4
Содержание
Введение……………………………………………………………………………..5
1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации......8
1.1 Методы финансового анализа и их информационное обеспечение………….8
1.2 Предназначение и основные подходы к анализу ликвидности
организации…………………………………………………………………………15
2. Анализ ликвидности на примере ООО «ИПЦ НКС»……………………...33
2.1 Краткая характеристика деятельности организации…………………………33
2.2 Анализ показателей, характеризующих ликвидность……………………….39
3. Разработка и обоснование управленческих решений по улучшению
ликвидности организации……………………………………………………….57
3.1 Разработка управленческих решений…………………………………………57
3.2 Экономическое обоснование предлагаемых решений по улучшению
ликвидности………………………………………………………………………...61
Заключение………………………………………………………………………...67
Список используемой литературы……………………………………………...72
Приложения………………………………………………………………………..75
5
Введение
В условиях рыночных отношений деятельность предприятий,
являющихся самостоятельными хозяйствующими субъектами, осуществляется
по нескольким направлениям, основными из которых являются коммерческая,
производственная и финансовая деятельность. В процессе своей деятельности
предприятия привлекают финансовые ресурсы из различных источников, как
внутренних, так и внешних. Формирование этих ресурсов осуществляется на
различных условиях, необходимость соблюдение которых оказывает
непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия. В настоящее
время устойчивое финансовое состояние может рассматриваться как один из
важнейших факторов конкурентоспособности предприятия и условие
успешного функционирования в будущем. Предприятия, имеющие стабильное
финансовое состояние, характеризуются более высокой прибыльностью
деятельности, имеют более широкие возможности для формирования
собственных ресурсов и привлечения заемных средств при расширении своей
деятельности.
Одним из основных критериев финансового состояния предприятия
является его ликвидность, которая может рассматриваться в двух аспектах: как
способность активов предприятия трансформироваться в денежную форму, и
как способность предприятия обеспечить своевременный расчет по своим
обязательствам за счет имеющихся активов. Такое широкое понимание
ликвидности обусловлено тем, что в настоящее время структура активов и
обязательств современных предприятий и фирм существенно усложняется, а
контактные группы - поставщики, кредиторы, банковские организации –
используют различные методики оценки способности предприятия
своевременно погасить свои обязательства. Ликвидность предприятия
показывает, способно ли предприятия, используя элементы своего имущества с
различной степенью ликвидности, обеспечить выполнение краткосрочных
обязательств.
6
Независимо от методики оценки, ликвидность является важнейшей
характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия, так как
отражает степень его финансовой устойчивости, если предприятие финансово
устойчиво, платежеспособно, то оно имеет преимущество перед другими
предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении
кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. В
связи с этим вопросы эффективного управления ликвидностью в настоящее
время являются особенно актуальными.
В настоящее время существует достаточно много серьёзных и актуальных
публикаций посвященных оценке и анализу ликвидности предприятия и
технологии управления ею. Так, например, роль анализа показателей
ликвидности в повышении эффективности управления предприятием
обоснована в работах таких авторов, как В.В. Ковалев, О.Н. Волкова, И.Т.
Балабанов, Дж. К. Ван Хорн, Г.В. Савицкая, Л.И. Кравченко, Н. Цирюльникова,
А.Д. Шеремет. Технологии и методологии анализа ликвидности посвящены
работы А.В. Гончарова, М.В. Терентьевой, А.В. Грачева, Д.А. Ендовицкого,
И.В. Бочарова, Л.Ф. Суховой и других. Вместе с тем, формирование активов и
пассивов предприятия осуществляется в различных условиях, оказывающих
непосредственное влияние на его ликвидность. Поэтому управление
ликвидностью каждого отдельного предприятия не может быть полностью
унифицировано, что свидетельствует о возможности повышения степени
разработанности рассматриваемой проблемы прежде всего в практическом
аспекте.
Объектом исследования, проведенного в данной работе является ООО
«ИПЦ НКС». Предметом исследования является ликвидность данного
предприятия.
Цель исследования заключается в анализе ликвидности организации и
определении путей ее повышения. Для достижения данной цели в работе
необходимо решить следующие задачи:
7
1. Дать характеристику основных методов финансового анализа и их
информационного обеспечения;
2. Раскрыть основные подходы к анализу ликвидности организации;
3. Провести анализ показателей, характеризующих ликвидность
предприятия;
4. Осуществить разработку и обоснование решений по улучшению
ликвидности организации.
Теоретической основой исследования послужили труды российских и
зарубежных ученых-экономистов, касающиеся вопросов оценки и обеспечения
ликвидности предрприятия, а также законодательные, нормативно-правовые и
рекомендательные документы государственных органов Российской
Федерации.
Для всестороннего изучения предмета исследования использовались
различные методы, широко применяемые в экономическом анализе, такие как
метод структурного и динамического анализа, метод сравнения, метод анализа
коэффициентов, факторный анализ.
Эмпирическую основу исследования составила финансовая отчетность
ООО «ИПЦ НКС» за период 2015-2017 г.
Практическая значимость работы заключается в том, что выводы и
рекомендации, сформулированные по результатам исследования, могут быть
использованы в процессе финансового управления в ООО «ИПЦ НКС».
Цели и задачи, объект и предмет исследования обусловили структуру
работы. Работа состоит из трех глав. В первой главе раскрыты технология и
методика анализа ликвидности предприятия. Во второй главе проведен анализ
показателей ликвидности ООО «ИПЦ НКС». В третьей главе предложены меры
по улучшению ликвидности организации. Выводы и рекомендации по
результатам исследования сформулированы в заключении.
8
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового
состояния организации
1.1 Методы финансового анализа и их информационное обеспечение
Эффективность управления предприятием во многом определяется
качеством принимаемых решений. Однако выбор оптимального решения
возможен только при наличии полной и достоверной информации о текущем
состоянии предприятия и результатах его деятельности. Формирование такой
информации осуществляется по результатам финансовой оценки деятельности
организации. Основной формой финансовой оценки деятельности организации
является финансовый анализ.
Финансовый анализ – это комплексное понятие. В соответствии с
наиболее общим определением, финансовый анализ представляет собой метод
научного исследования, применяемый для обработки информации о
финансовой деятельности предприятия
1
. Вместе с тем необходимо отметить,
что в настоящее время в практике финансового анализа сложилось два
основных подхода. В соответствии с первым подходом, которого в частности
придерживается В.В. Ковалев финансовый анализ рассматривается в широком
аспекте и охватывает все направления аналитической работы, которые связаны
с управлением финансами предприятия
2
. В соответствии со вторым подходом,
финансовый анализ ассоциируется прежде всего с анализом финансовой
отчетности
3
.
Независимо от подхода к определению сущности финансового анализа, в
практической деятельности он ориентирован на достижение одной главной
цели, которая заключается в оценке финансовых параметров деятельности
предприятия.
1
Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебник/ Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – М.:
КноРус, 2015. с. 11
2
Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: Учебник. – М.: Проспект, 2015. с. 214
3
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Инфра – М, 2017. с. 118
9
Такая общая формулировка цели финансового анализа требует ее более
детального представления в виде комплекса задач. Н.А. Казакова формулирует
основные задачи финансового анализа следующим образом
4
:
определение текущего финансового состояния предприятия;
выявление и оценка изменений финансового состояния предприятия в
пространственно-временном разрезе;
выявление и оценка основных факторов, вызывающих изменения
финансового состояния предприятия;
построение прогноза изменения финансового состояния предприятия в
будущем.
Предмет финансового анализа, определяет основные направления его
проведения и зависит в первую очередь от интересов и требований субъектов
анализа финансового состояния. В общем случае предмет финансового анализа
определяется как отношения между отдельными подразделениями предприятия
в сфере управления финансами, а также финансовые отношения предприятия с
внешними участниками – финансово-хозяйственных отношений. Что касается
объекта финансового анализа, то его можно рассматривать в широком и узком
смысле. В широком смысле под объектом финансового анализа понимается
финансово-хозяйственная деятельность предприятия в целом. Объект
финансово-хозяйственной деятельности в узком смысле отражает процессы,
связанные с изменением ресурсной базы предприятия и в первую очередь его
собственного и заемного капитала, его имущества, доходов и расходов,
денежных потоков. Степень детализации объекта финансового анализа его
субъекты определяют самостоятельно.
Структура субъектов финансового анализа представлена в Приложении 1.
Как видно из данного приложения в качестве субъектов финансового анализа
могут выступать финансово-аналитические службы предприятия, его
собственники, а также внешние пользователи информации, заинтересованные в
его деятельности: инвесторы, кредиторы, контрагенты, налоговые органы и т.д.
4
Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2015. с. 32
10
В связи с этим можно выделить внутренний и внешний финансовый анализ.
Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная
база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию,
циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия
управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности
анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися
посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к
внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее
детализирован и более формализован.
Классификация финансового анализа может осуществляться и по другим
критериям (Приложение 2). Выбор конкретного вида, а следовательно, и
способа его осуществления определяется целями и характером решаемых в
процессе проведения анализа задач. В то же время необходимо отметить, что
независимо от вида анализа, для успешного его осуществления необходимо
соблюдение ряда базовых принципов. К этим принципам относятся
5
:
Принцип системности;
Принцип научности;
Принцип комплексности;
Принцип регулярности;
Принцип конкретности;
Принцип объективности;
Принцип преемственности;
Принцип экономичности;
Принцип программности;
Принцип оценки отклонений;
Принцип адекватности аналитического инструментария;
Принцип приемлемой точности в расчетах;
Принцип целесообразности.
5
Бочаров В.В. Финансовый анализ. 3-е изд. перераб. и доп. – М.: Инфра – М, 2015. с. 22
11
Перечисленные принципы составляют основу аналитической работы,
поэтому должны соблюдаться при проведении финансового анализа.
Основу финансового анализа составляет определенная методология,
которая, формируя исследовательскую основу, обеспечивает достижение
основной цели его проведения и решение его ключевых задач. Понятие метода
финансового анализа в различных источниках раскрывается по-разному. Так,
по определению В.В. Ковалева, метод финансового анализа представляет собой
систему теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и
регулятивных принципов исследования финансовой деятельности предприятия,
то есть он представляет собой триаду
6
:
PIСМ ,,
(1)
Где С – система категорий;
I – научный инструментарий;
Р – система регулятивных принципов
По определению Л.С. Васильевой, метод финансового анализа – это
совокупность приемов, подходов, способов изучения финансовых процессов,
происходящих в организации, в их динамике и статике
7
.
А.Ф. Ионова считает, что методы финансового анализа - это
совокупность способов обработки финансовой информации, аналитических
приемов и количественных методов, направленных на решение аналитических
задач
8
.
Анализ представленных выше определений позволяет сделать вывод о
том, что методы финансового анализа предприятия являются важнейшим
аналитическим инструментарием, который позволяет технически реализовать
его основные цели.
6
Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: Учебник. – М.: Проспект, 2015. с. 63
7
Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебник/ Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – М.:
КноРус, 2015. 2015 с. 39
8
Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ТК Велби, Издательство проспект,
2011. с. 25
12
В настоящее время в теории и практике финансового анализа существуют
различные подходы к классификации методов. Основные из них показаны на
рисунке 1.
Рисунок 1. Методы финансового анализа
9
При более детальном изучении представленных на данном рисунке
методов финансового анализа, все они могут быть разделены на две группы:
традиционные и математические. К первой группе относятся методы
сравнения, вертикального, горизонтального, коэффициентного анализа.
Метод сравнения выполняет ключевую роль в процессе финансового
анализа, так как обеспечивает решение ее основной задачи: сопоставление
фактически достигнутых и нормативных показателей. Также он позволяет
установить причинно-следственные связи между определенными процессами,
9
Илышева, Н.Н., Крылов С.И. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации– М.:
Финансы и статистика, 2014. с. 40
13
приведшими к получению конкретного финансового результата, выявить
степень отклонения, обосновать необходимость их устранения.
Не менее важное значение приобретает в процессе финансового анализа
методы горизонтального и вертикального анализа. Сущность горизонтального
анализа заключается в сопоставлении показателей, характеризующих
финансовую деятельность организации с показателями предыдущих периодов.
Такое сопоставление может осуществляться либо на основе простого сравнения
показателей за различные периоды времени и изучения их наиболее
существенных изменений, либо путем сравнения изменений исследуемых
показателей с другими показателями, отражающими различные аспекты
деятельности предприятия.
В отличие от горизонтального, вертикальный анализ используется для
определения удельного веса отдельных показателей финансовой деятельности в
итоговых показателях. Сравнение полученных результатов с результатами
предыдущих периодов позволяет установить изменения в структуре того или
иного показателя, то есть провести структурную диагностику.
В основе коэффициентного метода находится определение отношений
между отдельными показателями финансовой деятельности предприятия,
которое позволяет установить определенные взаимосвязи между ними.
Структура и методика расчета этих коэффициентов зависит от того, какая
система показателей используется предприятием в процессе проведения
финансового анализа.
Большое значение в системе методов финансового анализа занимают
также методы экономической статистики, которые используются для
обобщения совокупности показателей финансовой деятельности предприятия,
взаимосвязей между ними и динамики их изменения. Как правило, эти методы
используются для анализа динамических рядов данных, характеризующих
финансовое состояние и результаты финансовой деятельности за определенный
период времени. Их преимущество заключается в том, что они позволяют
представить полученную информацию в различной форме (например,