показывает, какую долю текущих обязательств компания
способна погасить в краткосрочном периоде. Расчетная формула (2).
Кал = (ДС + КФВ)/КО (2),
где:
ДС – денежные средства
КФВ – краткосрочные финансовые вложения.
Нормативное значение для коэффициента абсолютной ликвидности Кал
>0,2.
Кал 2016 = 33259/47980 = 0,69
Кал 2017 = 5262/11637 = 0,45
Изменения коэффициента за 2016/2017 года показаны в Таблице 2.
Таблица 2
Коэффициента абсолютной ликвидности
Нормативное значение Кал >0,2
Следующий коэффициент, необходимый для анализа
платежеспособности – коэффициента критичной ликвидности, который
показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если
положение станет критическим. Расчетная формула (3).
Ккл = (ДС + КФВ + ДЗ)/КО (3),
где,
ДЗ – дебиторская задолженность
Нормативное значение для коэффициента Ккл >0,7-0,8.
Ккл 2016 = 74088/47980 = 1,54
Ккл 2017 = 26062/11637 = 2,24
В таблице 3 приведены изменения коэффициента за 2016/2017 года.
Таблица 3
Коэффициента критичной ликвидности
Нормативное значение Ккл >0,7-0,8
По формуле (4) произведем расчет коэффициента общей
платежеспособности:
Кобщ.л = Активы/Обязательства (4)
Коэффициент общей платежеспособности характеризует способность
предприятия покрыть все свои обязательства, как краткосрочные, так и
долгосрочные, за счет всех активов.
Нормативное значение для коэффициента общей платежеспособности >2.
Кобщ.л. 2016 = 86907/ 47980 = 1,81
Кобщ.л. 2017 = 51986/11637 = 4,47
В таблице 4 приведены изменения коэффициента за 2016/2017 года.
Таблица 4
Коэффициента общей платежеспособности
Нормативное значение Ккл > 2
Далее рассмотрим коэффициент восстановления платежеспособности
(Формула (5)).
Квп = (Ктл1 + 6/Т*(Ктл1 – Ктл0))/Кнорм (5)
Квп = (2,84 + 2*1,05)/2 = 2,47
В таблице 5 представлена динамика коэффициентов ликвидности
предприятия ООО «Альянс-Инжиниринг»:
Талица 5
Динамика коэффициентов ликвидности предприятия ООО «Альянс-
Инжиниринг»
Показатель
2016г.
2017г.
Абсолютное
отклонение 2017
г. от 2016 г. (+;-)
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,69
0,45
-0,24
Коэффициент
промежуточной ликвидности
1,54
2,24
0,7
Коэффициент текущей
ликвидности
1,79
2,84
1,05
Общий показатель
ликвидности
1,81
4,47
2,66
Коэффициент
2,47
восстановления
платежеспособности
Разберем показатели просчитанных коэффициентов ниже.
Коэффициент абсолютной ликвидности выше нормы, но снижается в
2017 г., соответственно, платежеспособность предприятия снижается, однако,
соответствует норме.
Коэффициент промежуточной ликвидности находится в рекомендуемых
пределах в 2016-2017 годах, соответственно, у предприятия нет проблем с
взысканием дебиторской задолженности, при этом показатель растет.
Коэффициент текущей ликвидности в пределах нормы на протяжении
всего изучаемого периода, что говорит нам о том, что организация может
стабильно оплачивать счета, в 2017 г. значение показателя еще увеличивается.
Коэффициент общей ликвидности также растет, что говорит о том, что
предприятие собственными средствами может погашать обязательства.
В целом ликвидность предприятия достаточно положительна, а
платежеспособность может быть легко восстановлена в течении шести месяцев.
2.3 Анализ финансовой устойчивости организации
В следующем параграфе оценим финансовую устойчивость предприятия.
Сначала произведен расчет коэффициента автономии,
который показывает долю активов организации, которые покрываются за счет
собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками
формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных
средств. Расчетная формула (6):
Ка = СК/А, (6)
где,
СК – собственный капитал
А – активы
Нормативным общепринятым значением показателя считается значение
коэффициента автономии больше 0,5
Ка 2016 = 38926/86907 = 0,45
Ка 2017 = 40349/51986 = 0,78
В таблице 6 приведены изменения коэффициента за 2016/2017 года.
Талица 6
Коэффициента автономии
Следующий коэффициент для анализа – коэффициент финансовой
зависимости показывает, какую долю заемный капитал занимает в источниках
финансирования.
Расчетная формула (7):
Кфз = О/А (7)
где:
А – активы;
О – обязательства.
Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше
0,8.
Оптимальным является коэффициент 0.5 (то есть равное соотношение
собственного и заемного капитала)
Кфз 2016 = 47980/86907 = 0,55
Кфз 2017 = 11637/51986 = 0,22
Схематичное изображение представлено в Таблице 7.
Талица 7
Коэффициент финансовой зависимости
Далее приступим к расчету коэффициента соотношения заемных и
собственных средств (Формула (8)), который показывает, сколько заемных
средств организация привлекла на каждый рубль собственных средств.
Кзс = ЗК/СК (8)
где:
ЗК – заемный капитал;
СК – собственный капитал.
Оптимальное соотношение заемных и собственных средств 0,5 < Кзс <
0,7.
Кзс 2016 = 47980 / 38926 = 1,23
Кзс 2017 = 11637/40349 = 0,29
Схематичное изображение представлено в Таблице 8:
Талица 8
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Коэффициент маневренности собственных оборотных
средств показывает способность предприятия поддерживать уровень
собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства, в случае
необходимости, за счет собственных источников.
Расчетная формула (9):
Кман = СОС/СК (9)
где:
СОС – собственные оборотные средства
Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5.
Кман 2016 = (38926 – 1064)/38926 = 0,97
Кман 2017 = (40349 – 19731)/40349 = 0,51
Схематичное изображение представлено в Таблице 9:
Талица 9
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств
Последний коэффициент для расчета – коэффициент обеспеченности
оборотного капитала собственными источниками финансирования показывает
обеспеченность собственными источниками финансирования оборотного
капитала. Расчетная формула (10).
Ко = ОА/ВнА (10)
где:
ОА – оборотные активы;
ВнА – внеоборотные активы.
Предприятие обеспечено собственными источниками финансирования
оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1.
Ко 2016 = 85843/1064 = 80,68
Ко 2017 = 32256/19731 = 1,63
Схематичное изображение представлено в Таблице 10.
Таблица 10
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования
Посмотрим на общую картину показателей.
В таблице 11 сведены показатели финансовой устойчивости
предприятия ООО «Альянс-Инжиниринг»:
Таблица 11
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатель
2016
2017
Абсолютное
отклонение 2017
г. от 2016 г. (+;-)
Коэффициент отношения
собственного капитала к
заемному
0,46
0,29
-0,17
Коэффициент автономии
0,45
0,78
0,33
Коэффициент обеспеченности
оборотного капитала
собственными источниками
финансирования
80,68
1,63
-79,05
Коэффициент финансовой
зависимости
0,55
0,22
-0,33
Коэффициент маневренности
0,97
0,51
-0,46
На основе данных, указанных в таблице 11, можно сделать следующие
заключения.
Коэффициент автономии в 2016 г. немного не дотягивает до нормы,
однако в 2017 г. он растет, что говорит о финансовой независимости
предприятия.
В 2016 г. коэффициент финансовой зависимости соответствует
нормативу, а в 2017 г. он падает, то есть предприятие становится более
зависимо от заемных средств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также не
соответствует нормативу, а в 2017 г. еще больше снижается, соответственно,
собственного капитала не хватает для погашения заемных средств.
Коэффициент маневренности имеет положительную динамику, в 2017 г. –
коэффициент соответствует норме.
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования в оба года соответствует норме, снижение на 79
пунктов происходит из-за снижения оборотных активов и роста внеоборотных
активов.
В 2016-2017 гг., исходя из данной таблицы, мы видим, что предприятие
имеет проблемы с финансовой устойчивостью.