57
«МАКСИМА-ФАРМ» является организация интернет-сайта (предоставление
информации и реализация продукции). Несмотря на изобилие офлайн аптек,
предлагающих огромный спектр лечебных препаратов, на сегодня очень
востребованы потребителем он-лайн аптеки.
Расчет затрат на создание сайта ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» по данным
профессиональной студии веб-дизайна «ANTULA» на конец 2016 года
представлен в таблице 12.
Таблица 12
Расчет затрат на создание сайта ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» по
данным студии веб-дизайна «ANTULA» в прогнозном году
№
Статья затрат
Сумма, тенге
Затраты на сайт в первый год
1
Обсуждение и консультации по замыслу сайта
400
2
Регистрация права владения доменом второго уровня
25
3
Оплата хостинга
75
4
Подготовка контента сайта
5000
5
Создание сайта
100 000
6
Поддержка сайта
25 000
7
Редизайн сайта
-
8
Поисковая оптимизация сайта
10 000
9
Раскрутка сайта
50 000
10
Накладные, организационные и прочие расходы: оплата
консультаций и так далее
10 000
11
Подготовка рекламных материалов
15 000
Итого за первый год:
210 500
Затраты на сайт во второй и последующий год
1
Обсуждение и консультации по замыслу сайта
500
2
Продление права владения доменом второго уровня
20
3
Оплата хостинга
75
4
Корректировка контента сайта
5000
5
Поддержка сайта
25 000
6
Редизайн сайта
50 000
7
Поисковая оптимизация сайта
15 000
8
Раскрутка сайта
75 000
9
Накладные, организационные и прочие расходы
10 000
10
Подготовка рекламных материалов
15 000
Итого за второй год:
195 595
Следует отметить, что сумма свободных денежных средств на конец
2016 года в балансе ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» составляет 2 327 тыс. тенге,
которой вполне достаточно на покрытие расходов по созданию сайта.
Открытие он-лайн аптеки ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» привлечет
58
дополнительных клиентов и покупателей, что соответственно повлияет на
объем продаж (увеличение составит не менее 5%).
Рекомендуемая ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» к применению активная
сбытовая политика путем внедрения бонусной системы продаж также
направлена на увеличение притока денежных средств. Бонусная система, как
способ создания лояльной клиентской базы, достаточно проста в коммуникации
и экономически более эффективна, чем прямая скидка, поскольку обладает
максимальным количеством плюсов для аптек ТОО «МАКСИМА-ФАРМ»:
- покупатель платит полную стоимость. Скидка в виде бонуса остается в
аптеке;
- покупатель может не воспользоваться бонусом в будущем и бонус
останется в аптеке;
- покупатель вынужден использовать бонус для покупки товара в аптеке;
- бонусы необходимо периодически «обнулять»;
- бонусы начислять только по маркерным товарам;
- оплату бонусами разрешить только для определенной группы товаров;
- для оплаты использовать только часть бонусов.
В отличие от скидки бонусная система продаж повторно привлекает
покупателя в аптеку. Основная ее цель - персонификация и персональные
предложения, это более эффективно, потому что вы рассылаете правильным
людям правильную информацию, на которую они скорее откликнутся.
Информация обо всех покупателях, участвующих в бонусной программе
лояльности, поступает в базу данных, которая хранится на сервере
экономического субъекта. Карта является только идентификатором, на ней
хранится лишь идентификационный номер, который поступает в систему, где и
происходит начисление или списание баллов.
ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» предлагается использовать следующую
градацию бонусов:
- при покупках на сумму более 25 000 тенге на карту возвращается
бонусами 3%;
59
- при перешагивании барьера в 50 000 тенге – 5%;
- при перешагивании барьера в 75 000 – 7%.
Введение бонусной программы продаж ТОО «МАКСИМА-ФАРМ»,
согласно экспертным оценкам, увеличит объем продаж не менее, чем на 2%.
Для того чтобы качественно обслуживать клиентов, необходимо иметь
высококвалифицированный персонал и постоянно заниматься его развитием. С
целью повышения квалификации персонала аптеки руководству ТОО
«МАКСИМА-ФАРМ» предлагается использование обучения он-лайн
посредством вебинаров, а также видеоуроков по основным темам
фармакологии; которые состоят из обзорных лекций по препаратам, где, в том
числе, речь идет о новых продуктах и рекомендациях для покупателей. При
выборе поставщика образовательных услуг важно обратить внимание на то,
чтобы видеоурок был разработан и записан комплексно – без перегиба в
сторону производителя, и имел в конце занятия итоговый тест для проверки
знаний. При таком подходе качественно повышается квалификация работников,
что напрямую связано с улучшением обслуживания в аптеке и увеличением
количества продаж.
Сравнение стоимости проведения вебинара и семинара для
экономических субъектов аналогичной сферы деятельности по усредненным
данным Центра обучения «Фарма школа» представлено в таблице 13.
Неоспоримым плюсом обучения с помощью вебинара является и тот
факт, что у работников ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» появится возможность
получить новые знания у профессионального и заранее зарекомендовавшего
себя бизнес-тренера, которому при этом никуда не нужно ехать, а значит, он
готов подстроиться под любое расписание. Сотрудникам также никуда не
нужно ехать, они не тратят свое время и деньги на дорогу. При интерактивном
обучении не только деньги, но и время используются очень экономно.
Таким образом, основными направлениями повышения уровня
высоколиквидных активов ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» на сегодняшний день
60
целесообразно считать разработку и использование в процессе управления
соответствующих планов денежных потоков и их четкий анализ.
Таблица 13
Сравнительная стоимость проведения вебинара и семинара
для работников ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» по данным Центра
обучения «Фарма школа» в прогнозном году
№
Услуга
Семинар
Вебинар
Комментарии
1
Аренда помещения
(1 день)
от 12 000 тенге
-
-
2
Кофе-брейк (2 раза
в день)
от 10 000 тенге
-
-
3
Бизнес-ланч (на 50
персон)
от 15 000 тенге
-
-
4
Вознаграждение
бизнес-тренеру (1
день)
от 40 000 тенге
(приведена
минимальная
стоимость услуг
бизнес-тренера)
от 950 тенге
до 3000
тенге
На вебинаре - оплата
за количество
участников;
минимальное
количество - 20
человек
5
Печать рекламных
материалов
от 9000 тенге
-
-
6
Индивидуальная
консультация
Входит в
стоимость
Входит в
стоимость
-
7
Ответы на вопросы
Входит в
стоимость
Входит в
стоимость
-
8
Оплата билетов и
проживания
бизнес-тренеру
от 18 000 тенге
-
В зависимости от
стоимости перелета
9
Аренда транспорта
для участников
от 3000 тенге
-
-
ИТОГО
от 107 000 тенге
от 20 000
тенге
Среди планов наибольшее внимание нужно уделить плану поступления
и расходования денежных средств и платежному календарю. Это позволит ТОО
«МАКСИМА-ФАРМ» решить следующие основные задачи: свести прогнозные
варианты поступления и расходования денежных средств к одному реальному
заданию по формированию денежных потоков исследуемого экономического
субъекта в рамках одного месяца; в максимально возможной степени
синхронизировать положительный и отрицательный денежные потоки, повысив
тем самым эффективность денежного оборота экономического субъекта;
обеспечить приоритетность платежей экономического субъекта по критерию их
61
влияния на конечные результаты его финансовой деятельности; поддерживать
необходимую абсолютную ликвидность денежного потока экономического
субъекта, то есть его платежеспособность в рамках краткосрочного периода;
осуществлять непрерывный анализ движения денежных потоков и выявлять
«узкие места»; включить управление денежными потоками в систему
оперативного контроллинга и мониторинга финансовой деятельности
экономического субъекта. Для увеличения притока денежных средств ТОО
«МАКСИМА-ФАРМ» предлагаются следующие мероприятия:
-оптимизация ассортиментной политики;
-организация интернет-сайта (предоставление информации и реализация
продукции);
-активная сбытовая политика путем внедрения бонусной системы
продаж;
- оптимизация трудовых ресурсов. В совокупности реализация
предложенных мероприятий должна увеличить объем продаж
ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» минимум на 10%.
3.2. Мероприятия по оптимизации структуры капитала
Поскольку проведенное исследование показало кризисную финансовую
устойчивость ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» при отрицательном значении
собственного оборотного капитала на конец анализируемого периода,
руководству исследуемого экономического субъекта необходимо провести
мероприятия по оптимизации структуры капитала. Оптимальная структура
капитала – это такое соотношение использования собственных и заемных
средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная
пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и
коэффициентом финансовой устойчивости экономического субъекта, то есть
максимизируется его рыночная стоимость.
Для оптимизации структуры капитала необходимо провести вариантные
62
расчеты по оптимизации структуры капитала ТОО «МАКСИМА-ФАРМ»
(Таблица 14).
Таблица 14
Вариантные расчеты оптимальной структуры капитала
ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» в прогнозном году
Наименование
показателей
2016 год
(15%
собствен-
ный
капитал,
85%
заемный)
Прогнозный год
1 вариант
(60%
собствен-
ный
капитал,
40% -
заемный)
2 вариант
(40%
заемный
капитал,
60% -
собствен-
ный)
3 вариант
(90%
собствен-
ный
капитал,
10% -
заемный)
Собственный капитал,
тыс. тенге
8 640
33 712
22 474
50 567
Заемный капитал,
тыс. тенге
47 546
22 474
33 712
5 619
Активы, тыс. тенге
56 186
56 186
56 186
56 186
Валовая прибыль,
тыс. тенге
100 556
100 556
100 556
100 556
Коэффициент финансовой
рентабельности (коэф-
фициент рентабельности
собственного капитала)
11,6
3,0
4,5
2,0
Коэффициент покрытия
долгов (коэффициент
соотношения собственного
и заемного капитала)
0,2
1,5
0,7
9,0
Как видно из проведенных вариантных расчетов, наибольший
показатель финансовой рентабельности наблюдается при соотношении
собственного и заемного капитала в отношении 85% заемного и 15%
собственного, однако в данном случае значение коэффициента покрытия
долгов становится менее 1, что недопустимо для финансовой устойчивости
экономического субъекта. В этой связи, оптимальной структурой капитала для
ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» является первый вариант, при котором
соотношение составляет 60% собственного капитала и 40% заемного.
Таким образом, для обеспечения оптимальной структуры капитала
ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» необходимо сократить заемный капитал (в
основном представленный кредиторской задолженностью) и увеличить
собственный капитал.
63
Чтобы оперативно сократить текущие обязательства перед крупными
кредиторами ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» необходимо провести переговоры о
реструктуризации долга, к примеру, инициировать изменения в договорных
условиях. Например, продлить срок погашения (изменить период отсрочки
платежа на длительный), немного увеличив сумму долга.
В итоге, балансовая сумма текущей кредиторской задолженности
сократится, но увеличится сумма долгосрочных обязательств (произойдет
перераспределение суммы в пассиве баланса). Это перераспределение
обязательств по срочности погашения поможет выиграть время для поиска
средств, а также избежать подачи кредиторами заявлений о признании
экономического субъекта несостоятельным.
С целью увеличения собственного капитала ТОО «МАКСИМА-ФАРМ»
предлагаются следующие мероприятия:
-увеличить уставной капитал путем привлечения новых участников в
товарищество или увеличения взносов существующих участников;
-создать резервный капитал;
-увеличить сумму нераспределенной прибыли за счет реализации
мероприятий, представленных в предыдущем параграфе.
Создаваемый резервный капитал ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» может
быть использован для покрытия потерь от операционной деятельности, для
страхования от стихийных бедствий, для выплаты денежных средств
учредителям, если полученного дохода оказывается недостаточно.
ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» предлагается отчислять определенный
процент от прибыли для создания резервного фонда. В соответствии с
законодательством, резервный капитал может быть направлен на увеличение
уставного капитала. Резервный капитал также может быть использован в случае
отсутствия или недостаточности отчетного периода дохода для этих целей.
Таким образом, в качестве мероприятий по оптимизации структуры
капитала ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» рекомендуется сократить заемный
капитал до 40% в балансе и увеличить собственный капитал до 60% в балансе.
64
С целью сокращения заемного капитала предлагается провести
реструктуризацию кредиторской задолженности поставщикам. Для увеличения
собственного капитала предлагается сформировать резервный капитал в
соответствии с порядком, предусмотренным учредительными документами.
3.3. Прогноз показателей платежеспособности и финансовой устойчивости
с учетом предложенных мероприятий
Для анализа эффективности предложенных мероприятий следует
рассчитать прогнозные значения стоимости капитала
ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» и его структуры в результате реализации
предложенных мероприятий. Для начала необходимо выяснить, как увеличение
объема продаж позволит увеличить показатели чистой прибыли ТОО
«МАКСИМА-ФАРМ», и, соответственно, собственного капитала, по данным
таблицы 15.
Таблица 15
Расчет влияния предложенных мероприятий на увеличение
суммы прибыли ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» в прогнозном году
Наименование показателей
2016 год
Прогноз-
ный год
Изм. показателя
Абс.
откл.,
+/-
Темп
при-
роста, %
Доход, тыс. тенге
467 078
513 786
+46 708
10
Себестоимость реализованных
товаров и услуг, тыс. тенге
366 522
403 174
+36 652
10
Валовая прибыль, тыс. тенге
100 556
110 612
+10 056
10
Расходы по реализации, тыс.
тенге
38 602
36 672
-1 930
-5
Административные расходы,
тыс. тенге
65 526
65 526
х
х
Прочие доходы, тыс. тенге
1 713
1 713
х
х
Итого операционная прибыль
(убыток), тыс. тенге
-1 859
10 127
+11 986
-644,7
Прибыль (убыток) до
налогообложения, тыс. тенге
-1 859
10 127
+11 986
-644,7
Расходы по подоходному налогу,
тыс. тенге
0
2025
+2 025
100
Прибыль за год, тыс. тенге
-1 859
8 101
+9 960
535,8
Как видно из данных таблицы 15, прогнозное увеличение дохода от
реализации товаров на 10% повлечёт за собой увеличение себестоимости
65
покупных товаров соответственно на этот же процент. При этом, сумма
расходов по реализации сократится на 5% за счет проведения мероприятий по
оптимизации ассортиментной политики. Всё это в совокупности позволит
увеличить сумму чистой прибыли до 8 101 тыс. тенге.
Далее следует определить размер предполагаемого резервного капитала.
Оптимальный размер резервного капитала для ТОО «МАКСИМА-ФАРМ»
должен составлять величину, необходимую для покрытия всех срочных
обязательств исследуемого экономического субъекта, но не менее 10% от
чистой прибыли. К наиболее срочным обязательствам
ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» относится его кредиторская задолженность.
В таблице 16 представлены данные, необходимые для расчета суммы
необходимого резервного капитала для ТОО «МАКСИМА-ФАРМ».
Таблица 16
Данные, необходимые для расчета суммы необходимого
размера резервного капитала ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» в
исследуемом периоде
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Краткосрочная кредиторская задолженность
экономического субъекта, тыс. тенге
31032
35320
42540
Средняя величина кредиторской задолженности
(2014+2015+2016 года)/3, тыс. тенге
36297
Рассчитано, что средняя величина кредиторской задолженности по
данным бухгалтерских балансов ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» за период 2014-
2016 года составляет 36 297 тыс. тенге. Чистая прибыль в прогнозном году по
представленному плану составит 8 101 тыс. тенге (10% составляет 810 тыс.
тенге). Следовательно, величина средней кредиторской задолженности
превышает величину минимального размера отчислений в резервный капитал.
Таким образом, ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» предлагается сформировать
резерв в сумме 8 101 тыс. тенге. Выполнения плана по доходности и чистой
прибыли в 2016 году и в результате направления 8 101 тыс. тенге от чистой
прибыли на резервный капитал (Таблица 17).
66
Таблица 17
Прогноз структуры и динамики собственного капитала
ТОО «МАКСИМА-ФАРМ»
Показатель
2016 год
Прогнозный год
Изменения
показателя
Тыс.
тенге
Удель-
ный
вес, %
Тыс.
тенге
Удель-
ный
вес, %
Абс.
откло-
нение,
+/-
Темп
при-
роста, %
Уставный капитал
160
1,85
160
0,96
х
х
Нераспределен-
ный доход (непок-
рытый убыток)
8 480
98,15
8 480
50,65
х
х
Резервный капитал
-
-
8 101
48,4
+8 101
100
Итого собствен-
ный капитал
8 640
100
16 741
100
+8 101
93,8
Как видно, структура собственного капитала
ТОО «МАКСИМА-ФАРМ», хоть незначительно, но изменится в результате
формирования резервного капитала, доля уставного капитала уменьшится на
0,9%, абсолютная величина собственного капитала увеличится на 8 101 тыс.
тенге, что повлияет на его рентабельность.
Далее составляется прогнозный бухгалтерский баланс ТОО
«МАКСИМА-ФАРМ» с учетом внедрения предложенных мероприятий
(Таблица 18).
Таблица 18
Прогнозный бухгалтерский баланс ТОО «МАКСИМА-ФАРМ» с
учетом внедрения предложенных мероприятий
Наименование статьи
2016 год
Прогнозный
год
Изменения
показателя
Тыс.
тенге
Уд.
вес,
%
Тыс.
тенге
Уд.
вес,
%
Абс.
откло-
нение,
+/-
Темп
при-
роста,
%
1
2
3
4
5
6
7
I. Краткосрочные активы
Денежные средства и их
эквиваленты
2327
4,14
10 428
16,22
+8 101
348,1
Краткосрочная торговая
и прочая дебиторская
задолженность
170
0,3
170
0,26
х
х