33
выручкой 800 млн. - 2 млрд. руб.)
800 млн. - 2 млрд.
руб.)
1. Финансовая устойчивость
1.1. Коэффициент
автономии
(финансовой
независимости)
-0,2
0,3
-0,2
0,2
1.2. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
-27
-0,07
-27
0,06
1.3. Коэффициент
покрытия
инвестиций
1
0,8
1
0,3
2. Платежеспособность
2.1. Коэффициент
текущей
ликвидности
2,6
1,7
2,6
1,2
2.2. Коэффициент
быстрой
ликвидности
2,3
1,4
2,3
0,9
2.3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
1,6
0,9
1,6
0,09
3. Эффективность деятельности
3.1.
Рентабельность
продаж
4,2%
9,7%
4,2%
2,7%
3.2. Норма чистой
прибыли
-8,9%
4%
-8,9%
1,1%
3.3.
Рентабельность
активов
-1,1%
5,9%
-1,1%
3,3%
Итоговый балл
-0,4
Финансовое состояние организации
хуже среднего по отрасли.
+0,1
Финансовое
состояние
организации
примерно
соответствует
среднему по РФ.
Мы провели сравнительный анализ бухгалтерского баланса и отчета о
финансовых результатах ЗАО «Тристар Инвестмент Холдингс» (далее –
Организация) за 2017 год, содержащихся в базе данных Федеральной службы
государственной статистики Российской Федерации (далее – Росстат).
Основным видом деятельности Организации является деятельность
гостиниц и прочих мест для временного проживания (код по ОКВЭД 55.10). В
34
ходе анализа мы сравнили ключевые финансовые показатели Организации со
средними (медианными) значениями данных показателей конкретной отрасли
(вида деятельности) и всех отраслей Российской Федерации.
Среднеотраслевые и среднероссийские значения показателей рассчитаны
по данным бухгалтерской отчетности за 2017 год, представленной Росстатом.
При расчете среднеотраслевых данных учитывались организации, величина
активов которых составляет более 10 тыс. рублей и выручка за год превышает
100 тыс. рублей. Из расчета также исключались организации, отчетность
которых имела существенные арифметические отклонения от правил
составления бухгалтерской отчетности.
При сравнении использованы среднеотраслевые показатели организаций
сопоставимого масштаба деятельности - средние предприятия (выручка от 800
млн до 2 млрд рублей в год). По результатам сравнения каждого из девяти
ключевых показателей с медианным значением нами сделан обобщенный
вывод о качестве финансового состояния Организации.
В результате анализа ключевых финансовых показателей Организации
нами установлено следующее. Финансовое состояние ЗАО «Тристар
Инвестмент Холдингс» на 31.12.2017 хуже финансового состояния половины
всех средних предприятий, занимающихся видом деятельности деятельность
гостиниц и прочих мест для временного проживания (код по ОКВЭД 55.10).
При этом в 2017 году финансовое состояние Организации существенно
ухудшилось.
Средние показатели для указанного вида деятельности выше средних
данных по всем отраслям. Поэтому в сравнении с общероссийскими
показателями Организация демонстрирует удовлетворительный результат.
Финансовое положение ЗАО «Тристар Инвестмент Холдингс» примерно
соответствует среднему финансовому состоянию сопоставимых по масштабу
деятельности организаций Российской Федерации, отчетность которых
содержится в информационной базе Росстата и удовлетворяет указанным выше
критериям.
35
Теперь рассмотрим основные показатели финансовой устойчивости ЗАО
«Тристар Инвестмент Холдингс» за 2016-2018 гг.
1. Ликвидность предприятия. Результаты расчета коэффициентов
ликвидности в табл. 3.
Таблица 3
Показатели коэффициентов ликвидности ЗАО «Тристар Инвестмент
Холдингс», 2016-2018 гг.
25
Показатель
Значение
Изменение
показателя,
(+/-)
Рекомендуемое
значение
2016г
2017г
2018г
Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
1,90
1,09
0,24
-1,66
≥ 1,5 – 2
Коэффициент
быстрой ликвидности
1,73
0,80
0,15
-1,58
≥ 0,8-1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,77
0,08
0,001
-0,77
≥ 0,2.
Из таблицы 3 видно, что 2018 г. коэффициент текущей (общей)
ликвидности не укладывается в норму (0,24 против рекомендованного значения
2). При этом нужно обратить внимание на имевшее место негативное
изменение – коэффициент снизился на 1,66.Коэффициент быстрой ликвидности
(0,15) в 2018г. также оказался ниже нормы (08-1). Это говорит о недостатке у
ЗАО «Тристар Инвестмент Холдингс» активов, которыми можно погасить
наиболее срочные обязательства. На этот момент необходимо уделить должное
внимание руководству предприятия. Третий из коэффициентов,
характеризующий способность ЗАО «Тристар Инвестмент Холдингс» погасить
всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений, имеет значение (0,001) ниже
допустимого предела (норма: 0,2). При этом нужно обратить внимание на
имевшее место в течение отчетного периода негативное изменение –
коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,77.
25
Отчетные данные ЗАО «Тристар Инвестмент Холдинг»: https://www.rusprofile.ru/requisites/3720752
36
2. Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Тристар Инвестмент
Холдингс» представлены в табл. 4.
Таблица 4
Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Тристар Инвестмент
Холдингс», 2016-2018 г.
26
Коэффициент
Реком.
значение
2016г.
2017г.
2018г.
Изменение
Коэффициент финансовой
автономии
0,5-0,7
0,80
0,79
0,45
-0,34
Коэффициент финансового
левериджа
≤1
0,25
0,26
1,21
0,96
Коэффициент концентрации
привлеченного капитала
≤ 0,5
0,20
0,21
0,55
0,34
Коэффициент
финансирования
≥1
3,92
3,78
0,83
-3,10
Коэффициент
маневренности
0,2-0,5
0,19
0,01
-0,92
-1,12
Коэффициент финансовой
устойчивости
≥ 0,65
0,81
0,80
0,46
-0,35
Коэффициент краткосрочной
задолженности
0,92
0,94
0,99
0,06
Коэффициент автономии ЗАО «Тристар Инвестмент Холдингс» в 2018 г.
составил 0,45. Полученное значение свидетельствует о значительной
зависимости компании от кредиторов по причине недостатка собственного
капитала. За 2016-2018 гг. имело место существенное уменьшение
коэффициента автономии – на 0,34.
Коэффициент финансовой устойчивости равный 0,46 показывает, что
устойчивые пассивы (собственный капитал и долгосрочные обязательства)
финансируют около 46% активов.
Коэффициент финансового левериджа показывает, что на 1 рубль
собственных средств организация привлекла 1,21 руб. заемных средств.
Увеличение коэффициента рассматривается отрицательно, так как
свидетельствует об усилении зависимости организации от кредиторов и
инвесторов. За анализируемый период наблюдается увеличение этого
коэффициента на 0,96.
26
Отчетные данные ЗАО «Тристар Инвестмент Холдинг»: https://www.rusprofile.ru/requisites/3720752
37
Анализ производственных мощностей ЗАО «Тристар Инвестмент
Холдингс» представлен в табл. 5.
Таблица 5
Анализ производственных мощностей ЗАО «Тристар Инвестмент
Холдингс»
27
Показатели
Ед. изм.
2016
2017
2018
Изменение +,-
2017г
к
2016г
2018г
к
2017г
2018г
к
2016г
1
2
3
4
5
Производственн
ая мощность
тыс.т/год
94,2
94,9
94,2
х
х
х
первичное
строительство
тыс.т/год
59,5
60,8
61,4
х
х
Х
тыс. м³
13,4
13,0
12,3
х
х
Х
реконструкция
существующих
объектов
тыс/т
21,3
21,1
20,5
х
х
х
Коэффициент
использования
%
х
х
Х
первичное
строительство
%
91,0
91,8
92,4
+0,8
+0,6
+1,4
первичное
строительство
%
97,3
98,1
99,2
+0,8
+1
+1,9
реконструкция
существующих
объектов
%
92,0
92,6
93,3
+0,6
+0.7
+1,3
Как видно из табл. 5, ЗАО «Тристар Инвестмент Холдингс» использует
все свои производственные мощности, положительным является увеличение
объема производства продукции (услуг) на протяжении всего анализируемого
периода, это говорит о повышении использования производственных
мощностей.
Далее проведем анализ производства продукции (услуг) в денежном
выражении (табл. 6).
Таблица 6
Анализ производства продукции (услуг) в ЗАО «Тристар
Инвестмент Холдингс»
28
27
Отчетные данные ЗАО «Тристар Инвестмент Холдинг»: https://www.rusprofile.ru/requisites/3720752
28
Отчетные данные ЗАО «Тристар Инвестмент Холдинг»: https://www.rusprofile.ru/requisites/3720752
38
Показатели
Ед.
изм.
2016
2017
2018
Изменение +,-
2017г
. к
2016г
.
2018г.
к
2017г.
2018г.
к
2016г.
Объем
производства
продукции
(услуг):
тыс.
руб
397
120
481 315
536945
+8419
5
+55630
+13982
5
первичное
строительство
тыс.
руб.
250
185
308 041
349014
+5785
6
+40 93
7
+98
829
реконструкция
существующих
объектов
тыс.
руб.
91
338
105 889
118128
+1455
1
+12
239
+26
790
Удельный вес
произведенной
продукции
(услуг) всего, в
том числе:
%
100
100
100
х
х
х
первичное
строительство
%
63
64
65
+1
+1
+2
реконструкция
существующих
объектов
%
23
22
22
-1
0
-1
Из данных табл. 6 видно, что ассортимент продукции (услуг) не большой,
и состоит из тех наименований. Объем производства в денежном выражении
увеличивался на протяжении всего анализируемого периода, в 2017г.
увеличился на 84 195 тыс. руб., по сравнению с 2017 г., в 2018г. увеличился на
55 630 тыс. руб., по сравнению с 2018г. и на 139 825 тыс. руб., по сравнению с
2016г. В разрезе ассортимента продукции (услуг) более значительно
увеличилось первичное строительство на 98 829 тыс. руб., по сравнению с
2016г., первичное строительство увеличилось на 14 206 тыс. руб., первичное
строительство на 26 790 тыс. руб.
В структуре продукции (услуг) ЗАО «Тристар Инвестмент Холдингс»
наибольший удельный вес на протяжении всего анализируемого периода
занимает первичное строительство в 2016 г. – 63%, в 2017 г. – 64%, в 2018 г. (6
мес.) – 65%, наблюдается увеличение на 2% в 2018 г. (6 мес.), по сравнению с
39
2016 г., соответственно снижается удельный вес других видов производимой
продукции (услуг).
Производство продукции (услуг) практически увеличивалось на
протяжении всего анализируемого периода, из-за выпуска продукции (услуг),
т.к. производство и выпуск напрямую зависят друг от друга. Производство всей
продукции (услуг) составило в 2016 г. 591 648 тыс. руб., в 2017г. 754 431 тыс.
руб., что на 815 574 тыс. руб. По сравнению с 2016 г. увеличилось на 162 783
тыс. руб. в 2017 году, в 2018 г. (6 мес.) увеличилось на 61 143 тыс. руб., по
сравнению с 2017 г. и на 815 431 тыс. руб., по сравнению с 2016 г.
Таким образом, ЗАО «Тристар Инвестмент Холдингс» в период с 2016
года по 2018 год сумел правильно организовать свою производственную и
коммерческую деятельность. Показатель товарной продукции (услуг)
увеличился за счет увеличения выпуска в натуральном выражении.
Производственная мощность за анализируемый период использовалась на
92,4%, из-за списания основных фондов.
Наблюдается тенденция увеличения показателя полной себестоимости
товарной продукции (услуг), показателя произведенной продукции (услуг),
затраты на 1 рубль произведенной продукции (услуг) в 2018 году по сравнению
с 2016 годом уменьшились и составили 0,66 рубля, это свидетельствует о
незначительном увеличении эффективности затрат. Прибыль от продаж
продукции (услуг) увеличилась на 65 641 тыс. руб.
Проведенный выше анализ выявил снижение инвестиционной активности
ЗАО «Тристар Инвестмент Холдингс». Кроме того, было установлено снижение
в 2018 году рентабельности, что негативно характеризует эффективность
деятельности организации. Снижение рентабельности деятельности связано со
снижением прибыли от осуществления основной деятельности по отношению к
уровню 2017 года. Для устранения данной проблемы ЗАО «Тристар
Инвестмент Холдингс» необходимо найти источники получения
дополнительного дохода.
40
2.3 Анализ освоения нововведений ЗАО Тристар Инвестмент Холдингс.
В ЗАО Тристар Инвестмент Холдингс за время работы были
осуществлены ряд нововведений и применены ряд ииновационных решений.
Так в ходе строительства гостиничного комплекса «Four Seasons» перед
руководством «Тристар Инвестмент Холдингс» встал вопрос о более
эффективной координации работ по проекту, синхронизации задач между
подразделениями компании, а также по оперативному предоставлению
актуальной информации по проекту всем участникам процесса: управляющей
компании Venture Investments & Yield Management LLP, генеральному
подрядчику Strabag AG и консультантам Four Seasons Hotels & Resorts.
«Тристар Инвестмент Холдингс» активно использует в своей работе
современные ИТ-технологии для оптимизации затрат и повышения
эффективности управления компанией. В частности, топ-менеджмент понимал
важность использования системы проектного управления объектом
строительства для достижения поставленных целей. Рассмотрев различные
варианты ИТ-решений, руководство компании приняло решение внедрить
систему проектного управления на базе Microsoft Office Project Server 2007. На
выбор «Вест концепт» в качестве подрядчика повлияло наличие экспертизы во
внедрении подобных систем, а также опыт интеграции программных
продуктов.
В ходе технического проектирования специалисты «Вест концепт» и
«Тристар Инвестмент Холдингс» совместно разработали политики и процедуры
по автоматизируемым бизнес-процессам компании и их реализацию во
внедряемой системе:
-совместная работа с календарным планом-графиком, ресурсами;
-совместная работа с документацией в рабочей области проекта;
-управление ресурсами;
41
-анализ хода выполнения работ и возможность создания различных
сравнительных отчетов для анализа динамики реализации проекта;
-контроль исполнения задач и отчетность;
-анализ доступности и загруженности ресурсов.
Команда «Вест концепт» предложила не только внедрение системы
проектного управления, но и организацию рабочей области проекта на базе
Microsoft Office SharePoint Server 2007 для развертывания единого хранилища
документации по проекту и настройки автоматических процессов ее
согласования.
По завершении проекта компания «Тристар Инвестмент Холдингс»
получила настроенную и отлаженную систему проектного управления,
отвечающую поставленным требованиям:
Инновационным для ЗАО Тристар Инвестмент Холдингс стала
возможность совместной работы с единым календарным планом-графиком
позволяет снизить временные затраты на планирование, повысить координацию
и синхронизацию работ как внутри компании, так и при взаимодействии с
подрядчиками.
Развертывание рабочей области проекта позволила хранить,
осуществлять легкий поиск, вести совместную работу со всей проектной
документацией.
Наличие веб-доступа к системе в любой момент времени из любой точки
мира позволило партнерам компании оперативно получить актуальную
информацию о проекте.
Наличие единого общедоступного календарного плана-графика позволяет
создать единую «точку правды» по проекту и повысить актуальность
информации.
Наличие большого количества различных отчетов и представлений
позволяет сотрудникам компании проводить сравнительный анализ хода
проекта, а также отслеживать и анализировать его текущее состояние.
42
Наличие функционала по контролю над исполнением задач сотрудниками
компании позволяет повысить эффективность работ.
Специалисты «Вест Концепт» провели обучение сотрудников «Тристар
Инвестмент Холдингс» и предоставили пакет обучающих материалов и
инструкций. В ходе ввода в эксплуатацию системы в течение первых двух
недель оказывалась сервисная поддержка пользователей.
Существующая организационная структура управления ЗАО «Тристар
Инвестмент Холдингс» является линейно-функциональной.
В строительстве различают основные, вспомогательные и
обслуживающие сторонние организации, а также участки, цехи, хозяйства,
отделы, входящие в состав строительной организации.
Их совокупность – производственная структура организации, которая
представлена на рис. 3.
Рисунок 3. Производственная структура ЗАО «Тристар
Инвестмент Холдингс»
Все подразделения ЗАО «Тристар Инвестмент Холдингс» принципиально
подразделяются на три основные группы:
- подразделения основного производства;
- обслуживающие хозяйства и участки;
ЗАО «Тристар
Инвестмент Холдингс»
Инженерный отдел
Обслуживающий
участок
Строительно-
монтажный
участок
Заготовитель
ный участок
Складское
хозяйство
Контроль
Специализир
ованные
службы
Ремонтно-
строительный
участок
Транспорт
Охрана труда
Инновационный
отдел