6
Оглавление
ЗАДАНИЕ ....................................................................................................................................................... 2
Введение ...................................................................................................................................................... 7
Глава 1. Основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ................ 10
1.1. Сущность и понятие финансовой устойчивости предприятия ....................................................... 10
1.2. Сущность и понятие платежеспособности предприятия ................................................................ 14
1.3 Показатели и методика оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий
..................................................................................................................................................................... 17
Глава 2. Финансовый анализ деятельности ООО «Прибой» ................................................................. 26
2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Прибой» ..................................................................... 26
2.2 Анализ платежеспособности предприятия за 2014 – 2016гг ........................................................... 30
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия за 2014 – 2016гг .................................................. 39
Глава 3. Направления повышения платежеспособности и укрепления финансовой устойчивости
предприятия............................................................................................................................................... 46
3.1 Мероприятия по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости ........................ 46
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий по улучшению
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия .......................................................... 51
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ............................................................................................................................................. 58
Список использованной литературы ....................................................................................................... 62
Приложение ............................................................................................................................................... 65
7
Введение
В современных экономических условиях деятельность каждого
хозяйствующего субъекта является предметом внимания широкого круга
участников рынка, заинтересованных в результатах его функционирования.
Все субъекты рыночных отношений: владельцы, акционеры,
инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, клиенты, страховые
компании, рекламные агентства заинтересованы в однозначной оценке
конкурентоспособности и надежности своих партнеров. Такая оценка может
быть получена различными способами. Одним из способов получения
инвесторы
этой
информации
привлечении
является анализ
рынка
финансовой устойчивости и
конфликт
платежеспособности предприятия
поставщиков
Оценка и анализ
второе
финансовой устойчивости и
поставщики
платежеспособности
были
процентных
важны во
стабильным
все времена,
инвестиций
потому что
превысить
невозможно управлять
способов
фермой без
анализ
меры, веса,
усложнением
счета, не
клиенты
сравнивая доходы с
результатах
расходами, не
банки
стремясь превысить
способов
первое за
квалифицированного
второе. Важность
платежей
оценки финансовой
рыночной
устойчивости и
платежеспособности
биржи
росла с усложнением
рыночной
экономических отношений,
капитала
появлением кредитования,
квалификационной
развитием инвестиций,
заинтересованы
когда владельцы
заинтересованы
капитала
заинтересовались
оценка
способностью компаний
финансовой
выплачивать средства,
важны
которые
они
являются
предоставили, при
поскольку
обеспечении достаточного
появлением
уровня рентабельности.
внимания
Платежеспособность и финансовая
которые
стабильность являются
погашение
важнейшей
характеристикой
акционерам
финансово-хозяйственной деятельности
заинтересованы
предприятия в
условиях
капитала
рыночной экономики.
по
Если предприятие
партнеров
является финансово
оценки
стабильным и платежеспособным,
вступает
оно имеет преимущество перед другими
предприятиями такого же профиля в привлечении инвестиций, получении
кредитов, выборе поставщиков и выборе квалифицированного персонала.
Наконец, он не вступает в конфликт с государством и обществом, поскольку
своевременно уплачивает налоги в бюджет, вклады в социальные фонды,
заработную плату работникам и работникам, дивиденды акционерам, а банки
8
гарантируют погашение кредитов и процентных платежей по ним, что делает
актуальной тему окончательной квалификационной работы.
Цель выпускной квалификационной работы – проведение анализа
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия и разработка
мероприятий по повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты анализа финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия;
– дать общую характеристику объекту исследования;
– провести анализ показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости объекта исследования за 2014 – 2016гг;
– предложить мероприятия по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
- определить экономическую эффективности предложенных
мероприятий по улучшению платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия
Объектом исследования является ООО «Прибой».
Предмет исследования - финансовые процессы предприятия и
конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.
При написании выпускной квалификационной работы применялись
следующие методы: анализа, синтеза, графический, систематизации и
обобщения.
В процессе подготовке выпускной квалификационной работы
использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные
методические источники (бухгалтерский баланс с приложениями,
статическая отчётность утверждённые Минфином и Госкомстатом
Российской Федерации). В современной научной литературе исследование
9
проблем платежеспособности получает отражение преимущественно в научных
статьях, брошюрах и отдельных монографиях.
Теоретической основой исследования послужили труды отечественных
и зарубежных ученых (Шеремет А.Д., Ковалев В.В., Ефимова О.В., Прыкин
Л.В., Бланк И.А. Банк В.Р., Табурчак П.П., Бернстайн Л.А., Хот Роберт Н. и
др.), посвященные проблемам анализа финансовой устойчвости и
платежеспособности предприятия.
Практическая значимость работы заключается в возможности
применения результатов проведенного анализа финансовой устойчивости и
предприятия и предлагаемых путей улучшения его финансового состояния в
деятельности ООО «Прибой».
Выпуская квалификационная работа состоит из введения
теоретической и двух практических частей, заключения, списка литературы и
приложений.
В теоретической главе рассмотрены следующие вопросы: сущность и
понятие финансовой устойчивости предприятия, сущность и понятие
платежеспособности предприятия, а также показатели и методика оценки
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий.
В первой практической главе представлена общая характеристика ООО
«Прибой», проведен анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия за 2014 – 2016гг.
Во второй практической главе представлены мероприятия по
повышению платежеспособности и финансовой устойчивости, а также
определена экономическая эффективность предложенных мероприятий по
улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Приступим к раскрытию темы работы.
10
Глава 1. Основы оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия
1.1. Сущность и понятие финансовой устойчивости предприятия
Финансовая стабильность предприятия является одной из ключевых
характеристик финансового состояния, представляющей наиболее емкий,
концентрированный показатель, отражающий степень безопасности
инвестирования в это предприятие. Это свойство финансового состояния,
которое характеризует финансовую устойчивость предприятия.
Под понятием финансовой устойчивости предприятия понимается его
способность не только поддерживать достигнутый уровень деловой
активности и эффективности бизнеса, но и увеличивать его, обеспечивая при
представляющей
этом платежеспособность,
авторами
повышая инвестиционную
стабильности
привлекательность в
пределах
одной
допустимого уровня
допустимого
риска.
Концепция
положения
финансовой устойчивости
достаточной
интерпретируется разными
повышая
российскими авторами
Так
совершенно однозначно,
понятия
нет существенных
оценке
различий
в определении
на
этой категории.
стабильности
Так, согласно М.Н.
наличие
Крейнина, финансовая
этого
стабильность - это
не
стабильность финансового
Под
положения предприятия,
представляющей
обеспеченного
достаточной
мере
долей капитала в
формирования
составе источников
Крейнина
финансирования.
Достаточная
определение
доля капитала
одной
означает, что
финансирования
заемные источники
какой
финансирования используются
капитала
предприятием только в
концентрированный
той мере, в
хозяйствующего
какой он
Под
может обеспечить
этом
их полное и
допустимого
своевременное возвращение
1
.
Т.Ю.
рассматривается
Мазурина считает,
формулирует
что экономическая
но
сущность финансовой
Мазурина
стабильности компании -
формулирует
наличие ее
внешней
резервов и издержек
синоним
источников их
не
формирования
2
.
1
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент; Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и
доп. – М.: Издательство «Дело сервис», 2013 – с. 143.
2
Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий // Финансы.
2014, №10. – С. 64
11
Г.В. Савицкая
только
формулирует финансовую
ключевых
устойчивость как
Под
способность
хозяйствующего
развиваться
субъекта функционировать и развиваться, поддерживать
баланс своих активов и обязательств в изменяющейся внутренней и внешней
среде, гарантируя свою постоянную платежеспособность и инвестиционную
привлекательность в пределах допустимого уровня риска
3
. В рамках этого
подхода определение финансовой устойчивости рассматривается как
синоним финансового состояния, поскольку концепция основана на оценке
рентабельности, деловой активности и платежеспособности. По мнению
автора, финансовая стабильность является лишь частью понятия
финансового состояния.
О.В. Ефимова при финансовой стабильности предприятия вовремя
осознает платежеспособность предприятия с соблюдением условия
финансового равновесия между собственными и дополнительными
финансовыми средствами
4
.
В свою очередь, финансовое равновесие представляет собой
соотношение собственных и заемных средств компании, в которых за счет
собственных средств погашаются как старые, так и новые долги. В то же
время, если в будущем нет источника погашения новых долгов, то в
настоящее время устанавливаются определенные граничные условия для
финансовая
использования уже
соблюдением
существующих собственных
операций
средств.
По
между
мнению Л.А. Бернстайн
оставаться
считается, что
собственным
финансовое устойчивое
новых
предприятие Балабанова
средств
покрывает свои
Ефимова
активы, вложенные в
свой
активы
(основные средства,
формирования
нематериальные активы,
соблюдением
оборотный капитал)
нет
за свой
финансовая
счет, не
организации
допускает необоснованной
свою
дебиторской и кредиторской
старые
задолженности и своевременно
устойчивое
выплачивает свои
типа
обязательства
5
.
3
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/Г.В.
Савицкая. – Минск: ООО «Новое знание», 2014. – с. 403.
4
Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во
«Бухгалтерский учет», 2013. – с. 91.
5
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности / Пер. с англ. – М.: Финансы и
статистика, 2013. – с. 208.
12
Таким
источника
образом, финансовая
ее
устойчивость - это
если
целевая ценность
соблюдением
оценки реального
характер
финансового состояния
содержание
организации, а также
целевая
поиск
возможностей,
новых
средств и способов
характер
ее укрепления
свою
на ферме
операций
определяет
характер
содержание
поведения и содержание
свои
экономического анализа.
своевременно
Таким образом,
Таким
финансовая стабильность -
необоснованной
это гарантированная
свой
платежеспособность
предприятия в
предприятия
результате его
долги
деятельности на
дополнительными
основе эффективного
то
формирования, распределения и
покрывает
использования финансовых
одного
ресурсов. В то
граничные
же время
поведения
это наличие
состояние
резервов по
поведения
собственным источникам
покрытия
их
формирования, а также соотношение собственных и заемных средств -
источников покрытия активов компании.
Финансовая стабильность - это определенное состояние счетов
компании, которое гарантирует его постоянную платежеспособность.
Действительно, в результате любой бизнес-операции финансовое состояние
может оставаться неизменным или улучшаться или ухудшаться. Поток
хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы
«искажением» определенного состояния финансовой стабильности,
причиной перехода от одного типа стабильности к другому. Знание
предельных пределов изменения источников средств для покрытия
капитальных вложений в основные средства или издержек производства
позволяет генерировать такие потоки экономических операций, которые
приводят к улучшению финансового состояния предприятия и повышению
его устойчивости
6
.
Финансовая стабильность является неотъемлемой частью общей
устойчивости предприятия, баланса финансовых потоков, наличия средств,
которые позволяют организации поддерживать свою деятельность на
определенный период времени, включая обслуживание полученных кредитов
и производство продуктов. Во многом определяет финансовую
независимость организации.
6
Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика,
2012. – с. 320
13
Управление финансовой стабильностью является важной задачей
управления на протяжении всей жизни предприятия, чтобы обеспечить
независимость от внешних контрагентов (внешняя
продуктов
финансовая устойчивость
-
Обеспечение
устойчивость в ответ
она
на его
полученных
долги и обязательства) и
коммерческой
рациональность охвата
источниками
активов источниками
обслуживание
их финансирования (внутренние
составом
финансовые
стабильность)
Обеспечение
Устойчивость и стабильность
Разница
финансового состояния
она
зависят от
источники
результатов производственной,
проявлением
коммерческой, финансовой и
баланса
инвестиционной деятельности
стабильности
предприятия, а стабильное
расчет
финансовое
состояние, в
период
свою очередь,
определенный
оказывает положительное
другими
влияние на
обязательства
его
деятельность.
она
Стабильность финансового
позволяют
состояния организации
Стабильность
определяет
соотношение
платежеспособность
значений собственных и
период
заемных источников
проявление
формирования
запасов и
дату
стоимости самих
деятельность
запасов. Обеспечение
которой
запасов и затрат
причиной
на
источники
время
образования, а также
финансовая
эффективное использование
результатов
финансовых
ресурсов
общей
является существенной
формой
характеристикой финансовой
стабильностью
стабильности,
а платежеспособность -
положительное
его внешним
что
проявлением. В то
характеристикой
же время
включая
степень
безопасности
время
акций и издержек
использование
является причиной
акций
некоторой степени
платежеспособности, расчет которой производится в определенную дату.
Следовательно, платежеспособность может быть формой финансовой
стабильности
7
.
Таким образом, финансовая стабильность является важной
составляющей финансового состояния. Разница между финансовой
стабильностью и другими характеристиками финансового состояния
заключается в том, что она характеризуется составом и структурой
источников финансовой деятельности. Финансовая стабильность определяет
стабильность и независимость коммерческой организации, а
платежеспособность - это проявление финансовой стабильности. Одним из
важных критериев оценки финансовой устойчивости является оценка
7
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности.
– М.: Дело и Сервис, 2012. – с. 276.
14
безопасности активов, включая оборотные активы, с их собственными
источниками финансирования.
1.2. Сущность и понятие платежеспособности предприятия
Текущая финансовая деятельность предприятия является непрерывным
потоком его расчетов со своими контрагентами и государством. Основная
часть расчетных и платежных операций связана с расчетами с покупателями
и поставщиками. На каждом предприятии имеется приток денежных средств
(получение от покупателей продуктов и услуг) и их отток (платежи за
приобретенные ценности и услуги). Очевидно, что эти два потока должны
соответствовать друг другу. Если отток денег стабильно превышает их
приток, происходит постепенное «питание» от
превышать
капитала собственников,
без
уменьшение стоимости
не
чистых активов и, в
расчетных
конечном счете,
Следовательно
банкротство
предприятия.
подрядчиками
Следовательно, в заключении
поддержание
следует ясно,
финансовая
что приток
другие
денег,
очищенных
чистых
от инфляционного
государственные
влияния, должен в
депозиты
среднем превышать
международной
их
отток;
два
Благодаря этому
платежных
происходит не
других
только поддержание
мобильные
экономического
потенциала
финансовую
предприятия, но и
обязательствами
ресурсы для
денежных
выплаты компенсации
другие
его
владельцам.
является
Платежеспособность в международной
своими
практике означает
уменьшение
достаточность ликвидных
казначейские
активов для
расчетами
погашения в любое
по
время всех
услуг
своих
краткосрочных
стоимости
обязательств перед
только
кредиторами. Превышение
что
ликвидных
активов
книжки
над обязательствами
потоком
этого типа
выплаты
означает финансовую
Краткосрочные
стабильность
8
.
Ликвидные
непрерывным
активы - это
превышает
мобильные средства
своих
платежа, которые
Текущая
вы
можете
ясно
погасить с кредиторами -
Краткосрочные
на момент
отток
оплаты или
происходит
по
предварительному
следует
звонку - без
поддержание
задержки. К ликвидным
услуг
активам относятся
обязательств
денежные средства (в
Превышение
кассе, на расчетном счете в банке, на счетах в
8
Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика,
2012. – с. 282.
15
иностранной и национальной валюте, аккредитивы, чековые книжки), а
также легко реализуемые финансовые активы (депозиты - депозиты в банках,
государственные казначейские обязательства, облигации и другие ценные
бумаги, аналоги которых свободно продаются и покупаются, котируются на
фондовой бирже)
9
.
Краткосрочные (текущие) обязательства представляют собой сумму
краткосрочных кредитов банков, других краткосрочных кредитов и
кредиторской задолженности, которая объединяет кредиторскую
задолженность по займам с поставщиками, подрядчиками и покупателями;
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами; векселя к
оплате; задолженность по заработной плате, социальное страхование, налоги,
выплаты дивидендов и другие текущие обязательства (со сроком погашения
менее 12 месяцев).
Основными особенностями платежеспособности являются следующие
10
:
- отсутствие просроченной кредиторской задолженности;
- наличие достаточных средств на текущем счете.
Платежеспособность определяет конкурентоспособность предприятия,
его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной
деятельности как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое
финансовое положение компании не является подарком удачи или
счастливого случая истории. Это результат умелого, рассчитанного
управления всей совокупностью производственных и экономических
факторов, определяющих результаты
втором
деятельности предприятия.
внутренние
Это
внутренние
экономических
факторы, четкими
рассчитанного
результатами которых
при
являются состояние
так
активов и их
производственных
оборот, состав и
текущем
соотношение финансовых
определяет
ресурсов.
9
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций.
Анализ отчетности. – 2-е издание, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2015. – с.
155.
10
Зденек Сид Блага, Ирена Йиндржиховска. Как оценить состояние финансового
здоровья фирмы // Финансовая газета. – 2013. - №37, с.51