24
Если же при изучении показателей было выявлено неустойчивое
финансовое состояние, то тогда организация является слабо платежеспособной,
а также существует необходимость привлечения значительного объема заемных
средств.
Четвертый тип финансовой устойчивости характеризуется как
кризисный, вследствие чего организация стоит на грани банкротства. В данном
случаем, даже суммируя денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, а
также дебиторскую задолженность, организация все же не сможет погасить
имеющуюся в распоряжении кредиторскую задолженность
29
.
Помимо абсолютных показателей, финансовую устойчивость
организацию характеризуют относительные коэффициенты, дающие более
глубокую оценку финансового состояния. Непосредственно в самой методике
расчета показателей финансовой устойчивости имеются немалое количество
коэффициентов, из них можно подчеркнуть лишь некоторые и представить в
таблице 3
30
.
Анализ платежеспособности основывается на показателях ликвидности
и платежеспособности предприятия. При этом, как правило, проводятся анализ
ликвидности баланса и итог коэффициентный анализ
31
.
Как анализ ликвидности, так и собственно, анализ платежеспособности
баланса предприятия, проводится при помощи сопоставления средств актива,
которые непосредственно сгруппированы в порядке убывания степени
ликвидности, и средств пассива, которые также сгруппированы в порядке
возрастания обязательств по срокам их погашения
32
.
29
Швецова Н.К. Проблемы учетно-аналитического обеспечения управления финансовой устойчивостью
бизнеса // Инновационное развитие экономики. - 2019. - № 3 (15). - С. 106.
30
Сабитова Г. М. Финансовое состояние предприятия как важнейшая характеристика его деятельности //
Молодой ученый. - 2016. - №18. - С. 283.
31
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. - 14-е изд., перераб, и доп., - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. С.
70.
32
Савчук, В.П. Диагностика предприятия, поддержка управленческих решений. 2-е издание. – М.: БИНОМ,
Лаборатория знаний, 2015. С. 49.
25
Таблица 3
Относительные показатели финансовой устойчивости организации
Показатель
Формула расчета
Норма
Характеристика
Коэффициент
автономии,
финансовой
независимости
Собственный капитал (стр.
1300 + 1530 баланса) /
Валюта баланса (стр. 1700
баланса)
≥ 0,5
Отражает долю собственных
средств в структуре
капитала.
Коэффициент
финансовой
зависимости
Валюта баланса (стр. 1700
баланса) / Собственный
капитал (стр. 1300 + 1530
баланса)
< 2
Характеризует зависимость
от внешних источников
финансирования
Коэффициент
концентрации
заемного капитала
Заемный капитал (стр.
1500+1400 баланса) /
Валюта баланса
≤ 0,5
Отражает долю заемных
средств в структуре
капитала
Коэффициент
соотношения
собственных и
заемных средств
Заемный капитал (стр.
1400+1500 баланса) /
Собственный капитал (стр.
1300 + 1530 баланса)
≤ 1
Отражает, какое количество
заемных средств а
организации
непосредственно
приходится на каждую
единицу собственных
Коэффициент
финансовой
устойчивости
Собственный капитал (стр.
1300 + 1530 баланса) +
Долгосрочные
обязательства (стр. 1400
баланса) / Валюта баланса
(стр. 1700 баланса)
≥ 0,75
Удельный вес активов,
которые непосредственно
финансируются за счет
устойчивых источников
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
СОС (стр. 1200-1500
баланса) / Собственный
капитал (стр. 1300 + 1530
баланса)
0,2-0,5
Отражает непосредственно
ту долю собственного
капитала, которая
собственно используется
для финансирования
функционирования
организации
Группировка статей бухгалтерского баланса организации приведена на
рисунке 10
33
.
33
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. Пособие для вузов. - 2- е
изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. С. 472.
26
Рисунок 10. Группировка статей бухгалтерского баланса
организации
Для оценки ликвидности баланса необходимо попарно соотнести
результаты выделенных групп активов и пассивов. Если выполняется все
четыре составленных неравенства, то такой баланс можно считать абсолютно
ликвидным. Неравенства представлены на рисунке 11
34
.
34
Скамай Л.Г, Трубочкина М.И., Экономический анализ деятельности предприятия: учебное пособие - 2-е изд.,
перераб. И. доп. - М.: ИНФРА-М, 2014. С. 53.
27
Рисунок 11. Соотношение неравенств показателей ликвидности
Даже, если одно из представленных на рисунке 11 неравенств не может
быть исполнено, то вполне можно утверждать о том, что имеется нарушение в
ликвидности баланса организации. Также, в случае, недостатка средств по
одной из представленных групп, то такая ситуация никак не может быть
компенсирована избытком средств по другой группе.
Вместе с тем прогноз ликвидности, который устанавливается по выше
представленной схеме с применением общий статичных данных бухгалтерского
28
баланса, является приближенным. Для более точных выводов необходимо
использовать внутренние данные бухгалтерского учета, конкретизировать
входящие в группы активов и пассивов показатели, изучать динамику, выявлять
тренд
35
.
Для анализа ликвидности применяется ряд относительных показателей -
коэффициентов, которые характеризуют также качество структуры
бухгалтерского баланса. Методики расчета наиболее используемых
коэффициентов ликвидности представлены в таблице 4
36
.
Таблица 4
Показатели ликвидности баланса организации
Показатель
Способ расчета
Норма
Пояснение
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
≥ 0,2
Характеризует, какую долю текущей
краткосрочной задолженности,
имеющуюся в организации,
предприятие сможет погасить при
помощи краткосрочных финансовых
вложение, а также денежных средств
Коэффициент
быстрой
ликвидности
≥ 0,8
Характеризует ту часть краткосрочных
обязательств организации, которая
может быть немедленно погашена за
счет денежных средств, а также
средств в краткосрочных ценных
бумагах
Коэффициент
текущей
ликвидности
от 1 до 2
Показывает, достаточно л у
предприятия средств, которые оно
может использовать для погашения
своих краткосрочных обязательств в
течение года
Общий
показатель
ликвидности
≥ 1
Показывает отношение суммы всех
ликвидных средств предприятия к
сумме всех платежных обязательств
(краткосрочных, среднесрочных и
долгосрочных)
Таким образом, на современном этапе анализ финансового состояния
организации учитывает различные аспекты деятельности субъекта, что
обуславливает многообразие методик анализа. Отечественные и зарубежные
экономисты оценивают финансовое состояние организации с помощью
35
Совалева Н.А. Управление финансовой устойчивостью хозяйствующего субъекта // Балтийский
гуманитарный журнал. - 2016. - № 3. - С. 89.
36
Тарасова Т.М. Мониторинг финансового состояния в системе внутреннего контроля предприятия //
Экономика и менеджмент инновационных технологий. - 2015. - № 4. - С. 72.
29
совокупности хозяйственных факторов. Отсюда следует вывод, что каждая
методика содержит в себе целую систему показателей, с помощью которых
можно проанализировать финансовое состояние предприятия.
Для более глубокого изучения сущности финансовой устойчивости и
платежеспособности необходимо оценить финансовое состояние АО
«Авиазапчасть» с использованием выделенных направлений финансового
анализа предприятия.
30
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
НА ПРИМЕРЕ АО «АВИАЗАПЧАСТЬ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
На сегодняшний день АО «Авиазапчасть» является одной из первых
российских компаний, которая специализируется на техническом
сопровождении авиационной техники гражданского назначения.
АО «Авиазапчасть» является одной из компаний, которые активно
поддерживают отечественного производителя авиационно-технического
имущества. Общество специализируется в области экспорта авиационно-
технического имущества, а также обеспечения ремонта, поставок запасных
частей и комплектующих ко всей номенклатуре авиационной техники
российского производства, которая находится в эксплуатации за рубежом. За
годы своей деятельности на международном авиационном рынке Общество
увеличило объемы и значительно расширило перечень услуг, что в целом
положительно влияет на финансово-экономическую составляющую
производственного процесса
37
.
Логотип компании представлен на рисунке 12.
Рисунок 12. Логотип АО «Авиазапчасть»
Своей главной стратегической целью АО «Авиазапчасть» считает
наращивание производственного потенциала по техническому обслуживанию
37
Официальный сайт АО «Авиазапчасть». - Режим доступа /http://www.aviazapchast.ru/about/explore-info.
31
новых образцов авиационной техники, поступление которых на рынок
планируется в ближайшие 10-15 лет.
Целью деятельности АО «Авиазапчасть» является получение прибыли.
Основными видами деятельности являются:
- оценка технического состояния воздушных судов, продление
назначенного (межремонтного) ресурса и срока службы;
- восстановительный ремонт воздушных судов, в том числе силами
выездной бригады;
- выполнение на авиационной технике доработок - бюллетеней
промышленности;
- выполнение всех видов технического обслуживания и ремонта
самолетов, вертолетов, авиационных двигателей и комплектующих изделий;
- гарантийное, постгарантийное сопровождение; -модернизация
воздушных судов:
- ремоторизация
- замена авиационных двигателей ВС;
- модернизация бортового оборудования.
- переоборудование салонов воздушных судов под различные
компоновки, в том числе VIP, бизнес, экономический класс, изменение
интерьера, в том числе, в легко трансформируемые транспортно-пассажирские
воздушные суд;
- наружная окраска различных типов воздушных судов, включая
разработку дизайна и схем покраски.
Для поддержания высокого качества и эффективности исполнения
обязательств, имеющихся в контракте, организация располагает кадровым и
производственным потенциалом, что и во многом определяется
востребованность предоставляемых услуг.
Списочная численность сотрудников в 2018 год составила - 294 человек,
в 2017 году 244 человек и в 2016 - 257 человека, график колебаний представлен
на рисунке 13.
32
Рисунок 13. Списочная численность сотрудников АО
«Авиазапчасть» в 2014-2018гг.
Для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности
организации, следует, прежде всего, проанализировать структуру актива и
пассива бухгалтерского баланса АО «Авиазапчасть», который представлен в
приложении 1.
Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения
всего имущества организации, выделить в его составе внеоборотные активы (I
раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику
структуры имущества
38
.
Анализ динамики состава и структуры имущества позволяет установить
размер абсолютного и относительного прирост (уменьшения) всего имущества
предприятия и отдельных его видов.
Для характеристики наличия, состава и структуры бухгалтерского
баланса составляется аналитическая таблица, представленная в таблице 5.
38
Чечевицына Л.Н., Чечевицын К.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник/ Ростов-на-Дону:
Феникс, 2018. С. 14.
0
50
100
150
200
250
300
2014 2015 2016 2017 2018
300
284
257
244
294
Численность сотрудников, чел.
Численность
сотрудников,
чел.
33
Таблица 5
Структура и динамика показателей бухгалтерского баланса АО
«Авиазапчасть» в 2016-2018 гг.
Показатель
2018г.
2017г.
2016г.
Тыс.
руб.
Уд.
вес
Тыс.
руб.
Уд.
вес
Тыс.
руб.
Уд.
вес
1
2
3
4
5
6
7
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы
3537
0,08
2936
0,06
3254
0,11
Основные средства
93985
2,21
83648
1,68
79457
2,58
Финансовые вложения
3896
0,09
3896
0,08
3958
0,13
Отложенные налоговые активы
394
0,01
295
0,01
59
0,00
Итого по разделу I
101812
2,40
90775
1,82
86728
2,82
II Оборотные активы
Запасы
1193447
28,09
2012099
40,45
496419
16,15
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным
ценностям
196479
4,62
399948
8,04
103536
3,37
Дебиторская задолженность
2123434
49,98
1713282
34,44
1948706
63,39
Финансовые вложения
160330
3,77
271658
5,46
87077
2,83
Денежные средства и
денежные эквиваленты
253493
5,97
259472
5,22
193204
6,28
Прочие оборотные активы
219540
5,17
227249
4,57
158597
5,16
Итого по разделу II
4146723
97,60
4883708
98,18
2987539
97,18
Баланс
4248535
100
4974483
100
3074267
100
III Капитал и резервы
Уставный капитал
12833
0,30
12833
0,26
12833
0,42
Переоценка внеоборотных
активов
18107
0,43
18107
0,36
18107
0,59
Добавочный капитал
-2493
-0,06
-528
-0,01
-384
-0,01
Резервный капитал
3208
0,08
3208
0,06
3208
0,10
Нераспределенная прибыль
1239811
29,18
826575
16,62
350726
11,41
Итого по разделу III
1271466
29,93
860195
17,29
384490
12,51
IV Долгосрочные обязательства
Заемные средства
2154079
50,7
1934453
38,89
1566966
50,97
Отложенные налоговые
обязательства
23
0,001
-
-
-286
-0,01
Итого по разделу IV
2154102
50,7
1934453
38,89
1566680
50,96
V Краткосрочные обязательства
Заемные средства
98
0,002
214
0,004
67
0,002
Кредиторская задолженность
820987
19,32
2083913
41,89
1005609
32,71
Доходы будущих периодов
-
-
93900
1,89
116865
3,80
Оценочные обязательства
1882
0,04
1807
0,04
556
0,02
Итого по разделу V
822967
19,37
2179835
43,82
1123097
36,53
Баланс
4248535
100
4974483
100
3074267
100
Анализ структуры активов показывает, что основной удельный вес в
структуре активов на конец 2018 года составляют оборотные активы 97,6%, что