36
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
A1/(П1+П2)
0.01
0.021
4
0
0.011
4
-
0.021
4
0,2 и более.
Допустимое
значение
0,1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
A1/П1
0.01
0.021
4
0
0.011
4
-
0.021
4
0,2 и более
Коэффициент
срочной
ликвидности
(А1+А2)/(П1+П
2)
0.347
5
0.587
7
0.419
6
0.24
-
0.168
не менее 1.
Допустимое
значение
0,7-0,8
Коэффициент
текущей
ликвидности
(А1+А2+А3)/
(П1+П2)
1.257
9
2.752
6
2.571
9
1.495
-
0.181
не менее
2,0
Коэффициент
текущей
ликвидности
(коэффициен
т покрытия)
*
(А1+А2+А3)/
(П1+П2+П3)
1.257
9
2.752
6
2.571
9
1.495
-
0.181
1 и более.
Оптимально
е не менее
2,0
Значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось ниже
допустимого. Это указывает на то, что организации не хватает ликвидных
активов, которые могут погасить самые неотложные обязательства. За
рассматриваемый период коэффициент снизился на 0,168.
Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде превышает
нормативную стоимость 2, что означает, что предприятие полностью
обеспечено своими собственными средствами для ведения экономической
деятельности и своевременного погашения обязательств, связанных с
сроками. За отчетный период коэффициент снизился на 0,181.
Показатель потери платежеспособности ООО «Прибой» указывает,
сможет ли компания поддерживать текущую ликвидность в ближайшие три
месяца. Расчет производится на 2015 год.
К
утр.платеж.
=(К
ТЛкп
+3/Т*(К
ТЛкп
–К
ТЛнп
))/2=(2.7526+3/12*(2.7526-
1.2579))/2=1.6
В конце анализируемого периода значение показателя выше 1, поэтому
нет риска потерять свою платежеспособность в течение следующих трех
месяцев.
Мы рассчитываем показатель потери платежеспособности на 2016 год.
37
К
утр.платеж.
=(К
ТЛкп
+3/Т*(К
ТЛкп
–К
ТЛнп
))/2=(2.5719+3/12*(2.5719-
2.7526))/2=1.3
В конце анализируемого периода значение показателя выше 1, поэтому
нет риска потерять свою платежеспособность в течение следующих трех
месяцев.
Таблица 11
Система показателей платежеспособности ООО «Прибой»
Показатели
Формула
Значение
Изменение
Нормати
вное
огранич
ение
201
4
201
5
201
6
201
5
201
6
Коэффициент
текущей
ликвидности
(А1+А2+А3)
/
(П1+П2)
1.257
9
2.752
6
2.571
9
1.495
-
0.181
не менее
2,0
Коэффициент
срочной
(быстрой)
ликвидности
(А1+А2)/
(П1+П2)
0.347
5
0.587
7
0.419
6
0.24
-
0.168
не менее
1.
Допустим
ое
значение
0,7-0,8
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
A1/(П1+П2)
0.01
0.021
4
0
0.011
4
-
0.021
4
0,2 и
более.
Допустим
ое
значение
0,1
Соотношение
краткосрочной
дебиторской и
краткосрочной
кредиторской
задолженности
ДЗ/КЗ
0.338
0.566
3
0.573
8
0.228
0.007
5
-
Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается
условие A1 + A2 ≥ P1 + P2, и это указывает на платежеспособность
(несостоятельность) за период времени, ближайший к рассматриваемому
моменту.
Текущая платежеспособность на 2014 год составит: 15659,15 + 527000
<1559000 + 2800
По состоянию на конец анализируемого периода организация
неплатежеспособная, дефицит платежей составил 1019140,85 тыс. Рублей.
38
(542659.15 - 1561800), на конец периода обязательства превышают емкость
организации в 2,9 раза.
Текущая платежеспособность на 2015 год составит 45000,62 + 1188000
<2098000
По состоянию на конец анализируемого периода организация
неплатежеспособная, дефицит платежей составил 864 999,38 тыс. Рублей.
(1233000.62 - 2098000), в конце периода обязательства превышают емкость
организации в 1.7 раза.
Текущая платежеспособность на 2016 год составит 1322938,68 <
2305720,09 + 846939
По состоянию на конец анализируемого периода организация
неплатежеспособна, дефицит платежей составил 1829720,41 тыс. Руб.
(1322938,68 - 3152659,09), в конце периода обязательства превышают
возможности организации в 2,4 раза.
В целом, за все рассматриваемые периоды предприятие в основном не
являлось платежеспособным.
Перспективная платежеспособность характеризуется условием: А3 ≥
П3
Перспективная платежеспособность - это прогноз платежеспособности,
основанный на сравнении будущих поступлений и платежей, из которых
представлена только часть, поэтому этот прогноз является приблизительным.
Перспективная платежеспособность на 2014 год: 1422000 ≥ 0
ООО «Прибой» является платежеспособным, профицит платежа
составил 1422000 тысяч рублей. (1422000 - 0).
Перспективная платежеспособность на 2015 год: 4541942.05 ≥ 0
ООО «Прибой» является платежеспособным, профицит платежа
составил 4541942,05 тыс. рублей. (4541942,05 - 0).
Перспективная платежеспособность на 2016 год
6785362.5 ≥ 0
39
ООО «Прибой» является платежеспособным, профицит платежа
составил 6785362,5 тыс. рублей. (6785362.5 - 0).
Таким образом, ООО «Прибой» является платежеспособным
предприятием.
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия за 2014 – 2016гг
Проведем расчеты показателей финансовой устойчивости ООО
«Прибой» и запишем их в таблицу 12.
Таблица 12
Анализ финансовой устойчивости ООО «Прибой» за 2014 –
2016гг
Показатели
Абсолютное значение
Абсолютное
изменение
2014
2015
2016
2015
2016
1. Собственный
капитал, Kp
403000
3676908.9
5782866.2
3273908.9
2105957.3
2. Внеоборотные
активы, BA
0
0
827223.74
0
827223.74
3. Наличие
собственных
оборотных
средств (СОС1),
ЕС, (п.1-п.2)
403000
3676908.9
4955642.46
3273908.9
1278733.56
4. Долгосрочные
обязательства, KТ
0
0
0
0
0
5. Наличие
собственных и
долгосрочных
заемных
источников
формирования
запасов (СОС2),
ЕМ, (п.3+п.4)
403000
3676908.9
4955642.46
3273908.9
1278733.56
6. Краткосрочные
займы и кредиты,
Kt
2800
0
846939
-2800
846939
7. Общая
величина
основных
источников
формирования
запасов (СОС3),
Еa, (п.5+п.6)
405800
3676908.9
5802581.46
3271108.9
2125672.56
8. Общая
1422000
4541942.05
6785362.5
3119942.0
2243420.45
40
величина запасов,
Z
5
9. Излишек
(+)/недостаток (-)
собственных
источников
формирования
запасов, ±ЕС,
(п.3-п.8)
-
1019000
-865033.15
-
1829720.04
153966.85
-964686.89
10. Излишек
(+)/недостаток (-)
собственных и
долгосрочных
заемных
источников
формирования
запасов, ±ЕМ,
(п.5-п.8)
-
1019000
-865033.15
-
1829720.04
153966.85
-964686.89
Излишек
(+)/недостаток (-)
общей величины
основных
источников
формирования
запасов, ±Еa,
(п.7-п.8)
-
1016200
-865033.15
-982781.04
151166.85
-117747.89
12.
Трехкомпонентны
й показатель типа
финансовой
ситуации, S
(0;0;0)
(0;0;0)
(0;0;0)
-
-
В ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств
ООО «Прибой» 1829720.04 тыс.руб., собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов 1829720.04 тыс.руб. и общей величины
основных источников формирования запасов 982781.04 тыс.руб.
Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью
относительных показателей - коэффициентов, характеризующих степень
независимости организации от внешних источников финансирования.
41
Таблица 13
Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости ООО
«Прибой»
за 2014 – 2016гг
Показатели
Формул
а
Значение
Изменени
е
Норматив
ное
ограниче
ние
201
4
201
5
201
6
201
5
201
6
1. Коэффициент
обеспеченности
запасов
источниками
собственных
оборотных
средств
Ec/Z
0.283
4
0.809
5
0.730
3
0.52
6
-
0.079
2
более 1.
Оптимально
0.6 – 0.8
2. Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
(коэффициент
финансового
левериджа), К
З/С
ЗК/ИС
3.875
4
0.570
6
0.545
2
-
3.30
5
-
0.025
4
меньше 1;
отрицательн
ая
динамика
3. Коэффициент
автономии
(финансовой
независимости),
КА
ИС/В
0.205
1
0.636
7
0.647
2
0.43
2
0.010
5
0.5 и более
(оптимальн
ое 0.6-0.7)
4. Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизованн
ых средств,
КМ/И
М/F
-
-
9.801
8
0
9.802
1 и более
5. Коэффициент
маневренности,
КМ
ЕС/ИС
1
1
0.857
0
-
0.143
Оптимально
е значение
0.2-0.5;
положитель
ная
динамика
9. Коэффициент
финансовой
устойчивости,
Ку
Ку=(ИС+
KТ)/В
0.205
1
0.636
7
0.647
2
0.43
2
0.010
5
0.8-0.9
10.
Коэффициент
концентрации
заемного
капитала, Кк
Кк=ЗК/В
0.794
9
0.363
3
0.352
8
-
0.43
2
-
0.010
5
0.5 и менее
11.
Коэффициент
обеспеченности
собственными
К
СОС
=ОС/
В
0.205
1
0.636
7
0.713
2
0.43
2
0.076
5
0.1 и более
42
оборотными
средствами, К
ОС
Обобщающий
коэффициент
финансовой
устойчивости
ФУ=1+2К
Д+КА+1/
К
З/С
+КР+
КП
1.463
1
3.389
2
3.717
1.92
6
0.328
Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая
организация характеризуется достаточно высокой независимостью от
внешних источников финансирования, коэффициент автономии организации
по состоянию на отчетную дату составил 0.6472 (доля собственных средств в
общей величине источников финансирования на конец отчетного периода
составляет 64.7%). Полученное значение свидетельствует об оптимальном
балансе собственного и заемного капитала. Данный показатель
свидетельствует о хорошем финансовом положении. Коэффициент выше
нормативного значения 0.5, при котором заемный капитал может быть
компенсирован собственностью предприятия. О достаточно устойчивом
финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
составил 0.7132, т.е. 71.3% собственных средств организации направлено на
пополнение оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных
оборотных средств выше нормативного значения, т.е. организация не зависит
от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.
Необходимо проследить динамику составляющих коэффициента, которая
позволит определить, за счет чего растет коэффициент – за счет изменения
состояния источников покрытия или самих запасов. Стоимость
материальных оборотных средств увеличилась в 1.5 раза (6785362.5 /
4541942.05). ООО «Прибой» сумела покрыть такой объем запасов
собственными оборотными средствами незначительно, так как они
увеличились за этот период всего лишь в 1.3 раза (4955642.46 / 3676908.9).
43
Коэффициент финансового левериджа равен 0.5452. Это означает, что
на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия,
приходится 0.55 руб. заемных средств. Спад показателя в динамике на 0.0254
свидетельствует об ослаблении зависимости организации от внешних
инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором усилении финансовой
устойчивости.
На конец анализируемого периода 85.7% собственных и приравненных
к ним средств направлялось на пополнение наиболее мобильной части
имущества организации (оборотных активов), т.е. владельцы компании в
случае необходимости смогут вывести 85.7% своего капитала из этого
бизнеса без значительных потерь. Коэффициент маневренности снизился с 1
до 0.857, что говорит о снижении мобильности собственных средств
организации и снижении свободы в маневрировании этими средствами.
Причины изменения коэффициента маневренности рассматриваются на
основе расчета динамики собственного капитала и иммобилизованных
активов.
Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации
повышен на 9.68%.
Анализ финансовой устойчивости организации показывает, насколько
сильную зависимость она испытывает от заемных средств, насколько
свободно она может маневрировать собственным капиталом, без риска
выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату
кредиторской задолженности вовремя.
Таблица 14
Показатели финансовой устойчивости ООО «Прибой» за
2014 – 2016гг
Показател
и
Формула
Значение
Изменение
Нормат
ивное
ограни
чение
2014
201
5
201
6
2015
201
6
1.
Коэффициент
обеспеченнос
ти
Отношение
собственных
оборотных
средств к
0.2051
0.636
7
0.713
2
0.432
0.076
5
0,1 и
более
44
собственным
и
оборотными
средствами
оборотным
активам
2.
Коэффициент
покрытия
инвестиций
Отношение
собственного
капитала и
долгосрочных
обязательств
к общей
сумме
капитала
0.2051
0.636
7
0.647
2
0.432
0.010
5
0,75 и
более
3.
Коэффициент
мобильности
имущества
Отношение
оборотных
средств к
стоимости
всего
имущества
1
1
0.907
4
0
-
0.092
6
4.
Коэффициент
мобильности
оборотных
средств
A1/M
0.008
0.007
8
0
-
0.0002
-
0.007
8
0.17- 0.4
5.
Коэффициент
обеспеченнос
ти запасов
Отношение
собственных
оборотных
средств к
стоимости
запасов:
Em/Z
0.2834
0.809
5
0.730
3
0.526
-
0.079
2
0,5 и
более
6.
Коэффициент
краткосрочно
й
задолженност
и
Отношение
краткосрочно
й
задолженност
и к общей
сумме
задолженност
и
1
1
1
0
0
0,5
7.
Коэффициент
капитализаци
и (плечо
финансового
рычага)
Заемные
средства/ИС
0.0069
0
0.146
5
-
0.0069
0.147
меньше
1.5
8.
Коэффициент
финансирова
ния
Капитал и
резервы/Заем
ные средства
143.92
86
-
6.828
-
143.92
9
6.828
больше
0.7
О достаточно устойчивом финансовом состоянии ООО «Прибой»
свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент
45
обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0.7132, т.е.
71.3% собственных средств организации направлено на пополнение
оборотных активов. Рост коэффициента составил 0.0765.
Коэффициент покрытия инвестиций равен 0.6472 и не соответствует
нормативному значению (при норме 0.75). За текущий период значение
коэффициента увеличилось на 0.0105.
Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов ООО
«Прибой» по состоянию на конец анализируемого периода составило 0.7303,
что соответствует норме. За рассматриваемый период значение
коэффициента снизилось на 0.0792.
Коэффициент краткосрочной задолженности ООО «Прибой»
показывает преобладание краткосрочных источников в структуре заемных
средств, что является негативным фактом, который характеризует ухудшение
структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.
Таким образом, доля собственных средств в оборотных активах выше
10%, что соответствует нормативам минимального уровня устойчивого
финансового состояния. Финансовое состояние с точки зрения состояние
запасов и обеспеченность их источниками формирования является
кризисным (на грани банкротства Z > Ec+K
T
+Kt), так как в ходе анализа
установлен недостаток собственных оборотных средств, собственных и
долгосрочных заемных источников формирования запасов и общей величины
основных источников формирования запасов. Большинство коэффициентов
финансовой устойчивости выше нормативных значений, следовательно, за
анализируемый период организация имеет повышенную рыночную
финансовую устойчивость. Отрицательная динамика почти всех полученных
коэффициентов свидетельствует о снижении рыночной финансовой
устойчивости.