6
Содержание
Введение………………………………………………………………………7
Глава 1 Теоретические основы анализа оборотных активов
предприятия……………………………………………………………………….10
1.1 Понятие, классификация и состав оборотных активов
предприятия…10
1.2 Содержание и особенности финансового управления оборотными
активами
предприятия……………………………………………………………...18
1.3 Роль анализа в управлении оборотными активами предприятия,
технология и методы его
проведения……………………………………………...26
Глава 2 Оценка эффективности использования оборотных активов
предприятия……………………………………………………………………….31
2.1 Организационно-экономическая характеристика
предприятия………31
2.2 Анализ состава, структуры и динамики оборотных
активов…………..37
2.3 Анализ и оценка эффективности использования оборотных
активов...46
Глава 3 Проблемы и пути их решения по оптимизации оборотных
активов на
предприятии………………………………………………………….53
3.1 Разработка предложений по эффективности управления и
использования оборотных активов………………………………………………..53
3.2 Оценка экономической эффективности рекомендуемых
мероприятий………………………………………………………………………...62
Заключение………………………………………………………………….66
Список использованных источников……………………………………70
7
Приложения…………………………………………………………………74
8
Введение
Современные условия ведения бизнеса в настоящее время требуют от
предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности
продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического
прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством,
активизации предпринимательства и т.д. Это обусловлено
трансформационными процессами, происходящими в российской экономике,
развитием разнообразных форм собственности и многообразием
хозяйственного поведения собственников и менеджеров предприятий.
Конечный результат деятельности экономических субъектов всегда сводится к
получению прибыли и повышению финансовой устойчивости, что во многом
зависит от объема и структуры его имущества.
Важная роль в деятельности организации принадлежит оборотным
активам. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными активами
снижает эффективность его деятельности и приводит к ухудшению
финансового положения, уменьшает возможность достижения поставленных
целей. В связи с этим вопросы рационального управления оборотными
активами предприятия становятся все более значимыми, а совершенствование
механизма управления оборотными активами является одним из главных
факторов повышения экономической эффективности производства.
Особую значимость отдельные вопросы повышения эффективности
использования оборотных активов и формирования их рациональной
структуры, приобрели в настоящее время, так как в условиях социально-
экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры
рациональное использование оборотных активов является одним из основных
факторов успешной деятельности предприятия. Изложенные обстоятельства
предопределили актуальность и выбор темы данного исследования.
Методологические аспекты анализа и эффективного управления
оборотными средствами предприятия в настоящее время достаточно полно
9
проанализированы в экономической литературе. Глубокий анализ
экономической сущности оборотных активов предприятия проведен в работах
таких авторов, как А.М. Бирман, И.А. Бланк, Р.А. Родионов, С.А. Стоянова.
Особенности политики управления и финансирования оборотных активов,
технологии и методы управления ими раскрыты в работах таких авторов, как
Е.Н. Тихомиров, М.И. Ткачук, О.А. Пузникевич, А.Н. Шатунов. Технология
оценки эффективности использования оборотных активов предприятия,
методика расчета основных характеризующих ее показателей раскрыты в
работах Л.Е. Басовского, В.В. Ковалева, Г.В. Савицкой.
Однако необходимо отметить, что теоретические и практические
разработки вышеуказанных авторов относятся в основном к предприятиям,
функционирующим в относительно стабильной и предсказуемой
экономической среде, в то время как механизму управления оборотными
активами в нестабильной или кризисной ситуации не уделено должного
внимания. Кроме того, условия деятельности различных предприятий
отличаются друг от друга, и поэтому в процессе их деятельности возникают
различные проблемы управления и финансирования оборотных активов, что
свидетельствует о более глубоком анализе данной проблемы прежде всего в
практическом аспекте.
Цель исследования, выполненного в данной работе, состоит в
теоретическом обосновании и практической реализации методики анализа
оборотных активов предприятия для определения возможностей из более
эффективного использования.
Достижение данной цели потребовало решения в работе следующих
задач:
1. Определить понятие, состав и провести классификацию оборотных активов
предприятия
2. Исследовать содержание и особенности финансового управления
оборотными активами предприятия
10
3. Установить роль анализа в управлении оборотными активами предприятия,
особенности технологии и методы его проведения
4. Дать организационно-экономическую характеристику предприятия
5. Провести анализ состава, структуры и динамики оборотных активов
6. Оценить эффективность использования оборотных активов предприятия
7. Разработать предложения по повышению эффективности управления и
использования оборотных активов
8. Оценить экономическую эффективность рекомендуемых мероприятий.
Объектом исследования, проведенного в данной работе, является АО
«Колос». Предметом исследования являются оборотные активы данного
предприятия.
Методологическую основу исследования составили методы структурного
и динамического анализа, метод анализа коэффициентов, метод факторного
анализа.
Эмпирическую основу исследования составила финансовая отчетность
АО «Колос» за 2015-2017 г., а также другая финансовая и статистическая
информация, на основе которой была проведена оценка эффективности
управления оборотными активами предприятия.
Практическая значимость исследования заключается в том, что
рекомендации по совершенствованию управления и повышению
эффективности управления оборотными активами, сформулированные в
работе, могут быть использованы в практической деятельности исследуемого
предприятия.
Цели, задачи, особенности объекта и предмета исследования определили
следующую структуру работы. Работа состоит из введения, трех глав,
заключения, глоссария, списка использованной литературы. В первой главе
раскрыты теоретические основы анализа оборотных активов предприятия. Во
второй главе на основе методов финансового анализа выявлены изменения в
состоянии и структуре оборотных активов АО «Колос», дана оценка
11
эффективности их использования. В третьей главе предложены меры по
повышению эффективности использования оборотных активов предприятия.
Выводы и рекомендации по результатам проведенного исследования
сформулированы в заключении.
12
Глава 1. Теоретические основы анализа оборотных активов
предприятия
1.1 Понятие, классификация и состав оборотных активов предприятия
Основным условием успешного осуществления предпринимательской
деятельности является наличие у предприятия функционирующего капитала
для осуществления непрерывного производственного процесса, а также
эффективное его использование, которое способно обеспечить рост прибыли
предприятия. Решение данной задачи становится возможным при условии
рационального формирования и эффективного использования имущества
предприятия, важнейшим составным элементом которого выступают
оборотные активы.
Понятие оборотных активов появилось в экономической литературе
примерно с начала ХХ века. Им была отведена одна из основных функций по
расчетно-платежному обслуживанию кругооборота денежных средств
организаций и финансированию текущих затрат.
В экономическом словаре оборотные активы определяются как средства,
заключенные в производственных запасах предприятия, незавершенном
производстве, запасах готовой и отгруженной продукции, в дебиторской
задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на
счетах предприятия
1
.
В литературе по бухгалтерскому учету оборотные активы
рассматриваются как средства предназначены для однократного использования
в течение одного производственного цикла, под которым понимается интервал
времени от начала до окончания производственного процесса изготовления
продукции
2
.
В теории финансового управления понятие оборотных активов также
раскрывается в различных аспектах. Так, например, Н.А. Хромых определяет
1
Словарь финансово – экономических терминов: составитель Шаркова А.Н, Килячков А.С.. – М.: Дашков и К,
2018. – с. 421
2
Бабаев Ю.А., Петров А.М., Мельникова Л.А. Бухгалтерский учет: Учебник. – М., 2015. с. 202
13
оборотные активы как денежные средства, а также те виды активов, которые
будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год
(легкореализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные
запасы, расходы будущих периодов)
3
.
И.В. Бабенко, С.А. Тиньков рассматривают оборотные активы как
активы, характеризующие совокупность имущественных ценностей
предприятия, обслуживающих операционную деятельность и полностью
потребляемых или реализуемых в течение одного операционного цикла
4
.
Наряду с понятием «оборотные активы» в экономической литературе
также встречается понятие «оборотные средства» и «оборотный капитал».
Оборотные средства представляют собой средства, авансированные для
формирования запасов оборотных фондов и фондов обращения, малоценных и
быстроизнашивающихся предметов, необходимых для поддержания
непрерывности кругооборота
5
. Оборотный капитал рассматривается в
литературе как элемент имущества предприятия, необходимый ему для
создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов
с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы
6
. Также под
оборотным капиталом понимается совокупность средств производства,
однократно участвующих в производственном процессе и полностью
переносящих свою стоимость на готовый продукт
7
.
Взаимосвязь между перечисленными выше понятиями показана на
рисунке 1. В отличие от понятий «оборотные средства» и «оборотный капитал»
понятие «оборотные активы» чаще применяется в бухгалтерском учете. В
соответствии с ПБУ 4/99 оборотные активы трактуется как второй раздел
активов бухгалтерского баланса предприятия.
3
Хромых Н.А. Экономический анализ оборотных активов предприятия: Учебное пособие. – М.: Русайнс, 2016.
с. 9
4
Бабенко И.В., Тиньков С.А. Управление оборотными активами. Логистический подход: Учебник. – М.: Инфра
– М, 2016. с. 11
5
Сироткин С.А. Оборотные средства и оборотные активы в современной экономике// Региональная экономика
и управление. - № 4. – 2013. – С. 21
6
Финансовый менеджмент: Учебник/ коллектив авторов; Под ред. Н.И. Берзона, Т.В. Тепловой. – М: КноРус,
2014. с. 206
7
Рассел Дж. Оборотный капитал. – М.: Книга по требованию, 2015. с. 14
14
Рисунок 1. Элементарный состав категорий оборотных активов,
средств, капитала
8
В составе данного раздела бухгалтерского баланса выделяются
следующие элементы:
1. Материально-производственные запасы, которые включают:
материально-вещественные ценности, используемые в том или ином виде
деятельности в качестве предметов труда: сырье и материалы,
комплектующая продукция, запасные части, топливо;
продукты труда: готовая к реализации продукция, товары (на складах
снабженческо-сбытовых, торгово-закупочных и прочих торговых
организаций), полуфабрикаты собственного производства, а также
продукция незавершенного производства (продукция, не прошедшая весь
технологический цикл обработки: изделия неукомплектованные, не
прошедшие испытания и техническую приемку, незаконченные работы);
средства труда, приносящие доход или эксплуатируемые в иных целях
менее 12 месяцев, а также основные средства стоимостью менее 20000
руб.
8
Тихонов Е. Управление оборотными средствами предприятия // Директор. – 2013. - № 1. – с. 19
15
2. Денежные средства, которые включают деньги в кассе предприятия, на
расчетном счете и других банковских счетах, в том числе на валютном счете
(наличные деньги, денежная наличность).
3. Дебиторская задолженность, которая образуется в виде денежных
долгов предприятию за отпущенные покупателям и заказчикам продукцию,
товары (выполненные работы, оказанные услуги) на условиях и по стоимости,
обусловленных хозяйственным договором, до момента их оплаты.
4. Краткосрочные финансовые вложения – вложения предприятия в
краткосрочные ликвидные ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты),
приобретаемые для получения доходов в срок, не превышающий один год, а
также в предоставление краткосрочных (до года) займов другим
хозяйствующим субъектам.
Анализ состава оборотных активов как составляющей бухгалтерского
баланса предприятия позволяет сделать вывод о том, что это более широкое
понятие в сравнении с оборотными средствами. Так, в состав оборотных
активов входят краткосрочные финансовые вложения, которые к оборотным
средствами не относятся. Оборотные активы и оборотные средства также
различаются по подходам к стоимостной оценки. Так, в соответствии со
структурой бухгалтерского баланса в состав оборотных активов включается
НДС по приобретенным ценностям, который при определении величины
оборотных средств, напротив, вычитается.
Анализируя сущность оборотных активов предприятия, их необходимо
рассматривать не только как бухгалтерскую, но и как экономическую
категорию. Сущность оборотных активов как экономической категории
проявляется в их основных свойствах, которые состоят в следующем:
1. Оборотные активы полностью расходуются в однократном
производственном цикле;
2. Натурально – вещественная форма и потребительная стоимость оборотных
активов изменяются в процессе производства;
3. Переносят свою стоимость на готовую продукцию целиком и сразу.