67
различными поставщиками существенно отличаются друг от друга. Самый
короткий срок погашения дебиторской задолженности – 31 день, однако на
долю Заказчика 1, исполняющего свои обязательства перед ООО «ТД
«Шкуренко» в максимально короткие сроки, приходится только 3,25% всей
задолженности. Наибольший процент задолженности (14,35%) гасится в
течение 101 дня. Заказчики, на долю которых приходится более 8% в объеме
всей дебиторской задолженности, являются крупными. Таковых у ООО «ТД
«Шкуренко» семь, срок гашения дебиторской задолженности – от 67 до 127
дней. В целях сокращения дебиторской задолженности предполагается
предоставление скидок именно крупным контрагентам.
Предоставление скидок осуществляется путем пересмотра суммы
задолженности покупателя. Для этого необходимо разработать коммерческую
политику предприятия, которая регламентирует условия предоставления
скидок и их размер. При этом важно понимать, что при выборе способа
урегулирования задолженности затраты на его осуществление должны быть
соизмеримы с результатами от его использования. Иными словами, необходимо
оценить, каковы выгоды компании от предоставления контрагентам скидки, и
насколько вновь установленная цена обоснована с точки зрения покрытия
затрат.
При анализе текущих активов, в частности, дебиторской задолженности,
следует принимать во внимание, что в условиях инфляции любая просрочка
платежа или отложенный платеж приводит к тому, что предприятие-продавец
реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Падение
покупательной способности денег за определенный период характеризуется
коэффициентом, обратным величине индекса цен.
По данным Росстата, в 2016 году инфляция в России сложилась на
уровне 5,4%. В таблице 12 представлен расчет коэффициента падения
покупательной способности дебиторской задолженности за один месяц 2016
года.
Таблица 12
68
Расчет коэффициента падения покупательной способности
дебиторской задолженности ООО «ТД «Шкуренко»
за один месяц 2016 года
Показатель
Формула расчета
Значение, %
Годовой уровень инфляции (I год)
-
5,4
Ежемесячный уровень инфляции
(I мес)
0,44
Ежемесячный индекс цен (P мес)
P =I мес+100%
100,44
Коэффициент падения
покупательной способности (К ппс)
99,56
Таким образом, месячная отсрочка платежа приводит к тому, что
организация реально получает только 99,56% задолженности, теряя 4,6 рубля с
каждой тысячи рублей. Как следствие, при длительных сроках погашения
дебиторской задолженности ООО «ТД «Шкуренко» реально недополучает
часть доходов. В таблице 13 рассчитана реальная стоимость задолженности,
которую получит ООО «ТД «Шкуренко» при обычных сроках погашения
задолженности каждым крупных заказчиком.
Таблица 13
Анализ реальной стоимости дебиторской задолженности
ООО «ТД «Шкуренко» с учетом влияния инфляции
Крупные
дебиторы
Срок
гаше
ния,
дней
Сумма
дебиторской
задолженности,
тыс. рублей
Доля,
%
К ппс в
соответствую-
щем периоде
гашения
задолженности
Реальная
стоимость
задолженно-
сти, тыс.
рублей
Заказчик 4
51
48 326,10
7,46
0,9925
47 961,47
Заказчик 5
67
53 184,63
8,21
0,9901
52 657,44
Заказчик 6
75
59 403,54
9,17
0,9889
58 744,40
Заказчик 7
89
63 355,13
9,78
0,9868
62 520,93
Заказчик 8
101
92 959,73
14,35
0,9851
91 570,68
Заказчик 9
112
75 663,39
11,68
0,9834
74 409,66
Заказчик 10
121
66 270,25
10,23
0,9821
65 083,92
Заказчик 11
127
63 096,01
9,74
0,9812
61 910,50
ИТОГО
-
522 258,78
80,62
-
514 859,00
Таким образом, из таблицы видно, что на долю крупных кредиторов в
совокупности приходится 80,62% всей дебиторской задолженности –
522 258,78 тыс. рублей. Без внедрения каких-либо мероприятий по сокращению
дебиторской задолженности и ускорению ее оборачиваемости реальная
69
стоимость полученных средств с учетом стандартных сроков погашения
задолженности составит 514 859,00 тыс. рублей. Таким образом, размер
недополученных доходов в результате действия инфляции составляет:
522 258,78 – 514 859,00 = 7 399,78 тыс. рублей.
В качестве меры по стимулированию сокращения сроков погашения
дебиторской задолженности предлагается ввести скидку для крупных
дебиторов в размере 0,5% от стоимости контракта при условии погашения
задолженности в срок до 1 месяца. Данное мероприятие направлено на крупных
дебиторов, поскольку ООО «ТД «Шкуренко» как кредитору выгоднее
простимулировать тех контрагентов, на долю которых приходится
значительная часть задолженности.
Таким образом, введение скидки предполагает, что в случае готовности
дебитора исполнить обязательства в течение 30 дней с момента заключения
договора сумма задолженности будет уменьшена на 0,5%. Так, при
задолженности в 20 000,0 тыс. рублей скидка при досрочном погашении
составит 100,0 тыс. рублей.
Введение скидок для крупных дебиторов позволит ускорить погашение
дебиторской задолженности, что позволит трансформировать наименее
ликвидные оборотные активы в наиболее ликвидные. Размер дебиторской
задолженности снизится, а объем полученных денежных средств, напротив,
увеличится.
Кроме того, данная мера позволит сократить недополученные доходы в
результате действия инфляции. В таблице 14 рассчитана стоимость
дебиторской задолженности, которую ООО «ТД «Шкуренко получит в
результате введения скидки (с учетом действия инфляции за один месяц).
Таблица 14
Расчет стоимости дебиторской задолженности
ООО «ТД «Шкуренко» в результате введения скидки
для крупных заказчиков
Крупные
дебиторы
Срок
гашения,
дней
Сумма
дебиторской
задолженности,
тыс. рублей
Доля, %
Сумма к
получению, тыс.
рублей
70
Заказчик 4
51
48 326,10
7,46
47 873,83
Заказчик 5
67
53 184,63
8,21
52 686,88
Заказчик 6
75
59 403,54
9,17
58 847,59
Заказчик 7
89
63 355,13
9,78
62 762,20
Заказчик 8
101
92 959,73
14,35
92 089,74
Заказчик 9
112
75 663,39
11,68
74 955,27
Заказчик 10
121
66 270,25
10,23
65 650,04
Заказчик 11
127
63 096,01
9,74
62 505,51
ИТОГО
522 258,78
80,62
517 371,05
Из результатов анализа можно сделать вывод, что введение
вышеописанной скидки для крупных заказчиков позволит реально получить
ООО «ТД «Шкуренко» 517 317,05 тыс. рублей. Размер недополученных
доходов в результате снижения цены контрактов на размер скидки и действия
инфляции составит:
522 258,78 – 517 371,05 = 4 887,73 тыс. рублей.
Следовательно, в результате введения скидки ООО «ТД «Шкуренко»
сможет получить больше реальных доходов, чем до ее введения.
Экономический эффект данного мероприятия составит:
7 399,78 – 4 887,73 = 2 512,05 тыс. рублей.
Помимо экономии доходов, полученной в результате внедрения данной
рекомендации, экономический эффект состоит в ускорении погашения
дебиторской задолженности и снижении ее доли в валюте баланса, а то время
как объем денежных средств вырастет. Рост доли наиболее ликвидных активов
позволит в короткие сроки повысить платежеспособность и финансовую
устойчивость ООО «ТД «Шкуренко».
Подводя итог, можно сделать вывод о том, что после внедрения в
компанию ООО «ТД «Шкуренко» мероприятий, которые были предложены
выше, благодаря снижению объемов запасов и краткосрочной дебиторской
задолженности у ООО «ТД «Шкуренко» увеличится доля моментально
реализуемых активов, в то время как доля медленно реализуемых активов
снизится. Это позволит решить проблему нехватки активов для погашения
наиболее срочных обязательств, снизить риск потери ликвидности баланса,
повысить платежеспособность и финансовую устойчивость организации в
71
краткосрочном периоде.
3.3. Оценка эффективности предложенных мероприятий
Для того, чтобы оценить эффективность предложенных мероприятий,
составлен прогнозный баланс. Данный баланс использован в качестве
информационной базы для анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости после внедрения мероприятий в прогнозном периоде.
Прогнозным периодом в данном случае выступает год.
В качестве метода прогнозирования применен метод прогнозирования по
среднему темпу роста. Для нахождения прогнозного значения использована
следующая формула:
, (29)
где
– прогнозная оценка значения показателя в будущем периоде;
– фактическое значение показателя в 2016 году;
– средний темп роста показателей за анализируемый период.
Средний темп роста статей баланса за период 2014-2016 г.г. рассчитан по
следующей формуле:
, (30)
где
– темп роста показателей баланса за период 2014-2015 г.г.,
– темп роста показателей баланса за период 2015-2016 г.г..
При составлении прогнозного баланса ООО «ТД «Шкуренко» также
учтен совокупный экономический эффект от предложенных мероприятий,
который представлен в таблице 15.
Таблица 15
Совокупный экономический эффект от внедрения предложенных
рекомендаций
Статья
бухгалтерского
баланса
Показатель до внедрения
мероприятий в 2016 году,
тыс. рублей
Ожидаемый
экономический эффект,
тыс. рублей
Дебиторская
задолженность
647 803
-522 258,78
72
Запасы
723 963
-141 896,75
Денежные
средства
4 155
+664 155,53
Прогнозный баланс ООО «ТД «Шкуренко» представлен в Приложении
14.
Для того, чтобы выяснить, насколько предложенные мероприятия
позволят повысить платежеспособность и финансовую устойчивость ООО «ТД
«Шкуренко», необходимо сравнить показатели платежеспособности и
финансовой устойчивости, сложившиеся в 2016 году, с показателями,
рассчитанными по данным прогнозного бухгалтерского баланса.
Анализ изменения платежеспособности и ликвидности баланса ООО
«ТД «Шкуренко» в результате внедрения предложенных мероприятий проведен
с путем сравнения активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с
пассивами, сгруппированными по срокам их погашения. Группировка
приведена в таблице 16.
Таблица 16
Группировка активов и пассивов баланса ООО «ТД «Шкуренко»
за 2016 г. и прогнозный период.
Группа
2016 г., тыс.
рублей
Прогнозный год,
тыс. рублей
Абсолютное отклонение
(Прогнозный год
к 2016 году)(+/-)
А1
4 155
665 917
+661 762
А2
647 803
283 637
-364 166
А3
725 246
873 994
+148 748
А4
116 305
115 905
-400
БАЛАНС
1 493 509
1 939 453
+445 944
П1
362 428
354 505
-7 923
П2
960 466
1 373 903
+413 437
П3
0
0
0
П4
170 615
211 045
+40 430
По результатам анализа можно заключить, что большая часть активов
по-прежнему приходится на долю медленно реализуемых активов (запасы,
долгосрочная дебиторская задолженность). Однако на втором месте находятся
наиболее ликвидные активы (в случае ООО «ТД «Шкуренко» это денежные
средства, так как предприятие не осуществляет краткосрочные финансовые
73
вложения). Абсолютный рост наиболее ликвидных активов в прогнозном году
по сравнению с 2016 годом составит 661 762 тыс. рублей.
В соответствии с примененной методикой прогнозирования большая
часть пассивов в прогнозном году придется на краткосрочные пассивы
(краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные обязательства) –
1 373 903 тыс. рублей.
Далее в таблице 17 представлен анализ платежеспособного излишка
(недостатка) активов ООО «ТД «Шкуренко», который сложился в 2016 году и
сложится в прогнозном году.
Таблица 17
Расчет платежеспособного излишка (недостатка) активов
ООО «ТД «Шкуренко» за 2016 г. и прогнозный период
2016 г., тыс. рублей
Прогнозный год, тыс. рублей
А1-П1
-358 273
311 412
А2-П2
-312 663
-1 090 266
А3-П3
725 246
873 994
П4-А4
54 310
95 140
В результате анализа выявлено, что в 2016 году сложился платежный
недостаток наиболее ликвидных активов – в размере 358 273 тыс. рублей,
быстрореализуемых активов – в размере 312 663 тыс. рублей. Платежный
излишек выявлен в отношении медленно реализуемых активов – в сумме 725
246 тыс. рублей, труднореализуемых активов – в размере 54 310 тыс. рублей.
В прогнозном году в случае, если темп роста объемов краткосрочных
заемных средств будет соответствовать прогнозному, сложится платежный
недостаток быстрореализуемых активов в размере 1 090 266 тыс. рублей. При
этом платежный излишек сложится по наиболее ликвидным активам в сумме
311 412 тыс. рублей. В случае необходимости данный платежный излишек
позволит погасить часть краткосрочных обязательств. Кроме того, платежный
излишек сложится в отношении медленно реализуемых активов – в сумме
873 994 тыс. рублей, труднореализуемых активов – в размере 95 140 тыс.
рублей.
74
В таблице 18 представлен анализ ликвидности баланса ООО «ТД
«Шкуренко» за 2014-2016 годы.
Таблица 18
Анализ ликвидности баланса ООО «ТД «Шкуренко»
за 2016 г. и прогнозный период
2016 г.
Прогнозный год
Нормативное неравенство
А1≤П1
А1≥П1
А1≥П1
А2≤П2
А2≤П2
А2≥П2
А3≥П3
А3≥П3
А3≥П3
А4≤П4
А4≤П4
А4≤П4
Из полученных в результате анализа данных видно, что баланс ООО
«ТД «Шкуренко» в 2016 году не является ликвидным, поскольку из четырех
условий ликвидности ( ???? выполняются
только 3 и 4. Это значит, что объем наиболее ликвидных активов и
быстрореализуемых активов не может обеспечить исполнение экономическим
субъектом наиболее срочных и краткосрочных обязательств. Из этого следует,
что в краткосрочном периоде платежеспособность ООО «ТД «Шкуренко»
оценивается как низкая.
После внедрения предложенных мероприятий объем наиболее
ликвидных активов вырастет, что позволит ООО «ТД «Шкуренко» отвечать по
наиболее срочным обязательствам в полном объеме. Это говорит о повышении
ликвидности баланса и росте платежеспособности экономического субъекта в
краткосрочном периоде.
В таблице 19 рассчитаны показатели ликвидности баланса ООО «ТД
«Шкуренко» за 2016 год и прогнозный период.
Таблица 19
Показатели ликвидности баланса ООО «ТД «Шкуренко» за
2016 г. и прогнозный период
Показатель
Норма-
тивное
значение
2016 год
Прогнозный
год
Абсолютное
отклонение
Прогнозный год /
2016 год (+/-)
К текущей
ликвидности
не менее 1
1,04
1,06
+0,02
К абсолютной
ликвидности
более 0,2
0,00
0,39
+0,39
К
0,7-1
0,49
0,55
+0,11
75
промежуточной
ликвидности
К ликвидности
при
мобилизации
средств
0,5-0,7
0,55
0,50
-0,05
Как видно из таблицы, показатель текущей ликвидности ООО «ТД
«Шкуренко» как в 2016 году, так и в прогнозном периоде, находится в пределах
нормы, при этом прогнозируется его рост на 0,02. Это говорит о достаточности
оборотных активов, которые при возникновении необходимости можно будет
использовать для погашения краткосрочных обязательств. Несмотря на то, что
предполагаемый рост коэффициента текущей ликвидности не является
значительным, в долгосрочном периоде ООО «ТД «Шкуренко» останется
платежеспособным.
Значение показателя абсолютной ликвидности в 2016 году существенно
ниже нормального значения, что свидетельствует о том, что
платежеспособность ООО «ТД «Шкуренко» стремится к нулю в силу
отсутствия у предприятия достаточного количества наиболее ликвидных
активов. После внедрения рекомендуемых мероприятий прогнозируется рост
наиболее ликвидных активов, что напрямую отразится на коэффициенте
абсолютной ликвидности: он вырастет на 0,39 и станет соответствовать
нормативному значению. Таким образом, проблема низкой
платежеспособности ООО «ТД «Шкуренко» в краткосрочном периоде будет
решена.
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности баланса ООО
«ТД «Шкуренко» также находится в 2016 году на отметке ниже нормы. В
прогнозном году предполагается рост данного показателя на 0,11, что говорит
об ускорении роста оборотных активов по сравнению с темпами роста
краткосрочных обязательств экономического субъекта в прогнозном периоде.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств в 2016 году
составлял 0,55, что находится в пределах нормы. После внедрения мероприятий
по повышению платежеспособности данный показатель снизится на 0,05 и
76
станет составлять 0,50 в связи со снижением количества запасов. При этом он
останется в пределах нормативного значения.
По результатам анализа платежеспособности ООО «ТД «Шкуренко
можно заключить, что в результате внедрения предложенных мероприятий
платежеспособность экономического субъекта в краткосрочном периоде
повысится, при этом сохранится его платежеспособность в среднесрочном и
долгосрочном периоде.
Оценка финансовой устойчивости ООО «ТД «Шкуренко» проведена с
путем сравнению коэффициентов финансовой устойчивости, рассчитанных по
данным бухгалтерской отчетности в 2016году и коэффициентов, рассчитанных
по данным прогнозного баланса. Полученные результаты отражены в
Приложении 15.
По результатам анализа можно отметить, что коэффициент автономии,
как и коэффициент финансовой устойчивости, в результате введения
мероприятий не изменит своего значения, так как в соответствии с
примененной методикой прогнозирования рост нераспределенной прибыли,
учитываемой при расчете данного коэффициента, происходит примерно с
одинаковым темпом, что и рост валюты баланса.
При этом коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами в прогнозном периоде вырастет на 0,01, что обусловлено
увеличением объема собственных оборотных средств. Кроме того, важным
результатом внедрения предложенных рекомендаций является снижение
коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности: в
2016 году данный коэффициент составлял 1,79, а в прогнозном периоде
предполагается его снижение на 0,99 до отметки 0,8. Таким образом,
диспропорция между дебиторской и кредиторской задолженностью будет
устранена.
Таким образом, по результатам анализа динамики коэффициентов
финансовой устойчивости, рассчитанных для ООО «ТД «Шкуренко» за 2016
год и прогнозный период, можно заключить, что предлагаемые мероприятия