15
обеспечения ритмичной равномерной работы организации и как следствие
получение прибыли
1
.
Использование оборотных активов в хозяйственной деятельности
должно реализоваться на уровне минимального количества времени и
наибольшей скорости обращения и превращения их в реальные денежные
средства для последующего финансирования и покупки новых оборотных
средств. Потребность финансирования пропорционально находится в
зависимости от скорости оборота активов. Чем ниже оборачиваемость
оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных
источников финансирования, так как у организации отсутствуют собственные
денежные средства для воплощения хозяйственной деятельности.
Одной из важных причин недостаточности оборотных средств у
большого количества коммерческих организаций считается отсутствие
стабильного поступления сырья (товара). Это ведет к тому что, закупается
единовременно в тридцать-пятьдесят раз больше, чем суточная норма
потребления сырья (товара). В итоге появляются существенные выплаты,
которые требует наличия оборотных средств. Обеспечение необходимого
оборотного капитала, дающего предприятию возможность оплачивать сырье
(товар) и рабочий труд, производить расходы, связанные с производственной и
сбытовой деятельностью, на практике сводиться к необходимости решать
сложные проблемы.
Первая из них, решение которой имеет возможность значимо пополнить
оборотный капитал организации – управление запасами. По утверждению
западных учебников финансового менеджмента, с точки зрения достаточности
оборотного капитала ни один фактор не содержит такового значения, как
скорость оборота товарных запасов. Но чтобы определить воздействие этого
фактора в российской действительности нужно знать, как минимум точную
1
Евдокимова Л. А. Финансы, денежное обращение и кредит/Л. А. Евдокимова. – М.: МГИУ, 2008. – С. 67
16
информацию о наличии запасов и рассчитать нормативы их применения. То
есть все начинается с вопросов качества постановки бухгалтерского учета
1
.
Учетная система на складах требует улучшения. Часто хозяйствующий
субъект приобретает одно и то же сырье (товар) по различной стоимости. У
кладовщиков все сырье (товар) записано на различных карточках (поскольку
содержит различную цену). Бухгалтерия обязана списывать это сырье (товар),
по какой-то конкретной стоимости, но потому что оно списывается с различных
карточек, получается новый способ списывания – вероятностный, как легла
карточка у кладовщика. Управлять денежными средствами на основании
необъективных данных, конечно, нельзя.
Наиболее распространенным в нашей стране до сих пор был метод
оценки запасов по фактической себестоимости заготовления. Однако при его
применении в критериях долговременного сбережения запасов, характерно для
большинства организаций, во-первых, занижается себестоимость продукции,
во-вторых, значимо занижается цена остатков материалов, а значит,
искусственно завышается их оборачиваемость. Оценка запасов товарно-
материальных ценностей по стоимости первых закупок (метод ФИФО)
приводит к формированию себестоимости реализованной продукции исходя из
более низких цен на материалы, а их остатки оцениваются по наибольшей цене.
Поэтому оборачиваемость текущих активов в предоставленном случае
станет объективно ниже, чем при применении ранее рассмотренных способов
оценки запасов. Одним из методик решения данной проблемы является
внедрение на складе и в бухгалтерии учета по средней цене, что предусмотрено
пунктом 16 Положения по бухгалтерскому учету ПБУ 5/01 «Учет материально-
производственных запасов».
Другим направлением увеличения оборотных активов – считается
усовершенствование системы расчетов. Для ускорения расчетов, прежде всего,
необходимо знать всех плательщиков. Это требует ведение реестра,
включающего сведения о договорных суммах, сроках и иных параметрах,
1
Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент. Российская практика. – М.: Инфра, 2009. – С. 304
17
связанных с поступлением платежей. При этом стоит принимать во внимание,
кто задержит платежи и на сколько, а кто и вовсе не заплатит
1
.
Анализ практических данных продемонстрировал, что в критериях
перехода к рыночной экономике положение оборотных средств у большинства
предприятий серьезно ухудшилось вследствие не только локальных, но и
общих причин. К примеру, изменение единого экономического пространства,
снижение уровня производства, рост цен и т. д. Новые модели оценки
оборотных активов обязаны пройти «обкатку», быть добровольно принятыми
коммерческими организациями.
Большое воздействие на ускорение оборачиваемости оборотных средств
(рост количества оборотов) оказывают внедрение достижение научно-
технического обеспечения и организация материально-технического снабжения
и сбыта, которая предназначает величину реализованной продукции.
Управление оборотным капиталом – важная задача, которую ежедневно решает
каждый предприниматель. Изменение статистических данных демонстрирует,
что оборотные активы составляют в среднем от 58 до 75 % всех активов
предприятий различных форм собственности стран Западной Европы.
Состав и структура оборотных средств отображают также отраслевую
специфику. Анализ статистических данных по Российской Федерации
показывает, что наибольший удельный вес запасов всех видов в составе
оборотных средств наблюдается в сельском хозяйстве (71,9 %), на втором месте
– промышленность (28,6 %), доля запасов в оборотных средствах торговых
фирм составляет 17,6 %
2
.
В процессе выполнения работы удалось обнаружить проблемы в
эффективном применении оборотных активов, которые являются следствием
недостаточной скорости их оборачиваемости, принятия неверных заключений,
а так же могут быть результат несовершенной системы расчетов с другими
членами рыночных отношений. Избежать подобных проблем предприятие
1
Евдокимова Л. А. Финансы, денежное обращение и кредит/Л. А. Евдокимова. – М.: МГИУ, 2008. – С. 69
2
Евдокимова Л. А. Финансы, денежное обращение и кредит/Л. А. Евдокимова. – М.: МГИУ, 2008. – С. 14
18
может, но для этого следует сконцентрировать внимание на трех ведущих
направлениях:
информационном сопровождение управленческой работы в области
формирования ресурсов;
аналитическом обеспечение принятия заключений в выборе схем и
инструментов формирования оборотных активов;
обеспечении надлежащего внутреннего контроля целевого
использования средств, результативности работы каждого подразделения по
обеспечению эффективного перемещения оборотных активов хозяйствующего
субъекта.
Таким образом, результаты исследования дают возможность считать,
что для эффективной работы организации целесообразно нормировать статьи
оборотных активов. Также важна автоматизация всех процессов и мотивация
персонала, для выполнения установленных задач.
Устранение этих недостатков, позволит хозяйствующему субъекту в
дальнейшем более эффективно производить учет материальных оборотных
активов, что приведет к увеличению производительности работы организации.
1.2 Классификация оборотных активов
Система формирования оборотных активов значительно влияет на
эффективность их использования и скорость оборота. Избыток оборотных
активов говорит о том, что часть средств у предприятия не бездействует и не
приносит никакого дохода. Тем временем как недостаток оборотных активов
начинает тормозить ход производственного процесса, тем самым замедляя
оборот средств организации. Поэтому большинство организаций прибегает к
источникам формирования, то есть привлечение средств либо к займам,
кредитам.
19
Классификация оборотных активов может быть рассмотрена по
нескольким направлениям
1
. В практике планирования, учета и анализа,
оборотные средства классифицируются по следующим признакам, которые
представлены в таблице 2.
Рассматривая анализ оборотных активов, необходимо знать, что именно
от своевременного снабжения оборотными активами напрямую зависит
экономическая эффективность хозяйственной деятельности предприятия.
Таблица 2
Классификация оборотных активов
Основание
Виды оборотных активов
1
2
По степени
ликвидности
наиболее ликвидные (краткосрочные вложения,
денежные средства);
быстро реализуемые (товары отгруженные,
дебиторская задолженность, прочие оборотные активы);
медленно реализуемые (запасы).
По сфере оборота
находящиеся в сфере обращения;
находящиеся в сфере производства.
По источникам
формирования и
пополнения
собственные;
заёмные;
привлеченные.
По особенностям
планирования
нормируемые (денежные средства в кассе, расходы
будущих периодов, готовая продукция, товарные запасы,
прочие активы);
ненормируемые (дебиторская задолженность,
денежные средства на расчетных счетах, товары
отгруженные).
По формам
функционирования в
конкретный период
времени
финансовые;
материальные.
По уровню
изменчивости
постоянные (постоянно находятся в распоряжении
предприятия);
временные (оборотные активы, размер которых зависит
от сезонных нужд производства и реализации продукции).
Вовремя проведенный анализ материалов, сырья, денежных средств и
других активов, позволяет руководству предприятия:
не допускать сбоев в производстве;
вовремя получать информацию о качестве и ценах материалов;
организовывать замену недостающего сырья;
1
Одиноков С. Н. Актуальные проблемы анализа и управления оборотным капиталом // Молодой ученый. —
2016. — №8. — С. 641
20
выбирать наиболее лучшего поставщика;
выбирать оптимальный банк для расчетного счета предприятия.
рассчитывать ликвидность денежных средств;
выявлять потери при транспортировке и складировании
материалов;
рассчитывать ликвидность и оборачиваемость материалов;
определять величину минимального запаса денежных средств;
организовывать учет и планирование сырья, материалов и
денежных средств.
Анализ оборотных активов проводится по данным бухгалтерской
отчетности за несколько лет с целью оценки динамики изменений оборотных
активов и их состава. От оборотных активов зависит финансовое состояние
предприятия, так как их относят к мобильной части капитала
1
.
Анализ оборотных активов разделяется на несколько этапов:
1. Анализ объема, состава, структуры и динамики оборотных активов.
2. Анализ показателей, характеризующих использование оборотных
активов.
3. Систематизация результатов, подготовка выводов.
4. Принятие решений и внедрение комплекса мероприятий по
повышению эффективности управления оборотными активами.
1.3 Источники формирования оборотных активов экономического
субъекта
Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное
их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять
потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать
своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования
оборотных средств.
1
Колегаева В.Г., Яковлева Н.А. Анализ состава и структуры оборотных активов предприятия//Инновационная
экономика: перспективы развития и совершенствования/ – № 1 (4). – 2014. – С. 285
21
Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на
собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную
роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на
основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной
и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и
нести ответственность за принимаемые решения.
Формирование оборотных средств происходит в момент организации
предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в
этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В
процессе работы источником пополнения оборотных средств является
полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам, так
называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат
предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат
источником формирования оборотных средств в сумме их минимального
остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц
задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие
предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед
бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в
качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по
залогам, переходящие остатки фонда потребления и другие
1
.
Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а
также стимулирования их эффективного использования целесообразно
привлечение заемных средств.
Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные
кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные
дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными
направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств
являются:
1
Основные подходы к проведению анализа финансового состояния предприятия. – URL:
http://gaap.ru/biblio/corpfin/analyst/040.asp
22
кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат,
связанных с сезонным процессом производства;
временное восполнение недостатка собственных оборотных
средств;
осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.
С переходом на рыночную систему управления экономикой роль
кредита как источника оборотных средств, по крайней мере, не уменьшилась.
Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной
потребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы,
обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы
связаны, прежде всего, с переходным этапом развития, переживаемым
отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие
инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: оно
оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние
характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота то есть
после завершения оборота предприятие фактически не получает
авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации
продукции.
Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за
кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим
причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести:
снижение производительности труда;
крайнюю неэффективность производства;
неумение отдельных руководителей приспособиться к новым
условиям;
искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать
материало и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные
активы;
и наконец, несовершенство законодательства, позволяющего
безнаказанно не платить по долгам.
23
В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки
значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств
предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по
назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.
Указанные причины обусловливают, повышенную заинтересованность
предприятий в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в
долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. В данной
ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника
оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое
оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом
и на состояние оборотных средств в частности.
С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в
условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать
или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными
финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны –
решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает
повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие
увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению
нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные
средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не
обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде
банковского процента
1
.
Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным
источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие и в
обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть
кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего
порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может
возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятий
может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие
1
Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999
24
товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам
и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды. Следует также выделить
прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся
средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению
(фонды, резервы и др.).
Правильное соотношение между собственными, заемными и
привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную
роль в укреплении финансового состояния предприятия.