16
сфере обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения
подразделяются на различные элементы, составляющие материально-
вещественную структуру оборотных средств.
10
Оборотные производственные фонды включают:
- производственные запасы;
- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного
изготовления;
- расходы будущих периодов.
Рисунок 1. Структура оборотных средств
Фонды обращения состоят из следующих элементов:
- готовая продукция на складах;
- товары в пути (отгруженная продукция);-
- денежные средства;
10
Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для ВУЗов / Под редакцией
профессора Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2014. – С.145
17
- средства в расчетах с потребителями продукции.
Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их
составными частями называется структурой оборотных средств. Так, в
воспроизводственной структуре соотношение оборотных производственных
фондов и фондов обращения составляет в среднем 4:1.
В структуре производственных запасов в среднем по промышленности
основное место (около 97%,) занимают сырье и основные материалы,
значительно ниже (около 3%) доли запасных частей и тары. Сами
производственные запасы имеют более высокий удельный вес в топливно- и
материалоемких отраслях.
Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности
предприятия, характера и особенностей организации производственной
деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с потребителями и
поставщиками.
11
Указанные элементы оборотных средств группируются различным
образом. Обычно выделяют две группы, различающиеся по степени
планирования: нормируемые и ненормируемые оборотные средства.
Нормирование - это установление экономически обоснованных (плановых)
норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для
нормальной деятельности предприятия. К числу нормируемых оборотных
средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая
продукция. Фонды обращения обычно ненормируемые.
Среди источников, используемых для формирования оборотных средств,
выделяют собственные, заемные и привлеченные средства.
Общий размер собственных оборотных средств устанавливается
предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной
потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-
материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства
11
Бурганова, А. Г. Бухгалтерский учет на предприятиях различных организационно- правовых норм / А.Г.
Бурганова. – СПб., 2014. – С.201
18
и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные
сроки.
В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост
и сокращение нормативов собственных оборотных средств, определяемых как
разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост
норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за
счет собственных ресурсов.
12
Наряду с прибылью для пополнения собственных оборотных средств
используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к
собственным средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно
используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (например,
резерв предстоящих платежей, минимальной задолженности рабочим и
служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т.п.).
Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся
привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также
средства целевого финансирования до их использования по прямому
назначению.
13
Итак, оборотные средства предприятий призваны обеспечивать
непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы
удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах,
обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность
использования оборотных средств. Все источники финансирования оборотных
средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.
Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота
фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета,
должны обладать определенной имущественной и оперативной
самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести
ответственность за принимаемые решения.
12
Артеменко, В.Г. Финансовый анализ / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. - М.: ДИС, 2012. – С.233
13
Русак, Н.А. Экономический анализ деятельности перерабатывающих предприятий АПК / Н.А. Русак. – М.:
Агропромиздат, 2014. – С.93
19
1.2 Методические подходы к анализу и оценке эффективности
использования оборотных средств организации
Эффективность работы предприятия во многом зависит от его
обеспеченности оборотными средствами. Так, недостаток оборотных средств
является непосредственной причиной неплатежеспособности, а в дальнейшем и
банкротства предприятия. Отсутствие на предприятии устойчивой системы
пополнения оборотных средств приводит, во-первых, к дополнительным
расходам, которые увеличивают текущие издержки предприятия, а во-вторых, к
снижению показателей эффективности деятельности предприятия.
Дополнительные расходы могут быть обусловлены задержками в формировании
производственных запасов предприятия, что, в свою очередь, увеличивает
продолжительность технологического и производственного циклов. При
возрастании длительности технологического и производственного циклов
увеличивается объем незавершенного производства, что, в конечном счете,
приводит к росту текущих издержек предприятия, формирующих его
себестоимость.
14
Избыток оборотных средств означает «омертвление» финансовых
ресурсов предприятия и приводит к снижению показателей оборачиваемости и
рентабельности использования его капитала.
Избыточный уровень оборотных средств приводит также к
дополнительным расходам и финансовым рискам предприятия. Вместе с тем с
формальной точки зрения избыток оборотного капитала повышает показатели
текущей платежеспособности предприятия.
15
От организации эффективного управления и использования оборотных
средств зависит не только процесс материального производства, но и
финансовая устойчивость организации. Поэтому организация управления
оборотными средствами выступает важным элементом в процессе управления
предприятием и включает следующий комплекс мероприятий:
14
Ермолович, Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия Л.Л. Ермолович. - Мн.: БГЭУ,
2012. – С.79
15
Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности / Л.А. Бернстайн. - М.: Финансы и статистика, 2012. – С.88
20
1) определение состава и структуры оборотных средств;
2) обоснованный расчет плановой потребности организации в
оборотных средствах;
3) определение источников формирования оборотных средств и поиск их
оптимального соотношения;
4) рациональное размещение оборотных средств по сферам
производства и обращения;
5) расчет и оценка показателей эффективности использования
оборотных средств;
6) разработка мероприятий по ускорению оборачиваемости и
повышению рентабельности использования оборотных средств.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется
системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью
оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается
длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения
оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода
готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается
зачислением выручки на счет предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как
одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации
производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других
факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным
циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные
средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.
16
Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом
взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях,
количеством оборотов за определенный период – год, полугодие, квартал
(коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных
16
Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева. -
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – С.64
21
средств на единицу продукции (коэффициент загрузки). Длительность одного
оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле:
О=С*Т/ВР, (1)
где С – остатки оборотных средств (средние или на определенную дату);
ВР – объем реализации;
Т – число дней в рассматриваемом периоде.
Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об
улучшении использования оборотных средств.
Количество оборотов за определенный период, или коэффициент
оборачиваемости оборотных средств (Ко), исчисляется по формуле:
Ко=ВР/С. (2)
Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем
лучше используются оборотные средства.
Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту
оборачиваемости, определяется по формуле:
Кз=С/ВР. (3)
Кроме указанных показателей также может быть использован показатель
отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от
реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.
Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по
всем оборотным средствам, участвующим в обороте, по отдельным элементам.
Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления
фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего
периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных
22
средств выявляется ее ускорение или замедление.
При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота
высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при
замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.
17
Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их
оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное
высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств
меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или
превышении объема реализации за рассматриваемый период.
Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех
случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с
ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема
производства опережает темп роста остатков оборотных средств.
Важнейшим средством, направленным на повышение эффективности
использования оборотных средств является научно обоснованное их
нормирование. Посредством нормирования оборотных средств определяется
общая потребность хозяйствующих субъектов в собственных оборотных
средствах. Правильное исчисление этой потребности необходимо для
установления минимальной суммы средств, обеспечивающей устойчивое
финансовое состояние предприятия.
18
Нормирование оборотных средств должно обеспечить оптимальную
величину всех составных элементов нормируемых оборотных средств.
По характеру нарастания затрат в процессе производства все затраты
подразделяются на единовременные и нарастающие. К единовременным
относятся такие затраты, которые производятся в самом начале
производственного цикла. Это сырье, основные материалы, покупные
полуфабрикаты. Остальные затраты считаются нарастающими. Нарастание
затрат в процессе производства может происходить равномерно и
17
Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для ВУЗов / Под редакцией
профессора Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2014. – С.145
18
Артеменко, В.Г. Финансовый анализ / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. - М.: ДИС, 2012. – С.233
23
неравномерно.
При равномерном нарастании затрат средняя стоимость незавершенного
производства исчисляется как сумма всех единовременных затрат и половины
нарастающих затрат.
При равномерном и неравномерном нарастании затрат определяется
коэффициент нарастания затрат. При равномерном нарастании затрат
коэффициент нарастания затрат исчисляется по формуле:
К = Фе + 0,5 Фн / Фе + Фн, (4)
где К – коэффициент нарастания затрат;
Фе – единовременные затраты;
Фн– нарастающие затраты.
При неравномерном нарастании затрат по дням производственного
цикла коэффициент нарастания затрат определяется по формуле:
К = С / П, (5)
где С – средняя стоимость изделия в незавершенном производстве;
П – производственная себестоимость изделия.
Средняя стоимость изделия в незавершенном производстве исчисляется
как средневзвешенная величина затрат, приходящихся на каждый день
производственного цикла, и количества дней нахождения их в процессе
производства.
При совмещении равномерных и неравномерных затрат расчет средней
стоимости изделия в незавершенном производстве производится по формуле:
С = Фе + Ф1Т1 + Ф2Т2 +…. + 0,5 ФрТ / Т, (6)
где Ф1,Ф2, … – затраты по дня производственного цикла;
24
Фр – затраты, производимые равномерно в течении производственного
цикла;
Т – длительность производственного цикла, дн.;
Т1, Т2 … – время от момента разовых затрат до начала
производственного цикла.
Нормирование оборотных средств в незавершенном производстве
производится по формуле:
Н = В / Д*Т*К, (7)
где Н – норматив оборотных средств в незавершенном производстве,
руб.;
В – объем производимой валовой продукции по смете затрат в четвертом
квартале предстоящего года;
Д – количество дней в периоде;
Т – длительность производственного цикла, дн;
К – коэффициент нарастания затрат в производстве.
К расходам будущих периодов относятся затраты по освоению новых
видов продукции, по совершенствованию технологии производства, на
горноподготовительные и вскрышные работы. К этим расходам относят и такие
нетипичные статьи затрат, как подписку на периодические издания, арендную
плату, вносимые авансом налоги и сборы и др.
Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов (Н)
определяется по формуле:
Н = П + Р-С, (8)
где П – переходящая сумма расходов будущих периодов на начало
предстоящего года;
Р – расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные
25
соответствующими сметами;
С – расходы будущих периодов, подлежащие списанию на
себестоимость продукции в предстоящем году в соответствии со сметой
производства.
19
Если в процессе подготовки, освоения и изготовления новых видов
продукции предприятие пользуется целевым банковским кредитом, то при
расчете норматива оборотных средств в расходах будущих периодов суммы
банковских кредитов исключаются.
Норматив оборотных средств на остатки готовой продукции
определяется как произведение нормы оборотных средств в днях и
однодневного выпуска товарной продукции в предстоящем году по
производственной себестоимости по формуле:
Н = В / Д * Т, (9)
где Н – норматив оборотных средств на готовую продукцию, руб.;
В – выпуск товарной продукции в четвертом квартале предстоящего года
(при равномерно нарастающем характере производства) по производственной
себестоимости, руб.;
Д – количество дней в периоде (90);
Т – норма оборотных средств на готовую продукцию, дн.
Норма оборотных средств на готовую продукцию рассчитывается
раздельно по готовой продукции на складе и товарам отгруженным, на которые
расчетные документы не сданы в банк на инкассо.
Норма оборотных средств по запасу готовой продукции на складе
определяется на период времени, необходимый на комплектование и
накопление продукции до необходимых размеров, на обязательное хранение
продукции на складе до отгрузки в ряде производств – для так называемого
вызревания готовой продукции, на упаковку и маркировку продукции, на
19
Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности / Г.В. Савицкая. - Мн.: ИСЗ, 2012. – С.78