4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ ............................................... 8
1.1. Понятие, сущность и экономическая значимость основных показателей
финансового состояния предприятия........................................................................ 8
1.2 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия ...................... 14
1.3 Особенности оценки платежеспособности предприятия ................................ 20
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «АРКАДИЯ» .................................................................. 28
2.1 Экономическая и организационная характеристика предприятия ................ 28
2.2. Оценка платежеспособности предприятия ...................................................... 32
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия ............................................ 39
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯЯНИЯ ООО «АРКАДИЯ»........................................ 49
3.1. Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия ............................................................................................................... 49
3.2. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий .......... 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 69
ПРИЛОЖЕНИЕ ......................................................................................................... 74
5
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время оценка финансовой устойчивости и
платежеспособности выходит на одно из первых мест в области
управления финансовым состоянием отечественных предприятий.
Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
является залогом выживаемости предприятия в рыночных условиях.
Определение границ финансовой устойчивости относится к числу наиболее
важных экономических проблем, так как недостаточная финансовая
устойчивость приводит к утрате платежеспособности и в конечном счете к
банкротству.
Поэтому вопросы оценки финансовой устойчивости в условиях резко
обострившегося кризиса неплатежей выходят на одно из первых мест в области
управления финансами российских предприятий. Если предприятие финансово
устойчиво и платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими
предприятиями для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе
поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от
неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем
меньше риск оказаться на краю банкротства. Оценка финансовой устойчивости
и платежеспособности является основным элементом анализа финансового
состояния предприятия, который необходим для оценки риска нарушения
обязательств по расчетам предприятия.
Отличительные особенности многих предприятий - недостаток
оборотного капитала, низкая платежная дисциплина, рост объемов бартерных
операций, высокая стоимость кредитных ресурсов. В результате действия таких
факторов предприятиям не хватает собственных средств для выполнения
платежных обязательств перед бюджетом, по выплате заработной платы,
оплате товаров, работ и услуг. Из-за роста долгов значительное число
предприятий находится на грани банкротства или является таковыми.
6
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
является важным этапом анализа финансового состояния предприятия. Он
позволяет дать оценку деятельности предприятия в различных сферах и
разработать финансовую политику предприятия, позволяющую достигать цели,
поставленные при образовании предприятия.
В современных условиях хозяйствования каждый финансовый менеджер
обязан знать технологию проведения такого анализа, уметь делать на его
основе необходимые выводы, разрабатывать и предлагать руководству
предприятия меры по улучшению платежеспособности, финансовой
устойчивости предприятия и финансового состояния в целом.
Все выше названное обуславливает актуальность оценки и анализа
финансовой устойчивости и платежеспособности каждого хозяйствующего
субъекта.
Анализом платежеспособности и финансовой устойчивости и их
проблемами в отечественной практике занимаются многие ученые такие как,
Абрютина М. С., Жилкина А. Н., Маркарьян Э. А., Артюхова А.В., Литвинов
А.А., Куряева А.Ф., Чернова В.Э., Портнова Е.С., Бердникова Л.Ф. и другие.
Хотя каждый автор дает свое понимание анализу финансовой устойчивости и
платежеспособности, но они стараются выработать единое мнение по поводу
решения той или иной проблемы анализа.
Цель выпускной квалификационной работы - анализ состояния
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «АРКАДИЯ» и
разработка мероприятий по их улучшению.
Реализовать цель возможно решением поставленных в работе
задач:
дать определение основным понятиям финансового состояния
предприятия, их сущность и экономическую значимость;
рассмотреть методы анализа финансовой устойчивости
предприятия и оценки платежеспособность организации;
7
дать организационно-экономическую характеристику ООО
«АРКАДИЯ»;
проанализировать платежеспособность и финансовую
устойчивость предприятия;
разработать мероприятия по улучшению финансового состояния
предприятия;
рассчитать эффективность от внедрения предложенных
мероприятий.
Объектом исследования является ООО «АРКАДИЯ».
Предмет исследования - анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «АРКАДИЯ».
В процессе работы были использованы эмпирические, бухгалтерские,
статистические, математические, сравнительные методы финансового анализа.
Для написания выпускной квалификационной работы была использована
методическая, научная и учебная литература, нормативные документы,
законодательные акты, статьи периодической печати. Исследование
проводилось на основе форм бухгалтерской финансовой отчетности. В свою
очередь составление бухгалтерской отчетности опирается на такие основные
нормативно-правовые акты, как Конституция Российской Федерации,
Налоговый кодекс Российской Федерации, Федеральный закон «О
бухгалтерском учете».
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованных источников и приложения.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В СОВРЕМЕННЫХ
УСЛОВИЯХ
1.1. Понятие, сущность и экономическая значимость основных
показателей финансового состояния предприятия
Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих
наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Финансовый
анализ является частью полного анализа хозяйственной деятельности.
Экономическая сущность оценки финансового состояния предприятия на
определенном этапе заключается в раскрытии полной картины финансовых
возможностей предприятия на текущий момент. Используя ее как базу, можно
сделать прогнозы на будущее, спланировать дальнейшую деятельность
предприятия
1
.
В общем, результативность деятельности каждого предприятия
оценивается с помощью показателей общей и частной экономической
эффективности. В свою очередь, общие показатели делятся на абсолютные и
относительные
2
:
абсолютные – система показателей прибыли. Прибыль является
реальным показателем того, насколько эффективно работает предприятие, Она
определяет реальные возможности деятельности предприятия и является
источником возможности предприятия оплачивать в бюджет налог на прибыль;
относительные – система показателей рентабельности. Они не
подвержены влиянию инфляции, так как представляют собой различные
соотношения между прибылью и вложенным капиталом (собственным,
инвестированным, заёмным и т.д.).
1
Балабанов И. Г. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта .- М.: Финансы и статистика,
2016. – С.11.
2
Алферова О.И. Анализ финансового состояния, как инструмент оценки предприятия / О.И. Алферова // В
сборнике: Научное сообщество студентов XXI столетия. Экономические науки Электронный сборник статей по
материалам LXIII студенческой международной научно-практической конференции. - 2018. - С. 48-53.
9
Экономический смысл указанных показателей заключен в том, что они
характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в
предприятие.
Финансовое состояние предприятия характеризуется следующими
показателями
3
:
показатели рентабельности;
показатели ликвидности;
показатели финансовой устойчивости;
показатели деловой активности.
Абсолютные показатели эффективности деятельности предприятия
включает в себя прибыль, в том числе
4
:
валовую прибыль - показатель целесообразности работы
предприятия. Валовая прибыль – отношение себестоимости продукции к
доходам от ее реализации
прибыль от продаж - финансовый результат от обычных видов
деятельности организации
прибыль до налогообложения представляет собой сводный
финансовый результат от всех видов деятельности предприятия;
прибыль от обычной деятельности –показатель, который
определяется после уплаты суммы налогов с прибыли;
чистую прибыль - часть прибыли до налогообложения, которая
остается в распоряжении организации после начисления текущего налога на
прибыль, а также с учетом изменения сумм отложенных налоговых
обязательств, отложенных налоговых активов и прочих данных.
Относительные показатели финансового состояния предприятия:
3
Бороненкова С. А. Комплексный финансовый анализ и управление предприятием: Учебное пособие /
С.А.Бороненкова, М.В.Мельник.- М.: Форум – М, 2018. – С.51.
4
Кухтина А.А. Отечественная и зарубежная практика оценки финансового состояния предприятия/ А.А.
Кухтина // В сборнике: Цифровые технологии в экономике и управлении: научный взгляд молодых Сборник
статей и тезисов докладов XIV международной научно-практической конференции студентов, магистрантов и
аспирантов. - 2018. - С. 186-189.
10
рентабельность – относительный показатель экономической
эффективности. Рентабельность предприятия комплексно отражает степень
эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др.
ресурсов. Рассчитывается коэффициент рентабельности как отношение
прибыли к формирующим ее активам;
рентабельность продаж - коэффициент рентабельности,
показывающий долю прибыли в каждом заработанном рубле. Рассчитывается
как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за
определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за
тот же период;
рентабельность активов - относительный показатель эффективности
деятельности предприятия. Представляет собой частное от деления чистой
прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за
период. Этот показатель определяет способность активов компании порождать
прибыль.
Ликвидность предприятия означает способность предприятия оплачивать
свои краткосрочные обязательства. Ликвидным считается предприятие, если
выполняется условие, что оно в состоянии выполнить свои краткосрочные
обязательства посредством оборотных активов. В большинстве случаев, нельзя
использовать основные средства в качестве источника погашения текущей
задолженности предприятия
5
. Это возможно только в том случае, когда
основные средства приобретаются с целью перепродажи
6
.
Оборотные активы самые ликвидные активы предприятия. Из всех
оборотных активов абсолютно ликвидными являются только денежные
5
Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия.: Уч. / А. Н. Жилкина,- М.: Инфра –
М, 2018. – С.56.
6
Абрютина М. С. Анализ финансовой устойчивости организации: учеб. пособие / М. С. Абрютина, А. В.
Грачев.- М.: Дело и Сервис, 2017.– С.77.
11
средства, краткосрочные финансовые, а также не просроченная дебиторская
задолженность, срок оплаты которой наступил
7
.
Финансовая устойчивость - способность предприятия маневрировать
средствами, то есть финансовая независимость предприятия.
Средства долгосрочных кредитов и займов баланса расходуются в
основном на пополнение внеоборотных активов. В некоторых случаях
предприятие частично может их использовать и для покрытия недостатков
оборотных средств
8
.
Имея эту информацию по данным бухгалтерского баланса, можно
выявить типы финансовой устойчивости организации:
абсолютная финансовая устойчивость. Запасы меньше суммы
разницы между собственным капиталом и внеоборотными средствами и суммы
краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности. Такая
устойчивость редко встречается в современной российской практике;
нормальная финансовая устойчивость. Это устойчивость, которая
гарантируется платежеспособностью предприятия;
неустойчивое финансовое состояние. Финансовое состояние,
при котором имеются сбои в платежеспособности, но имеется возможность
ее восстановления;
кризисная финансовая неустойчивость. Предприятие находится на
грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и
дебиторская задолженность не могут покрыть даже его кредиторской
задолженности и просроченных ссуд.
Платежеспособность предприятия означает то, что у предприятия есть
возможность выполнить за счет активов свои долгосрочные и краткосрочные
обязательства. Платежеспособность является сигнальным показателем
финансового состояния организации.
7
Агекян Л. С. Содержание анализа финансового состояния организации и решения, принимаемые на его основе
/ Л.С. Агекян // Молодой ученый. – 2015. – №4. – С. 329 –331.
8
Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятий: учебник / под ред. Позднякова
В.Я. Москва: ИНФРА-М, 2016. – С.62.
12
Основными признаками платежеспособности предприятия является
наличие на его расчетном счете денежных средств в достаточном количестве,
отсутствие просроченной краткосрочной задолженности
9
.
Если общие активы предприятия превышают его внешние обязательства,
то есть, чем больше общие активы превышают внешние обязательства, тем
выше степень платежеспособности.
Для измерения платежеспособности используют ряд показателей:
коэффициент текущей платежной способности (ликвидности) или
покрытия долгов (КТП);
общей платежной способности (КОП);
утраты платежеспособности (КУП);
восстановления платежеспособности (КВП);
абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) (КАбЛ);
быстрой ликвидности (промежуточной или срочной
платежеспособности) (КБЛ);
абсолютной платежеспособности (КАбП);
долгосрочной платежеспособности (КДП);
собственной платежеспособности (КСП).
Деловая активность - показатель характеризует сроки делового цикла
предприятия, то есть определяет скорость оборота средств. Деловая активность
- то время, за которое предприятие превратит свои средства в денежную массу.
Деловая активность оказывает непосредственное влияние на
платежеспособность компании, поэтому показатели оборачиваемости имеют
большое значение для оценки финансового состояния
10
.
Чтобы определить деловую активность предприятия, необходимо
рассчитать такие показатели, как:
период оборачиваемости активов;
9
Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью организации / А. В. Грачев. – М.: Финпресс,
2018. – С.89.
10
Маркарьян Э. А. Финансовый анализ (для бакалавров) / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко.
С.Э.Маркарьян.– М: КноРус, 2018. – С. 46.
13
период оборачиваемости текущих активов;
период оборачиваемости дебиторской задолженности;
период оборачиваемости кредиторской задолженности;
соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженностей.
Объективный и достоверный анализ финансового состояния необходим
руководству предприятия, собственнику, внешним пользователям (банкам,
инвесторам, поставщикам, налоговым органам и т. п.). Финансовое состояние
непосредственно влияет на производственную и коммерческую деятельность
предприятия. Сказывается на его обеспеченности материальными и
финансовыми ресурсами.
Неудовлетворительное финансовое состояние приводит к задержкам
выплаты работникам предприятия заработной платы, расчетам с бюджетом и
внебюджетными фондами, поставщиками, банками и т.д. В итоге такое
состояние может привести к банкротству организации
11
.
От финансового состояния зависит инвестиционная деятельность
предприятия. Недостаточность финансовых ресурсов не позволяет обновлять
основные производственные фонды, проводить НИР, применять новейшие
технологии, что приводит к невозможности производимой продукции
конкурировать на рынке сбыта. В конечном итоге, предприятие может
оказаться на грани банкротства
12
.
Следовательно, финансовое состояние предприятия должно быть
предметом постоянного и достоверного анализа.
11
Гурнович Т.Г., Захарова, М.И. Финансовая устойчивость предприятия / Т.Г. Гурнович, М.И. Захарова //
Современные научные исследования и разработки. 2017. – № 8 (8). С. 71–73.
12
Артюхова А. В., Литвин, А. А. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: сущность и
необходимость проведения / А.В. Артюхова, А.А. Литвин// Молодой ученый. – 2015. – №11. – С. 74 – 77.