55
одновременной, значительной задолженности по наиболее срочным
обязательствам, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении
организации, т.е. организация может погасить свои срочные обязательства за
счет наличных средств в данный момент.
Коэффициент промежуточной ликвидности имеет также достаточно
высокое значения: 1,64; 2,92 и 2,76 в 2014, 2015 и 2016 году соответственно.
Это свидетельствует о том, что за счет ликвидных активов (за счет поступления
средств от дебиторов) организация сможет погасить свои краткосрочные
обязательства в полном объёме.
Коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к повышению, его
значение в 2016 году достигло 3,96. Это говорит о том, что организация может
полностью рассчитаться в данный период времени со всеми краткосрочными
обязательствами.
Следовательно, можно сделать вывод об устойчивой платёжеспособности
организации.
Таким образом можно заключить, что предварительный анализ
финансово-экономической деятельности ООО «Арт-Трейд» за 2014 - 2016 годы
показал, что рост выручки организации составил в 2015 году по сравнению с
2014 годом 25,2%, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом – 14,4%, в то время
как рост имущества в 2015 году составил 52% по сравнению с 2014 годом, а в
2016 году роста вовсе не наблюдалось: общая стоимость имущества
организации уменьшилась на 3% по сравнению с 2015 годом.
За период с 2014 по 2016 годы увеличилась сумма затрат по
производству и реализации продукции, работ, услуг. Так за период с 2014 по
2015 год величина затрат на производство и реализацию продукции
увеличилась на 59,1%, а за период с 2015 по 2016 год наблюдается снижение
темпов роста по сравнению с предыдущим периодом (величина затрат
сократилась на 1,4%. Увеличение годовых значений затрат связано, прежде
всего, с ростом цен на сырьё и материалы, топливо и энергию, а так же с
увеличением объёмов выполняемых работ.
56
Анализ финансовых показателей, характеризующих платежеспособность
и финансовую независимость организации, показал, что на конец 2016 года
каждый из показателей достиг нормативного значения, более того, практически
все показатели в динамике имеют тенденцию к повышению по сравнению с
предыдущим аналогичным периодом.
Так текущая ликвидность в течение 2016 года повысилась с 3,31 до 3,96,
т.е. организация к концу года могла расплатиться полностью по своим текущим
обязательствам.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в
части формирования оборотных средств во всех анализируемых периодах
имеет положительное значение, т.е. организация имеет достаточное количество
собственных средств для формирования оборотных активов для дальнейшей
деятельности.
Данная ситуация в формировании оборотных средств может
положительно повлиять на доверие кредиторов, с точки зрения возврата долгов.
Коэффициент привлечения, характеризующий использование заемного
капитала на 1 рубль собственного, достиг к концу 2016 года значения 0,21 (при
норме меньше 1,0), что гораздо ниже нормативного значения. Этот факт
свидетельствует о снижении зависимости деятельности организации от
заемного капитала, т.е. о некотором улучшении финансовой устойчивости
организации. Однако следует учесть и тот факт, что организация не
использовала заемные источники на длительной основе, следовательно,
внеоборотные активы, прежде всего, формировались за счет собственного
капитала.
Показатели оборачиваемости активов организации, характеризующие
деловую активность, также повысились к концу 2016 года. Ускорение
оборачиваемости активов в организации положительно повлияло на
эффективность использования имущества. По сравнению с аналогичным
периодом предшествующего года на 0,98 руб. увеличилась отдача с каждого
рубля средств, вложенных в оборотные активы, на 0,43 руб. увеличилась отдача
57
с каждого рубля средств, вложенных в совокупные активы. Экономический
результат ускорения оборачиваемости оборотных средств привел к
относительной экономии оборотных средств, величина которой составила
3266,3 тыс. руб.
Однако наблюдается понижение некоторых показателей
оборачиваемости к концу 2016 года, таких как коэффициент оборачиваемости
собственного капитала и коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности. Это произошло в целом за счет недостаточного роста объема
продаж и большими вложениями в имущество организации.
Анализ финансовых результатов показал, что, несмотря на увеличение
выручки от реализации за 2016 год на 11300 тыс. руб., организация получила
прибыль в 2016 году 8383,3 тыс. рублей, против 813303 тыс руб. – в 2015 году.
Это объясняется тем, что темп роста затрат в 2016 году был на том же уровне,
что и темп роста выручки. И, как следствие, всё это привело к незначительному
росту прибыли организации. Так, рентабельность продаж понизилась с 7,46%
до 0,34%. Все показатели рентабельности, рассчитанные в данной дипломной
работе на конец 2016 года, имеют тенденцию к понижению.
Ухудшение финансовых результатов организации объясняется тем, что
по решению администрации был взят курс на повышение качества
производимой продукции. Для реализации этого решения была приобретена
дорогостоящая техника и другое оборудование, необходимое для
функционирования организации. В связи с достаточной суммой собственного
капитала организация не использовала краткосрочные заемные средства, в
частности дорогостоящие кредиты банка и средства кредиторов. Все
вышесказанное свидетельствует о недостаточно эффективной финансовой
деятельности организации на конец 2016 года.
Таким образом, руководству организации следует принять меры по
недопущению дальнейшего ухудшения финансового состояния и выработать
мероприятия по более рациональному управлению капиталом организации с
целью повышения эффективности финансовой деятельности.
58
Глава 3. Повышение финансовой устойчивости и
платежеспособности организации ООО «Арт-Трейд»
3.1. Рекомендации и мероприятия по повышению финансовой
устойчивости и платежеспособности ООО «Арт-Трейд»
Предварительный анализ финансовых и экономических показателей
деятельности ООО «Арт-Трейд» за 2014 - 2016 годы показал, что
эффективность финансовой деятельности организации на конец 2016 года
снизилась, несмотря на то, что финансовые показатели, характеризующие
платежеспособность и финансовую независимость организации достигли своих
нормативных значений, в организации замедлился темп роста, а так как
организация на рынке действует всего 5 лет, то такое сокращение темпов роста
- недопустимо. Так организация получила прибыль в 2016 году 8383,3 тыс.
рублей, против 8133,3 тыс. руб. – в 2015 году.
Для исправления сложившейся ситуации в организации и для более
эффективной работы в дальнейшем, руководству следует принять меры по
повышению всех уровней рентабельности ( продаж, собственного, заёмного и
совокупного капитала), прежде всего, за счёт увеличения прибыли.
Для достижения этой цели следует разработать мероприятие, реализация
которого позволить повысить выручку от реализации продукции.
Рассмотрим исходные данные и содержание такого мероприятия.
В 2016 году организацией было приобретено новое оборудование и
техника, которые должны способствовать повышению качества производимых
товаров, а, следовательно, должны способствовать увеличению выручки от
реализации. Кроме того, в 2016 году руководство организации организация
планировало постепенно расширить свою зону действия за пределы Южного
федерального округа, для этого были наняты менеджеры по продажам, целью
которых является знакомство.
Итак, мы предлагаем:
59
1 Повысить качество производимой продукции за счет купленного в
2016 году оборудования.
2. Усилить контроль работы производственного персонала.
3. Повысить уровень обслуживания клиентов в собственных торговых
точках.
4. Расширить территорию сбыта продукции ближайшие села и города.
В связи с тем, что продукция названной организацией, пользуется
повышенным спросом, то планируется, что реализация данного мероприятия
приведёт к приросту выручки от реализации продукции на 30% в плановом
периоде году по сравнению с 2016 годом.
При этом следует отметить, что производственные мощности
организации в 2016 году не были задействованы на 100%. Таким образом, при
расширении своей зоны действия организации нет необходимости
дополнительно наращивать производственную мощность.
С учетом увеличения в 1,3 раза выручки от реализации в плановом
периоде данная величина составит 116181 тыс. руб.
Для определения себестоимости выполненных работ, и получения
перспективной прибыли в плановом периоде, разделим расходы на
переменные и постоянные.
Переменные расходы в организации включают в себя:
сырьё и материалы;
работы и услуги производственного характера, выполненные другими
организациями;
прочие материальные затраты;
заработная плата работников;
отчисления на социальные нужды;
прочие.
Постоянные расходы:
амортизационные отчисления;
коммунальные платежи.
60
При этом переменные расходы возрастут пропорционально выручке и
составят 109963 тыс. рублей, постоянные возрастут на величину инфляции –
5%, кроме амортизационных отчислений.
Амортизационные отчисления в 2016 году составили 2033,3 тыс. руб., в
плановом периоде - также 2033,3 тыс. руб., в силу того, что в течение
планового периода организация не планирует приобретать дополнительные
производственные мощности.
Учитывая вышесказанное, общие расходы организации в плановом
периоде составят 112096,7 тыс. рублей.
Таким образом, спрогнозировав величину выручки от реализации и
общей суммы затрат по производству и реализации продукции можно
рассчитать прогнозную величину прибыли от реализации в плановом периоде с
учётом всех налогов и отчислений, производимых из выручки (налог на
добавленную стоимость (НДС) - в размере 18% от общей суммы выручки от
реализации, прочие налоги и сборы, исчисляемые с суммы доходов
предприятия. Результаты расчетов представлены в таблице 14.
Таблица 14.
Расчет прогнозируемой себестоимости и прибыли от реализации
продукции в плановом периоде (в тыс. руб)
Наименование показателя
Годовое значение
2016
Прогноз
Выручка от реализации
89370
116181
Затраты на производство и реализацию продукции, в
т.ч.
- переменные
- постоянные
58293,96
56260,96
2033
75273,4
73138,4
2135
НДС
16086,6
20912,6
Прибыль от продаж
14989,44
19995
Данные таблицы свидетельствуют о том, что прогнозная прибыль от
реализации продукции составит 19995 тыс. руб.
Исходя из полученных результатов, построим прогнозный баланс
организации. При построении учтём то, что статьи актива баланса (текущие
активы): денежные средства, дебиторская задолженность, запасы – обычно
61
растут с ростом величины выручки от реализации. Внеоборотные активы не
зависят от объёма продаж, если используются не на полную мощность. Статьи
пассива баланса (текущие обязательства) обычно возрастают при увеличении
объёма реализации. Нераспределённая прибыль может также возрасти, но не
прямо пропорционально объёму реализационного дохода. Постоянные
финансовые источники не меняются с изменением объёма реализации.
В нашем случае предположим, что все текущие активы организации
кроме запасов и затрат изменятся прямо пропорционально изменению выручки
от реализации: возрастут на 30%. Величину запасов и затрат определим
методом доли от объёма реализации за 2016 год. Таким образом, прогнозная
величина запасов и затрат составит 7540 тыс. руб.
Согласно расчетам финансовых результатов организации
нераспределенная прибыль составит 16453,3 тыс. руб. Следовательно,
собственные средства организации увеличатся на эту же сумму.
Так как условия расчетов с дебиторами и кредиторами не изменились по
сравнению с 2016 годом, при определении ожидаемых остатков дебиторской и
кредиторской задолженности воспользуемся методикой М.Н. Крейниной
27
из
которой следует, что дебиторская задолженность возрастает прямо
пропорционально росту выручки (30%), кредиторская задолженность
возрастает прямо пропорционально росту себестоимости продукции (23%).
Тогда дебиторская задолженность на конец прогнозного периода
составит 130 тыс. руб. (100*1,3).
Кредиторская задолженность на конец прогнозного периода составит
5904 тыс. руб. (4800*1,23).
Основные средства уменьшатся на сумму амортизационных отчислений
в размере 2033 тыс. руб. и составят 6733,3 тыс. руб.
Исходя, из предложенных расчетов определенных статей прогнозного
баланса, баланс-нетто в агрегированном виде будет иметь следующий вид
(таблица 15).
27
Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. //
Финансовый менеджмент. - №3. – 2015. С. 144
62
Таблица 15.
Баланс организации в агрегированном виде в прогнозном периоде
(в тыс. руб)
Актив
Пассив
Статья
Сумма
Статья
Сумма
На
конец
2016
года
На конец
2016года
На
конец
2016
года
На
конец
2016
года
Внеоборотные активы
Капитал и резервы
Основные
средства
8767
6733
Уставной
капитал
267
267
Оборотные активы
Фонды и
резервы
22700
25309
Запасы и
затраты
5767
7540
Итог по разделу
22967
25576
Налоги по
приобретённым
ценностям
500
650
Товары
отгруженные
11433
14867
Расчёты
Дебиторская
задолженность
100
130
Кредиторская
задолженность
4800
5904
Денежные
средства
1200
1560
Итог по разделу
19000
24747
Итого по
разделу
4800
5904
Баланс-нетто
27767
31480
Баланс-нетто
27767
31480
3.2 Расчет финансовой устойчивости после внедрения предложенного
мероприятия
На основании полученных прогнозных результатов финансово-
экономической деятельности и полученного баланса в прогнозном периоде
рассмотрим, как повлияет реализация предложенного мероприятия на
повышение эффективности финансовой деятельности организации.
Для этого, вновь рассчитаем все финансовые коэффициенты и
показатели, характеризующие финансовое состояние организации ООО «Арт-
Трейд» и эффективность её деятельности.
63
Проведём анализ прогнозной прибыли и рентабельности организации в
2016 году.
Прогнозные показатели прибыли организации ООО «Арт-Трейд»
представлены в таблице 16 .
Таблица 16.
Прогнозные показатели прибыли ООО «Арт-Трейд» на 2016 год
Наименование показателя
Годовое значение,
тыс. руб.
Динамика,
%
абс. ед.
2016
прогноз
прогноз/16
прогноз/16
Прибыль (убыток) от
реализации
7300,0
11843,3
162,2
4543,3
Прочие доходы и расходы
-4433,3
14500,0
-327,1
18933,3
Прибыль (убыток) за
отчётный период
2866,7
26343,3
919,0
23476,7
Налоги и платежи из
прибыли
2466,7
9890,0
400,9
7423,3
Нераспределённая
прибыль (непокрытый
убыток)
400,0
16453,3
4113,3
16053,3
Данные таблицы 16 свидетельствуют, что реализация предложенного
мероприятия приведёт к значительному росту прибыли ООО «Арт-Трейд» в
прогнозном периоде по сравнению с 2016.
Прогнозные показатели рентабельности организации ООО «Арт-Трейд»
представлены в таблице 17.
Значения всех рассчитанных показателей рентабельности имеют
тенденцию к росту, т.е. организация после реализации предложенного
мероприятия сможет работать более эффективно.
Так рентабельность продаж увеличится с 0,34 % до 10,91 %,
рентабельность основной деятельности составит 14,68 % в 2016 году, что на
14,22 % больше чем в 2016 году.
64
Таблица 17.
Прогнозные показатели рентабельности ООО «Арт-Трейд» (в %)
Наименование показателя
Годовое значение
2016
прогноз
Рентабельность производства
7,29
57,25
Рентабельность услуг (по общей прибыли)
3,31
23,50
Рентабельность услуг (по чистой прибыли)
0,46
14,68
Рентабельность продаж (по общей прибыли)
2,47
17,47
Рентабельность продаж (по чистой прибыли)
0,34
10,91
Рентабельность собственного капитала
1,41
64,33
Рентабельность заёмного капитала
8,33
278,68
Рентабельность активов
1,44
52,27
Рентабельность реальных активов
2,75
115,27
Рентабельность оборотных активов
2,11
66,49
Рентабельность совокупного капитала (активов) достигнет в прогнозном
периоде уровня 52,27 % вместо 44 – в 2016 году.
Рентабельность производства показывает, что в прогнозном периоде
организация получит прибыли на 0,5 руб. больше с каждого рубля, вложенного
в производственные фонды.
Рентабельность собственного капитала возрастет до 64,33 %, т.е. на
каждый рубль собственного капитала организация получит прибыли 0,64 руб.,
это на 0,63 руб. больше, чем в 2016 году.
Исходя, из вышеизложенного можно сделать вывод, что в прогнозном
периоде деятельность организации будет более эффективной по сравнению с
предыдущим годам.
Проанализируем на сколько эффективно организация будет
использовать свои средства, с помощью коэффициентов деловой активности.
Для анализа и оценки деловой активности организации ООО «Арт-
Трейд» рассчитаем показатели, характеризующие эффективность
использования его средств.
Значения данных показателей представлены в таблицах 18 и 19.