58
Одним из оптимальных способов управления платёжеспособностью
предприятия считается ведение платёжного календаря, разрабатываемого
обычно на предстоящий период времени (с разбивкой по дням, неделям,
декадам и т.п.) и состоящего из следующих разделов: график расходования
денежных средств или график предстоящих платёжей и график поступления
денежных средств.
На предприятии возможно составление как отдельных видов платёжных
календарей (налоговый платёжный календарь, платёжный календарь по
расчетам с поставщиками, платёжный календарь по обслуживанию кредита),
так и платёжного календаря по предприятию в целом.
Чтобы его составить, необходимо все доходы и расходы компании
разделить на группы по видам денежных средств (наличные, на расчетном
счете, векселя, облигации и т. д.). Затем надо упорядочить платёжи и
поступления в зависимости от их сроков.
Далее работники финансовой службы должны определить, какими
суммами (по видам денежных средств) компания будет располагать на начало
планового периода. Для этого текущие остатки корректируют на суммы,
которые должны поступить на фирму. После этого рассчитывают остаток для
каждого дня планового периода. Формула расчета выглядит так:
Остаток на дату = Остаток предыдущего дня + Сумма поступлений за день –
Сумма платёжей за день (16)
Когда календарь сформирован, необходимо проверить: если все значения
в нем положительные, финансовое состояние компании можно считать
удовлетворительным. Отрицательные цифры означают, что в какой-то
конкретный день фирме может не хватить денег.
Пример платёжного календаря на 2017 год для ООО «Арктик-Строй»
приведен в приложении 5.
Далее необходимо «оптимизировать» календарь.
Первоначальный вариант документа, как правило, «несбалансирован».
Так по таблице видно, что в марте платёжи предприятия превышают суммы
59
поступлений. Причина заключается в том, что ООО «Арктик-Строй» выгодно
как можно раньше оплатить счета. А к сумме денег, которые должны поступить
на счета предприятия, нужно относиться осмотрительно. Ведь нельзя быть
полностью уверенным в том, что дебиторы вовремя оплатят счета. В результате
может сложиться ситуация, о которой упоминалось выше: в начале месяца
денег может просто не оказаться.
Таким образом, из календаря нужно исключить даты, денежные остатки
на которые получились отрицательными. Сделать это можно так:
«передвинуть» расходы на более поздние сроки, а поступления – на
более ранние;
разделить платёж на несколько частей с разными датами
исполнения;
рассчитаться с контрагентом альтернативным способом. Например,
по бартеру;
попросить у поставщика отсрочку платёжа, предоставив при этом
гарантийное письмо;
конвертировать одно платёжное средство в другое. Так,
предприятие может продать дебиторскую задолженность по факторингу и
получить наличные денежные средства;
договориться о банковском кредитовании предприятия. При этом
нужно учитывать грядущие выплаты по процентам за пользование заёмными
средствами.
«Оптимизируем» платёжный календарь. Для этого перенесем с марта на
апрель 1 миллион рублей, которым предприятие рассчиталось за ТМЦ. В
результате будет сформирован новый график. Суммы поступлений в нем будут
больше платёжей (приложение 6).
Как правило, после окончания «оптимизации» календарь подписывает
генеральный директор. Так документ вступает в силу.
60
Целесообразно рассмотреть возможность реализации активов
предприятия и эффективность этих операций согласно последовательности,
изложенной в Бухгалтерском балансе.
Для реализации основных средств необходимо разделить основные
средства по назначению: на производственные и непроизводственные.
Непроизводственные основные средства предприятию можно будет
реализовать. Вырученные от реализации средства можно направить на
погашение кредиторской задолженности, при этом предприятие избавляется от
текущих расходов по содержанию этих средств.
Предприятию лучше не допускать реализацию производственных
основных средств, иначе предприятие лишается своих производственных
мощностей. Такая ликвидация возможна только в качестве крайней меры.
Реализация остатков сырья и материалов проводится только в части,
которая не повлияет на нормальную деятельность производства. Для этого
необходимо разделяются остатки на производственные и непроизводственные,
и определяется норматив (если такой норматив не установлен) остатков
производственных материалов, необходимых для осуществления
производственной деятельности предприятия.
Задолженность заказчиков является одной из наиболее ликвидных
активов. Предприятию необходимо выделить дебиторскую задолженность, срок
которой наступил и срок которой не наступил, а также изучить вопрос
добросовестности заказчиков.
Задолженность, срок оплаты по которой еще не наступил (и не наступит в
ближайшее время) предприятию необходимо продавать третьим лицам с
определённым дисконтом.
По задолженности, срок оплаты которой наступил и маловероятно, что
дебиторы добровольно ее погасят, у предприятия есть две возможности:
взыскивать по суду или продавать с дисконтом. При этом необходимо взвесить,
есть ли время для осуществления судебного взыскания.
61
Реализация дебиторской задолженности возможна следующими
способами: финансирование под уступку денежного требования, уступка права
требования (факторинг) или перевод долга.
Одним из современных инструментов управления дебиторской
задолженностью, который также можно порекомендовать ООО «Арктик-
Строй», является ее рефинансирования в форме факторинга.
Факторинг - финансовая операция, в соответствии с которой
предприятие-продавец уступает банку (или специализированной компании -
«фактор-фирме») право получёния денежных средств по платёжным
документам за поставленную продукцию (как правило, текущие поставки
продукции). При этом банк («фактор-фирма») в срок до трех днеи возмещает
предприятию-продавцу основную часть (как правило, 70-90%) суммы долга (т.
е. осуществляет операцию кредитования продавца). Остальные 10-30% суммы
долга временно депонируются банком в форме страхового резерва при его
непогашении покупателем (эта часть долга возвращается предприятию-
продавцу после полного погашения суммы долга покупателем). За это он
взимает с продавца комиссионные (обычно в процентах от суммы долга).
Ставки комиссионных дифференцируются с учетом уровня
платёжеспособности покупателя продукции и сроков ее оплаты.
Преимущества факторинга для ООО «Арктик-Строй»:
гарантировано отсутствие иммобилизации оборотных средств в
дебиторскую задолженность;
отсутствие залога;
ускорение оборачиваемости средств;
планирование финансовых потоков без учета платёжной дисциплины
покупателей;
увеличение объемов продаж благодаря дополнительной возможности
предоставления отсрочки в оплате товаров (применение товарного кредита);
62
расширение клиентской базы и установление стабильных отношений
с покупателями, иметь постоянную возможность закупать товар с отсрочкой
оплат и т.д.
Недостатки факторинга для ООО «Арктик-Строй»:
факторинг – достаточно дорогая услуга по сравнению с тем же
кредитом;
дебиторы клиента должны соответствовать критериям, которые
диктует банк-фактор;
наличие противоречий в нормативных актах по вопросу
налогообложения факторинговых операций в России;
отсутствие четких методических рекомендаций по отражению
операции факторинга в бухгалтерском учете и др.
В целях эффективного управления дебиторской задолженностью ООО
«Арктик-Строй» также необходимо вести график поступления денежных
средств от продажи продукции.
Форма графика погашения дебиторской задолженности представлена в
приложении 7.
Практика работы ООО «Арктик-Строй» с заказчиками показала
следующее: 50% заказчиков оплачивают оказанные им работы и услуги в
течение текущего периода (в том же месяце), 30% - в следующем периоде, а
оставшиеся 20% - спустя 2 и более месяцев после выполнения работ и
выставления расчётно-рплатёжных документов.
Как показывает расчет, даже при величине полученной от заказчиков
выручки в 2017 году на уровне 2016 года и использовании графика погашения
дебиторской задолженности с выше обозначенными пропорциями (50-30-20) к
концу 2017 года ее величина может снизиться с 14221 до 12102 тыс.руб., т.е. на
2119 тыс.руб. или на 14,9%.
На предприятии отсутствует целостная (разработанная и утвержденная
распорядительным документом) система управления дебиторской
задолженностью, не закреплены ответственные лица за каждым этапом
63
управления. Поэтому первоочередной задачей должна стать разработка и
внедрение регламента управления дебиторской задолженностью, примерная
схема которого представлена в таблице 15.
Таблица 15
Регламент управления дебиторской задолженностью в ООО
«Арктик-Строй»
Этап
управления
дебиторской
задолженностью
Процедура
Ответственное
лицо
(подразделение)
Подготовительные
мероприятия
Разработка политики
коммерческого кредитования
клиентов в зависимости от степени
их надёжности
Разработка методики определения
максимального размера кредита по
каждому клиенту
Гл.бухгалтер
Директор
Критический срок
оплаты не наступил
Заключение договора
Отдел по работе с
заказчиками
Контроль выполнения
работ/оказания услуг
Отдел по работе с
заказчиками
Выставление счёта
Отдел по работе с
заказчиками
Уведомления об выполнении
работ/оказании услуг
Уведомление о сумме и расчётных
сроках погашения дебиторской
задолженности
За 2–3 дня до наступления
критического срока оплаты –
звонок с напоминанием об
окончании периода отсрочки, а
при необходимости сверка сумм
Просрочка до 7
дней
При неоплате в срок – звонок с
выяснением причин,
формирование графика платёжей
Отдел по работе с
заказчиками
Направление предупредительного
письма о возможных штрафных
санкциях
Гл.бухгалтер
Просрочка от 7 до
30 дней
Начисление пеней и штрафов
Гл.бухгалтер
Предарбитражное предупреждение
Юрист
Ежедневные звонки с
напоминанием
Отдел по работе с
заказчиками
Переговоры с ответственными
лицами
Просрочка от 30 до
60 дней
Принятие всех возможных мер по
досудебному урегулированию
Гл.бухгалтер
Официальная претензия (заказным
письмом с уведомлением)
Юрист
Просрочка более 60
дней
Подача иска в арбитражный суд
Юрист
64
Как видно из предложенного Регламента, необходимо постоянно
контролировать состояние расчётов с покупателями, особенно по отсроченным
задолженностям, а сама политика управления дебиторской задолженностью в
ООО «Арктик-Строй» должна предполагать:
определение политики предоставления кредита и инкассации для
различных групп заказчиков и видов работ/услуг;
анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объёмов
продаж, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты. Для
каждой группы заказчиков можно разработать собственную программу
предоставления скидок и отсрочек за продукцию;
разработать определённые условия кредитования дебиторов, среди
которых могут быть: скидки заказчикам в случае получёния предоплаты;
оплата полной стоимости, в случае если он получает отсрочку платёжа до 30
дней; повышение цен на 5% при предоставлении коммерческого кредита на
срок более 3-х месяцей и так далее;
контроль расчётов с дебиторами по отсроченной или просроченной
задолженности;
определение приёмов ускорения востребования долгов и уменьшения
безнадёжных долгов;
задание условий продажи, обеспечивающих гарантированное
поступление денежных средств;
прогноз поступлений денежных средств от дебиторов на основе
коэффициентов инкассации.
Оценка ликвидности баланса ООО «Арктик-Строй» выявила проблемы в
управлении оборотными активами в части управления денежными средствами
(по группе А1 имеется существенный платёжный недостаток).
Анализ ликвидности показал низкий уровень абсолютной ликвидности.
Это значит, что на предприятии необходимо наладить процесс по определёнию
оптимального уровня денежных средств, то есть необходимо поддерживать
достаточно высокий уровень ликвидности,
65
Но в то же время учитывать, что свободные денежные средства
(неинвестированные) практически не приносят доход. Поэтому необходимо
соблюдать следующие требования:
1. Необходим базовый запас денежных средств для выполнения
текущих расходов.
2. Необходимы определённые денежные средства для покрытия
непредвиденных расходов.
3. Целесообразно иметь определённую величину свободных
денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого
расширения деятельности.
Второе направление, работу по которому следует вести ООО «Арктик-
Строй» с целью повышения ликвидности и платёжеспособности, - это
оптимизации величины кредиторской задолженности.
Для того чтобы научиться управлять процессом изменения кредиторской
задолженности ООО «Арктик-Строй» необходимо проводить следующие
мероприятия:
1. Коммерческий кредит. В данном случае МПЗ (работы, услуги)
приобретаются у поставщика с ранее оговоренной рассрочкой платёжа без
условий о процентах. Есть случаи, когда такой процент уже заложен в
стоимость МПЗ (работ, услуг). При приобретении у контрагента необходимо
произвести полный анализ приобретаемых МПЗ (работ, услуг), а также его
цены – выяснить, сколько бы стоили эти МПЗ при оплате по факту поступления
его покупателя без рассрочки.
2. Оценку эффективности кредитной политики контрагентов,
определёние стоимости кредиторской задолженности с учетом скидок, бонусов,
отсрочек, кредитных лимитов и обязательств.
То есть необходимо проводить оценку не только своих собственных
условий кредитования покупателей, но и условий кредитования поставщиков
МПЗ (работ, услуг), с точки зрения уменьшения затрат или увеличения
дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании
66
скидок.
3. Обеспечение обязательств по краткосрочным кредитам. ООО
«Арктик-Строй» целесообразно необеспеченные никакими обязательствами
краткосрочные кредиты перевести в обеспеченные, например залогом
имущества, поручительством третьих лиц. Процентные ставки по
обеспеченным кредитам в среднем на 3-4% ниже, чем по необеспеченным.
4. Предоставление гарантийных писем и банковских гарантий.
Гарантийное письмо – это документ в коммерческом обороте, в котором
отправитель гарантирует выполнить определенные условия или совершить
какие-либо действия в интересах адресата. Чаще всего составление этого
документа требуется в тех случаях, когда одна из сторон неуверена, что
договоренности будут выполнены в нужный срок или в полном объеме.
Банковская гарантия - способ обеспечения исполнения денежных
обязательств клиента.
Банк берет на себя письменное обязательство уплаты кредитору ООО
«Перфект» причитающейся денежной суммы после предоставления
письменного требования об её уплате.
Стоимость банковской гарантии – это комиссия банку за ее оформление и
выдачу. Стоимость банковской гарантии рассчитывается по формуле:
(Сумма банковской гарантии x 5 % x Срок действия банковской
гарантии) / 365 + 5 000 рублей (17)
5. Процесс «перевода» краткосрочной кредиторской задолженности в
долгосрочные пассивы можно реализовать путём получёния долгосрочного
кредита. Получёние долгосрочного кредита более трудоемкое, чем
краткосрочного, однако и проценты по нему, как правило, ниже, чем по
краткосрочному.
6. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской
задолженности: значительное превышение дебиторской над кредиторской
задолженностью создает угрозу ликвидности и платёжеспособности
предприятия и делает необходимым привлечёние дорогостоящих кредитов и
67
займов. Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с
целью погашения задолженности является направление писем, телефонные
звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным
организациям, обращёние в суд.
3.2. Экономическое обоснование повышения ликвидности и
платежеспособности ООО «Арктик-Строй»
Каждое из предложенных рекомендаций будет иметь определенный
экономический эффект.
1. В части повышения эффективности использования имущества,
повышения его ликвидности:
Так проведенная в 2016 году инвентаризация показала, что числящийся
на балансе гараж общей площадью 56,4 кв.м. практически не используется в
текущией деятельности. В данном случае ООО «Арктик-Строй» целесообразно
сдать его в аренду.
Арендная плата за подобные строения на региональном рынке составляет
составляет 11,28 тыс.руб./мес. (без НДС). Соответственно в год предприятие
дополнительно получит 11,28*12 = 135,36 тыс.руб.
На конец 2016 года на балансе ООО «Арктик-Строй» по строке
«Материалы» числятся строительные материалы на сумму 1053 тыс.руб.,
приобретенные в 2014 году и предназначенные для кап.ремонта
производственных помещений. Однако в силу недостаточности средств
проведение ремонтных работ было отложено на неопределённый срок,
соответственно данные строительные материалы были «заморожены» на складе
и год от года теряют свои потребительские свойства и качественные
характеристики.
В связи с этим ООО «Арктик-Строй» рекомендуется реализовать данные
материальные ценности. По подсчётам их реальная рыночная стоимость на
сегодняшний день составляет порядка 1294 тыс.руб. (без НДС), т.е. даже
больше из первоначальной стоимости, что обусловлено ростом цен на них.