баланса. Продолжительность деятельности финансового рынка, эффективная
структура управления, налаженные партнерские отношения с надежными
клиентами, высокая и устойчивая рентабельность и многое другое.
Платежеспособность - это способность кредитного института
своевременно погашать свои финансовые обязательства в соответствии с
установленными сроками.
Устойчивая стабильность кредитного института понимается в
среднесрочной и долгосрочной перспективе; она может быть измерена в
качестве активов, капиталовложений и эффективности.
Ликвидность - означает возможность конвертировать активы кредитного
института в наличные деньги или другие платежные средства для погашения
обязательств, если имеющихся средств платежа недостаточно.3
Необходимые анализы можно классифицировать следующим образом:
- финансовая отчетность: бухгалтерский баланс второго порядка, общая
финансовая отчетность, текущий отчет, расчет обязательных норм, другие
формы финансовой отчетности;
- уполномоченные и финансовые документы: учредительный договор,
устав кредитного института, список акционеров кредитного института,
лицензия, учет, годовые отчеты и балансы;
- информация в СМИ: обзоры банков, аналитические и деловые статьи о
кредитных банках, котировки банковских долгов;
- информация, полученная от третьих лиц: заключение
специализированных агентств, мнение известных специалистов, отзывы
клиентов кредитного института.
Таким образом, финансовое положение кредитного института является
обобщающей, всеобъемлющей характеристикой его деятельности.
Параметры этого состояния не постоянны, а постоянно меняются. 4Одни из
3 1. Ачкасов, А. И. Балансы коммерческих банков и методы их анализа. Вопросы ликвидности и их
отражение в банковских балансах. -М.: Консалтбанкир, 2008.
4 1. Шеремет А.Д. Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке - М: Финансы и
статистика, 2010
13
них оценивают финансовое положение кредитного института с позиций его
краткосрочных перспектив (путём анализа соответствующих финансовых
коэффициентов - краткосрочной ликвидности, платежеспособности), другие,
с позиций среднего и долгосрочного развития, определяемых структурой
источников средств кредитного института (имущества и заемного капитала),
необходимых ему для осуществления эффективной деятельности в
настоящем и будущем, а также качества его жилья. Отдельные показатели,
например, в уставном капитале кредитного института, которые вы собрали во
время своей деятельности) оценивают финансовое состояние одновременно и
ретроспективных позиций. Поэтому финансовое состояние кредитного
института определяется общей эффективностью управления его активами и
пассивами (как сальдо, так и сальдо), координацией управления ими и
отражением их в основных показателях, характеризующих это состояние.
1.2. Цели и виды анализа финансового состояния коммерческих
банков
Анализ финансового состояния кредитного института может быть
представлен как внешне: от НБТ, независимых рейтинговых агентств,
потенциальных клиентов (инвесторов, акционеров), так и от внутренних
аналитических услуг кредитного института.5
Не всегда удается сохранить менее четкую границу между этими двумя
подходами, так как некоторые источники информации (с различным уровнем
детализации) используются для достижения общих целей.
Каждый из участников рынка (НБТ, кредитные институты, предприятия
и организации, аудиторские компании, местные и центральные власти,
частные лица) преследует свои собственные цели в анализе финансового
состояния кредитного института. Однако общей целью анализа для всех
5 Панова, Г. С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. -М.: Финансы и статистика,
1996
14
субъектов является определение эффективности деятельности и степени
надежности кредитного института.
Под надежностью кредитного института понимается его способность без
задержек и в любой ситуации на рынке выполнять обязательства.
То есть надежность должна быть охарактеризована
платежеспособностью кредитного института, устойчивостью его
деятельности и ликвидностью баланса.
В отличие от ликвидности и платежеспособности, понятие надежности
кредитного института во многом связано с его эффективной деятельностью, в
том числе с постоянной высокой ликвидностью баланса6. Но для того, чтобы
получить хорошую репутацию, кредитный институт должен выполнить ряд
дополнительных требований: большой размер уставного фонда и валюта
баланса, продолжительность деятельности финансового рынка, эффективная
структура управления, налаженные партнерские отношения с надежными
клиентами, высокая и устойчивая рентабельность и так далее.
Под платежеспособностью понимается способность кредитного
института своевременно погашать свои финансовые обязательства в
соответствии с предстоящими сроками платежа.
Устойчивость кредитного института понимает стабильность его
деятельности в свете среднесрочной и долгосрочной перспективе; она может
оцениваться по качеству активов, отсутствию капитала и эффективности
деятельности.
Ликвидность - это способность переводить активы кредитного института
в деньги или другие платежные средства для уплаты обязательств, если
имеющихся средств платежа недостаточно.
Какие источники информации может использовать аналитик (или
потенциальный клиент кредитного института) для оценки финансового
состояния кредитного института?
6Ачкасов, А. И. Балансы коммерческих банков и методы их анализа. Вопросы ликвидности и их
отражение в банковских балансах. -М.: Консалтбанкир, 2008.
15
1.3. Источники информации анализа финансового состояния
Информация, необходимая для анализа, может быть классифицирована
следующим образом:
- финансовая отчетность: баланс на счетах второго порядка, общая
финансовая отчетность, оборотная ведомость, расчет обязательных правил,
другие формы финансовой отчетности;
- учредительные и финансовые документы: учредительный договор,
устав кредитного института, список акционеров кредитного института,
лицензия, бухгалтерский учет, годовые отчеты, балансы;
- информация в СМИ: отзывы о кредитных институтах, аналитические и
деловые статьи о кредитных институтах, котировки банковских долгов;
- информация, полученная от третьих лиц: заключение
специализированных агентств, мнение известных специалистов, отзывы
клиентов кредитного института.
В деталях я хотел бы остановиться на банковском балансе, который
является основным источником информации при проведении внешнего и
внутреннего анализа и рассматривает его "сильные " и "слабые стороны".
Конечно, основной информацией для анализа финансового состояния
конкретного кредитного института является его финансовая отчетность.7
Кроме того, вы можете получить лучший статус кредитной организации
на основе обратной стороне или баланса на счетах второго порядка (если они
доступны для использования), так как эти отчеты содержат наибольшее
количество информации, и они могут быть составлены на любое количество,
то есть они могут быть обработаны с любой периодичностью и быстро
отразить ситуацию. Но если вы проведете анализ, не забывайте, что баланс
не обойдется без ряда ограничений:
По-прежнему остаются регулирующие, складские и транзитные счета,
которые переоценивают валюту баланса, что приводит к искажению
7 Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. Пособие. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009. -
479с.
16
результатов расчета коэффициентов, оценивающих финансовое состояние
кредитного учреждения.
Ряд индикаторов, описывающих текущее состояние кредитного
учреждения, которое постоянно меняется, нельзя правильно рассчитать, так
как статус на счетах, участвующих в момент анализа, может быть
значительно изменен (частично эта проблема может решить использование
средних значений за период, но они не могут полностью охарактеризовать
состояние кредитного учреждения в определенный день).
Существующий план счета не позволяет оценить кредитный портфель
кредитного учреждения после даты погашения. В результате трудно понять,
насколько высок коэффициент привлеченных и размещенных средств после
наступления срока платежа, тем самым невозможно определить риск
неликвидности, связанный с превышения выплат по обязательствам,
получать средства от погашения кредитов. Кстати, несоблюдение этого
условия стало одной из причин августовского кризиса и банкротства ряда
кредитных организаций.
Неспособность оценить фактическое качество кредитного портфеля, т. е.
реальный уровень просроченных и проблемных кредитов. В существующей
практике продление таких кредитов укоренено.
Баланс фиксирует результаты финансовых операций на момент их
создания. Поэтому и анализ, который проводится на его основе, в этот
момент будет характеризовать финансовое положение кредитного
учреждения. Чем дольше прошло время с момента расчета баланса, тем
больше фактическое состояние кредитного учреждения на момент анализа
будет отличаться от результатов.
Баланс сегодня является лишь мгновенным сокращением работы
кредитной организации. Для того, чтобы результаты анализа полностью
отражали нынешнее финансовое положение кредитной организации, ее
анализ должен быть проведен в динамике.
17
Результаты анализа финансовой отчетности и т. д. не могут
рассматриваться в разделении факторов, которые не находят отражения в
отчетности (состояние финансового рынка, состояние экономики,
политические события ).8
Объективный анализ невозможен без использования правильно
рассчитанных пределов. Постоянно меняющиеся условия на финансовом
рынке требуют также корректировки предельных значений показателей, в
противном случае возрастает вероятность ошибочной оценки финансового
состояния кредитного учреждения.
Большой проблемой является фактическая оценка активов кредитного
учреждения, в частности его основных активов. Основная причина
заключается в том, что оценка баланса этих активов и их фактические
затраты на момент анализа в связи с инфляцией, конъюнктурой рынка,
переоценкой, использованием методов учета и т.д. например, здание,
принадлежащее кредитному учреждению и оцениваемое в круглой сумме,
либо покупатель не может найти вообще, либо предложение о покупке будет
значительно меньше.
Текущий план счета был создан для другой экономической системы, так
что многие изменения были внесены в последние годы. Эти обстоятельства
приводят к большим трудностям в структурировании баланса (группировка
счетов-фактур в статьях с тем же экономическим содержанием), что
необходимо для дальнейшего анализа.
Для того, чтобы оценить перспективы развития кредитного учреждения,
невозможно сделать качественный прогноз только на основе финансовой
отчетности; необходим анализ информации, которая вообще не имеет
оценочной стоимости. Среди них-возможные политические и экономические
изменения, изменения условий труда тех сегментов рынка, на котором
8Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. Пособие. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009. -
479с.
18
работает кредитная организация, структурные и другие изменения, которые
происходят в кредитной организации.
Тем не менее, баланс кредитного учреждения (наряду с нормами расчета
по данным отчета) часто остается единственным финансовым документом,
который служит внешним финансовым анализом: от рейтинговых агентств,
потенциальных партнеров (будь то корреспонденты, клиенты - инвесторы,
акционеры) и внутренне (см. "Внутренний финансовый анализ"), так как,
несмотря на перечисленные недостатки. баланс кредитного учреждения
имеет ряд преимуществ:
- кредитная организация юридически необходима для того, чтобы
обнародовать данные ежегодного счета и счета доходов и убытков;
-эти балансы кредитных организаций являются основным источником
развития НБТ-основных направлений денежно-кредитной политики;
- в ходе анализа баланса определена специализация деятельности
кредитного учреждения, состояние ликвидности, рентабельности и риска
отдельных банковских операций;
- роль баланса в анализе ликвидности кредитного учреждения настолько
велика, что этот анализ часто называют балансовым анализом;
- баланс кредитного учреждения характеризует состояние ресурсов
кредитных организаций, источники их формирования и направления
использования, а также финансовые результаты деятельности кредитного
учреждения за проанализированный период;
- анализ баланса показывает, является ли один из собственных средств.
изменения в структуре ресурсов, составе и динамике активов и т.д.
- при анализе нескольких балансов за период от четырех до шести
месяцев можно увидеть тенденцию изменения финансового состояния
кредитной организации, что является дополнительной важной информацией.
19
1.4.Зарубежный опыт оценки финансового состояния
коммерческого банка - рейтинговая система CAMEL
В промышленно развитых странах банковский надзор и методика
анализа развивались в зависимости от финансовых кризисов, изменений в
экономике и политических событий.
Развитые страны уже нашли методическую единицу процесса оценки
состояния кредитного института. Фокус находится на 5 ключевых областях,
так называемых "CAMEL" компонентов, которые сосредоточены на9:
- C (capital adequacy) - показатели дефицита капитала, определяющие
размер капитала кредитного института, который необходим для гарантии
инвестора, и соблюдение реальных размеров капитала;
- А (asset quality) - показатель качества активов, определяющий уровень
"доходности" активов и внебюджетных активов, а также финансовые
последствия проблемных кредитов;
- М (menegement) - показатели оценки качества управления (управления)
работой кредитного института, проводимой политики, соблюдения законов и
предписаний.
- Е (earnings) - показатели доходности или доходности с позиций их
достаточности для будущего роста кредитного института;
- L (ликвидность) - индикаторы ликвидности, определяющие,
достаточно ли ликвидирован кредитный институт для выполнения обычных
и совершенно неожиданных обязательств.
В Соединенных Штатах три основных органа кредитного надзора -
Федеральная Резервная Система, Регулятор и Федеральная корпорация по
страхованию вкладов - изначально использовали свои собственные системы
для оценки состояния кредитных институтов. С 1978 года соглашение,
достигшее этих учреждений, о стандартизации подходов к оценке
9 Буздалин, А.С., Британишский, А.И. Экспертная система анализа банков на основе методики CAMEL.
-М.: Бизнес и банки. 2008г - №22.- с. 10
20
надежности кредитных институтов (чего в настоящее время не хватает
банковской системе Таджикистана). Таким образом, за рубежом, CAMEL
была создана CAMEL10. Она включает в себя все важные компоненты
банковской устойчивости, которые оцениваются банковскими аудиторами.
Хотя рейтинговая система CAMEL является стандартизированным методом
оценки деятельности кредитных институтов, её эффективность зависит от
способности и объективности аналитиков, оценивающих кредитные
институты, так как основой для анализа являются результаты проверки на
месте. Только часть показателей CAMEL может быть определена на основе
внешнего покрытия кредитного института. Рассмотрим более подробно
основные компоненты этой системы оценки.
Недостаток капитала. Основные функции капитала CAMEL:
- Обеспечение адекватной базы роста (например, если для
консервативной деятельности требуется меньше капитала, для деятельности
с повышенным процентом рискованных кредитов-такого же уровня капитала
уже не достаточно);
- Поглощение возможных потерь ( конечно, поглощение доходов от
текущих потерь, но они не могут быть достаточно долгосрочными);
- Защита необеспеченных вкладчиков и кредиторов в случае ликвидации
(т. е. возможность обеспечения сумм, превышающих пределы Федеральной
депозитарной страховой корпорации).
Перед расчетом капитала необходимо определить состав капитала.
Уплаченный капитал, надбавка за освобождение акций, неназначенная
прибыль, общие резервы и предписанные законом резервы, как правило,
считаются капиталом и иногда называют капиталом.
Другие виды капитала называют дополнительным капиталом. К ним
относятся: резервы для переоценки инвестиционных фондов, свободные
10 Буздалин, А.С., Британишский, А.И. Экспертная система анализа банков на основе методики
CAMEL. -М.: Бизнес и банки. 2008г - №22.- с. 10
21
резервы, которые покрывают будущие кредитные расходы и различные виды
долговых инструментов, которые могут подпадать под интересы инвесторов.
После того, как капитал определен, нужно решить, что с ним
сравнивать. Это, как правило, депозиты или совокупные активы, но все это
предполагает, что капитал должен противоречить показателю, основанному
на банковских рисках, как в балансах, так и в несбалансированных статьях.
Наиболее важным из расчетных коэффициентов, определяющих
достаточный уровень капитала, является показатель рискованных активов.
Это позволит вам объективно оценить соотношение общего капитала к
активам, которые включают в себя возможность потерь.
Факторы риска рассчитываются в соответствии с сводным отчетом о
финансовом положении кредитного учреждения на текущую дату (включая
офисы в стране и за рубежом, если имеются соответствующие данные) и
определяются следующим образом:
Общий капитал
Коэффициент рисковых активов = .................................
Рискованные активы
Кумулятивный капитал включает в себя совокупный капитал, резервы
для покрытия возможных кредитных потерь, а также второстепенные ноты и
долговые обязательства.
Таблица 1.1
Шкала коэффициента рискованных активов
Оценка
капитала
Ограничительные условия качества активов
1 Качество активов должно оцениваться 1 или 2
2 3 или более
3 4 или более
4 Капитал оценивается таким образом, если
взвешенные по рискам активы наносят ущерб капиталу
22