43
Ниже нормы оказался коэффициент абсолютной ликвидности. При
этом с начала период коэффициент остался неизменным.
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по
сроку погашения
Таблица 4
Активы по
степени
ликвидност
и
На
конец
отчет-го
периода
, тыс.
руб.
При
рост
за
анал
из.
пери
од,
%
Нор
м.
соот
но-
шен
ие
Пассивы
по сроку
погаш-я
На
конец
отчет-го
периода
, тыс.
руб.
При
рост
за
анал
из.
пери
од,
%
Излишек
/
недос-ок
платеж. с
редств
тыс. руб.,
(гр.2 -
гр.6)
1
2
3
4
5
6
7
8
А1.
Высоколикв
идные
активы
(ден. ср-ва
+
краткосрочн
ые фин.
вложения)
67
–
≥
П1.
Наибол
срочные
обязат-
ва прив-
ые
средства
текущ.
кред.
задолж.
471
–
-404
А2.
Быстрореал
изуемые
активы
(краткосроч
ная деб.
задолженно
сть)
686
–
≥
П2.
Среднеср
очные
обязател
ьства
(краткос
роч.
Обяз-ва
кроме
текущ.
кредит.
задолж.)
0
–
+686
А3.
Медленно
реализуемы
е активы
(прочие
оборот.
активы)
83
–
≥
П3.
Долгосро
чные
обяз-ва
0
–
+83
44
А4.
Труднореал
изуемые
активы
(внеоборотн
ые активы)
79
–
≤
П4.
Пост-ые
пассивы
(собстве
нный
капитал)
444
–
-365
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по
степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется три.
Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства
организации всего лишь на 14%. В соответствии с принципами оптимальной
структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской
задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных
обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей
кредиторской задолженности). В данном случае краткосрочные кредиты и
займы отсутствуют.
2.3 Анализ эффективности деятельности организации ООО «Глория»
Исходной информацией для анализа эффективности ООО «Глория»
является поквартальная бухгалтерская отчетность за несколько последних
отчетных периодов — бухгалтерские балансы, отчеты о финансовых
результатах и пояснения к ним. Приступая к финансовому анализу
потенциального поставщика, подрядчика, заемщика или компании-должника,
нужно убедиться, что исходные данные корректны. В частности, что
в их бухгалтерских балансах нет ошибок или искажений. Несмотря на то, что
проведение финансового анализа предусмотрено законом и утвержден
порядок его подготовки, регламента оценки исходных данных нет.
Чтобы разобраться, из-за чего ухудшилось финансовое положение
компании, необходимо последовательно выполнить следующие действия:
45
изучить динамику платежеспособности предприятия и выявить периоды
существенного ухудшения;
определить структурные изменения в финансовой отчетности в периоды
существенного ухудшения;
составить перечень документов, обосновывающих значительные
изменения в финансовой отчетности компании;
собранную документацию и выяснить, какие действия или бездействие
руководства компании негативно сказались на ее финансовом состоянии.
Для анализа могут быть привлечены документы не только за период
ухудшения, но и за предыдущий. К примеру, если нужно оценить
правомерность сделки, в частности покупки основного средства,
приобретенного в кредит на торгах, из-за чего процедура затянулась
на несколько месяцев.
Анализ документов, характеризующих периоды ухудшения
финансового состояния компании, и оценка действий (бездействия)
ее руководства, приходящихся на это время, — заключительный и самый
ответственный из этапов выявления причин падения платежеспособности.
Его результаты оформляются в виде заключения (аналитической записки)
произвольной формы. В этом заключении указываются документы,
служащие:
основанием для тех или иных действий исполнительных органов компании,
из-за которых произошли негативные изменения в финансовой отчетности.
Например, протоколы собраний учредителей, приказы генерального
директора;
подтверждением этих действий (например, договоры купли-продажи,
кредитные соглашения, расчетно-кассовые документы) и характеризующие
их корректность (например, аудиторские отчеты, заключения ревизионной
комиссии, итоги налоговых проверок).
Итоговую часть заключения оформляют в виде таблицы, обобщающей
характеристики всех периодов ухудшения. Причем структурировать
46
ее удобнее по времени руководства компанией тем или иным лицом. Такая
таблица представит в краткой форме всю информацию о причинах падения
платежеспособности компании и соответствующих им действиях
(бездействия) генеральных директоров.
Такое заключение позволяет определить реальные причины снижения
уровня платежеспособности компании, объективно оценить качество
управления компанией, разобраться, какие именно действия спровоцировали
ухудшение финансового состояния компании — напрямую или косвенно,
умышленно или в результате халатного отношения. Эта информация
поможет выявить виновных лиц и оценить возможность выхода
из критической ситуации (например, путем опротестования сделок,
реализации непрофильных активов, взыскания убытков с виновных лиц
и т. д.).
Грамотно налаженный экономический анализ деятельности
предприятия призван способствовать выявлению внутренних резервов
компании, повышению эффективности ее деятельности, экономии ресурсов,
росту производительности, конкурентоспособности и инвестиционной
привлекательности фирмы в постоянно меняющейся рыночной среде.
Рассматривая данный вопрос, следует отметить, что анализ
эффективности деятельности организации принимает во внимание
и налоговая инспекция. При изучении финансово-хозяйственной
деятельности налогоплательщика инспекция анализирует:
суммы исчисленных налогов и их динамику с целью выявления тех
налогоплательщиков, у которых уменьшаются суммы налоговых начислений;
суммы уплаченных налогов и их динамику по каждому виду налога
(сбора) в разрезе каждого вида с целью контроля за полнотой
и своевременностью их перечисления;
показатели налоговой и бухгалтерской отчетности с целью определения
значительных отклонений показателей финансово-хозяйственной
деятельности текущего периода от аналогичных показателей за предыдущие
47
периоды или же отклонения от среднестатистических показателей
отчетности аналогичных хозяйствующих субъектов;
сведения, содержащиеся в представленных налогоплательщиком
документах, и информацию, которой располагает налоговый орган, с целью
выявления несоответствия и противоречий между ними;
факторы и причины, влияющие на формирование налоговой базы.
В приведенной ниже таблице обобщены основные финансовые
результаты деятельности ООО "Мебельная Компания Глория" за весь
анализируемый период и аналогичный период прошлого года.
Из "Отчета о финансовых результатах" следует, что в течение
анализируемого периода (31.12.16–31.12.17) организация не имела операций
по обычным видам деятельность, и финансовый результат формируют лишь
прочие доходы-расходы.
В форме №2 строки прочих доходов и расходов не содержат данных
показателей. Избежать расходов даже при отсутствии деятельности
практически невозможно, поэтому возможны неточности в заполнении
отчета. Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности за отчетный период
данных об отложенных налоговых активах и обязательствах, организация не
применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль". Это допустимо
в случае, если организация является субъектом малого предпринимательства
и вправе применять упрощенные способы ведения бухгалтерского учета.
Анализ структуры баланса (таб.5)
Таблица 5
Показатель
Значение показателя
Изменен
ие
(гр.3-
гр.2)
Норматив
ное
значение
Соответств
ие
фактическо
го
значения
нормативн
ому на
конец
периода
на начало
периода
(31.12.20
16)
на конец
периода
(31.12.20
17)
48
1. Коэффициент
текущей
ликвидности
1,77
1,77
–
не менее 2
не
соответству
ет
2. Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
0,44
0,44
–
не менее
0,1
соответству
ет
3. Коэффициент
восстановления
платежеспособн
ости
x
0,89
x
не менее 1
не
соответству
ет
Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2017 года по
31.12.2017 г.
Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент
текущей ликвидности) на 31.12.2017 оказался меньше нормативно
установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан
коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент
служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной
структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении
имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух
коэффициентов.
Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,89)
указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности
восстановить нормальную платежеспособность.
2.4 Выявление резервов повышения ликвидности ООО «Глория»
В процесс анализа ликвидности и платежеспособности ООО «Глория»
мы определили резервы для повышения ликвидности и платежеспособности:
1. Увеличение общей структуры имущества предприятия, которое даст
возможность измерить, достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом
49
отношении, чтобы бесперебойно работать.
2. Достижение оптимального соотношения собственных и заёмных
средств. Превышение первых над вторыми означает самостоятельность
предприятия и независимость от внешних источников.
Наличие значительной доли заёмных средств в общей сумме капитала,
а в частности кредиторской задолженности, требует оперативной работы с
кредиторами.
3. Снижение дебиторской и кредиторской задолженностей.
4.Проведение маркетингового анализа по изучению спроса и
предложения различных специальностей в современной рыночной
экономике.
Говоря в общем о выявлении резервов повышения ликвидности ООО
«Глория» можно предложить проведение определенных инновационных
мероприятий. По их результатам должна быть выбрана финансовая стратегия
и составлен бизнес – план, путем комплексного использования внутренних и
внешних резервов.
К внешним источникам можно отнести:
лизинг;
привлечение кредитов под прибыльные проекты;
выпуск новых акций и облигаций;
государственные субсидии.
К внутренним резервам для повышения ликвидности предприятия
можно отнести:
более полное использование производственной мощности
предприятия;
повышение качества и конкурентоспособности продукции;
снижение себестоимости продукции;
рациональное использование материальных, трудовых и
финансовых ресурсов;
50
сокращение непроизводственных расходов и потерь.
Основное внимание при этом ООО «Глория» необходимо уделить
вопросам ресурсосбережения – внедрению прогрессивных норм, нормативов
и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и
контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового
опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному
стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение
непроизводственных расходов и потерь.
Резервы улучшения финансового состоянии предприятия могут быть
выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и
предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального
ассортимента и структуры производства продукции.
Необходимо коренным образом пересмотреть производственную
программу, материально – техническое снабжение, организацию труда и
начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление
качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции,
инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы .
51
Глава 3. Совершенствование финансовой устойчивости предприятия
ООО «Глория»
3.1Оценка вероятности наступления банкротства ООО «Глория»
При анализе необходимо своевременно выявлять и устранять
названные негативные тенденции в деятельности предприятия, поэтому
руководство ООО «Глория» проводит анализ вероятности наступления
банкротства.
Мы проанализировали проблемы мебельной фабрики, которые могут
привести ООО «Глория» к банкротству:
неудовлетворительная структура оборотных активов; тенденция к
росту доли труднореализуемых активов (материально-
производственных запасов, имеющих медленную оборачиваемость,
сомнительной дебиторской задолженности) может привести к
неплатежеспособности организации;
замедление оборачиваемости оборотных средств по причине
накопления чрезмерных запасов и наличия просроченной
задолженности покупателей и заказчиков;
преобладание в обязательствах предприятия дорогостоящих кредитов и
займов;
наличие просроченной кредиторской задолженностии рост ее
удельного веса в составе обязательств организации;
значительные суммы дебиторской задолженности, списываемые на
убытки;
тенденция преимущественного увеличения самых срочных
обязательств по отношению к росту наиболее ликвидных активов;
уменьшение коэффициентов ликвидности;
формирование внеоборотных активов за счет краткосрочных
источников средств, и др.
52
В качестве одного из показателей вероятности банкротства
организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ООО "Мебельная
Компания Глория" взята 5-факторная модель для частных производственных
предприятий)
Z-счет = 0,717T
1
+ 0,847T
2
+ 3,107T
3
+ 0,42T
4
+ 0,998T
5
, где Таблица 6
Коэф-
т
Расчет
Значение
на
31.12.201
7
Множитель
Произведение
(гр. 3 х гр. 4)
1
2
3
4
5
T
1
Отношение
оборотного
капитала к
величине всех
активов
0,4
0,717
0,29
T
2
Отношение
нераспределенно
й прибыли к
величине всех
активов
0,47
0,847
0,4
T
3
Отношение EBIT к
величине всех
активов
0
3,107
0
T
4
Отношение
собственного
капитала к
заемному
0,94
0,42
0,4
T
5
Отношение
выручки от
продаж к
величине всех
активов
0
0,998
0
Z-счет Альтмана:
1,08
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-
счета Альтмана составляет:
1.23 и менее – высокая вероятность банкротства;
от 1.23 до 2.9 – средняя вероятность банкротства;
от 2.9 и выше – низкая вероятность банкротства.