43
Чем выше значение данного коэффициента, тем ниже зависимость ООО
«РИТМ» от внешних источников финансирования. В 2015 году данный
коэффициент составил 0,1051 пункт и среди всех рассматриваемых периодов
это значение является наиболее высоким.
Однако, в следующих трех периодах данный коэффициент снижается, и
уже к 2018 году составляет 0,0293 пункта, что значительно ниже значений в
2015, 2016, 2017 годах. Это означает, что ООО «РИТМ» имеет достаточно
высокую зависимость от внешних источников финансирования.
Для того, чтобы наглядно отразить изменения значений коэффициента
общей платежеспособности представим рисунок 10:
Рисунок 10 - Изменения значений коэффициента общей
платежеспособности
В дополнение предыдущего коэффициента, рассчитаем коэффициент
соотношения собственных и заемных средств был рассчитан по формуле 6:
1) Ксоот. (1 кв.) = (0 тыс. руб. + 51 212 тыс. руб.) / 6 013 тыс. руб. = 8,5168;
0,12
0,1
0,08
0,06
0,04
0,02
Кобщ.пл (2015г.) Кобщ.пл (2016г.) Кобщ.пл (2017г.) Кобщ.пл (2018г.)
Значения коэффициента общей платежеспособности
44
2) Ксоот. (2 кв.) = (0 тыс. руб. + 114 159 тыс. руб.) / 9 065 тыс. руб. = 12,5933;
3) Ксоот. (3 кв.) = (0 тыс. руб. + 125 402 тыс. руб.) / 11 011 тыс. руб. = 11,3887;
4) Ксоот. (4 кв.) = (0 тыс. руб. + 131 730 тыс. руб.) / 3 970 тыс. руб. = 33,1814.
Значение данного коэффициента, превышающее 1 пункт, означает, что
ООО «РИТМ» имеет достаточно высокую степень зависимости от внешних
источников финансирования, что может повлечь за собой риск
неплатежеспособности.
Самое низкое значение коэффициента соотношения собственных и
заемных средств наблюдалось в 2015 году, его значение составляло 8,5168
пункта. Наиболее высокое значение данного коэффициента наблюдается в
2018 году, оно составляет 33,1814 пункта.
Для наглядности изменений значения коэффициента соотношения
собственных и заемных средств представим рисунок 11:
Рисунок 11 - Изменения значений коэффициента соотношения
собственных и заемных средств
Таким образом, исходя из произведенных при коэффициентном анализе
расчетов, были получены результаты, благодаря которым можно сделать
вывод, что ООО «РИТМ» имеет неустойчивое финансовое положение на
35
30
25
20
15
Ксоот. (2015г.)
Ксоот. (2016г.)
Ксоот. (2017г.)
Ксоот. (2018г.)
Значения коэффициента соотношения собственных и заемных средств
45
данный момент. Также, благодаря построенным графикам, можно наглядно
оценить динамику каждого коэффициента от 2015 года к 2018 году.
Несмотря на неустойчивость финансового положения организации, она
является платежеспособной. ООО «РИТМ» способен покрыть небольшую
часть своих обязательств собственными средствами, но имеет значительную
степень зависимости от внешних источников финансирования. В связи с этим,
у данной организации могут возникнуть проблемы, связанные с её
платежеспособностью в дальнейшем.
Выводы по главе 2.
Объектом исследования выступило Общество с ограниченной
ответственностью «РИТМ» - предприятие, деятельность которого связана с
услугами по импорту груза на территорию Российской Федерации.
На основе данных, представленных в таблицах 4-7 и нормативных
значений наглядно видно, что во всем анализируемом периоде у организации
ООО «РИТМ» не выполняется первое неравенство. Это может означать,
что у данной организации не достаточно высоколиквидных активов для того,
чтобы покрыть свои срочные обязательства.
Оставшиеся три неравенства выполняются, и это означает, что ООО
«РИТМ» за данные анализируемые периоды имеет допустимый уровень
ликвидности (нормальную ликвидность).
Коэффициент текущей ликвидности ООО «РИТМ» соответствует
нормативному значению (больше 1). Это означает, что организация имеет
возможность покрыть свои краткосрочные обязательства за счет собственных
оборотных активов.
Нормативное значение коэффициента критической ликвидности
варьируется от 0,7 до 1 пункта. Из расчетов наглядно видно, что во всех
рассматриваемых периодах коэффициент соответствует нормативному
значению.
Нормативным значением коэффициента абсолютной ликвидности
является значение, не меньшее 0,2 пунктов. Из расчетов видно, что в 2015,
46
2016, 2017 годах у ООО «РИТМ» значение коэффициента находится ниже
предела норматива. А в 2018 году произошло его еще более значительное
снижение. Он составил в 2018 году 0,0047 пункта, что на 0,0195 пункта ниже,
чем в 2017 году. На данное снижение оказало влияние значительное
уменьшение денежных средств и денежных эквивалентов организации, что, в
свою очередь, связано с переходом ООО «РИТМ» на агентские договора.
Нормативное значение коэффициента обеспеченности организации
собственными оборотными средствами большее или равное 0,1 пункту. В 2015
году его значение соответствует нормативному значению и составляет 0,1051
пункта. В следующих трех рассматриваемых периодах коэффициент
снижается, и в 2018 году его значение составляет 0,0283 пункта, что не
соответствует нормативу. Данное снижение обусловлено уменьшением доли
оборотных активов ООО «РИТМ», которые финансируются за счет
собственных средств организации. Это говорит о том, что ООО «РИТМ» имеет
неустойчивое финансовое положение на данный момент.
Коэффициент общей платежеспособности. В 2015 году данный
коэффициент составил 0,1051 пункт и среди всех рассматриваемых периодов
это значение является наиболее высоким. Однако, в следующих трех периодах
данный коэффициент снижается, и уже к 2018 году составляет 0,0293 пункта,
что значительно ниже значений в 2015, 2016, 2017 годах. Это означает, что
ООО «РИТМ» имеет достаточно высокую зависимость от внешних
источников финансирования.
Значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств,
превышающее 1 пункт, означает, что ООО «РИТМ» имеет достаточно
высокую степень зависимости от внешних источников финансирования, что
может повлечь за собой риск неплатежеспособности. Самое низкое значение
коэффициента соотношения собственных и заемных средств наблюдалось в
2015 году, его значение составляло 8,5168 пункта. Наиболее высокое значение
данного коэффициента наблюдается в 2018 году, оно составляет 33,1814
пункта.
47
Таким образом, исходя из произведенных при коэффициентном анализе
расчетов, видно, что ООО «РИТМ» имеет неустойчивое финансовое
положение на данный момент.
48
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ
ЛИКВИДНОСТИ ООО «РИТМ»
3.1. Выявление резервов повышения ликвидности
В настоящее время на ликвидность организации могут оказывать
влияние различные факторы, такие как:
обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами для
осуществления деятельности организации;
способность организации своевременно погасить собственные
обязательства;
структура источников финансирования организации и иные.
Способность организации обеспечивать свою текущую деятельность, а
так же развиваться на перспективу – это высшая форма её финансовой
устойчивости
31
.
В современных условиях для организации крайне важно иметь
возможность при необходимости не только привлечь заемные средства, но
также отвечать по собственным обязательствам, и быть кредитоспособной.
Это говорит о гибкости её финансовых ресурсов.
Грамотная и организованная работа с финансами организации является
основополагающим фактором её успеха в условиях рынка, так как именно
финансовые ресурсы крайне важны для осуществления ее деятельности.
На ликвидность организации особое влияние оказывает кредиторская и
дебиторская задолженность. Исходя из анализа, проведенного в главе 2
настоящей работы, можно сделать вывод, что проблемой ООО «РИТМ»
является именно увеличение дебиторской и кредиторской задолженности во
всех рассматриваемых периодах.
Дебиторская задолженность является задолженностью контрагентов
перед организацией. Увеличение данного показателя оказывает отрицательное
31
Игонина Л.Л., Рощектаева У.Ю., Вихарев В.В. Финансовый анализ: Учебник для
бакалавриата и магистратуры. – 2016. –228 c.
49
влияние на финансовые результаты организации. Уровень дебиторской
задолженности может определяться принятой системой расчетов в
организации, видом продукции (услуг) и иными факторами.
Также, значительное влияние на величину дебиторской задолженности
оказывают:
платежеспособность дебиторов и их деловая репутация;
внутренний контроль за данным видом задолженности;
наличие ответственности в условиях договоров на поставку за
нарушение порядка расчетов покупателями;
регулярный анализ дебиторской задолженности.
Кредиторская задолженность – это задолженность организации перед
юридическими и физическими лицами по выполнению обязательств, взятых
на себя
32
.
Основное влияние на кредиторскую задолженность организации
оказывают такие факторы, как:
грамотный выбор поставщика товаров (работ / услуг);
оптимальные условия договора поставки и сроков выплат;
получение скидок за определенный период времени по объему
закупленной продукции;
постоянный контроль за кредиторской задолженностью
организации.
Наличие кредиторской задолженности хоть и является
распространенным явлением, однако считается неблагоприятным для
организации фактором, так как снижает показатели ликвидности организации.
Иными словами, наличие кредиторской задолженности у организации
говорит о недостаточности собственных оборотных средств для погашения
своих обязательств, либо о возможности погасить лишь небольшую их часть.
Что, несомненно, является проблемой ООО «РИТМ».
32
Игонина Л.Л., Рощектаева У.Ю., Вихарев В.В. Финансовый анализ: Учебник для
бакалавриата и магистратуры. – 2016. –228 c.
50
Для того, чтобы организация имела достаточно высокий уровень
ликвидности, необходимо, чтобы дебиторская и кредиторская задолженность
были сбалансированы. Структуру этих показателей отражает коэффициент
соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
Анализ ликвидности, проведенный в главе 2 настоящей работы выявил,
что у ООО «РИТМ» нет достаточного количества высоколиквидных активов
для того, чтобы покрыть свои срочные обязательства.
Основными предпосылками этому явилась неорганизованность работы
как с дебиторской, так и с кредиторской задолженностью. Так же, на это
повлияла несвоевременность оплаты услуг поставщиков и покупателей.
На ликвидность организации значительно влияет величина данных
показателей. Для выявления резервов повышения ликвидности ООО «РИТМ»
рассчитаем коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности в таблице 8:
Таблица 8 - Соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «РИТМ»
№
п/
п
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение (+;-)
2015
г. к
2016
г.
2016
г. к
2017
г.
2017
г. к
2018
г.
1
Задолженност
ь дебиторов,
тыс. руб.
55775
75913
94161
97753
+201
38
+182
48
+359
2
2
Обязательств
а перед
кредиторами,
тыс. руб.
45400
109147
121012
128430
+637
47
+118
65
+741
8
3
Коэффициент
соотношения
дебиторской
и
кредиторской
задолженност
и, руб. (ДЗ /
КЗ)
1,2
0,7
0,8
0,7
-0,5
0,1
-0,1
Из произведенных расчетов наглядно видно, что значения дебиторской
и кредиторской задолженности ООО «РИТМ» увеличивались во всех
51
рассматриваемых периодах. Кредиторская задолженность в 2016-2018 годах
значительно превышала дебиторскую.
Нормативным значением коэффициента соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности является диапазон от 0,9 до 1. Из всех
рассматриваемых периодов значение коэффициента находилось в рамках
норматива только в 2015 году.
Это означает, что в 2015 году дебиторская задолженность превышала
кредиторскую, и на один рубль кредиторской задолженности приходился 1,2
рубля дебиторской.
В следующих трех рассматриваемых периодах значение коэффициента
значительно ниже норматива, что является негативным фактором для
финансового положения организации, и означает риск неплатежеспособности
из-за отсутствия необходимого количества денежных средств.
Наглядно динамика данного коэффициента отражена на рисунке 12:
Рисунок 12 - Динамика коэффициента соотношения
дебиторской и кредиторской задолженности
Исходя из всего вышеизложенного, можно сделать вывод, что в части
дебиторской и кредиторской задолженности ООО «РИТМ» необходимо
2015г.
2016г.
2017 г.
2018 г.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
52
оптимизировать структуру финансовых ресурсов. ООО «РИТМ» необходимо
разработать оптимальные варианты работ, связанных с поставщиками,
которые определяют сроки, объемы, а также формы расчетов, что повлечет за
собой эффективную работу с кредиторской задолженностью организации.
Важно индивидуально работать с каждым поставщиком.
Снижение показателя кредиторской задолженности организации
непосредственно положительно влияет на ликвидность и платежеспособность
организации, а значит, на её финансовое состояние в целом.
Для ООО «РИТМ» будет необходимым разработать мероприятия,
направленные на эффективную работу, связанную с кредиторской
задолженностью. А именно, необходимо установить ответственное лицо, и
внедрить следующие процедуры:
регулярно сверять расчеты с кредиторами;
систематически проводить анализ структуры кредиторской
задолженности, а так же ее динамики;
индивидуально по каждому из кредиторов определить просрочку
платежа (сроки);
обсудить с кредиторами варианты отсрочки платежей;
осуществлять постоянный контроль.
Также, ООО «РИТМ» необходимо определить имущество
(оборудование), которое возможно продать для погашения части долга по
кредиторской задолженности.
В отношении дебиторской задолженности, так же должно быть
установлено лицо, отвечающее за работу с ней. Мероприятия для дебиторской
задолженности будут следующими:
регулярно сверять расчеты, связанны с дебиторами;
при заключении договора с дебитором, необходима проверка его
деловой репутации;
проводить анализ дебиторской задолженности, а так же оценивать
ее динамику;