56
Расчеты показали, что не все коэффициенты соответствуют установленным
нормативам. Это означает, что у ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» не достаточно
активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы
погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. В исследуемом периоде
в целом наблюдается снижение показателей ликвидности, что говорит о
невысокой платежеспособности ООО «ДАЙМ-СЕРВИС». Проанализируем
также финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую
устойчивость ООО «ДАЙМ-СЕРВИС». Результаты данной оценки
представлены в таблице 10.
Таблица 10
Показатели для оценки финансовой устойчивости ООО «ДАЙМ-
СЕРВИС» за 2015-2017 гг.
Наименование
Нормати
в
2015
г.
2016
г.
2017
г.
1. Коэффициент автономии
> 0,5
0,82
0,61
0,49
2. Коэффициент концентрации заемного
капитала
≤ 0,4
0,18
0,39
0,51
3.Коэффициент покрытия долга
собственным капиталом
≥1,0
4,56
1,58
0,95
4. Коэффициент финансового рычага
<1,0
0,22
0,63
1,05
5. Мультипликатор собственного капитала
снижен
ие
1,22
1,64
2,05
6. Общий коэффициент
платежеспособности
>1
1
1
1
7. Коэффициент концентрации постоянного
капитала
<1
0,82
0,61
0,49
8. Коэффициент концентрации переменного
капитала
< 0,4
0,18
0,39
0,51
9. Коэффициент структуры капитала
рост
4,56
1,58
0,96
Коэффициент автономии имеет нормативное значение на протяжении
всего исследуемого периода 2015-2017гг. Данное обстоятельство
свидетельствует о финансово устойчивом состоянии организации и низкой
зависимости от внешних кредиторов. Коэффициент финансового рычага имеет
нормативное значение в 2015-2016 гг., что свидетельствует о низком
финансовом риске организации. Но следует отметить, что в 2017 г. показатель
перестал соответствовать нормативному. Общий коэффициент
платежеспособности соответствует нормативному значению в период с 2015-
57
2017 гг., что говорит о сбалансированности потоков денежных средств.
Коэффициент концентрации переменного капитала в 2017 г. не соответствует
нормативному значению, что свидетельствует о высоком проценте заемных
средств от всей суммы активов. Коэффициент структуры капитала имеет
динамику снижения, что говорит о снижении защищенности предприятия от
банкротства.
Таблица 11
Показатели для оценки финансовой ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» за 2015-
2017 гг.
Наименование
Нормат
ив
2015
г.
2016
г.
2017
г.
1. Собственные источники оборотных средств
-
139056
75870
37737
2. Постоянные источники оборотных средств
(чистый оборотный капитал)
-
139255
76069
37936
3. Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
> 0,1
0,75
0,46
0,28
4. Коэффициент обеспеченности
постоянными источниками средств
> 0,1
0,75
0,46
0,28
5. Коэффициент обеспеченности запасов и
затрат собственными средствами
>0,6
5,61
3,00
1,36
6. Коэффициент обеспеченности запасов и
затрат постоянными источниками
собственных средств
>1
5,62
3,01
1,37
7. Коэффициент маневренности собственного
капитала
>0,5
0,67
0,54
0,41
8. Коэффициент маневренности постоянного
капитала
>0,5
0,67
0,55
0,41
9. Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств
рост
2,72
2,59
2,46
10. Коэффициент имущества
производственного назначения
> 0,5
0,37
0,39
0,43
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств на
протяжении анализируемого периода не имеет динамики роста. Нормативное
значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных
условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.
58
Коэффициент маневренности постоянного и собственного капитала в 2017 г. не
соответствует нормативному, что не может свидетельствовать о нормальной
деятельности организации, то есть большая часть капитала находится в обороте
в той форме, которая не позволяет свободно маневрировать этими средствами.
Таким образом, у организации практически отсутствует возможность гибко
реагировать на изменение рыночных условий.
Коэффициент имущества производственного назначения соответствует
нормативному значению в периоде 2015-2017 г. Все остальные показатели
финансовой устойчивости ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» соответствуют
нормативным значениям. Изучая излишек или недостаток средств для
формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой
устойчивости. Определим тип финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств, результаты представим в таблице
12.
Таблица 12
Определение типа финансовой устойчивости ООО «ДАЙМ-СЕРВИС»
за 2015-2017 гг.
Наименование
2015 г.
2016 г.
2017
г.
1. Источники собственных средств, тыс. руб.
206992
139267
92759
2. Внеоборотные активы, тыс. руб.
67936
63397
55022
3. Источники собственных оборотных средств для
формирования запасов и затрат, тыс. руб.
139056
75870
37737
4. Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.
199
199
199
5. Источники собственных средств, скорректированные
на величину долгосрочных заемных средств, тыс. руб.
139255
76069
37936
6. Краткосрочные кредитные и заемные средства, тыс.
руб.
27037
0
37901
7. Общая величина источников средств с учетом
долгосрочных и краткосрочных заемных средств
166292
76069
75837
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе
баланса, тыс. руб.
24787
25297
27740
9. Излишек источников собственных оборотных
средств, тыс. руб.
114269
50573
9997
10. Излишек источников собственных средств и
долгосрочных заемных источников, тыс. руб.
114468
50772
10196
11. Излишек общей величины всех источников для
формирования запасов и затрат, тыс. руб.
141505
50772
48097
12. З-х комплексный показатель (S) финансовой
ситуации
(1,1,1)
(1,1,1)
(1,1,1)
59
Результатом анализа финансовой устойчивости является вывод о том, что
организация ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» является абсолютно финансово-
устойчивым, отсутствует зависимость от кредиторов и от заемного капитала.
На рост полученных коэффициентов в большей степени повлияло
уменьшение краткосрочных обязательств, в частности снижение кредиторской
задолженности. Оценим структуру всех активов организации, сгруппируем их
по степени их ликвидности, а обязательства по срочности их оплаты.
Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по срочности
их оплаты ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» в 2015-2017 гг. представлена в таблице 13.
Таблица 13
Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по
срочности их оплаты ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» за 2015-2017 гг.
Группировка
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Абс. изм., тыс.
руб.
Темп прироста,
%
2016 г.
к 2015
г.
2017 г.
к 2016
г.
2016 г.
к 2015
г.
2017
г. к
2016
г.
1. Наиболее
ликвидные
активы А1, тыс.
руб.
1817
49627
17596
47810
-32031
2631,26
-
64,5
4
2.
Быстрореализуе
мые активы А2,
тыс. руб.
15712
0
88263
88786
-68857
523
-43,82
0,59
3. Медленно
реализуемые
активы А3, тыс.
руб.
25658
26422
28870
764
2448
2,98
9,27
4. Трудно
реализуемые
активы А4, тыс.
руб.
67936
63397
55022
-4539
-8375
-6,68
-
13,2
1
5. Наиболее
срочные
обязательства
П1, тыс. руб.
18350
34118
59415
15768
25297
85,93
74,1
5
6.
Краткосрочные
обязательства
27069
54125
37901
27056
-16224
99,95
-
29,9
8
60
П2, тыс. руб.
7. Долгосрочные
обязательства
П3, тыс. руб.
199
199
199
0
0
0
0
8. Постоянные
пассивы П4, тыс.
руб.
20696
7
13926
7
92759
-67700
-46508
-32,71
-
33,3
9
9. Валюта
баланса, тыс.
руб.
25258
5
22770
9
19027
4
-24876
-37435
-9,85
-
16,4
4
Сравнительный анализ группировки активов и пассивов бухгалтерского
баланса ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» в 2015-2017 гг. представлен в таблице 14.
Согласно данным таблицы 13 видно, что в 2015, 2017 гг. не выдерживается
первое неравенство.
Таблица 14
Сравнительный анализ группировки активов и пассивов
бухгалтерского баланса ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» в 2015-2017 гг.
Соотношение
2015 г.
2016 г.
2017 г.
1. А1 ≥ П1, тыс.
руб.
1817< 18350
49627 > 34118
17596 < 59415
2. А2 ≥ П2, тыс.
руб.
157120 > 27069
88263 > 54125
88786 > 37901
3. А3 ≥ П3, тыс.
руб.
25658 > 199
26422 > 199
28870 > 199
4. А4 < П4, тыс.
руб.
67936 < 206967
63397 < 139267
55022 < 92759
Это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент
составления баланса. У организации недостаточно для покрытия наиболее
срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
В результате проведенного анализа нами получены следующие выводы:
- у ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» не достаточно активов, которые можно в
сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную
кредиторскую задолженность;
- коэффициент структуры капитала имеет динамику снижения, что
говорит о снижении защищенности предприятия от банкротства;
- большая часть капитала находится в обороте в той форме, которая не
позволяет свободно маневрировать этими средствами.
61
Глава 3. Основные направления совершенствования
управления устойчивостью организации ООО «Торговый Дом
«ДАЙМ-СЕРВИС»
3.1. Мероприятия по совершенствованию управления финансовой
устойчивостью организации
В результате проведенного анализа показателей финансовой
устойчивости предприятия были выявлены определенные задачи, для их
решения сформированы следующие предложения:
- снизить дебиторскую задолженность путем внедрения системы скидок;
-снизить кредиторскую задолженность;
- увеличить прибыль.
Рассмотрим внедрение системы скидок на ООО «ДАЙМ-СЕРВИС».
Покупателям могут быть предложены следующие скидки в зависимости от
внесенной предоплаты:
– вариант А: если покупатель сразу вносит 20% предоплаты от общей
суммы, то получает скидку в размере 3%;
– вариант Б: если покупатель вносит в счет предоплаты половину от
общей стоимости продукции, то может рассчитывать на 6% скидку.
В таблице 15 представлены основные показатели, на которых отразится
введение подобной политики управления расчетами. При этом необходимо
рассчитать сумму дополнительной прибыли при введении скидок.
Таблица 15
Преимущества ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» от использования системы
скидок
Показатель
Без скидки
Со
скидкой
Изменения
Предоставляется скидка в размере 3% при предоплате 20%
1.Дебиторская задолженность, тыс. руб.
88786
62150,2
-26635,8
62
2.Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
4,13
4,84
0,71
3.Период погашения дебиторской
задолженности, дней
87,16
74,38
-12,78
Предоставляется скидка в размере 6% при предоплате 50%
4.Дебиторская задолженность, тыс. руб.
88786
44393
-44393
5.Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
4,13
5,51
1,38
6. Период погашения дебиторской
задолженности, дней
87,16
65,33
-21,83
На основании вышеприведенных расчетов можно сделать следующие
выводы. В случае если покупатель предпочтет вариант А, то сумма
дебиторской задолженности снизится с 88786 тыс. руб. до 62150,2 тыс. руб. К
тому же подобная динамика приведет к увеличению коэффициента
оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,71.
Получается, что до внедрения скидки дебиторская задолженность
превращалась в денежные средства в среднем 4 раза, а после – уже 5 раз. При
этом период погашения данного вида задолженности снизился на 13 дней.
Подобная динамика оценивается положительно, так как сокращается срок
возврата покупателями своей задолженности.
При выборе варианта Б общая сумма дебиторской задолженности
сократится на 44393 тыс. руб. Это приведет к тому, что значение коэффициента
оборачиваемости дебиторской задолженности после внедрения скидки составит
5,51, что на 1,38 больше, чем до предоставления скидки. Предположительно
рост оборачиваемости данной задолженности также будет иметь правильную
динамику, а именно снизится в среднем с 87 дней до 65 при использовании
системы скидок.
Таблица 16
Расчет дополнительной прибыли при использовании варианта А
или Б
Вариант
Размер
скидки,
%
Дебиторская
задолженность,
тыс. руб.
Изменение
Расчет
63
А
3
88786
26635,8
26635,8 – 88786 × 0,03 =
23972,22
Б
6
88786
44393
44393 – 88786 × 0,06 =
39065,84
В целом можно сказать, что внедрение такого направления
корректировки величины дебиторской задолженности положительно скажется
на финансовом состоянии ООО «ДАЙМ-СЕРВИС». При этом наибольший
эффект можно получить при использовании 6% скидки в случае предоплаты в
размере 50% от общей стоимости продукции. При выборе такого варианта
развития событий ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» получит максимально возможную
дополнительную прибыль в размере 39065,84 тыс. руб.
Проанализируем возможность сокращения кредиторской задолженности
за счет взаимозачетов. В таблице 17 представлены сводные данные
организаций, по которым можно произвести взаимозачеты.
Таблица 17
Сводные данные дебиторской и кредиторской задолженности ООО
«ДАЙМ-СЕРВИС» на 1 января 2017 года
Наименование
покупателей
Дебиторская
задолженность,
тыс. руб.
Кредиторская
задолженность,
тыс. руб.
Разница
1. ОАО «Новая
жизнь»
5452
4520
932
2. ИП Боженко Н.Б.
3220
3150
70
3. ОАО «Русский
дом»
10250
9850
400
4. ООО
«АльтаирАгро»
8750
8577
173
5. ООО «АгроСбыт»
12960
11526
1434
6. Итого
40632
37623
3009
На основании приведенных в таблице 20 данных можно сказать, что
общая сумма дебиторской задолженности по вышеперечисленным
организациям составляет 40632тыс. руб., а общая сумма кредиторской – 37623
тыс. руб. Если эти предприятия погасят свою дебиторскую задолженность, то
кредиторская задолженность сократится на ту же сумму. Также необходимо
64
уточнить, что оставшуюся разницу от данной суммы кредиторской
задолженности можно снизить частично за счет реализации продукции,
выполнения работ и оказания услуг предприятиям.
Таким образом, получается, общая сумма оставшейся кредиторской
задолженности равна 3009 тыс. руб. Предположим, что в данной ситуации
произойдет снижение кредиторской задолженности на 30%, или 902,7 тыс. руб.
В целях увеличения товарооборота предприятия предлагается участие в
тендерах государственного заказа. Отметим, что до этого времени ООО
«ДАЙМ-СЕРВИС» в данных мероприятиях не участвовало. Рассмотрим
примеры нескольких тендеров, в которых могло бы принять участие
анализируемое предприятие. Средняя прибыль от участия в тендерах составит
примерно - 17786,12 тыс. руб. в месяц, за год предположительно - 213433,44
тыс. руб.
Также предлагается увеличение денежных средств предприятия за счет
снижения статей расходов:
– снижение прочих расходов на 80% (26284 тыс. руб.) (ликвидация статей
расходов: перечисление средств (взносов, выплат и т. д.), связанных с
благотворительной деятельностью; расходы, связанные с участием в уставных
капиталах других организаций (если это не является основным видом
деятельности для организации); расходы на осуществление спортивных
мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского
характера и иных аналогичных мероприятий);
– снижение управленческих расходов на 25% (8754,75 тыс. руб.)
(снижение расходов по оплате информационных, консультационных и т.п.
услуг).
Подводя итог проведенному исследованию, можно сделать вывод, что
грамотно выстроенная система скидок, а также механизм взаимозачетов
способны качественно повлиять на величину дебиторской и кредиторской
задолженности, сбалансировать их размер, представить более выгодно
65
ключевые показатели деятельности предприятия и могут быть использованы в
практической деятельности коммерческих предприятий.
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий
Составим прогнозную финансовую отчетность с учетом предложенных
финансовых мероприятий. Результаты финансово-хозяйственной деятельности
ООО «ДАЙМ-СЕРВИС» в прогнозном периоде представлены в таблице 18.
Таблица 18
Прогноз результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО
«ДАЙМ-СЕРВИС»
Наименование показателя
2017 г.
Прогноз
Изменение
тыс. руб.
%
1. Выручка (рост за счет тендеров на
213433,44 тыс. руб. и на 39065,84
тыс. руб за счет системы скидок), тыс.
руб.
365639
618138,28
252499,2
8
69,06
2. Себестоимость продаж (составляет
82,5% от выручки), тыс. руб.
301697
509964,08
1
208267,0
8
69,03
3. Валовая прибыль (убыток), тыс.
руб.
63942
101337,67
37395,67
58,48
4. Управленческие расходы (снижение
на 25%), тыс. руб.
35019
26264,25
-8754,75
-25
5. Прибыль от продаж, тыс. руб.
28923
75073,42
46150,42
159,5
6
6. Проценты к получению, тыс. руб.
150
150
0
0
7. Проценты к уплате, тыс. руб.
2035
2035
0
0
8. Прочие доходы, тыс. руб.
20098
20098
0
0
9. Прочие расходы (снижение на
80%), тыс. руб.
32855
6571
-26284
-80
10. Прибыль (убыток) до
налогообложения, тыс. руб.
14281
86715,42
72434,42
507,2
1
11. Текущий налог на прибыль, тыс.
руб.
2882
17343,084
14461,08
4
501,7
7
12. Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода, тыс. руб.
11399
69372,336
57973,33
6
508,5
8
Из таблицы 18 видно, что выручка от реализации компании по сравнению
с базовым периодом значительно увеличилась (с 365639 тыс. руб. на конец 2017
г. до 618138,28 тыс. руб. на конец прогнозного периода). За анализируемый