77
позволят повысить финансовую устойчивость экономического субъекта за счет
увеличения объема собственных оборотных средств и снижения доли
дебиторской задолженности по отношению к кредиторской задолженности.
78
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Исследование показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости экономического субъекта является основной задачей
финансового анализа.
Для финансово устойчивого экономического субъекта характерна
стабильность ее деятельности, превышение доходов над затратами,
эффективное использование имеющихся ресурсов, грамотное перенаправление
и использование в процессе операционной деятельности высвободившихся
активов, низкая степень зависимости от внешних заемных источников, наличие
объема собственных средств, достаточного для осуществления основных видов
деятельности. Все это дает компании преимущества перед конкурентами в
привлечении инвестиций, получении кредитов на выгодных условиях, в выборе
поставщиков и в подборе квалифицированного персонала. Платежеспособная и
финансово устойчивая компания неукоснительно исполняет свои обязательства
по уплате налогов и сборов, гарантирует своевременную выплату в полном
объеме заработной платы, дивидендов, возврат кредитов банкам и уплату
процентов по ним. Таким образом, финансовая устойчивость позволяет
организации защититься от негативного влияния внешних и внутренних
факторов и поддерживать свою стабильность, дает существенные
конкурентные преимущества.
Анализ финансовой устойчивости позволяет оценить, насколько
рационально компания управляет собственными и заемными средствами в
течение некоторого периода времени. Таким образом, требуется уделять особое
внимание вопросам проведения соответствующего анализа и своевременного
принятия мер для устранения выявленных проблем.
Для того, чтобы определить степень платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «ТД «Шкуренко», проведен анализ ликвидности
бухгалтерского баланса, а также коэффициентный анализ платежеспособности
и финансовой устойчивости экономического субъекта.
79
По результатам анализа структуры активов ООО «ТД «Шкуренко» за
2014-2016 г.г. доминирующими статьями являются дебиторская задолженность
и запасы. Поскольку деятельность экономического субъекта не является
капиталоемкой, доля основных средств в структуре активов небольшая. Доля
денежных средств в валюте баланса так же незначительная.
По результатам анализа динамики активов ООО «ТД «Шкуренко» в
2014-2016 г.г. наблюдается значительное снижение доли наиболее ликвидных
активов в валюте баланса. Это говорит о том, что активы ООО «ТД
«Шкуренко» сосредотачиваются в наименее ликвидной форме, что замедляет
их оборачиваемость и негативно сказывается на платежеспособности и
финансовой устойчивости организации.
В структуре пассивов доминирующими статьями являются
краткосрочные заемные средства и кредиторская задолженность. На
нераспределенную прибыль (непокрытый убыток) приходится около 10% всех
пассивов рассматриваемого экономического субъекта, а на такую статью
пассивов, как уставный капитал, – около 1% всех пассивов организации.
Увеличение пассивов ООО «ТД «Шкуренко» в большей степени происходит за
счет роста краткосрочных пассивов (краткосрочные заемные средства).
Учитывая то, что большая часть оборотных средств организации
приходится на быстрореализуемые и медленно реализуемые активы, можно
сделать вывод о наличии риска неисполнения экономическим субъектов своих
наиболее срочных обязательств в силу недостаточности наиболее ликвидных
активов. В целом это снижает платежеспособность и негативно отражается на
его финансовой устойчивости.
По результатам анализа платежеспособности ООО «ТД «Шкуренко
можно заключить, что экономический субъект является платежеспособным в
среднесрочном и долгосрочном периоде, что обеспечивается за счет реализации
имеющихся запасов и взыскания дебиторской задолженности. В краткосрочном
же периоде ООО «ТД «Шкуренко» можно оценивать как неплатежеспособное,
поскольку наиболее ликвидных активов экономического субъекта недостаточно
80
для погашения наиболее срочных обязательств.
По результатам анализа коэффициентов финансовой устойчивости,
рассчитанных для ООО «ТД «Шкуренко» за 2014-2016 гг., финансовое
состояние организации можно охарактеризовать как неустойчивое.
Предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники для покрытия
части своих запасов. В случае ООО «ТД «Шкуренко» это происходит за счет
внешних заимствований, о чем свидетельствует рост кредиторской
задолженности и краткосрочных займов.
В результате анализа финансовой устойчивости и платежеспособности
ООО «ТД «Шкуренко» было выявлены следующие проблемы:
1) высокий уровень наиболее срочных обязательств;
2) низкий уровень высоколиквидных активов для покрытия наиболее
срочных обязательств;
3) рост дебиторской задолженности и её большой удельный вес.
Для решения существующих проблем предложены следующие
мероприятия:
1) оптимизация структуры запасов с целью превращения их в наиболее
ликвидные активы и ускорения оборачиваемости запасов.
Рекомендацией, направленной на повышение платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «ТД «Шкуренко», является реализация части
запасов в организации, что позволит решить проблему затоваривания.
На основании проведенного АВС-анализа запасов сделан вывод, что
товары группы С требуется распродать в максимально короткие сроки. Сумма
запасов, приходящихся на товары группы С, составляет 141 896,75 тыс. рублей.
Таким образом, после того, как товар данной группы будет реализован, объем
запасов снизится на 141 896,75, а объем денежных средств, напротив,
увеличится на указанную сумму.
В результате внедрения мероприятия по сокращению запасов снизятся
объемы медленно реализуемых активов. Напротив, процент наиболее
ликвидных активов в структуре валюты баланса увеличится. Это сократит
81
разрыв между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными
обязательствами ООО «ТД «Шкуренко», снизит риск потери ликвидности и
платежеспособности.
2) снижение дебиторской задолженности путем внедрения политики
скидок.
В качестве метода управления дебиторской задолженностью
предлагается ввести скидку для крупных дебиторов в размере 0,5% от
стоимости контракта при условии погашения задолженности в срок до 1
месяца. Введение скидки предполагает, что в случае готовности дебитора
исполнить обязательства в течение 30 дней с момента заключения договора
сумма задолженности будет уменьшена на 0,5%.
Введение скидок для крупных дебиторов позволит ускорить погашение
дебиторской задолженности, в то время как объем денежных средств вырастет,
что позволит трансформировать наименее ликвидные оборотные активы в
наиболее ликвидные. Кроме того, данная мера позволит сократить
недополученные доходы в результате действия инфляции.
Для того, чтобы оценить эффективность предложенных мероприятий,
был составлен прогнозный баланс. Данный баланс использован в качестве
информационной базы для анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости после внедрения мероприятий в прогнозном периоде.
Прогнозным периодом в данном случае выступает год. При составлении
прогнозного баланса ООО «ТД «Шкуренко» также учтен совокупный
экономический эффект от предложенных мероприятий.
Внедрение предложенных рекомендаций позволит снизить объемы
запасов и краткосрочной дебиторской задолженности у ООО «ТД «Шкуренко»,
благодаря чему увеличится доля моментально реализуемых активов, в то время
как доля медленно реализуемых активов снизится. Это позволит решить
проблему нехватки активов для погашения наиболее срочных обязательств,
снизить риск потери ликвидности баланса, повысить платежеспособность и
финансовую устойчивость организации в краткосрочном периоде.
82
83
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30.11.1994
г. №51-ФЗ (в ред. от 29.07.2017 № 259-ФЗ) // Справочная правовая система
«Консультант Плюс».
2. Федеральный закон Российской Федерации от 06.12.2011 г. № 402-
ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 18.07.2017 № 160-ФЗ) // Справочная
правовая система «Консультант Плюс».
3. Федеральный закон Российской Федерации от 08.02.1998 г. № 14-
ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (в ред. от 29.07.2017
№ 233-ФЗ) // Справочная правовая система «Консультант Плюс».
4. Приказ Минфина России от 02.07.2010 г. № 66н «О формах
бухгалтерской отчетности организаций» (в ред. от 06.04.2015 № 57н) //
Справочная правовая система «Консультант Плюс».
5. Алексеева А.И., Васильев Ю.В. Комплексный экономический
анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие. – М.: Кнорус, 2015. – 720 с.
6. Артеменко В. Г. Финансовый анализ: учеб. пособие. – М.: ИНФРА,
2012. – 367 с.
7. Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия – М.: ИНФРА-М, 2015. – 224 c.
8. Вайс Т.А., Вайс Е.Н., Васильцов В.С. Экономика предприятия.
Учебное пособие. – М.: КноРус, 2016. – 244 с.
9. Васильева, Л. С. Финансовый анализ – М.: КноРус, 2017. – 880 c.
10. Галанов В.А. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. –
М.: Инфра-М, Форум, 2016. – 416 с.
11. Донцова Л. В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской
(финансовой) отчетности. Практикум. – М.: Дело и Сервис, 2015. – 160 с.
12. Ендовицкий Д.А., Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый
анализ. – М.: КноРус, 2016. – 300 c.
84
13. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий
для принятия экономических решений: учебник. – 5-е изд., испр. и доп. – М.:
Издательство «Омега-Л», 2014. – 351 с.
14. Жилкина, А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ
предприятия – М.: ИНФРА-М, 2015. – 336 c.
15. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное
пособие – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2014. – 400 с.
16. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор
инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2014. –
500 с.
17. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В.. Финансы организаций
(предприятий). Учебник. – М.: Проспект, 2016. – 356 с.
18. Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности: Учебник – М.: Дашков и К, 2016. – 248 c.
19. Лупей Н.А. Финансы организаций (предприятий). Учебное пособие
– М.: Изд-во МГУК, 2014. – 136 с.
20. Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г., Гроссу В.С. Финансы организаций
(предприятий). Учебник. – М.: Инфра-М, 2015. – 528 с.
21. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый
анализ – М.: КноРус, 2017. – 272 c.
22. Раицкий К.А. Экономика организации (предприятия): Учебник –
М.: ИНФРА-М, 2014. – 546 с.
23. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – 14-е изд.,
перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 649 с.
24. Управление финансами. Финансы предприятий. Учебник. – М.:
Инфра-М, 2015. – 368 с.
25. Чечевицына JI.H., Чечевицын К.В. Анализ финансово-
хозяйственной деятельности: учебник / - Ростов-на-Дону: Феникс, 2016. – 368 с.
26. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа
деятельности коммерческих организаций. – М.: Москва. 2016. – 208 с.
85
27. Экономический анализ: учебник для вузов. – Под ред. Л.Т.
Гиляровской. – М.: Юнити-Дана, 2014. – 616 с.
28. Абдукаримов Ф.В. Бухгалтерская отчетность как основной
источник информации для мониторинга и анализа финансового состояния
предприятия // Вестник ТГУ. – 2015. – №4 (144). – 62-68 с.
29. Алферина О.Н., Казакова С.В. Анализ структуры капитала и
повышение финансовой устойчивости предприятия // Инновационная наука. –
2015. – №6-1. – 15-18 с.
30. Волосевич Н.В. Методические подходы в оценке
платежеспособности коммерческих организаций // Теория и практика
общественного развития. – 2014. – №16. – 98-102 с.
31. Гутковская Е.А., Колесник Н.Ф. Оценка финансовой устойчивости
коммерческой организации и мероприятия по ее повышению // Вестник СамГУ.
– 2015. – №2 (124). – 35-47 с.
32. Данилова Н.Л. Сущность и проблемы анализа финансовой
устойчивости коммерческого предприятия // Концепт. – 2014. – №2. – 16-20 с.
33. Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности // Бухгалтерский
учет. – 2014. – № 6. – 54-58 с.
34. Зимина Л.Ю., Перфильева В.М. Платежеспособность и ликвидность
как элементы анализа финансового состояния предприятия // Проблемы
экономики и менеджмента. – 2016. – №12 (64). – 36-42 с.
35. Коваленко О.Г. Платежеспособность предприятия // Вестник
НГИЭИ. – 2016. – №12 (67). – 153-157 с.
36. Колмыкова Е. С. Соотношение понятий «платежеспособность» и
«ликвидность» // Молодой ученый. – 2014. – №3. – 458-460 с.
37. Кулакова Н.Н., Семененко М.Г., Черняев С.И., Унтилова Л.А.
Анализ финансовой устойчивости предприятия // Вектор науки ТГУ. – 2014. –
№1 (27). – 127-129 с.
86
38. Кудряшов В.С. Теоретические и методические аспекты анализа
платежеспособности финансовой устойчивости предприятий // Стратегии
бизнеса. – 2016. – №12 (32). – 11-19 с.
39. Насыбулина В.П., Стадник А.И., Петров Д.В. Современные
показатели анализа финансовой устойчивости предприятия // Теория и
практика общественного развития. – 2015. – №9. – 27-30 с.
40. Остроумова А. Н. Методика оценки абсолютных показателей
платежеспособности и ликвидности // Аудит и финансовый анализ. – 2015. –
№ 11. – 8-15 с.
41. Петрова Е.Ю., Филатова Е.В. Актуальность коэффициентного
метода оценки финансовой устойчивости // Вестник НГИЭИ. – 2015. – №1 (44).
– 65-68 с.
42. Федорова Е. А., Тимофеев Я. В. Нормативы финансовой
устойчивости российских предприятий: отраслевые особенности //
Корпоративные финансы. – 2015. – №1 (33). – 38-47 с.
43. Ухов И.Н. Виды платежеспособности и способы ее оценки //
Менеджмент в России и за рубежом. – 2014. – № 3. – 8-18 с.
44. Шинкарева Л.И., Садочков М.Е. Повышение финансовой
устойчивости предприятия на основе его бюджетирования // Известия ТулГУ. –
Экономические и юридические науки. – 2015. – №1-1. – 3-8 с.