32
предприятий. В утвержденном постановлением Правительства РФ от
20.05.94 г. № 498 «О мерах по реализации законнодательства о несостоятель-
ности (банкротстве) предприятий» предусмотрена система критериев для
прогноза возможного банкротства предприятий. Тем самым обеспечивается
единый методический подход к проведению анализа финансового состояния
предприятий и оценки структуры их балансов
26
.
В соответствии с принятой методикой анализ и оценка степени удовле-
творительности структуры баланса предприятия проводится на основе сле-
дующих показателей: коэффициента текущей ликвидности (покрытия), К
п
;
коэффициента обеспеченности оборотных активов собственным оборотным
капиталом, К
с
. Основанием для признания структуры баланса неудовлетво-
рительной, а предприятие неплатежеспособным является наличие одной из
следующих ситуаций: коэффициент текущей ликвидности (К
п
) на конец от-
четного периода имеет значение менее 2; коэффициент обеспеченности обо-
ротных активов собственным оборотным капиталом (К
с
) на конец отчетного
периода имеет значение менее 0,1.
Коэффициент восстановления платежеспособности (К
в
) рассчитывает-
ся, если хотя бы один из указанных коэффициентов имеет значение ниже
нормативного. Он определяется за период, равный шести месяцам, по следу-
ющей формуле:
2
)КК(
Т
6
К
К
0П1П1П
В
(21)
где: К
П1
- фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце
отчетного периода;
К
по
- фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в начале от-
четного периода;
Т - отчетный период в месяцах. Коэффициент восстановления платежеспо-
собности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии ре-
26
Воронина В.М. Прогнозирование банкротства промышленных предприятий с помощью количественных и качественных методов
анализа: проблемы теории и практики // Экономический анализ: теория и практика. 2012. № 18. С. 37.
33
альной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность
в течение полугода. Коэффициент восстановления платежеспособности, при-
нимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в
ближайшие шесть месяцев отсутствует реальная возможность восстановить
платежеспособность. Если коэффициент текущей ликвидности больше или
равен двум, а коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным
оборотным капиталом больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент
утраты платежеспособности К
у
за период равный трем месяцам по следую-
щей формуле:
2
)КК(
Т
3
К
К
0П1П1П
У
(22)
Коэффициент утраты платеже-способности, принимающий значение
больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия
не утратить платежеспособность в ближайшие три месяца.
27
.
В следующей главе выпускной квалификационной работы будет про-
веден общий анализ финансовой деятельности предприятия ООО «Фотосер-
вис» и анализ его финансовой устойчивости и платежеспособности.
27
Воронина В.М. Прогнозирование банкротства промышленных предприятий с помощью количественных и качественных методов
анализа: проблемы теории и практики // Экономический анализ: теория и практика. 2012. № 18. С. 38.
34
Глава 2. Оценка финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «Фотосервис»
2.1 Общая организационная характеристика предприятия
Компания «Фотосервис» работает на рынке фотоуслуг города Северо-
двинска более 19 лет.
Организационно-правовая форма – общество с ограниченной ответ-
ственностью. ООО «Фотосервис» поставлена на учет в ИФНС России по г.
Северодвинску, Пенсионном Фонде и Фонде социального страхования по
Архангельской области.
ООО «Фотосервис» является полноправным субъектом хозяйственной
деятельности и гражданского права, имеет в собственности обособленное
имущество и отвечает им по своим обязательствам, за исключением имуще-
ства, на которое в соответствии с законом не может быть обращено взыска-
ние.
ООО «Фотосервис» имеет самостоятельный баланс, обладает полной
хозяйственной самостоятельностью в вопросах управления, принятия хозяй-
ственных решений, установления цен, оплаты труда, распределения чистой
прибыли, может быть истцом и ответчиком в суде.
Компания «Фотосервис» предоставляет услуги по фотопечати (цифро-
вая, аналоговая), изготовление фото на документы, фототовары (фотоаппара-
тура), сопутствующие товары (фоторамки, альбомы, usb-накопители и др.),
копировальные услуги, изготовление сувенирной продукции с изображением
предоставленным заказчиком и разработка макетов изображения на заказ
(кружки, футболки, пазлы, магниты, коврики для мыши, фартуки, кристаллы
и др.).
Розничная торговля - вид торговой деятельности компании «Фотосер-
вис», связанный с приобретением и продажей товаров для использования их
в личных, семейных, домашних и иных целях, не связанных с осуществлени-
35
ем предпринимательской деятельности. Субъекты процесса розничной тор-
говли - продавец и покупатель.
Компания «Фотосервис» вправе осуществлять любые виды деятельно-
сти, не запрещённые законом.
Предметом деятельности компании «Фотосервис» являются:
- Заказ по прайс- листам фототоваров (фотоаппаратуры), сопутствую-
щих товаров (фоторамки, альбомы, usb-накопители и др.).
- Услуги по фотопечати (цифровая, аналоговая), изготовление фото на
документы.
- Копировальные услуги.
- Изготовление сувенирной продукции с изображением предоставлен-
ным заказчиком и разработка макетов изображения на заказ. Изготовление
сувенирной продукции для корпоративных клиентов.
- Обслуживание посетителей.
- Предоставление прочих видов услуг по техническому обслуживанию.
На данный момент клиентами компании «Фотосервис» являются веду-
щие предприятия города Северодвинска: СЕВМАШ, Звездочка, Арктика, Ро-
спечать, Городской музей. Компания «Фотосервис» сотрудничает со многи-
ми коммерческими предприятиями: Лаура, Ална, Дом книги, Другими из-
вестными организациями города.
Компания «Фотосервис» применяет упрощенную систему налогообло-
жения (объект налогообложения – доходы минус расходы).
Организационная структура компании «Фотосервис» представлена на
рисунке 2.
По своему типу организационная структура является линейно – функ-
циональной. Среднесписочная численность работников компании «Фотосер-
вис» составляет 10 человек.
36
Рисунок 2- Организационная структура компании
«Фотосервис»
Генеральный директор компании «Фотосервис» действует от имени
компании «Фотосервис» без доверенности, в том числе представляет его ин-
тересы, совершает в установленном порядке сделки от имени компании «Фо-
тосервис», утверждает структуру и штат предприятия, осуществляет прием
на работу работников предприятия, заключает с ними, изменяет и прекраща-
ет трудовые договоры, издает приказы, выдает доверенности в порядке, уста-
новленном законодательством.
Бухгалтерия является самостоятельным структурным подразделением
предприятия и управляется главным бухгалтером. Главный бухгалтер назна-
чается на должность и освобождается от должности приказом генерального
директора организации.
Оплата труда работников компании «Фотосервис» складывается из
должностных окладов (тарифных ставок), содержащихся в штатном расписа-
нии, утверждаемом руководителем предприятия, и выплат стимулирующего
и компенсирующего характера.
Генеральный директор
Менеджер по работе с
клиентами
Мастер 1
Мастер 2
Продавец - кон-
сультант
Отдел по реализации
продукции на заказ
Магазин по рознич-
ной торговле фотото-
варами
Менеджер по закупке
товаров
Бухгалтерия
Главный
бухгалтер
37
Должностной оклад устанавливается каждому работнику по разрядам
Единой межотраслевой тарифной сетки в соответствии с должностью, ква-
лификацией и стажем работы.
В целях учёта напряжённости труда каждого отдельного работника, его
производственного опыта, профессионального мастерства на предприятии
устанавливаются и выплачиваются в пределах имеющихся средств до-
платы и надбавки.
За выполнение обязанностей работнику выплачивается:
- должностной оклад – в зависимости от должности.
- районный коэффициент к заработной плате - 40%
- процентная надбавка за работу в районах Крайнего Севера - 80%.
Основание и порядок премирования установлен Положением о зара-
ботной плате. Сроки выплаты заработной платы: не позднее 15-го и 28-го
числа каждого месяца, но не реже, чем каждые полмесяца.
Для обработки экономической информации в компании «Фотосервис»
используется программа 1С: Бухгалтерия.
В процессе своей деятельности компания «Фотосервис» использует
также следующие программы:
- Клиент-Банк позволяет в максимально короткие сроки осуществлять
платежи разного рода, контролировать поступающие платежи от покупате-
лей, и в любой момент можно узнать состояние расчетного счета. Владение
своевременной информацией обеспечивает быстрое реагирование при любых
изменениях.
- Электронная почта позволяет быстро обмениваться информацией и
реагировать на все изменения.
- Глобальная сеть интернет, Информационно справочные программы,
такие как Консультант позволяет всегда быть в курсе всех изменений в зако-
нодательстве, и найти ответы на вопросы которые возникают в процессе ра-
боты, что позволяет всегда быть компетентным работником, профессионалом
своего дела.
38
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
В таблице 5 приведен горизонтальный и вертикальный анализ активов
компании «Фотосервис».
Таблица 5
Горизонтальный и вертикальный анализ активов компании
«Фотосервис»
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Измене-
ние за
2016 -
2014 гг.
Темп
ро-
ста,
%
тыс
.
руб
.
в
%
к
ВБ
тыс
.
руб
.
в
%
к
ВБ
тыс.
руб.
в
%
к
ВБ
тыс
.
руб
.
п.п.
I. Внеоборотные активы
Нематериальные ак-
тивы
752
14,7
830
10,8
912
7,7
160
-7,1
121,3
Основные средства
1780
34,9
2850
37,1
3256
27,4
1476
-7,5
182,9
Итого по разделу I
2532
49,6
3680
47,9
4168
35,0
1636
-14,6
164,6
II. Оборотные активы
Запасы
453
8,9
632
8,2
920
7,7
467
-1,1
203,1
Дебиторская задол-
женность
1163
22,8
2234
29,1
4945
41,6
3782
18,8
425,2
Денежные средства
958
18,8
1132
14,7
1863
15,7
905
-3,1
194,5
Итого по разделу II
2574
50,4
3998
52,1
7728
65,0
5154
14,6
300,2
Всего активов
5106
100
7678
100
1189
6
100
6790
0,0
233,0
Активы компании «Фотосервис» составили на конец 2016 г. 11896 тыс.
руб., из них: 4168 тыс. руб. это внеоборотные активы, которые состоят из ос-
новных средств и нематериальных активов, 7728 тыс. руб. – это оборотные
или текущие активы. За 2016 – 2014 гг. активы компании «Фотосервис» воз-
росли на 6790 тыс. руб., или в 2 раза, в том числе за счет увеличения объема
внеоборотных активов - на 1636 тыс. руб. и прироста оборотных средств - на
5154 тыс. руб. Таким образом, имущественная масса увеличивалась, в основ-
ном, за счет роста оборотных активов. Прирост оборотных активов был свя-
зан в первую очередь с увеличением дебиторской задолженности (на 3782
тыс. руб.), денежных средств (на 905 тыс. руб.), запасов (на 467 тыс. руб.).
39
Анализ структуры активов показывает, что доля оборотных активов со-
ставляет наибольший удельный вес, при этом наблюдается снижение доли
внеоборотных активов с 49,6% по состоянию на 1 января 2015 года до 35% к
концу 2016 года и, соответственно, рост доли оборотных активов с 50,4 до
65%.
С учетом того, что величина внеоборотных активов организации в аб-
солютном выражении неуклонно растет, можно констатировать рост вложе-
ний в основные средства.
Следует отметить, что основные средства компании «Фотосервис» со-
стоят из компьютерной техники и оборудования для осуществления текущей
деятельности, двух транспортных средств. Нематериальные активы пред-
ставлены программами для ЭВМ.
Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов на конец
2016 г. занимает дебиторская задолженность – 41,6%, на втором месте нахо-
дятся запасы – 15,7%, самый низкий удельный вес в структуре оборотных ак-
тивов на конец 2016 г. занимают денежные средства.
Таблица 6
Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов компании
«Фотосервис»
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменение
за 2016 -
2014 гг.
Темп
роста,
%
тыс.
руб.
в %
к
ВБ
тыс.
руб.
в %
к
ВБ
тыс.
руб.
в %
к
ВБ
тыс.
руб.
п.п.
III. Капитал и резервы
Нераспределенная
прибыль
3087
60,5
5528
72,0
9604
80,7
6517
20,3
311,1
Итого по разделу
III
3087
60,5
5528
72,0
9604
80,7
6517
20,3
311,1
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
1056
20,7
750
9,8
540
4,5
-516
-16,1
51,1
Кредиторская за-
долженность
963
18,9
1400
18,2
1752
14,7
789
-4,1
181,9
Итого по разделу V
2019
39,5
2150
28,0
2292
19,3
273
-20,3
113,5
Итого пассивы
5106
100
7678
100
11896
100
6790
0,0
233,0
40
Источниками формирования имущества и финансовых ресурсов ком-
пании «Фотосервис» являются: собственные средства, в том числе прибыль,
полученная от реализации товаров (работ, услуг), а также от других видов
хозяйственной деятельности компании «Фотосервис»; привлеченные кредит-
ные ресурсы банков и других кредитных организаций; иные источники, до-
пускаемые законодательством РФ.
На конец 2016 г. общая сумма источников финансирования компании
«Фотосервис» составила 11896 тыс. руб., из них: 9604 тыс. руб. – это соб-
ственный капитал, 2292 тыс. руб. – это краткосрочные обязательства.
Сумма собственного капитала увеличилась за 3 года на 6790 тыс. руб.,
а сумма краткосрочных заемных источников увеличилась на 273 тыс. руб.
Темп роста собственных источников финансирования был выше темпа роста
заемных источников финансирования, что определяет тенденцию к росту
финансовой устойчивости компании «Фотосервис».
Наибольший удельный вес в совокупных пассивах компании «Фото-
сервис» занимал собственный капитал.
Следует констатировать, что доля собственного капитала неуклонно
растет: с 60,5 % в 2014 г. до 80,7% в 2016 г. Доля заемных средств, привле-
кавшихся на краткосрочной основе, снизилась с 39,5 % в 2014 г. до 19,3 % в
2016 г.
Финансовое положение предприятия обуславливается в немалой степе-
ни его деловой активностью.
В критерии деловой активности предприятия включаются показатели,
отражающие качественные и количественные стороны развития его деятель-
ности: объем реализации продукции и услуг, широта рынков сбыта продук-
ции, прибыль, величина чистых активов.
В мировой практике с этой целью используется «золотое правило эко-
номики предприятия», в соответствии с которым рассматриваются следую-
щие величины:
Тп - темпы роста прибыли от продаж;
41
Тр - темпы роста объема реализации;
Тк - темпы роста суммы активов (основного и оборотного капитала)
предприятия.
Оптимальным является следующее соотношение указанных величин:
Тп>Тр>Тк> 100 % .
Темп роста прибыли в 2016 г. – 161,5 %. Темп роста выручки в 2016 г.
– 128,9 %. Темп роста активов в 2016 г. – 154,9 %.
161,5% > 128,9% < 154,9%>100%.
В данном случае «золотое правило» не соблюдается, превышение тем-
пов роста активов над темпом роста выручки означает более низкую эффек-
тивность использование ресурсов в 2016 г. нежели в 2015 г.
Таблица 7
Показатели деловой активности компании «Фотосервис»
Показатель
2015 г.
2016 г.
Отклонение
за 2016г.
1.Выручка, тыс.руб.
14362
18524
4162
2.Себестоимость продаж, тыс.руб.
10120
12054
1934
3.Активы*, тыс.руб.
6392
9787
3395
4.Оборотные активы*. тыс.руб.
3286
5863
2577
5.Запасы*, тыс.руб.
542,5
776
234
6.Дебиторская задолженность*, тыс.руб.
1698,5
3589,5
1891
7.Кредиторская задолженность*, тыс.руб.
1181,5
1576
395
8.Коэффициент оборачиваемости активов,
руб./руб. (стр.1/стр.3)
2,2
1,9
-0,4
9.Период оборота текущих активов, дней
(360·стр.4/стр.1)
82
114
32
10.Период оборота запасов, дней (360·стр.5/стр.2)
19
23
4
11.Период оборота дебиторской задолженности,
дней
43
70
27
12.Период оборота кредиторской задолженности,
дней
42
47
5
* в расчете используется средняя величина показателя за период
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует величину вы-
ручки от продажи на каждый рубль, вложенный в активы.
Коэффициент оборачиваемости активов составил в 2016 г. 1,9 оборота,
и показывает, что каждый рубль, вложенный в активы принес предприятию
1,9 руб. выручки. За год коэффициент незначительно снизился, а это свиде-