24
организации погашать
свою краткосрочную
задолженность за счет
наличия оборотных
средств. Оптимальное
значение - 1,0-2,0»
Коэффициент срочной
ликвидности
Ксл=(ДЗ+Краткосрочные
фин.вложения+ДС)/Текущие
пассивы
«Отображает
способность
организации погашать
краткосрочную
задолженность
наиболее ликвидными
текущими активами.
Оптимальное значение
- от 0,8 и выше»
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Кал=(Краткосрочные фин.
влож.+ДС) /Тек. пассивы
«Отображает
способность
организации
незамедлительно
погасить часть
текущих пассивов за
счет абсолютно
ликвидных активов.
Оптимальное значение
- 0,2 - 0,3».
Кроме этого для определения ликвидности можно пользоваться
показателями, в которых отражены степень покрытия чистыми активами всех
обязательств предприятия.
Во время проведения коэффициентного анализа необходимо определить
их соответствие значениям, которое установлено нормативами, и проводится
факторный анализ. Г.В. Савицкая разработала факторный анализ
коэффициента текущей ликвидности, который изображен на рис. 3.
15
15
Савицкая, Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические
аспекты / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2015. – С.85
25
Рисунок 3. Блок-схема факторного анализа показателя
текущей ликвидности
На следующем этапе надо провести диагностику, понять на сколько
большой риск имеет копания стать банкротом. Этот фактор необходимо
учитывать, поскольку это приводит к тому, что компания переходит в разряд
неплатёжеспособных, то есть у компании нет возможность платить по
имеющимся у них обязательствам. Для проведения такой процедуры ФСФО
разработало специальную методику.
В первую очередь необходимо рассчитывает коэффициент ликвидности
и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,
который дает понять сколько оборотных активов финансируется за счёт
собственных средств.
Данный показатель можно рассчитать по формуле:
16
К обесп.сост=( П4-А4)/(А1+А2+А3), (1)
16
Савицкая, Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические
аспекты / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2015. – С.86
26
Разбег по данному показателю составляет от 2 до 0,1. При отклонении в
одну или другую сторону, то в этом случае надо вычислить следующий
коэффициент. Он показывает способность компании к восстановлению
платежеспособности на полгода:
Кв.п=( Кт.л.+6/Т*(Кт.л1-Кт.л0))/Кт.л.н, (2)
В этой формуле Кт.л.0 - это значение коэффициента ликвидности на
время проведения анализа;
Кт.л.1 - это фактическое значение коэффициента текущей ликвидности
в конце проведения анализа;
Т – это период времени (в нашем случае 6 месяцев).
Кт.л.норм1 - это нормативное значение коэффициента текущей
ликвидности;
6 – это период восстановления платежеспособности, мес.;
В случае, когда показатель Квп получаем меньше 1, то у это компании
есть возможность выбраться из сложной ситуации и вернуть свои позиции на
рынке. Если этот показатель будет больше 1, то в ближайшее время компания
не сможет улучшить свое финансовое положение. Когда все показатели в
норме, то организация – платежеспособна.
Можно рассчитать коэффициент утраты платежеспособности
(обозначается как Кв.п.) на 3 месяца его можно рассчитать по формуле:
Кв.п= (Кт.л+3/Т*( Кт.л1-Кт.л0))/Кт.л норм., (3)
Далее необходимо оценить полученные результаты. Если мы получаем
значение меньше 1, то может сохранить занимаемые позиции в ближайшее
время и наоборот.
После проведенного анализа можно судить о ликвидности компании, о
платежеспособности предприятия. Так же появляется возможность
27
определить причины возникших трудностей разработать мероприятия,
направленные на повышение платежеспособности и ликвидности компании.
Таким образом, подводя итог по первой главе отметим, что ликвидность
организации зависит от множества факторов, например активов и
обязательств, чем выше показатель ликвидности, тем стабильнее в
организации исполняются существующие обязательства по платежам.
Анализ ликвидности экономического субъекта не может обходиться без
рассмотрения причин финансовых затруднений.
К ним могут относиться повышение себестоимости продукции,
производство неконкурентоспособной продукции, недостаток собственных
источников финансирования, высокий процент налогообложения, большая
задолженность по краткосрочным и долгосрочным обязательствам и прочее.
Основной задачей, которая стоит при проведении анализа ликвидности
и платежеспособности можно считать выявление существующих проблем и
определение направлений поддержания способности отвечать по своим
обязательствам как с краткосрочной, так и долгосрочной перспективой.
Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и
предполагает постоянное равенство между его активами и обязательствами
одновременно по общей сумме и срокам превращения в деньги и срокам
погашения.
28
Глава 2. Анализ ликвидности ПАО «СамараЭнерго»
2.1 Краткая организационно – экономическая
характеристика организации
Для снабжения потребителей на всей территории Самарской области,
которые входят в зону деятельности данного предприятия, приобретается
электроэнергия и мощность на оптовом рынке предприятием энергетики и
электрификации «Самараэнерго».
Крупнейшими потребителями ПАО «Самараэнерго» выступают
различные предприятия химической, нефтехимической,
нефтеперерабатывающей, металлургической и машиностроительной
промышленности, железнодорожного транспорта, нефтедобычи и
производства строительных материалов.
17
ПАО «Самараэнерго» - одна из крупнейших энергосбытовых компаний
Среднего Поволжья, которая обеспечивает поставками около 65,0% общего
электропотребления региона.
Выполняя функции гарантирующего поставщика, ПАО «Самараэнерго»
является связующим звеном между оптовым и розничным рынками
электроэнергии, обеспечивая стабильность финансовых потоков от
потребителей электроэнергии к её производителям и сетевым организациям.
ПАО «Самараэнерго» имеет договорные отношения с генерирующими
компаниями, объекты которых расположены на территории Европейской
части Российской Федерации.
Непосредственно на территории Самарской области находятся 7 ТЭС, 1
ГРЭС и одна ГЭС, а также 54 компании, осуществляющие услуги по
транспортировке электрической энергии и 53 из них оказывают услуги по
передаче электроэнергии потребителям ПАО «Самараэнерго».
17
Данные годового отчета ПАО «СамараЭнерго» за 2015-2017гг.
29
В деятельность ПАО «Самараэнерго» также входит продажа, установка
и ремонт электросчетчиков любой классификации. С сентября 2008 года
осуществляет продажу и установку двухтарифных счетчиков электрической
энергии, которые запрограммированы на расчет за электроэнергию по зонам
суток «день, ночь». Потребители, с которыми данное предприятие находится
в договорных отношениях: юридические лица – около 17 000, физические лица
– около 550 000.
В его состав входят 20 отделений, которые не являются юридическими
лицами и действуют на основании утвержденного Положения.
Основными видами деятельности ПАО «Самараэнерго» являются:
покупка электрической энергии с оптового рынка электрической энергии;
продажа электрической энергии по установленным тарифам в соответствии с
диспетчерскими графиками электрических нагрузок; оказание услуг по
реализации электроэнергии энергоснабжающим организациям.
Стратегия Общества в 2017 году была направлена на решение
основополагающей задачи, которая заключается в целенаправленном
развитии энергосбытовой деятельности и создание комфортных условий
потребления электроэнергии клиентами компании.
Стратегическими целями ПАО «Самараэнерго» являются:
1. максимизация прибыли и повышение капитализации компании;
2. сохранение устойчивого финансового состояния и статуса
гарантирующего поставщика;
3. сохранение и расширение существующей клиентской базы;
4. повышение производительности бизнес-процессов и
эффективности системы управления компанией.
Основные показатели деятельности ПАО «СамараЭнерго»
представлены в таблице 4.
30
Таблица 4
Основные показатели деятельности ПАО «СамараЭнерго»,
за 2015-2017гг, тыс. руб.
Наименова
ние
показателя
2015
2016
2017
Абсолютное
отклонение
Относител
ьное
отклонени
е
16/15
17/16
2017/2016
Отпуск в
сеть,
млн.кВтч
12863,2
7
13663,1
13443,5
799,83
-219,6
98,39
Выручка
(Нетто)
всего от
продажи
товаров,
продукции,
работ услуг
3455424
8
4033396
4,9
4312349
5,5
577971
6,9
278953
0,6
106,92
Выручка от
реализации
электроэнер
гии
3455036
2,9
4033396
4,9
4312025
1,1
578360
2
278628
6,2
106,91
Выручка от
продажи
прочих
товаров
3885,1
3194,5
3244,5
-690,6
50
101,57
Расходы
(себестоимо
сть,
коммерчески
е.
управленчес
кие)
3347943
9,9
3881325
1,8
4146494
9,9
533381
1,9
265169
8,1
106,83
Валовая
прибыль
1074808
,1
1523907
,6
1658545
,6
449099
,5
134638
108,84
Чистая
прибыль
79850,4
296215,
1
512978,
3
216364
,7
216763
,2
173,18
Таким образом, делая вывод по таблице отметим, что в 2017 г произошло
уменьшение отпуска в сеть на 219,6 млн. кВтч, по отношению к 2016г.
Общая выручка на протяжении анализируемого периода имеет
тенденцию к возрастанию. В 2017 году значение показателя оставило
43123495,5 тыс. руб., что на 2789530,6 тыс. руб. выше, чем за аналогичный
период в 2016г.
31
Основная доля в выручке приходится на выручку от реализации
электроэнергии. В 2017 году она составила 43120251,1 тыс. руб., что на
2786286,2 тыс. руб. (106,91 %) выше, чем в 2016 году.
Выручка от продажи прочих товаров в 2016 году снизилась по
отношению к 2015 на 690,6 тыс. руб. Однако в 2017 году данный показатель
имеет тенденцию к увеличению.
Расходы за анализируемый период так же возрастают.
Валовая прибыль выросла по отношению к 2016 году на 108,84% и
составила 1658545,6 тыс. руб.
Чистая прибыль на протяжении анализируемого периода возрастает, что
свидетельствует о положительной динамике в развитии предприятия.
Структура выручки представлена на рисунке 4.
Рисунок 4. Структура выручки ПАО «СамараЭнерго» за 2017
По итогам 2017 года Обществом была получена валовая прибыль
(прибыль от продаж по РСБУ) в размере 1 658 545,6 тыс. руб., что на 61 553,6
тыс. руб. выше плана. Сальдо прочих доходов и расходов составило (734
127,3) тыс. руб. при плане в (999 626,4) тыс. руб. Налог на прибыль составил
411 440 тыс. руб. при плане 347 365,6 тыс. руб.
Указанные отклонения финансовых показателей хозяйственной
деятельности компании от запланированных значений привели к увеличению
99,9
0,01
Выручка
выручка от реализации
электроэнергии
выручка от продажи прочих
товаров
32
относительно плана чистой прибыли на 262 978,3 тыс. руб., которая по итогам
года составила 512 978,3 тыс. руб.
18
Руководство текущей деятельностью ПАО «Самараэнерго»
осуществляется генеральным директором. Генеральный директор ПАО
«Самараэнерго» подотчетен Общему собранию акционеров и Совету
директоров.
Организационная структура ПАО «Самараэнерго» представляет собой
централизованный аппарат управления, состоящий из структурных
подразделений, созданных в зависимости от функциональных задач. Высшим
органом управления является Общее собрание акционеров. Совет директоров
определяет стратегию, а также контролирует деятельность генерального
директора.
На генерального директора возложено единоличное руководство
текущей деятельностью ПАО «Самараэнерго».
В состав ПАО «Самараэнерго» входят 20 отделений, расположенных на
территории Самарской области. Отделения не являются юридическими
лицами. Свою деятельность отделения осуществляют на основании
утвержденных Положений об отделениях ПАО «Самараэнерго».
Качественный состав кадров остается на достаточно высоком уровне,
97,8% инженерно-технического состава имеет высшее или среднее
специальное образование. В целом по ПАО «Самараэнерго» 900 работающих
- с высшим или средним специальным образованием, 9 человек - кандидаты
наук. Качественный состав персонала по категориям работающих.
Численность работников ПАО «Самараэнерго» по состоянию на 31
декабря 2017 года составляет 1099 человек, из них:
-руководителей всех категорий - 144 чел.
-специалистов - 511 чел.
-служащих - 31 чел.
-рабочих - 413 чел.
18
Данные годового отчета ПАО «СамараЭнерго»
33
Рассмотрим анализ кадрового состава за период 2015-2017гг в таблице
5.
Таблица 5
Количественный анализ кадров ПАО «СамараЭнерго» за
2015-2017гг, чел.
Категория
работников
2015
2016
2017
Изменение
Всего
работающих,
в т.ч.
1056
1071
1099
15
28
Руководители
135
137
144
2
7
Специалисты
490
502
511
12
9
Служащие
31
31
31
0
0
Рабочие
400
401
403
1
2
Анализ кадров за 2017 год в сравнении с 2016 годом показывает, что
численный состав кадров незначительно увеличился (на 28 человек).
Введены новые должности: в Самарском отделении - 2 инспектора, 2
юрисконсульта, заведующий хозяйством, заместитель начальника отделения,
ЦОК №1 - 6 человек, ЦОК №2 - 6 человек, заместитель начальника
Сергиевского отделения, специалисты и руководители в управление по
безопасности - 8 человек, контролер энергонадзора в Сызранском отделении.
На рисунке 5 представлена характеристика кадрового состава ПАО
«СамараЭнерго» за 2017 год.
Рисунок 5. Кадровый состав ПАО «СамараЭнерго» за 2017г.
по возрасту, %
12,6
60,8
26,6
Кадровый состав, %
до 30 лет
от 30-50
старше 50