6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………………………....6
Глава 1. Теоретические аспекты управления финансовой устойчивостью
организации………………………………………………………………………………………10
1.1. Понятие и основные характеристики финансовой
устойчивости………………………………………………………………………….........10
1.2. Оценка показателей финансовой устойчивости……………………………………...…19
1.3. Основы управления финансовой устойчивостью организации………………………..33
Глава 2. Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости организации ООО
«Торговый Дом «ДАЙМ-СЕРВИС»…………………………………………………………...…45
2.1 Общая характеристика организации ООО «Торговый Дом «ДАЙМ-
СЕРВИС»…………………………………………………………………………………...45
2.2 Анализ состава и структура капитала организации……………………………….....…47
2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости организации……………………….....54
Глава 3. Основные направления совершенствования управления финансовой устойчивости
организации ООО «Торговый Дом «ДАЙМ-СЕРВИС»……………………………….……….61
3.1 Мероприятия по совершенствованию управления финансовой устойчивостью
организации………………………………………………………………………………...61
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий ………………………………....65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………….…………...67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ
ИСТОЧНИКОВ…………………………………………………………………………………69
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………………………….73
ПОСЛЕДНИЙ ЛИСТ…………………………………………………………………………....78
7
ВВЕДЕНИЕ
Одним из самых значимых условий бесперебойной и эффективной
работы организации является её устойчиво благополучное финансовое
состояние, для обеспечения которого следует добиться независимости в
финансовом смысле, высокого уровня ликвидности баланса, а также наличия
постоянной платежеспособности.
В результате деятельности каждого субъекта хозяйствования
заинтересован широкий круг лиц; средством оценки финансового статуса той
или иной организации, по итогам которой принимается обоснованное решение,
является финансовый анализ. При этом организация может считаться
стабильной в финансовом отношении в том случае, если вложенные в её активы
(нематериальные активы, ОС и т.д.) средства покрываются за собственный
счёт, а также если она способна своевременно оплачивать свои обязательства и
не имеет чрезмерных задолженностей, как кредиторских, так и дебиторских.
Чтобы установить финансовое положение организации, применяются
показатели, демонстрирующие её внутренние и внешние характеристики в
полной мере и самым достоверным образом; и одним из таких показателей
является именно уровень финансовой стабильности, который в первую очередь
характеризуется соотношением между собственными и заёмными средствами,
наличием у организации зависимости от инвесторов и кредиторов и т.д.
Следует принимать во внимание, что требования погашения задолженностей со
стороны крупных кредиторов может повлечь за собой возникновение
угрожающей для предприятия ситуации, поэтому присутствие крупных и не
покрытых (или покрытых не в полном объёме) собственными средствами
обязательств формирует предпосылки для банкротства организации.
Этого можно избежать, если проводить анализ финансовой стабильности
организации корректно и вовремя; кроме того, такой анализ поможет
определить, какие меры предприятию необходимо принять в дальнейшем для
8
оптимизации своей деятельности, чтобы максимально повысить коммерческую
эффективность своей работы и извлечь максимально возможную прибыль.
На текущий момент уровень финансовой стабильности организаций
оценивается по следующим направлениям: показатели финансовой
стабильности, платёжеспособности и ликвидности, имущественное состояние,
источники формирования имущества предприятия и их развитие.
Актуальность настоящего исследования обусловлена тем, что для
успешного управления любым коммерческим предприятием представляется
необходимым обеспечение его финансовой стабильности.
Почти во всех случаях финансовый потенциал предприятия ограничен;
для того, чтобы обеспечить финансовую стабильность и корректное
планирование финансов, необходимо добиться, во-первых, того, чтобы данные
ограничения сохранялись в допустимых пределах, и, во-вторых, того, чтобы на
случай возникновения форс-мажорной ситуации, способной повлечь за собой
потерю стабильности, создавались требуемые резервы.
Чтобы предприятие достигло необходимого уровня финансовой
стабильности, необходимо обеспечить реализацию товара (услуг) в
достаточном объёме; финансовый статус не может быть стабильным, если
выручка от продаж не покрывает затрат, а извлекаемая из деятельности
прибыль не обеспечивает бесперебойного функционирования предприятия.
Финансовый анализ позволяет определить, какие резервы могут быть
использованы для обеспечения роста производственной эффективности,
провести оценку результатов деятельности организации, сопоставление
плановых данных с фактическими, сформировать стратегию для дальнейшей
деятельности организации и принимать эффективные текущие решения в
области менеджмента.
Важность финансовой стабильности для эффективной деятельности
организации можно таким образом считать доказанной; также не подлежит
сомнению необходимость обеспечивать сохранение её на требуемом уровне, а
9
также разрабатывать и осуществлять мероприятия, направленные на её
повышение.
Практическим примером для исследования, проведённого в рамках
настоящей выпускной работы послужила деятельность Общества с
ограниченной ответственностью «Торговый Дом «ДАЙМ-СЕРВИС», основным
видом деятельности которого является оптовая торговля товарами народного
потребления, конкретно – хозтоварами. В структуру настоящей выпускной
работы входят: введение, 3 главы, заключение.
Предмет исследования в выпускной квалифицированной работе состоит
в менеджменте финансовой стабильности предприятия и поиске способов
оптимизации данной деятельности.
Объект исследования в настоящей работе – деятельность в области
управления финансами в Обществе с ограниченной ответственностью
«Торговый Дом «ДАЙМ-СЕРВИС».
Цель настоящей работы заключается в осуществлении анализа
финансовой стабильности предприятия на примере Общества с ограниченной
ответственностью «Торговый Дом «ДАЙМ-СЕРВИС», а также в разработке
комплекса необходимых мероприятий по повышению уровня финансовой
устойчивости данной организации.
В рамках достижения данной цели представляется целесообразным
решение перечисленных ниже задач:
-исследование теоретических основ финансового анализа предприятия, а
также его значимости для обеспечения эффективной хозяйственной
деятельности;
-проведение анализа коэффициентов финансового статуса предприятия в
динамике;
-формирование комплекса мероприятий, направленных на повышение
финансовой стабильности предприятия.
10
Глава 1. Теоретические аспекты управления финансовой
устойчивостью организации
1.1. Понятие и основные характеристики финансовой устойчивости
В наше время теоретики экономики уделяют в специальной литературе
значительное внимание исследованию проведения анализа финансовой
стабильности и поиску способов ее обеспечения; чёткое определение данного
явления, как принято считать, до сих пор отсутствует. Не все специалисты
согласны с отождествлением финансовой стабильности и финансовой
надежности, зачастую приравниваемых друг к другу.
При наличии финансовой стабильности, если определить её в самых
общих чертах, положение финансовых ресурсов предприятия должно быть
таково, чтобы при рациональном управлении ими было обеспечено стабильное
получение прибыли, расширение воспроизводства и наличие собственных
средств; если принять во внимание такое определение данной характеристики
организации, то можно прийти к выводу о том, что для достижения
предприятием устойчивой платежеспособности финансовая стабильность
представляет собой один из главных факторов.
Для обеспечения устойчивой экономической позиции предприятия в
сфере коммерческих отношений, финансовая устойчивость представляет собой
одну из базовых характеристик; с помощью определения её уровня можно
установить перспективный прогноз субъекта хозяйствования, а также его
инвестиционную привлекательность.
С целью оценки финансовой устойчивости организации применяются
относительные коэффициенты, основанные на данных финансовой отчётности;
всего таких показателей имеется около 200. Например, следующие:
соотношения между собственными и привлеченными средствами предприятия,
финансовой независимости, финансирования, инвестирования, обеспеченности
запасами, маневренности собственных оборотных средств организации и т.д.
11
Финансовая устойчивость предприятия представляет собой такое
состояние принадлежащих ему финансовых ресурсов, при котором они
используются и распределяются, обеспечивая непрерывное функционирование
производства, повышение прибыли и собственного капитала, снижение рисков
и наличие платёжеспособности, а также, в конечном итоге, развитие
организации в целом в долгосрочной перспективе.
Наиболее значимой характеристикой хозяйственной деятельности любого
экономического субъекта является его финансовый статус, поскольку именно
им детерминируется уровень конкурентоспособности и инвестиционной
привлекательности предприятия, а также обеспечивается соблюдение
коммерческих интересов как самого субъекта, так и его деловых партнёров. [10,
c. 18]
Протекание финансовой, производственной и прочей деятельности
предприятия сопровождается постоянным оборотом его капитала; при этом
финансовые потребности предприятия и структура его финансовых источников
находятся в постоянной динамике и, как результат, меняется финансовый
статус предприятия.
Проведение анализа такого статуса предприятия подразумевает
выявление его достоинств и недостатков, а также соответствие стандартам
имеющихся финансовых показателей. Что касается финансового состояния
организации, то оно подразделяется на: устойчивое, предкризисное или
неустойчивое и кризисное. Об удовлетворительном статусе предприятия
говорит его способность к самостоятельному финансированию собственной
деятельности, поддержанию на должном уровне платёжеспособности и
преодолению критических ситуаций.
В соответствии с различными факторами, оказывающими воздействие на
финансовую стабильность предприятия, она подразделяется на внутреннюю и
внешнюю; состояние различных её аспектов также обусловлено рядом
факторов. Каждая из разновидностей финансовой устойчивости организации
заслуживает того, чтобы рассмотреть его отдельно:
12
-внутренняя устойчивость представляет собой состояние предприятия
(под которым в данном случае подразумевается, в основном, состояние и
развитие производства), обеспечивающее неизменно благоприятные результаты
его деятельности; такое состояние достигается за счёт применения принципа
активного реагирования на динамику экономической среды организации;
-внешняя устойчивость достигается за счёт стабильности окружения
предприятия, а также внешнего (государственного) управления экономической
деятельностью;
-финансовая устойчивость «унаследованного» типа представляет собой
результат присутствия накопленного предприятием на протяжении долгого
времени запаса финансовой прочности, который обеспечивает ему защиту от
возникновения форс-мажорных обстоятельств;
-в устойчивости общего характера отражается уровень материально-
технической оснащённости предприятия, а также производственной и
управленческой организации и эффективности инвестиционных проектов; здесь
предполагается динамика денежных потоков, обеспечивающих извлечение
прибыли и эффективное развитие производства;
-в собственной финансовой устойчивости отражается тот факт, что
доходы организации неизменно выше расходов, а ресурсы, которыми
располагает предприятие обеспечивают возможность свободно распоряжаться
своими денежными средствами и использовать их с максимальной
эффективностью, что содействует непрерывности производственного процесса
и бесперебойным продажам продукции (услуг), а также, как следствие,
расширению и модернизации производства. Показателями финансовой
устойчивости являются: скорость накопления СК предприятия, соотношение
между собственными средствами и заёмными, мобильными и
иммобилизованными, а также уровень обеспечения собственными источниками
предприятия его запасов. Финансовая устойчивость является ключевой
составляющей устойчивости предприятия в целом, поскольку в ней отражается
тот факт, что доходы организации неизменно превалируют над его расходами.
13
В условиях развивающегося рынка в число наиболее значимых проблем
входит определение рамок финансовой устойчивости организации, поскольку
её дефицит способен повлечь за собой сокращение платежеспособности
предприятия, а переизбыток – формирование избыточных резервов, создающих
препятствия для развития организации. Финансовую устойчивость
организации, следует определять таким образом чтобы состояние финансовых
ресурсов отвечало в одно и то же время рыночным требованиям и
требованиям, обусловленным необходимостью развития собственно
предприятия.
Формы проявления финансовой устойчивости предприятия, таким
образом, могут быть различными, тогда как её суть определяется, в частности,
уровнем эффективности создания, распределения и использования финансовых
ресурсов.
Финансовая устойчивость предприятия оценивается разными субъектами
анализа; полученные в процессе проведения анализа сведения представляет
собой интерес, прежде всего, для собственников и потенциальных инвесторов
организации, а также её партнёров – юридических лиц.
Степень финансовой устойчивости предприятия анализируется с
помощью формы № 1, т.е. баланса предприятия, с применением методики
сопоставления между активами и пассивами предприятия с точки зрения их
величины и структуры.
Платёжеспособность организации представляет собой ключевую
внешнюю характеристику её финансовой устойчивости. Платежеспособность
состоит в наличии у предприятия способности выполнять собственные
обязательства финансового характера, которые являются следствием
осуществления коммерческих, кредитных и прочих подобных операций.
[17,c.44]
На любом предприятии для удовлетворительного уровня
платежеспособности характерны следующие показатели:
14
1) отсутствие просрочек по задолженностям в отношении федерального
бюджета, банковских учреждений, поставщиков, сотрудников и т.д.;
2) наличие на банковских счетах предприятия свободных средств;
3) присутствие у организации на начало и окончание отчётного периода
чистого оборотного капитала и собственных оборотных средств.
Кредитоспособность предприятия представляет собой наличие у него
способности вовремя производить оплату по своим кредитным обязательствам;
при этом кредитоспособность неудовлетворительного уровня может быть
хронической или длительной либо временной (возникшей случайно). Следует
учитывать, что длительная низкая кредитоспособность может повлечь за собой
банкротство предприятия.
Способность предприятия к развитию за счет его собственных
финансовых источников представляет собой оптимальную разновидность его
финансовой устойчивости; чтобы обеспечить такую возможность, у
предприятия должна иметься маневренная финансовая структура, а также
кредитоспособность, т.е. способность притягивать заемные средства.
Способность за счет собственных финансовых ресурсов своевременно
расплатиться с кредитором (считая уплату процентов), а также наличие
предпосылок для кредита означает наличие у организации кредитоспособности.
Предприятие расплачивается за счет собственной прибыли по
обязательствам перед банковскими учреждениями, перед бюджетом (по налогу
на прибыль), а также вкладывает средства в капитальные затраты. Чтобы
финансовая устойчивость предприятия сохранялась на требуемом уровне,
следует обеспечить повышение как дохода данного предприятия (в абсолютном
выражении), так и его рентабельность, то есть уровень операционных затрат
или относительно вложенного капитала. Здесь необходимо принимать во
внимание, что высокая прибыльность во всех случаях сопровождается
значительными рисками, что означает в практическом смысле, что предприятие
может не только не извлечь прибыль, но даже понести убытки и прийти к
банкротству.
15
Под финансовой устойчивостью организации подразумевается такое
состояние её денежных резервов, при которых данная организация способна, в
условиях сохранения оптимального уровня платёже- и кредитоспособности и
низкого уровня коммерческих рисков, развиваться за счет собственных средств.
[18, c. 124]
Ещё одной значимой характеристикой финансового статуса предприятия
является ликвидность его баланса и активов; при этом первое выражено в
качестве уровня покрытия активами обязательств предприятия, причём темпы
перехода активов в форму денежных средств должны соответствовать срокам
оплаты указанных обязательств организации.
Характеристикой деловой активности предприятия является уровень
доходности его деятельности и эффективность использования его главных
ресурсов; под рентабельностью подразумевается наличие у предприятия
способности к привлечению финансовых источников и их максимально
эффективному использованию, а также, в целом, к финансовому «выживанию»
в условиях рынка.
Ключевыми задачами анализа финансового статуса предприятия
являются следующие:
1) построение прогноза финансовых результатов деятельности
организации, а также формирование, при условии эффективного использования
имеющихся ресурсов, различных моделей финансового статуса;
2) определение и ликвидация недочётов в деятельности предприятия в
финансово-экономической сфере, а также выявление оптимальных путей
повышения платёжеспособности предприятия и совершенствования его
финансового статуса;
3) формирование комплекса мероприятий, имеющих целью повышение
эффективности использования финансовых резервов организации, а также
упрочение её финансового положения.