46
поставщиков, а также отсутствие издержек на коммуникативные контакты,
деловые поездки и транспортировку груза.
Основные технико-экономические показатели ТД «ДАЙМ-СЕРВИС» за
2015-2017гг. представлены в таблице 2.
Таблица 2
Результаты финансово-хозяйственной деятельности
ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» в 2015-2017 гг.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017
г.
Абс. изм., тыс.
руб.
Темп
прироста, %
2016 г.
к 2015
г.
2017
г. к
2016
г.
2016
г. к
2015
г.
2017
г. к
2016
г.
1. Выручка,
тыс. руб.
438743
408894
36563
9
-29849
-
43255
-6,80
-
10,58
2. Валовая
прибыль, тыс.
руб.
149190
95133
63942
-54057
-
31191
-36,23
-
32,79
3. Чистая
прибыль
(непокрытый
убыток), тыс.
руб.
61009
52327
11399
-8682
-
40928
-14,23
-
78,22
4. Активы, тыс.
руб.
252610
227709
19027
4
-24901
-
37435
-9,86
-
16,44
5. Оборотные
активы, тыс.
руб.
184649
164312
13525
2
-20337
-
29060
-11,01
-
17,69
6.
Собственный
капитал, тыс.
руб.
206992
139267
92759
-67725
-
46508
-32,72
-
33,39
7.
Себестоимость,
тыс. руб.
289553
313761
30169
7
24208
-
12064
8,36
-3,84
8.
Рентабельност
ь собственного
капитала, %
29,07
30
10
1
-20
3,2
-
66,67
9.
Рентабельност
ь активов, %
23,82
22,67
5,89
-1
-17
-4,83
-
74,02
10.
Рентабельност
ь продукции
(продаж), %
21,26
17,29
7,91
-4
-9
-18,67
-
54,25
47
Снижение объема продаж в 2016 году по сравнению с 2015 годом
произошло на 6,8%, произошло это из-за оттока клиентов к конкурентам, в 2017
году выручка от продаж еще сократилась на 10,58% по сравнению с 2016
годом. Чистая прибыль в 2016 году на 14,23% ниже чистой прибыли,
полученной в 2015 году. В 2017 году отмечается еще более стремительное
снижение чистой прибыли на 78,22%.
Рентабельность собственного капитала в 2016 году возросла на 3,2% и
сократилась в 2017 г. на 66,67%, это связано со снижением собственного
капитала в структуре баланса (нераспределенной прибыли на 57,31% за 2015-
2017 гг.).
Рентабельность активов снизилась на 4,83% в 2016 году, что связано с
сокращением чистой прибыли организации. В 2017 г. рентабельность активов
также имеет динамику снижения на 74,02%.
Рентабельность продаж в 2016 году снизилась на 18,67%, а в 2017 году на
54,25%, данное обстоятельство вызвано ростом себестоимости продукции и
сокращением величины прибыли.
Таким образом, отмечается снижение финансовых результатов
деятельности ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» за 2015-2017 гг. Целесообразно провести
оценку как данное обстоятельство повлияло на показатели платежеспособности
деятельности торгового предприятия.
2.2. Анализ состава и структура капитала организации
Используя данные бухгалтерской отчетности организации: форма №1,2
проанализируем финансовое положение ООО «ДАЙМ-СЕРВИС».
Таблица 3
Структура капитала ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» за 2015-2017 гг.
Показате
ль
2015
г. тыс.
руб.
2016
г. тыс.
руб.
2017
г.
тыс.
руб.
Уд. вес, %
Абс. изм.,
тыс. руб.
Темп роста,
%
2015
г.
201
6 г.
2017
г.
2016
г. к
2015
г.
2017
г. к
2016
г.
2016
г. к
2015
2017
г. к
2016
г.
48
г.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
1.
Внеоборо
тные
активы
67936
63397
5502
2
26,9
0
27,
8
28,9
-
4539
-
8375
-6,6
-
13,2
1.1
Основные
средства
66331
55854
5194
7
26,2
6
24,
5
27,3
-
1047
7
-
3907
-15,8
-7
1.2
Нематери
альные
активы
6
5
2
0
0
0
-1
-3
-16,6
-60
1.3
Отложенн
ые
налоговы
е активы
2
2
2
0
0
0
0
0
0
0
1.4
Прочие
внеоборо
тные
активы
1597
3282
0
0,6
1,4
0
1685
-
3282
105,
5
-100
2.
Оборотны
е активы
18464
9
16431
2
1352
52
73,1
72,
1
71,0
-
2033
7
-
2906
0
-11
-
17,6
2.1
Запасы
24787
25297
2774
0
9,8
11,
1
14,5
510
2443
2
9,6
2.2
Дебиторс
кая
задолжен
ность
15712
0
88263
8878
6
62,2
38,
7
46,6
-
6885
7
523
-43,8
0,5
2.3
Финансов
ые
вложения
0
49614
1688
3
0
21,
7
8,8
49
614
-
3273
1
100
-
65,9
2.4
Денежны
е
средства
1871
13
713
0,7
0,0
1
0,3
-
1858
700
-99,3
5384
,6
2.5
Прочие
оборотны
е активы
871
1125
1130
0,3
0,4
0,5
254
5
29,1
0,4
3. Баланс
25258
5
22770
9
1902
74
100
100
100
-
2487
6
-
3743
5
-9,8
-
16,4
49
Анализируя структуру капитала ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» видно, что
общая величина активов предприятия за 2017 г., по сравнению с 2015 г.,
незначительно уменьшилась (на 16,4%). В большей степени это произошло за
счет снижения статьи «Финансовые вложения» и «Основные средства».
Наибольший удельный вес в структуре капитала организации принадлежит
дебиторской задолженности.
Таблица 4
Структура источников формирования капитала ООО «ДАЙМ-
СЕРВИС» в 2015-2017 гг.
Статья баланса
2015
г.
201
6 г.
201
7 г.
Уд. вес, %
Абс. изм.,
тыс. руб.
Темп
роста, %
201
5 г.
201
6 г.
201
7 г.
2016
г. к
2015
г.
201
7 г.
к
201
6 г.
2016
г. к
2015
г.
201
7 г.
к
201
6 г.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
1. Собственный
капитал
2069
92
139
267
927
59
81,
9
61,
1
48,
7
-
6772
5
-
465
08
67,2
66,
6
1.1 Уставный
капитал
74
74
74
0,0
3
0,0
3
0,0
4
0
0
100
100
1.2 Добавочный
капитал
7532
753
2
753
2
2,9
3,3
3,9
0
0
100
100
1.3 Резервный
капитал
49
49
49
0,0
2
0,0
2
0,0
3
0
0
100
100
1.4Нераспределе
нная прибыль
(непокрытый
убыток)
1993
37
131
612
851
04
78,
9
57,
8
44,
7
-
6772
5
-
465
08
66
64,
6
2. Долгосрочные
пассивы
199
199
199
0,0
8
0,0
9
0,1
0
0
100
100
2.1 Отложенные
налоговые
обязательства
199
199
199
0,0
8
0,0
9
0,1
0
0
100
100
3. Краткосрочные
пассивы
4541
9
882
43
973
16
17,
9
38,
7
51,
1
4282
4
907
3
194,
29
110
,2
3.1Кредиторская
задолженность
1835
0
341
18
594
15
7,2
14,
9
31,
2
1576
8
252
97
185,
93
174
,1
3.2 Заемные
средства
2703
7
0
379
01
10,
7
0
19,
9
-
2703
7
379
01
0
100
3.3Прочие
32
541
0
0,0
23,
0
5409
-
1691
0
50
краткосрочные
пассивы
25
1
7
3
541
25
40
4. Баланс
2525
85
227
709
190
274
100
100
100
-
2487
6
-
374
35
90,1
83,
5
В части источников формирования капитала ООО «ДАЙМ-СЕРВИС»,
снижение произошло, в основном, за счет уменьшения статьи
«Нераспределенная прибыль». За 2015-2017 г. снижение значения этой статьи
составило 114233 тыс. руб., что в процентном соотношении соответствует -
57,3 %.
Рассматривая изменение собственного капитала ООО «ДАЙМ-СЕРВИС»
отметим, что его значение за анализируемый период уменьшилось.
Собственному капиталу организации принадлежит основная доля в источниках
формирования имущества за 2015-2017 гг.
Капитал ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» формируется как за счет собственных,
так и за счет заемных источников финансирования. И от того насколько
оптимально будет соотношение этих источников, во многом будет зависеть
финансовое положение организации и его финансовая устойчивость.
Динамика собственного и заемного капитала ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» за
2015-2017 гг. представлена в таблице 5.
Таблица 5
Состав и структура источников капитала ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» за
2015-2017 гг.
Источник
капитала
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Объем,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
Объем,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
Объем,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
1.
Собственный
капитал,
тыс. руб.
206992
82,01
139267
61,21
92759
48,8
2.Заемный
капитал,
тыс. руб.
45419
17,99
88243
38,79
97316
51,2
3. Итого,
тыс. руб.
252411
100
227510
100
190075
100
51
В организации основным источником формирования активов является
собственный капитал и прибыль. Отрицательным моментом является
уменьшение доли собственного капитала организации. Если в 2015 г. он
составлял 82,01%, то к 2017 г. его величина составила всего 48,8%. Что же
касается заемного капитала, то его величина в противоположность
собственному капиталу растет. Если в 2015 году удельный вес заемного
капитала был равен 17,99%, то в 2017 году его доля в структуре баланса
увеличилась до 51,2%.
Таблица 6
Динамика соотношения кредиторской и дебиторской
задолженности ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» за 2015 - 2017 гг.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абс. изм., тыс.
руб.
Темп
прироста, %
2016 г.
к 2015
г.
2017
г. к
2016
г.
2016
г. к
2015
г.
2017
г. к
2016
г.
1. Величина
дебиторской
задолженности,
тыс. руб.
157120
88263
88786
-68857
523
-
43,82
0,59
2. Величина
кредиторской
задолженности,
тыс. руб.
18350
34118
59415
15768
2529
7
85,93
74,15
3. Соотношение
дебиторской и
кредиторской
задолженности, раз
8,56
2,59
1,49
-5,98
-1,09
-
69,79
-
42,24
В целом в исследуемом периоде произошли изменения в структуре
заемного капитала - произошло уменьшение доли кредиторской
задолженности. Увеличение кредиторской задолженности отрицательно влияет
на финансовую устойчивость организации. Величина дебиторской
задолженности в 2016 г. снизилась на 43,82%, а в 2017 году возросла на 0,59%.
Снижение произошло за счет сокращения периода погашения дебиторской
52
задолженности, а также за счет эффективной кредитной политики. Основной
удельный вес в дебиторской задолженности принадлежит задолженности
покупателей и заказчиков за поставленную продукцию. Кредиторская
задолженность в 2016 г. возросла на 85,93%, а в 2017 г. на 74,15%.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности организации в 2016
г. снизилось на 69,79%, а в 2017 г. на 42,24%. Это соотношение показывает, что
в ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» дебиторская задолженность превышает
кредиторскую. Проведем анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности.
Таблица 7
Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» в 2015 - 2017 гг.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абс. откл. (+ ; -)
2016 г.
к 2015
г.
2017 г. к
2016 г.
1. Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности, дней
3125,2
944,2
545,4
-2181
-398,8
2. Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности, ед.
15,7
9,2
5
-6,5
-4,1
3. Коэффициент
отвлечения оборотных
активов в дебиторскую
задолженность
0,8
0,5
0,6
-0,3
0,1
4. Средний период
инкассации дебиторской
задолженности, дней
0,3
0,5
0,1
0,2
-0,4
5. Средний период
инкассации кредиторской
задолженности, дней
23,1
39,6
71,8
16,5
32,1
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2016 г.
сократился на 70% и составляет 944,2 дней, а в 2017 г. снизился еще на 43%.
53
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности также имеет
тенденцию к сокращению: в 2017 г. снизился на 4,1 оборота. В 2015 г. было
отвлечено в дебиторскую задолженность 80% оборотных активов, в 2016 г.
снижается до 50%, а в 2017 г. отмечается небольшой рост до 60%. Средний
период инкассации дебиторской задолженности в 2017 году снизился на 0,4
дня, что ускорило осуществление финансового и операционного цикла
организации. Средний период инкассации кредиторской задолженности в 2016
году возрос на 16,5 дней, а в 2017 году на 32,1 дней. Данную тенденцию можно
назвать неблагоприятной, так как замедление оборота средств в кредиторской
задолженности порождает вероятность выплат штрафов, пеней и неустоек.
Доля дебиторской и кредиторской задолженности в структуре баланса
значительна, и может оказать существенное влияние на финансовую
устойчивость организации.
Таблица 8
Показатели деловой активности ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» в 2015 -
2017 гг.
Наименование
2015
г.
2016
г.
2017
г.
1. Отдача активов, дней
210,13
214,34
209,2
2. Отдача основных средств (фондоотдача), дней
55,19
54,53
53,96
3. Оборачиваемость оборотных активов, дней
153,61
155,73
149,93
4. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат,
дней
31,25
29,42
33,65
5. Коэффициент оборачиваемости текущих активов,
дней
153,61
155,73
149,93
6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности, дней
130,71
109,51
88,61
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности, дней
15,27
23,42
46,81
8. Отдача собственного капитала, дней
172,2
154,53
116,13
9. Оборачиваемость материальных запасов, дней
20,62
22,58
27,77
10. Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней
130,71
78,78
88,87
11. Оборачиваемость прочих оборотных активов, дней
0,72
1
1,13
12. Затратный цикл, дней
152,06
102,36
117,77
13. Оборачиваемость кредиторской задолженности,
дней
15,27
30,45
59,47
14. Оборачиваемость прочих краткосрочных
обязательств, дней
0,03
48,31
0
15. Производственный цикл, дней
15,29
78,76
59,47
16. Чистый цикл, дней
136,76
23,6
58,3
54
Как видно из таблицы 8, за анализируемый период, продолжительность
затратного цикла снизилась на 34,28 дн. (-22,55%), что при прочих равных
условиях может указывать на положительную тенденцию, привлекающую
дополнительные средства в производственную деятельность.
Продолжительность производственного цикла за анализируемый период
увеличилась на 44,18 дн. (288,91%), что может указывать на положительную
тенденцию и говорить об увеличении эффективности использования
предприятием возможности финансирования текущей деятельности за счет
непосредственных участников производственного процесса, если организация
не создает сверхнормативных задолженностей перед поставщиками, бюджетом,
персоналом. На начало анализируемого периода чистый цикл оборачиваемости
занимал 136,76 дн. За анализируемый период продолжительность чистого
цикла сократилась на 78,47 дн. и составила 58,3 дн. что говорит о
положительной тенденции, об увеличении кредитов поставщиков и
покупателей, позволяющих покрыть потребность в финансировании
производственного процесса.
Инвестиционный капитал ТД «ДАЙМ-СЕРВИС» представляет собой
финансовые средства предприятия, направленные на формирование его
активов. Выделяют собственный и заемный капитал. Собственный капитал
включает: уставный фонд, резервный фонд, целевые финансовые фонды,
нераспределенная прибыль.
Компания создана в виде общества с ограниченной ответственностью, в
котором не предусмотрена выплата дивидендов. Вся прибыль компании идет в
фонд потребления.
Компания ТД «ДАЙМ-СЕРВИС» не использует внешних источников
инвестирования, все инвестиции идут из внутренних источников – от
собственников компании в виде денежных средств и материальных активов.
2.3. Анализ показателей финансовой устойчивости организации
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение
55
организации, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно
погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Показатели платежеспособности ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» за 2015-2017 гг.
представлены в таблица 9.
Таблица 9
Показатели платежеспособности ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» за 2015-
2017 гг.
Наименование
Норматив
2015 г.
2016 г.
2017 г.
1. Коэффициент общей (текущей)
ликвидности
1-2
4,07
1,86
1,39
2. Коэффициент срочной ликвидности
0,7-1,5
3,5
1,56
1,09
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2-0,5
0,04
0,56
0,18
4. Коэффициент покрытия оборотных
средств собственными источниками
формирования
>0,1
0,75
0,46
0,28
5. Коэффициент утраты
платежеспособности
>1
0,44
0,39
0,58
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2015 и 2017 гг. не соответствует
нормативному значению, что говорит о том, что организация не в полной мере
обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных
обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Коэффициент общей
ликвидности в 2016-2017 гг. не соответствует нормативному значению, что
говорит о том, что организация не в состоянии погашать текущие
(краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Если этот
коэффициент меньше 2, то организация в ближайшее время может утратить
платежеспособность. Коэффициент срочной ликвидности в 2016 г. - 2017 г.
находится в соответствии с нормативным значением 0,7-1,5, что говорит о том,
что способность организации погашать свои текущие обязательства в случае
возникновения сложностей с реализацией продукции максимальна. В периоде с
2015 г. по 2017 г. значение показателя восстановления платежеспособности не
соответствует нормативному, что говорит о том, что организация не сможет
восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.