45
Сопоставление А1-П1 и А2-П2 позволяет выявить текущую ликвидность
Общества, что свидетельствует о платежеспособности в ближайшее время.
Сравнение A3-ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе
прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
Анализ ликвидности баланса проводится с помощью аналитической
таблице, по данным которой можно сделать вывод, что в рассматриваемом
примере, с одной стороны, не соблюдаются условия, формально требуемые для
признания баланса за отчетный период абсолютно ликвидным, а ООО
«Коммунсервис» платежеспособным (А1<П1; А2>П2; А3>П3), а с другой –
имеются основания для утверждения о перспективной (А3>П3) ликвидности
баланса. Общество полностью на начало, и конец года покрывает свои
обязательства только по краткосрочным и долгосрочным пассивам, так как они
равны нулю. Наиболее срочные и постоянные пассивы не покрываются ни на
начало года, ни на конец.
Исходя из данных баланса на 2015-1016гг. ООО «Коммунсервис»
коэффициенты, характеризующие ликвидность предприятия, имеют следующие
значения, представленные в ниже таблице 4.
Таблица 4
Коэффициенты, характеризующие ликвидность предприятия
ООО «Коммунсервис» за 2015-2016гг.
Наименование
показателя
Норма
2015г.
2016г.
Абсолютные
изменения,
(+/-)
Темп
роста,
%
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
более
0,2
4,35
0,93
-3,42
0,21
Коэффициент
критической
ликвидности
более
0,8
5,01
0,93
-4,08
0,19
Коэффициент
текущей ликвидности
от 1,5
до 2,5
5,03
0,93
-4,10
0,8
Структура ликвидности ООО «Коммунсервис» за 2015 – 2016гг.
показана на рисунке 2.
46
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2016 года составил
0,93. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность экономического
субъекта.
Коэффициент критической ликвидности означает, что денежные
средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны
покрывать текущие долги экономического субъекта.
Рис. 2. Структура ликвидности ООО «Коммунсервис»
за 2015-2016гг.
Общий текущий коэффициент покрытия (коэффициент текущей
ликвидности) составил 0,93. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом
риске, связанном с тем, что экономического субъекта не в состоянии стабильно
оплачивать текущие счета.
Таким образом, из основных показателей, характеризующих
ликвидность баланса ООО «Коммунсервис» только один показатель (текущий
коэффициент покрытия) находятся на уровне ниже нормы.
Следующим этапом произведен анализ платежеспособности. Показатели
представлены в таблице 5.
0
1
2
3
4
5
6
Коэфициент абсолютной
ликвидности
Коэфициент критической
ликвидности
Коэфициент текущей
ликвидности
2015г.
2016г.
норма
47
Структура платежеспособности ООО «Коммунсервис» за 2015 – 2016гг.
показана на рисунке 3.
Значение общего показателя платежеспособности на начало периода не
соответствовало нормальному значению, в течение года было изменений
данного коэффициента не было.
Таблица 5
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
предприятия ООО «Коммунсервис» за 2015-2016гг.
Наименование
показателя
Норма
2015г.
2016г.
Абсолютные
изменения,
(+/-)
Темп
роста,
%
1
2
3
4
5
6
Коэффициент общей
платежеспособности
2,0
1
1
0
0
Коэффициент
собственной
платежеспособности
0,5
9,15
0,09
0
1
Рис. 3. Структура платежеспособности ООО «Коммунсервис»
за 2015 – 2016гг.
Коэффициент собственной платежеспособности так же не соответствует
нормальному значению, что подтверждает данное Общество имеет не
устойчивое положение. Коэффициент утраты платежеспособности исчисляется
только если коэффициент текущей ликвидности равняется либо превышает
свой норматив на конец периода, но одновременно есть тенденция к его
снижению.
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Коэффициент общей платежеспособности Коэффициент собственной
платежеспособности
2015г.
2016г.
норма
48
2.3. Анализ показателей финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость ООО «Коммунсервис» в общественном
сознании складывается за счет восприятия самых разнообразных аспектов его
деятельности: от его финансового состояния до применяемых ею технологий.
Однако, наиболее существенным из всех компонентов принято считать
финансовое положение.
Финансовая устойчивость экономического субъекта служит
характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над
расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном
их использовании в бесперебойном процессе производства. Она формируется в
процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является
главным компонентом общей устойчивости экономического субъекта.
Для проведения анализа финансовой устойчивости Общества,
необходимо рассчитать ряд финансовых коэффициентов. Для этого расчета
используем бухгалтерский баланс ООО «Коммунсервис» за 2015-2016гг.
Анализ финансовой устойчивости Общества проведем с помощью следующих
относительных показателей:
1. Коэффициент автономии (независимости). Характеризует
независимость экономического субъекта от заемных средств и показывает долю
собственных средств в общей стоимости всех средств. Чем выше значение
данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более
независимо от внешних кредиторов экономического субъекта, рассчитывается
по формуле 7.
К
а
Собственныйкапиталирезервы
Суммарныеактивы
(7)
Нормативным значением показателя считается значение коэффициента
автономии больше 0,5.
2. Коэффициент финансовой зависимости показывает, в какой степени
Общество зависит от внешних источников финансирования, сколько заемных
средств привлекло на 1 руб. собственного капитала, а также меру способности
49
Общества, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую
задолженность, формула 8.
К
фз
Валютабаланса
Источникисобственныхсредств
(8)
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот
коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости.
Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую
единицу собственных и рассчитывается по формуле 9.
К
сзисс
Заемныйкапитал
Собственныйкапитал
(9)
Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости
экономического субъекта от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое
значение Ксзисс <0,7.
4. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть
актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех
источников финансирования, которые экономический субъект использует в
своей деятельности больше года. Рассчитывается по формуле 10.
К
фу
(10)
где: СК- собственный капита;
ДК и З- долгосрочные кредиты и займы;
5. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования. Показывает наличие у экономического субъекта
собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости и
рассчитывается по формуле 11.
К
оксиф
(11)
6. Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает,
какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте.
Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в
использовании собственных средств, формула 12.
50
К
мск
(12)
Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о
нормальной деятельности Общества, так как увеличение этого показателя
возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при
уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое
значение коэффициента 0,2 - 0,5.
7. Индекс постоянного актива показывает, какая доля собственных
источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, то есть
основной части производственного потенциала экономического субъекта. Он
характеризует удельный вес иммобилизованных средств в собственном
капитале и рассчитывается по формуле 13.
И
па
(13)
Следующим этапом следует провести анализ финансовой устойчивости
экономического субъекта ООО «Коммунсервис». Данные показатели
представлены в Таблице 6.
Таблица 6
Показатели финансовой устойчивости общества с ограниченной
ответственностью «Коммунсервис» за 2015-2016гг.
Показатели
Норма
2015г.
2016г.
Абсолютные
изменения,
(+/-)
Темп
роста,
%
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
автономии
(независимости)
от 0,5
до 0,7
0,90
0,90
-
1
Коэффициент
финансовой
зависимости
от 0,5до
0,8
1,11
11,06
9,95
9,96
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
более
0,7
1,11
11,06
9,95
9,96
Коэффициент
финансовой
устойчивости
от 0,7
до 0,9
0,90
0,90
-
1
Коэффициент
обеспеченности
предприятия СОС
более
0,1
5,96
-10,97
-16,93
-1,84
51
Продолжение таблицы 6
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
маневренности
от 0,2
до 0,5
0,44
-0,69
-1,13
-1,57
Индекс
постоянного
актива
1
0,56
1,69
1,13
3,02
Можно отметить, что значения коэффициентов и их изменение за год
говорит о снижении финансовой устойчивости экономического субъекта за
анализируемый период, так как некоторые показатели имеют значения выше
нормы. Коэффициент автономии в 2016 году составил 0,90, что характеризует
не устойчивое финансовое положение экономического субъекта, чем
увеличивает большую вероятность зависимости от кредиторов.
Динамика финансовой устойчивости ООО «Коммунсервис» за 2015 –
2016гг. показана в приложении 11.
Коэффициент финансовой независимости увеличился на 9,95, что
говорит о большей степени использования заемного капитала. Коэффициент
финансовой устойчивости в отчетном году не изменился. Коэффициент
обеспеченности экономического субъекта собственными оборотными
средствами снизился на 16,93 это говорит о том, что экономический субъект не
имеет достаточно собственных средств для финансирования текущей
деятельности. Коэффициент маневренности так же снизился на 1,13 и составил
в 2016 году - 0,69 доли собственного оборотного капитала находящийся в
обороте.
Результаты анализа показателей деловой активности экономического
субъекта показаны в таблице 7, исходя из которых, можно охарактеризовать,
рентабельность предприятия ООО «Коммунсервис».
За последний год общество с ограниченной ответственностью
«Коммунсервис» получил прибыль от финансово-экономической деятельности,
что и обусловило положительные значения всех шести представленных в
таблице показателей деловой активности.
Структура рентабельности ООО «Коммунсервис» за 2015 – 2016гг.
представлена в приложении 12.
52
Таблица 7
Показатели деловой активности ООО «Коммунсервис»
за 2015-2016гг.
Тип финансового состояния экономического субъекта характеризуется
следующими неравенствами:
1. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
З СОС
(14)
13 < 145
2. Нормальная независимость финансового состояния характеризуется
неравенством:
СОС З СОС ДП
(15)
145 > 13 < 145
3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством:
СОС ДП З СОС ДП КП
(16)
145> 13 <145
4. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:
СОС ДП КП З
(17)
145 > 13
Данный экономический субъект имеет неустойчивое финансовое
состояния, что подтверждено выше изложенными неравенствами.
Таким образом, и можно сделать вывод по данным расчетам, что данный
субъект имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
Показатели рентабельности
Значения показателя (%)
Изменение
показателя
2014 г.
2015 г.
В рублях
1
2
3
4
1.Общая рентабельность
активов
0,14
0,74
0,6
2. Рентабельность активов по
чистой прибыли
0,07
0,37
0,3
3.Рентабельность производства
0,27
0,04
0,23
4.Рентабельность продаж
активов
20,92
3,55
17,37
5.Рентабельность собственного
капитала
131,93
46,94
84,99
6.Рентабельность текущих
активов
6,83
23,37
4,43
53
платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных
средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения
оборачиваемости запасов.
54
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ДЛЯ УЛУЧШЕНИЯ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «КОММУНСЕРВИС»
3.1. Сводный анализ результатов платежеспособности и финансовой
устойчивости
Чтобы охарактеризовать финансовое состояние Общества, необходимо
оценить размещение, состав и использование активов, а также состояние
источников их формирования (пассивов) по принадлежности (собственный или
привлеченный капитал) и срокам погашения обязательств (долгосрочные и
краткосрочные).
На основании данных бухгалтерского баланса предприятия за 2015 -
2016гг. проведена оценка динамики и структуры активов и пассивов
экономического субъекта ООО «Коммунсервис».
Горизонтальный анализ активов ООО «Коммунсервис» показывает
увеличение его имущественного потенциала. Это подтверждается
положительной динамикой роста итога баланса. В целом за два года, который
возрос на 18 803 тыс. руб.. Материальные внеоборотные активы незначительно
уменьшились на 35,19 %, а финансовые и другие оборотные активы Общества
увеличилась в 2016 по сравнению с 2015 на 19 571 тыс. руб. или на 41,29%.
Наблюдаются отрицательные тенденции в формировании источников
финансирования капитала Общества. За счет уменьшения собственного
капитала, значительно возрастает кредиторская задолженность Общества.
Динамика активов и пассивов представлена в приложении 13.
Результат вертикального анализа бухгалтерского баланса представлен в
приложении 6. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО
«Коммунсервис» показывает, что в 2015 году активы Общества состояли на
50,5 % из внеоборотных активов и на 49,5 % из оборотных активов. Наиболее
важными элементами оборотных активов были запасы (0,15 % от общей суммы
активов), денежные средства и другие эквиваленты (6,5 % от общей суммы
активов), финансовые и другие оборотные активы (43,9 % от общей суммы