35
Кроме того, одной из причин низкой ликвидности предприятия
является медленная оборачиваемость дебиторской задолженности по
сравнению со скоростью оборачиваемости кредиторской задолженности.
Имея такое состояние, предприятие кредитует своих клиентов не за счет
своих контрагентов-поставщиков, а в итоге за свой собственный счет. В дан-
ном случае не всегда ситуация вызвана поведением рыночных субъектов,
очень часто это следствие неэффективной работы с дебиторами,
нерациональной дебиторской политикой в области реализации продукции
(товаров и услуг).
Оптимизация ликвидности также возможна за счет повышения
прибыльности деятельности и увеличения доли прибыли, остающейся в
распоряжении предприятия (сокращения доли прибыли, направляемой на
непроизводственные цели, выплаты дивидендов).
У каждого хозяйствующего субъекта должно быть достаточно
ликвидных средств для покрытия своих обязательств - кредиторской
задолженности. Организации и, в частности, промышленные предприятия
используют коэффициенты ликвидности для знания и выражения
ликвидности своих активов.
Итак, ликвидностью предприятия является соотношение между его
кредиторскими обязательствами и количеством ликвидных активов. Этот
показатель определяет степень способности предприятия выполнять свои
обязательства.
Ликвидность предприятия отражается коэффициентами ликвидности
на основе баланса и отчета о финансовых результатах:
CR - Коэффициент текущей ликвидности;
QAR - Коэффициент выхода активов;
CPR - Соотношение денежных позиций.
Формирование упомянутых коэффициентов ликвидности состоит в
том, что они получены из данных баланса, представленных на определенную
дату и, следовательно, имеют статический характер. Поэтому он часто
36
используется в качестве показателя, полученного из денежного потока. Он
обозначается как отношение денежных потоков от операционной
деятельности к среднему состоянию краткосрочных обязательств. Для
финансово здоровой компании оптимальное соотношение дается как 40%
или больше.
Финансовое положение предприятия - экономическая категория,
которая описывает процесс капитального оборота в хозяйственном субъекте,
привлечение внешнего капитала. В ходе экономической деятельности
капитал постоянно находится в движении; структура, количество, источники
и необходимость в финансах меняются, а также изменяется финансовое
положение. В результате платежеспособность предприятия либо улучшается
или ухудшается. Финансовое положение предприятия может быть
стабильным или нестабильным. Предприятие считается финансово
стабильным, если оно способно своевременно погашать свои обязательства и
оплачивать счета, финансировать предпринимательскую деятельность за счет
доходов от основной экономической деятельности и избегать ситуаций
попадания в финансовый кризис – так указывает Дмитренко Е. А.
34
Одновременно с развитием предпринимательства развивается также
блок экономического анализа - финансовыми коэффициентами, целью
которых является оценка финансовой ситуации и прогнозирование
несостоятельности (неплатежеспособности). Анализируя и сравнивая
взгляды нескольких ученых, автор этой работы пришел к выводу, что
диапазон финансовых коэффициентов (которые рекомендуются для прогноза
неплатежеспособности) очень широк. Однако расчет финансовых
коэффициентов и их изменение с помощью сравнительного анализа данных
не дает точной оценки платежеспособности и уровень вероятности
банкротства. Наряду с экономическими критериями развития, методы
финансового анализа также развиваются, а исследователи сосредоточили
34
Дмитренко, Е. А. Экономический анализ : учеб. пособие : [по направлению подготовки 38.03.01
«Экономика» (профиль «Финансы и кредит»)] / Е. А. Дмитренко, Ю. С. Юсова, В. В. Пецевич ; Омский гос.
аграр. ун-т им. П. А. Столыпина, Ин-т экономики и финансов. - Омск : Изд-во Омского ГАУ, 2016. - 183 с.
37
внимание на разработке моделей прогнозирования банкротства на основе
различных комбинаций финансовых коэффициентов. Российская
экономическая литература и учебники, опубликованные после перестройки,
содержат не мало материала по финансовому анализу и его методам.
Из довольно широкого спектра моделей прогнозирования не-
платёжеспособности, описанных в литературе, автор приводит модели,
которые были разработаны в различных экономических ситуациях и в
различные периоды истории, и для которых характерны различные
комбинации финансовых коэффициентов.
Дмитренко Е.А. определяет комплекс наиболее эффективных
оценочных моделей, применяемых доя управления ликвидность и
платёжеспособностью предприятия, а именно то, что в практических
исследованиях зачастую используются следующие модели
35
: Альтмана, Г. Ж.
Спрингэйта, Ж. Ф. Фульмера, Х. Х. Тисшоу, Р. Таффлера / Х. Тисшоу,
модель Савицкой и др.
Таким образом, существующая практика функционирования
института состоятельности предприятий в России показывает, что ее
реабилитационный потенциал недостаточно эффективно используется в ходе
управляемости бизнесом. Одним из направлений повышения эффективности
управления состоятельностью и платёжеспособностью как инструментов
повышения результативности является формирование методики разработки
планов восстановления платежеспособности организации. С целью
формализовать процесс управления ликвидностью и платежеспособностью
предприятия определены их сущность и формализованы экономические
критерии, что повышает эффективность реализации соответствующего плана
действий, политики управления и позволяет обеспечить устойчивое
функционирование предприятия в стратегической перспективе.
35
Выскребенцева, А. С. Анализ количественных и качественных составляющих кредитоспособности
предприятия / А. С. Выскребенцева ; М-во образования и науки РФ, Алт. гос. ун-т. - Барнаул : Издательство
Алтайского государственного университета, 2014. - 146 с.
38
Подведем краткий вывод. Для предприятия платежеспособность,
точнее неплатежеспособность и неликвидность, является серьезной
проблемой. А прекращение хозяйственной деятельности предприятий
негативно влияет на социально- экономическое развитие государства в
целом. Инвесторы и кредиторы теряют свои инвестиции. Для решения
проблемы управления ликвидностью и платёжеспособностью, могут быть
использованы системы качественных и количественных показателей.
39
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА УРОВНЯ ЛИКВИДНОСТИ ООО «ВИОТИ»
2.1. Общая организационно-экономическая характеристика предприятия
ООО «ВИОТИ» действует с 17 октября 2006 г., ОГРН 1062320043280
присвоен 17.10.2006 г. регистратором Межрайонная инспекция Федеральной
налоговой службы №16 по Краснодарскому краю.
Учредителем ООО «ВИОТИ» является Остапук Татьяна Ивановна.
Руководитель организации: генеральный директор Остапук Владимир
Иванович.
Юридический адрес ООО «ВИОТИ» - 354000, Краснодарский край,
город Сочи, л. Конституции СССР, д.12, офис 2.
Основным видом деятельности является «Предоставление услуг в
области лесоводства», зарегистрировано 9 дополнительных видов
деятельности.
Организации ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ
ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «ВИОТИ» присвоены ИНН 2320144340, ОКПО
97741507.
У исследуемого предприятия правовая форма ведения бизнеса – ООО.
Это наиболее приемлемая для такой фирмы форма организации - общество с
ограниченной ответственностью (по организационно-правовой форме) и
одиночное предприятие (по организационно-экономической форме).
Представим схему управления ООО «ВИОТИ» на рис.6.
Такой вид организационной структуры является линейной, в ней
отсутствуют звенья стратегического планирования. Аргументами в пользу
этой структуры являются: небольшая численность персонала фирмы;
простота применения данной системы; четкое единоначалие в лице
генерального директора фирмы; высокая квалификация и компетентность
руководителя.
40
Рисунок 6. Организационная структура управления ООО
«ВИОТИ»
ООО «ВИОТИ» относится к малым предприятиям и применяет
упрощенную систему налогообложения.
Эффективность управления финансами ООО «ВИОТИ»
обеспечивается в значительной мере постановкой управления их фор-
мированием и трансформацией в активы предприятия. Управление
финансовыми ресурсами предприятия не может быть эффективным без
корректной организации этой работы.
Управлением финансами ООО «ВИОТИ» согласно масштабам
деятельности предприятия, осуществляет непосредственно генеральный
директор. Стратегические и координационные функции управления фи-
нансами ООО «ВИОТИ» выполняет генеральный директор компании.
Основными задачами генерального директора в части управления
финансами является:
снабжение финансовыми ресурсами заданий и проектов;
изыскание путей роста прибыли и роста доходности;
исполнение финансовых обязательств перед банками, заказ-
чиками и всех иных обязательств;
надзор за эффективным использованием финансовых средств,
обеспечение сохранности и роста оборачиваемости оборотных ресурсов;
управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия.
Финансовые потоки ООО «ВИОТИ» продемонстрированы на рис.7.
Генеральный директор
Бухгалтер
Менеджеры
41
Рисунок 7. Упрощенная схема финансовых потоков на ООО
«ВИОТИ»
В сферу ответственности входят: финансовое положения
предприятия; сохранность и правильное применение оборотных средств и
специальных фондов.
На основании Отчета о финансовых результатах (Приложение 2)
произведем оценку показателей деятельности предприятия (табл.6).
Таблица 6
Динамика технико-экономических показателей ООО «ВИОТИ» в
2017 – 2018гг., тыс. руб.
Показатели
Год
Абсолютное
отклонение,
+ -
Относительное
отклонение, %
2017
2018
Выручка
4324
2793
-1531
-35,41
Себестоимость
3406
2619
-787
-23,11
Прибыль от продаж
918
174
-744
-81,05
Рентабельность
продукции, %
26,95
6,64
-20,31
-75,35
Рентабельность продаж,
%
21,23
6,23
-15,00
-70,66
Затраты на рубль
продаж, руб./руб.
0,79
0,94
0,15
19,04
Фондоотдача, руб./руб.
0,64
0,44
-0,20
-31,77
Фондоёмкость, руб./руб.
1,57
2,30
0,73
46,55
42
Таким образом, выручка ООО «ВИОТИ» составила 4324 тыс. руб. в
2017 г. По результатам 2018 г. значение сократилась до 2793 тыс. руб., т.е. на
35,41% или на 1531 тыс.руб. за 2017 – 2018 гг. Такая динамика говорит о
снижении способности предприятия эффективно действовать в рыночных
условиях, т.к. уменьшается объем сбыта, а, следовательно, снижается
уровень конкурентоспособности. За 2017– 2018 гг. себестоимость товаров и
услуг ООО «ВИОТИ» демонстрирует снижение на 23,11%, что ниже
сокращения выручки. Результатом такой тенденции является сокращение
прибыли от продаж на 81,05% или на 744 тыс.руб.
В 2018 г. сумма прибыли от продаж ООО «ВИОТИ» равна 174 тыс.
руб. против 918 тыс.руб. за 2017 г.
В течение последнего периода наблюдается снижение качества
управления операционными расходами, о чем свидетельствует показатель
рентабельности продаж. Если в 2017г. с каждого рубля выручки прибыль от
продаж составляла 21,23 коп., то в 2018г. она сократилась до 6,23 коп., т.е. на
15 коп. или на 70,66%. Кроме того, наблюдается снижение эффективности
работы управленцев в течение 2017-2018 гг., т.к. потребовалось увеличить
затраты для получения каждого рубля выручки с 79 до 94 коп., т.е. на 15 коп.
или на 19,04%.
Каждый привлеченный рубль, вложенный в основные средства в
208г., позволил ООО «ВИОТИ» реализовать услуг на 0,44 рублей, что ниже
чем в 2017г. на 20 коп. или на 31,77%. Поэтому для получения выручки в
размере 1 рубля потребовалось затратить основных средств больше на 0,73
руб. или на 46,55%: не 1,57 руб., а уже 2,30 руб., что свидетельствует о
проблемах в сфере управления.
2.2. Анализ состава и структуры баланса
На основании данных бухгалтерского баланса ООО «ВИОТИ»
(Приложение 1) проанализируем состав его имущества (табл.7)
43
Таблица 7
Динамика и структура имущества ООО «ВИОТИ» и источники его
формирования в 2017-2018гг.
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Удельный вес,
%
Изменение
тыс.руб.
%
31.12.
2017
31.12.
2018
31.12.
2017
31.12.
2018
1
2
3
4
5
6
7
Актив
1.Внеоборотные
активы, в том
числе
6593
6231
73,64
75,31
-362
-5,49
Основные
средства
6593
6231
73,64
75,31
-362
-5,49
2.Оборотные
активы, в том
числе
2360
2043
26,36
24,69
-317
-13,43
Запасы
71
62
0,79
0,75
-9
-12,68
Дебиторская
задолженность
617
1119
6,89
13,52
502
81,36
Денежные
средства
1662
862
18,56
10,42
-800
-48,13
Пассив
1.Собственный
капитал
8748
8136
97,71
98,33
-612
-7,00
2.Долгосрояны
обязательства
0
0
0,00
0,00
0
-
3.Краткосрочн е
обязательств, в
том числе
205
138
2,29
1,67
-67
-32,68
Кредиторская
задолженность
205
138
2,29
1,67
-67
-32,68
Валюта баланса
8953
8274
100,00
100,00
-679
-7,58
За 2018 г. активы ООО «ВИОТИ» сократились с 8953 тыс.руб. до 8274
тыс.руб., т.е. на 7,58% или на 679 тыс.руб. Этому способствовало уменьшение
как суммы оборотных активов, так и суммы внеоборотных активов.
Факторами сокращения суммы активов ООО «ВИОТИ» являются:
-основные средства;
-запасы;
- денежные средства
44
Фактором роста суммы активов ООО «ВИОТИ» является дебиторская
задолженность.
Объем основных средств ООО «ВИОТИ» снизился с 6593 тыс. руб. в
2017 г. до 6231 тыс. руб. в 2018 г., т.е. на 362 тыс.руб. или на 5,49%
В результате осуществления пассивной политики управления
основными средствами, в том числе их старению, наблюдается снижение
потенциала оказания услуг.
Тот факт, что стоимость запасов снижается более низкими темпами
(на 12,68% или на 317 тыс.руб.), чем показатель выручки (на 35,41%),
говорит о снижении эффективности управления запасами. Ведь это значит,
что ООО «ВИОТИ» направляет больше средств на формирование запасов
для обеспечения оказания услуг.
Наблюдается увеличение дебиторской задолженности на 502 тыс.руб.
или на 81,36%, что в условиях сокращения выручки, что говорит о
неудовлетворительном управлении дебиторской задолженностью
предприятия, такими аспектами как предоставление отсрочки и рассрочки
платежа.
Уменьшение стоимости денежных средств на 800 тыс.руб. или на
48,13% является положительной тенденцией, т.к. на начало 2018г. денежные
средства предприятия не работали, а были заморожены на банковских счетах.
А это приводит к потери прибыли предприятием и его собственниками.
В составе имущества ООО «ВИОТИ» преобладают основные
средства, являющиеся единственной составляющей внеоборотных активов, а
их удельный вес вырос с73,64% до 75,31%, т.е. на 1,67 процентного пункта.
Это является следствием более быстрого сокращения оборотных активов,
доля которых уменьшилась с 26,36% до 24,69%, т.е. на 1,67 процентного
пункта. Так удельный вес запасов снизился на 0,04 процентного пункта: с
0,79% до 0,75%, а денежных средств – на 8,15 процентного пункта: с 18,56%
до 10,42%. Но при этом на 6,63 процентного пункта увеличилась доля
дебиторской задолженности предприятия: с 6,89% до 13,52%.