6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………..
7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
СУЩНОСТИ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ……………………………………………………………….
10
1.1. Экономическое содержание понятия финансовой устойчивости и
платежеспособности организации ……………………………………………..
10
1.2. Основные методы анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности …………………………………………………………….
17
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «КАРАВАЙ» …………………………………….
26
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Каравай» …….
26
2.2. Анализ платежеспособности организации ………………………………..
30
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации …………………………
39
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «КАРАВАЙ»
48
3.1. Разработка рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости и
платежеспособности …………………………………………………………….
48
3.2. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий ….
58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………………..
65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ……………………….
69
ПРИЛОЖЕНИЯ ………………………………………………………………..
72
7
ВВЕДЕНИЕ
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими
характеристиками финансово-экономической деятельности организации в
условиях рыночной экономики. Понятие «финансовая устойчивость»
многогранно, оно более широкое в отличие от понятий «платежеспособность»
и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон
деятельности организации.
Платежеспособность организации является внешним проявлением ее
финансовой устойчивости и отражает способность предприятия платить по
своим долгам и обязательствам в определенный промежуток времени.
Платежеспособность является важнейшим показателем, который характеризует
финансовое положение организации. Это связано с тем, что каждое
предприятие ставит перед собой задачи, связанные с повышением
эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг.
Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
позволяет инвесторам и партнерам по бизнесу определить финансовые
возможности предприятия на перспективу, возможности его дальнейшего
развития.
Основными характеристиками устойчивости предприятия являются
платежеспособность и финансовая устойчивость. Под платежеспособностью
предприятия следует понимать его способность отвечать по своим
обязательствам на основе ведения целесообразной деятельности с
положительным эффектом, учитывая свои возможности.
Финансовая устойчивость предприятия – это гарантированная
платежеспособность, независимо от случайностей рыночной конъюнктуры и
поведения партнеров.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность
зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Если производственный и финансовый план успешно
8
выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение
предприятия. И, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и
реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение
выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния
предприятия и его платежеспособности.
Актуальность данной работы обусловлена тем, что на сегодняшний день
большое количество организаций экономически не платежеспособны, т.е. они
не эффективно используют свою полученную прибыль и неэффективно
вкладывают собственные денежные средства.
Целью работы является проведение анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «Каравай» и разработка мероприятий по
укреплению платежеспособности и финансовой устойчивости.
Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия;
- раскрыть организационно-экономическую характеристику ООО
«Каравай»;
- провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО
«Каравай»;
- разработать мероприятия направленные на укрепление
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Каравай».
Объектом исследования является финансово-хозяйственная
деятельность ООО «Каравай».
Предметом исследования платежеспособность и финансовая
устойчивость ООО «Каравай».
В процессе работы применялись такие методы исследования как анализ
и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, комплексность,
системность, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых
коэффициентов.
Данная работа состоит из введения, 3-х глав, заключения и списка
9
литературы.
Во введении обоснована актуальность темы, определены цель, задачи,
объект и предмет исследования.
В первой главе рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся
сущности платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия,
методика их анализа.
Во второй главе раскрыта характеристика исследуемой организации,
проведен анализ основных экономических показателей деятельности
организации, исследована организационная структура организации, проведен
анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Каравай».
В третьей главе приведены мероприятия по укреплению
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Каравай».
Теоретической и методологической основой выпускной
квалификационной работы послужили труды отечественных и зарубежных
ученых, экономистов по вопросам финансового менеджмента, материалы
периодических изданий, источники энциклопедического характера,
нормативно-правовые материалы. В современной экономической литературе
отечественные экономисты рассматривают проблемы, связанные с анализом
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия и определением
путей их повышения, которые хорошо раскрыты у таких авторов, как Бланк
И.А., Васильева Л.С., Жарылгасова Б.Т., Ковалев В.В., Донцова Л.В.,
Лиференко Г.Н., Дыбаль С.В., Стоянова Е.С. и другие.
Информационной базой послужили годовые бухгалтерские отчеты
предприятия ООО «Каравай» за 2014г.-2016г.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
заключается в выработке рекомендаций по улучшению платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия. Отдельные предложения заслуживают
внимания и могут быть использованы в практической деятельности ООО
«Каравай».
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
СУЩНОСТИ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Экономическое содержание понятия финансовой устойчивости и
платежеспособности организации
В современных условиях развития экономики характерно сложное
финансово-экономическое положение многих предприятий, что связано с
низкой платежеспособностью и инфляционным характером прибыли
предприятий. Для решения данной проблемы, прежде всего, необходимо
повысить эффективность производства, наладив выпуск конкурентоспособной
продукции и услуг на основе применения современных технологий,
совершенствования форм хозяйствования и управления производством,
активной и инициативной позиции бизнес-структур.
Основными характеристиками устойчивости предприятия являются
платежеспособность и финансовая устойчивость. Под платежеспособностью
предприятия следует понимать его способность отвечать по своим
обязательствам на основе ведения целесообразной деятельности с
положительным эффектом, учитывая свои возможности.
1
Анализ платежеспособности предприятия характеризует эффективность
его деятельности, занимая ключевую роль в определении эффективности
работы и поиска резервов для развития. Рассмотрим основные подходы к
сущности понятия «платежеспособность предприятия»:
1) По мнению Вишняковп Я.Д. - при определении платежеспособности
предприятия срок обязательств не имеет существенного значения;
2
2) По мнению Ковалева В.В. платежеспособность предприятия может
ухудшиться вследствие того, что в структуре активов значительную часть
занимают безнадежная дебиторская задолженность, основные средства,
1
Кудряшов В.С. Теоретические и методические аспекты анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятий // Стратегии бизнеса. 2016. – № 12 (32). – С. 11.
2
Вишняков Я.Д., Колосов А.В., Шемякин В.Л. Оценка и анализ финансовых рисков предприятия в условиях
враждебной окружающей среды бизнеса / Я.Д. Вишняков, А.В. Колосов, В.Л. Шемякин // Менеджмент в
России и за рубежом. – 2013. – № 3. – С.22.
11
неприбыльные долгосрочные вложения;
3
2) По мнению Ериной Е.С. платежеспособность предприятия
представляет собой не только показатель. Доказательством этого может стать
тот факт, что значение показателя указывает на состояние платежеспособности
предприятия на определенную дату расчета, то есть для него характерна
моментальность, и это значение зависит от объективно обусловленных
изменений, связанных с поступлением и уплатой средств.
4
Платежеспособность предприятия может меняться из-за
несвоевременного погашения дебиторской задолженности, предприятие может
стать неплатежеспособным, так как пришло время платить кредиторам, а на
расчетном счете нет достаточно денежных ресурсов для погашения данной
задолженности. Поэтому необходимо, чтобы ликвидных средств хватало для
погашения необходимых платежей.
При анализе состояния платежеспособности предприятия необходимо
определить причины финансовых проблем, частоту образования и
продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности
могут стать невыполнение производственного плана; рост себестоимости
продукции; невыполнение плана по прибыли и, как результат, недостаточный
размер собственных источников финансирования предприятия; большая сумма
уплачиваемых налогов. Одними из причин снижения платежеспособности
могут служить неэффективное использование оборотных активов: наращивание
дебиторской задолженности, наращивание сверхплановых запасов, которые в
данный момент не имеют источников финансирования.
На сегодняшний день существуют различные трактовки финансовой
устойчивости организации. Большинство методик являются повторением или
дополнением друг друга, среди которых коэффициентный анализ является
наиболее предпочтительным и часто встречающимся. Ряд авторов считают, что
3
Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности: учебное
пособие. - М.: Финансы и статистика, 2014. – С. 91.
4
Ерина Е.С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия: учебное пособие. - М-во
образования и науки Росс. Федерации, Моск. гос. строит. ун-т. Москва : МГСУ, 2013. – С. 26.
12
понятие «финансовая устойчивость» совпадает с понятием финансовой
независимости от внешних источников финансирования (Т. А. Владимирова и
В. Г. Соколов). Другие авторы характеризуют финансовую устойчивость как
поддержание долгосрочной платежеспособности организации (М. Н. Крейнина
), а также определенным составом и распределением средств, структурой их
покрытия, возможностью погашения обязательств в установленные сроки (А.
Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин). Л. Т Гиляровская и Д. А. Ендовицкий полагают,
что финансовое состояние компании дает характеристику динамики
размещения средств и источников их покрытия на конец отчетного периода.
Однако финансовая устойчивость характеризует гораздо более широкий спектр
финансовых характеристик организации, являясь индикатором ее способности
не только производить в краткосрочном периоде требуемую рынком
продукцию, но и возможность продолжения деятельности в ближайшем
будущем, перераспределения прибыли в целях расширения и преумножения
бизнеса. В то же время на финансовую устойчивость компании влияют и такие
факторы, как занимаемая доля на товарном рынке, выпуск продукции
(предоставление услуг), пользующейся спросом и обладающей конкурентными
преимуществами, деловая репутация, степень зависимости от кредиторов и
заемщиков.
5
По мнению М.С. Абрютиной и А.В. Грачева, финансовая устойчивость
предприятия – это гарантированная платежеспособность, независимо от
случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.
6
Финансовая устойчивость предприятия при стабильности
экономической среды зависит от результатов его функционирования, а также
активного реагирования на изменения внутренней и внешней среды и факторов
воздействия.
7
В научной литературе понятие «устойчивость» отождествляется с
5
Шихер А.Б., Керимова Ч.В. Роль финансовых показателей при анализе финансовой устойчивости организации
// Экономика и управление: проблемы, решения. 2016. – Т. 2. – № 5. – С. 193.
6
Арбютина М.С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности российских компаний //Финансовый
менеджмент. – 2011. – № 6. – С.28.
7
Грачёв А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: учебно-практическое пособие. -
М.:Изд-во «Финпресс», 2012. – С. 75.
13
такими понятиями, как постоянство (неизменность, постоянство) и
стабильность (обеспечение постоянства).
8
Кибернетический подход трактует устойчивость как сохранение
неизменности некоторых инвариантов системы в процессе изменений ее
состояния.
Экономико-математический подход к определению устойчивости
характеризуется утверждением об условиях, которые обеспечивают системе
состояние равновесия или содержание его характерных признаков на
соответствующем уровне.
9
То есть основными концептуальными составляющими определения
понятия «устойчивость» является процессуальная и результативная. Как
процесс устойчивость является следствием взаимосвязи взаимодействующих
операций системы, целью которых является генерация факторов равновесия,
создания фундамента для дальнейшего развития. Как результат устойчивость
означает способность выстоять, противостоять и адаптироваться к действию
экзогенных и эндогенных факторов. Устойчивость предприятия как
экономическая категория охватывает совокупность факторов, обеспечивающих
предприятию состояние контролируемого равновесия и способность к
устойчивому экономическому росту путем эффективного управления
деятельностью.
Выделяют следующие виды экономической устойчивости: внутренняя,
внешняя, наследственная, общая и финансовая.
Главной компонентой экономической устойчивости предприятия
является его финансовая устойчивость, за счет которой предприятие способно
обеспечивать маркетинговую и кадровую устойчивость, содействовать
развитию производственной и технико-технологической устойчивости,
поддерживать инвестиционную устойчивость, повышать эффективность
процесса управления. Следовательно, финансовая устойчивость предприятия
8
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: учебное пособие. - К.: НикаЦентр, Эльга, 2013. – Т. 1. – С. 62.
9
Раицкий К.А. Экономика организации (предприятия): учебник. – М.: ИНФРА-М, 2014. – С. 98.
14
становится залогом стабильного функционирования и развития предприятия.
Анализ экономической литературы показал, что в зависимости от
контекста исследования под финансовой устойчивостью предприятия
понимают характеристику состояния финансовых ресурсов предприятия и
результативность их размещения, финансовое состояние предприятия, степень
зависимости от привлеченных источников финансирования, результата
деятельности, состояния счетов предприятия, гарантий его
платежеспособности, ликвидности, доходности и кредитоспособности.
Финансовая устойчивость предприятия – это главный компонент общей
устойчивости предприятия, являющегося объектом финансового управления,
его хозяйственной деятельностью и характеризует состояние финансовых
ресурсов как обеспеченность пропорционального, сбалансированного развития
при сохранении платежеспособности, кредитоспособности в условиях
допустимого уровня риска.
10
Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия
повышают преимущества с предприятиями того же профиля в получении
кредитов, привлечения инвестиций, выборе поставщиков и подборе кадров.
Чем выше устойчивость предприятия, тем выше его независимость от
воздействия изменений на рынке, соответственно, снижаются риски
банкротства предприятия.
Различные трактовки понятия «финансовая устойчивость предприятия»
определяют и детализируют отдельные факторы формирования, признаки,
формы, основные функции. Но необходимо иметь в виду, что финансовая
устойчивость предприятия является многофакторной комплексной статически
динамичной экономической категорией.
11
В связи с данным положением при анализе финансовой устойчивости
предприятия необходимо совместить все элементы системы финансовых
взаимоотношений предприятия. Таким образом, финансовая устойчивость
10
Антонова О.В. Методы анализа и выбор системы показателей оценки финансовой устойчивости // Научный
альманах. 2017. – № 1-1 (27). – С. 23.
11
Бородулина К.Б. Анализ методов оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия //
Системное управление. 2016. – № 1 (30). – С. 51.
15
предприятия – это свойство предприятия, которое отражает в процессе
взаимодействия внешних и внутренних факторов влияния на достижение
финансового равновесия, способность предприятия удерживать на
соответствующем уровне в течение некоторого времени основные
характеристики деятельности, функционирования и способности к развитию.
Каждое предприятие в процессе своей деятельности должно не только
сохранить устойчивость своего положения, но и сбалансировать имеющиеся
внутренние возможности предприятия с влиянием внешней среды для
состояния нового качества, необходимого для дальнейшего развития.
12
Проведение анализа финансовой устойчивости предприятия позволяет
дать оценку умения адаптироваться к изменениям внешней окружающей среды
и определить зависимость либо независимость от внешних источников
финансирования.
Задача проведения анализа финансовой устойчивости определяется
исходя из его функций и содержания, которые заключаются в:
- изучении характера влияния экономических законов на деятельность
предприятия, установлении закономерностей и тенденций экономических
явлений и процессов в конкретных условиях;
- научном обосновании текущих и перспективных планов, анализе
результатов деятельности предприятия, обосновании возможных прогнозов
развития, изучении закономерностей развития, выявлении недостатков и
ошибок для разработки научно-обоснованного плана на основе оптимальных
вариантов решений;
- осуществлении контроля выполнения планов и управленческих
решений с целью оперативного управления деятельностью предприятия,
устранения ошибок и выявленных недостатков;
- поиске резервов для повышения эффективности деятельности
предприятия на основе изучения передового опыта, достижений науки и
12
Швецова Н.К. Развитие методики анализа финансовой устойчивости предприятия // Современные проблемы
науки и образования. 2014. – № 4. – С. 409.