатый анализ проводится детально по всем факторам
на составные части с целью изменения их структуры;
Динамичный анализ представляет собой метод исследования
динамики причинно-следственных связей;
Ретроспективный анализ определяет причины роста
результативного показателя за прошлые периоды;
Перспективный анализ исследует поведение факторов и
результативных показателей в перспективе;
Обратный анализ осуществляется с помощью исследования
причинно-следственных связей способом логичной индукции;
Статистический анализ применяется при изучении влияния
факторов на результативные показатели на соответствующую дату.
Задачи факторного анализа являются следующие:
Выбор факторов, которые исследуют результативный показатель;
Классификация и систематизация факторов с целью обеспечения
комплексного и систематического подхода к определению влияния на
результаты хозяйственной деятельности;
3.Определение связи между факторами и конечным результатом;
4.Моделирование связей между результативными и факторными
показателями;
5. оценка и расчет влияния факторов на каждое изменение величины
конечного показателя;
6. Работа с факторной моделью.
30
Выбор факторов для анализа показателей осуществляется с помощью
теоретических и практических знаний, в этой отрасли. При выборе факторов
важно исходить из принципа чем больше и глубже комплекс факторов, тем
точнее будут результаты анализа. При анализе финансового состояния
изучение влияния факторов на результат показателей достигается за счет
систематизации, что является основой анализа.
Важным методологическим аспектом в факторном анализе
является определение формы взаимосвязи между факторами и результатом, не
зависимо от ее формы, используется опыт в проведении анализа, а так же
способ сравнения рядов и группировок.
Моделирование экономических показателей так же представляется в
виде сложной методологической задачей в факторном анализе, решение котрой
требует специального знаний и опыта в этой отрасли.
Самый главный методологический аспект в экономическом анализе
это расчет влияния факторов на величину результата, для этого в анализе
используется множество способов применения.
Завершающий этап факторного анализа практическое использование
факторной модели для подсчета прироста результата анализа для
планирования и прогнозирования его величины при изменении экономической
ситуации.
Метод анализа финансового состояния предприятия с помощью
финансовых коэффициентов. Финансовое состояние предприятия в полной
мере определяется показателями, которые характеризуют степень его
ликвидности, деловой активности, эффективности управления источниками
средств, рентабельностью.
Финансовые коэффициенты:
31
Коэффициенты ликвидности характеризуют способность предприятия
исполнить в срок финансовые обязательства:
Коэффициент текущей ликвидности – соотношение оборотных
средств и краткосрочных обязательств. Нормальное значение от 1 до 2;
Коэффициент быстрой текущей ликвидности – отношение
оборотных активов без запасов к краткосрочным обязательствам норма более 1;
Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение денежных
средств и краткосрочных обязательств;
Относительные показатели, оценивающие эффективность использования
активов:
Коэффициент оборачиваемости запасов отношение объема продаж
к запасам, отражает скорость продаж товарно-материальных запасов;
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности –
средний промежуток времени в течение которого предприятие, продав свою
продукцию, ожидает поступления денег. Рассчитывается как отношение
дебиторской задолженности к стоимости средних ежедневных продаж;
Коэффициент фондоотдачи отношение объема продаж к
среднегодовой стоимости основных средств, характеризует оборачиваемость
ресурсов, вложенных в основные средства;
Коэффициент отдачи ресурсов отношение объема продаж к
совокупным активам предприятия, характеризует оборачиваемость средств,
вложенных во все активы предприятия.
Коэффициент собственности – отношение собственного капитала к
активам. Желательное значение – не менее 60%.
Показатели рентабельности характеризует эффективность работы
предприятия в целом.
Рентабельность реализованной продукции – отношение чистой
прибыли к объему продаж;
32
Коэффициент генерирования доходов – отношение прибыли до
выплаты процентов и налогов к активам предприятия;
Показатели рыночной активности характеризуют положение
предприятия на рынке ценных бумаг;
Коэффициент ценности акции – отношение рыночной цены акции к
доходу на одну акцию;
Коэффициент котировки акции – отношение рыночной цены акции
к ее балансовой стоимости.
Анализ методы экспертных оценок - это методы организации работы со
специалистами-экспертами и обработки мнений экспертов. Эти мнения обычно
выражены частично в количественной и качественной форме. Экспертные
исследования проводят с целью подготовки информации для принятия решений
лицо принимающее решение. Для проведения работы по методу экспертных
оценок создают рабочую группу, которая и организует по поручению лица
принимающего решения деятельность экспертов, объединенных в экспертную
комиссию. Экспертные оценки бывают индивидуальные и коллективные.
1.3. Анализ факторов, влияющих на ликвидность и
платежеспособность организации
Учитывая, что предприятие одновременно и объект и субъект в
рыночных отношениях, а так же оно обладает разными возможностями влиять
на динамику разных факторов, наиболее важным представляется деление их на
внутренние и внешние. Внутренние зависят от организации работы самого
предприятия, внешние по отношению к предприятию независимы от него. На
такое разделение следует опираться при анализе деятельности.
Для успешного функционирования предприятию, важно соотношение
между постоянными и переменными издержками и величина затрат.